Reunião Apimec. Souza Cruz

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Salvador Beltrão
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1 Reunião Apimec Souza Cruz

fábricas de cigarros (em 41 países) QUEM É A

A Souza Cruz faz parte da BAT (British American

tabaco, atuante em mais de 180 países Líder no

2 Líder em mais de 150 países colaboradores 13% de market share 50 fábricas de cigarros (em 41 países) QUEM É A SOUZA CRUZ? A Souza Cruz faz parte da BAT (British American Tobacco) o mais internacional dos grupos de tabaco, atuante em mais de 180 países Líder no mercado nacional colaboradores ( safreiros) 74,9% market share 2 fábricas 4 usinas de processamento de fumo

3 Portfólio De produtos Marcas Premium Marcas Value for Money e Low

4 Souza Cruz Operação integrada Abastecimento de Fumo Primário Secundário Porto Produtor Fornecedores Internacionais 81 Depósitos 2 Fábricas 188 SKUs 4 Usinas de Fumo GLTs + 30 Centros de Distribuição Carros de entrega Porto GLT Armazéns de Fumo Clientes Internacionais Parque Gráfico Fornecedores Nacionais varejistas atendidos diretamente Consumidor

Indústria do Tabaco Visão Geral Tabaco 190 mil produtores integrados Mais de 800 mil toneladas de fumo produzidas R$ 4,1 bilhões de receita gerada aos

5 Indústria do Tabaco Visão Geral Tabaco 190 mil produtores integrados Mais de 800 mil toneladas de fumo produzidas R$ 4,1 bilhões de receita gerada aos produtores Receita de exportação de tabaco: US$ 2,6 bilhões Souza Cruz 24% do volume total produzido 4 usinas de tabaco Receita de exportação de fumo: R$ 1,4 bilhão

Indústria do Tabaco Visão Geral Cigarro 112 bilhões de cigarros comercializados pela indústria Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 2 bilhões para os cofres

6 Indústria do Tabaco Visão Geral Cigarro 112 bilhões de cigarros comercializados pela indústria Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 2 bilhões para os cofres públicos Souza Cruz 74,9% de participação de mercado formal Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas 2 fábricas de cigarro Faturamento bruto com venda de cigarros: R$ 12,8 bilhões

2.500 veículos de distribuição Iniciativas de parceria para aproveitamento da

7 Indústria do Tabaco Visão Geral Vendas e Distribuição 450 mil pontos de venda de cigarros Souza Cruz 300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente) veículos de distribuição Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição Referência internacional de operação logística para produtos de massa

Principais marcos A Souza Cruz no Mercado

Entrada para Grupo BAT Registro na Bolsa de

Década de 70 1996 2009 1914 1957 Década de

Administração independente Primeira empresa

8 Principais marcos A Souza Cruz no Mercado de Capitais Criação do Comitê de Auditoria Entrada para Grupo BAT Registro na Bolsa de Valores de São Paulo Gestão de Riscos Correção de JCP e Dividendos pela Selic Código de Autorregulação Abrasca Década de Década de Fundação da Souza Cruz Registro na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro Criação do Conselho de Administração independente Primeira empresa do mercado brasileiro a pagar JCP Implantação do IFRS Política de Negociação de Ações

9 Aspectos Externos 2012

aumento de impostos Dinâmica competitiva do aumento de preços Aderência do mercado formal ao preço mínimo

10 Indústria Externo Contexto de negócio 2012 VISÃO Cigarro Tabaco Baixo crescimento econômico Câmbio Desvalorização do R$ Inflação acima da meta maior custo de fazer negócio Aumentos de preços decorrente do aumento de impostos Dinâmica competitiva do aumento de preços Aderência do mercado formal ao preço mínimo Introduzido em Maio 2012 Banimento de ingredientes no produto - Liminar RDC 14 Fechamento de 11 empresas clandestinas Impacto do câmbio

Mercado Ilegal Atratividade Demanda Alto Potencial de

distribuição de renda + - Carga tributária elevada; -

penas para o crime de descaminho - Processos longos

significativas perdas para toda a sociedade Perda de R$ 2

Federal e Estadual Perda de cerca de 30 mil postos

11 Mercado Ilegal Atratividade Demanda Alto Potencial de Ganho $ Punição - Grande mercado consumidor - Má distribuição de renda + - Carga tributária elevada; - Altos preços praticados pelo mercado formal + - Baixas penas para o crime de descaminho - Processos longos Cenário propício para a ilegalidade, resultando em significativas perdas para toda a sociedade Perda de R$ 2 bilhões/ano em arrecadação de impostos para os governos Federal e Estadual Perda de cerca de 30 mil postos formais de trabalho Exposição dos consumidores a produtos sem nenhum controle fitossanitário

Mercado Ilegal Paraguai Os principais fatores que influenciam o aumento do contrabando são:. Imposto interno do Paraguai em 9% - encorajamento de exportação ilegal;.

12 Mercado Ilegal Paraguai Os principais fatores que influenciam o aumento do contrabando são:. Imposto interno do Paraguai em 9% - encorajamento de exportação ilegal;. Capacidade de produção em crescimento 117% nos último 6 anos;. Câmbio Indústria de Cigarros no Paraguai (Estimativa anual de produção, em Bilhões de cigarros) ,0 Outros países Exportações ilegais ,0 Fonte : Alfândega Paraguaia +8.3% 2,5 5,5 Exportações Legais Consumo Doméstico

A partir de Janeiro de 2013, o Preço Mínimo para a venda de cigarros passou a ser R$ 3,50.

13 Mercado Ilegal Medidas recentes de combate No dia 1º de maio, entrou em vigor a Lei do Preço Mínimo, que proíbe a venda de cigarros por menos de R$ 3,00. A partir de Janeiro de 2013, o Preço Mínimo para a venda de cigarros passou a ser R$ 3,50. A Souza Cruz apoia esta iniciativa e lança campanha de conscientização do varejo e do consumidor que visa informar sobre os benefícios do cumprimento da lei. Até o momento observa-se uma forte adesão do mercado formal à esta medida

14 VISÃO Resultados Financeiros e de Mercado 2012

15 Resumo Resultado Consolidado 2012 vs 2011 Volume Cigarros -6% Volume Tabaco 24% Receita Líquida 10% EBITDA Ajustado 10% Lucro Líquido 2% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

16 VISÃO Cigarros 2012

4.400,6 4.211,9 1,2 p.p 5% 74,9 73,7 1.993,9 2.

17 70,0 - Resultado - Cigarros 2012 vs 2011 VISÃO Aumento de impostos e preços Impacto em volume decorrente do aumento de preço Melhor Mix 4% 4.400, ,9 1,2 p.p 5% 74,9 73, , ,6 Market Share (%) Fonte: Nielsen Receita Líquida (R$ Mn) Lucro Operacional (R$ Mn)

10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 7,0 Performance Marcas

Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 8,3

18 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 7,0 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Plataforma Dunhill Reloc (RJ, SP e região Sul) 8,5 8,4 Participação de mercado por trimestre (%) 8,7 9,1 9,1 8,9 9,2 9,8 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 8,3 Participação de mercado Acumulada (%) 8,7 9, Fonte: Nielsen

19 1,3 0,8 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Lançamento da versão Boost Participação de mercado por trimestre (%) 1,1 1,1 1,2 1,2 1,3 1,2 1,2 1,3 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Participação de mercado acumulada (%) 1,3 0,8 1, Fonte: Nielsen

15, 0 14, 8 14, 6 14, 4 14, 2 14, 0 13, 8 13, 6 13, 4 13, 2 13, 0

de versões com cápsulas (iswitch e iboost) e nova plataforma itaste

14,0 13,8 13,9 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12

20 15, 0 14, 8 14, 6 14, 4 14, 2 14, 0 13, 8 13, 6 13, 4 13, 2 13, 0 13,0 Performance Marcas Participação de mercado (%) VISÃO Lançamento de versões com cápsulas (iswitch e iboost) e nova plataforma itaste Participação de mercado por trimestre (%) 14,2 13,9 14,0 14,2 14,0 14,0 13,8 13,9 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Participação de mercado acumulada (%) 14,0 14,1 13, Fonte: Nielsen

21 15,0 10,0 Performance Marcas Participação de mercado (%) Consolidação da versão Blue Participação de mercado por trimestre (%) 12,3 12,4 12,1 12,4 12,4 12,5 13,0 13,4 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 Participação de mercado acumulada (%) 12,4 12,3 12,8 Fonte: Nielsen

22 30,0 25,0 Performance Marcas Participação de mercado (%) Expansão da nova plataforma Participação de mercado trimestral (%) 29,3 28,5 28,0 27,8 28,1 27,7 27,4 27,3 Q1_11 Q2_11 Q3_11 Q4_11 Q1_12 Q2_12 Q3_12 Q4_12 30,3 Participação de mercado acumulada (%) 28,4 27,6 Fonte: Nielsen

23 Tabaco 2012

150 0 130 0 110 0 900 700 500 300 100 Resultado - Tabaco 2012 vs 2011 Crescimento de volumes Efeito da desvalorização do real 30% 1.

24 Resultado - Tabaco 2012 vs 2011 Crescimento de volumes Efeito da desvalorização do real 30% 1.372,4 24% 119, ,6 106% 250,5 96,6 121,7 Volume Exportação (mil Tons) Lucro Operacional (R$ Mn) Receita Líquida (R$ Mn)

25 Resultados Consolidados 2012

Resultado Consolidado R$ Milhões 2011 2012 % Receita Líquida de Vendas 5.550,2 6.131,1 10% 11% Ebitda 2.357,3 2.

641,4 2% Lucro Líquido por ação 1,05 1,07 7% Patrimônio líquido 2.079,2 2.

26 Resultado Consolidado R$ Milhões % Receita Líquida de Vendas 5.550, ,1 10% 11% Ebitda 2.357, ,1 8% Item extraordinário 49,1 - Ebitda Ajustado 2.357, ,2 10% 12% - Lucro Líquido 1.602, ,4 2% Lucro Líquido por ação 1,05 1,07 7% Patrimônio líquido 2.079, ,5 14% Patrimônio Líquido por ação 1,36 1,55 Geração Operacional de Caixa 1.805, ,6 4% Dividendos 1.531, ,9 1% Dividendos por ação 1,00 1,02 Pay-out 96% 95%

27 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % Margem Operacional Evolução 32,6% 41,6% 35,2% 44,2% 47,3% 47,4% 39,4% 39,5% Consolidado Cigarros

28 250,0 200,0 150,0 100,0 50, 0 0,0 Investimentos em Capital 2012 vs 2011 VISÃO R$ Mi 224,6 143,0 Modernização do parque industrial 2011 R$ 216,3 Mi + 29% 2012 R$ 279,2 Mi 22,0 17,5 24,0 15,0 15,0 13,8 12,3 8,3 Máquinas e Equipamentos Hardware/Software Veículos Edificações/Mobiliário Outros

29 6.800, , , , , , , , , , , Principais Indicadores Evolução CAGR 4% R$ milhões CAGR 7% R$ milhões Receita Líquida Lucro Líquido CAGR 37% 13,5 17,7 27,6 35,0 R$ bilhões 47,1 48,3 Valor de Mercado Dividendos CAGR 7% R$ milhões

30 VISÃO Desempenho Ações 2012

4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Ações Comparativo

Março 2011 686,5Mil + 1,4x 220,2Mi 311,6 Mi

31 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Ações Comparativo das variações Valor Negociado: R$ 8,5Bn 2012 (+ 66% vs 2011) IBrX-50 ICO Mil + 1,6x Desdobramento de ações (1:5) Março ,5Mil + 1,4x 220,2Mi 311,6 Mi Quantidade de Ações Negociadas (Milhões) Número de Negócios (Mil)

135 125 115 105 95 85 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12

32 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 Ações CRUZ3 vs Ibovespa vs ISE 12 meses Cruz3 +34% ISE + 20% Ibovespa + 7% Dez R$22,91 Dez R$30,81 CRUZ3 Ibovespa ISE

33 Ações CRUZ3 vs Ibovespa vs ISE 5 anos Cruz3 +220% ISE 21% Ibovespa -5% Dez/07 R$ 9,64 Dez/12 R$ 30,81 dez/07 dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 Souza Cruz Ibov ISE

34 Remuneração aos Acionistas Crescimento médio de 8% dos dividendos 116% 100% 99% 97% 96% 95% R$ Mi 1.053, , , , , , Remuneração aos acionistas Dividendos/Lucro Líquido Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 11 Bi Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros

34 2008-8 2009 2010 2011 2012 Valorização

35 Retorno total ao Acionista Valorização da ação + Dividend Yield % Valorização da Ação Dividend Yield Fonte: Banco de Dados SC

Petrobras 254 3.Vale 223 4.Itau-Unibanco 147 5.Bradesco 132 10.

36 Valor de Mercado Evolutivo R$ Bi 47,1 48,3 27,6 35,0 13,5 17,7 Ranking Bovespa 2012 R$ Bi 1.Ambev fev/13 2.Petrobras Vale Itau-Unibanco Bradesco Souza Cruz 48 Fonte: Bovespa * Cotação em 31/12/2012: R$ 30,81 * Cotação em 26/02/2013: R$ 31,57

37 Pontos de Atenção... Crescimento da economia brasileira Alta carga tributária Ambiente Regulatório Crescimento da concorrência desleal Custo de fazer negócio no Brasil

38 Obrigado CONTATOS Leonardo Senra Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Renata Lima Gerente de Relações com Investidores Site: ri@souzacruz.com.br

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