Você espera o melhor. A gente faz. Dezembro / 2014

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1 Você espera o melhor. A gente faz. Dezembro / 2014

2 SEÇÃO 1 Visão Geral da Companhia

3 História de Empreendedorismo e Crescimento Uma história de sucesso, crescimento e rentabilidade 2014 Fundação com 16 carros Private Equity: maior disciplina financeira com rentabilidade 2009 Consolidação dos Crescimento mesmo em momentos de crise instrumentos de gestão e governança Companhia que mais cresceu nos últimos 5 anos 2012 IPO: nova fase de crescimento com foco em rentabilidade e transparência 2013 Conclusão da otimização de estrutura de capital Programa de reestruturação com foco em redução de custos fixos 3 Maior empresa do Setor 2 Maior empresa do Setor 1 Maior empresa do Setor

4 Presença Geográfica A Locamerica possui 16 bases operacionais e 13 lojas de Seminovos, atuando em todo o território nacional Vantagens Competitivas Ampla Presença Geográfica Maior player com dedicação exclusiva em terceirização de frotas; Forte abrangência nacional atingindo 95% do mercado alvo; Crescente diversificação de mercados e portfólio de clientes; Atuação pulverizada em diversos setores da economia doméstica. Manaus Belém Fortaleza Recife Cuiabá Brasília Salvador Belo Horizonte Rib. Preto Campinas Vitória Rio de Janeiro Adm. Central Curitiba Joinville São Paulo Bases Operacionais Lojas de Seminovos Porto Alegre Fonte: Companhia 4

5 Maior empresa com foco exclusivo em locação de frotas A Locamerica é a maior empresa com foco exclusivo em frotas, e uma das que mais cresceu no setor durante os últimos cinco anos Evolução dos 2 Maiores Players de Terceirização de Frotas Market Share (%) Frota (Base 100 em 2008) CAGR ,0% ,6% LCAM X ,9x 8,5% 8,7% 13,3% 12,9% 12,1% 11,5% ,5% 11,1% ,5% 9,4% ,7% ,2% ,9% 133 5,2% 116 1,1x 2,6x T T12 Locamerica Principal Peer Setor PIBLocamerica Principal Peer Setor PIB Fonte: Relatórios das companhias e ABLA 5

6 Modelo de Negócios Player exclusivo em terceirização de frotas, com maior previsibilidade de receitas, despesas e vendas de seminovos. Receitas Previsíveis Compra - SG&A + Custo de Venda = Custos Capital Depreciação Operac. = Lucro 6

7 SEÇÃO 2 Visão Geral do Setor

8 Visão Geral do Mercado: Terceirização de Frotas Setor de locação com elevado potencial de crescimento, tendo crescido 2,7 vezes o PIB nos últimos 5 anos 1 Mercado em franco crescimento + + Baixa penetração Brasil vs. Mercados maduros Mercado pulverizado com potencial de consolidação MERCADO DE LOCAÇÃO DE VEÍCULOS PENETRAÇÃO DE MERCADO (2) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO (4) CAGR (06-13) % da frota total empresarial 3,0 115,1 135,1 3,2 127,6 156,0 4,0 3,5 174,5 143,5 175,4 189,0 5,1 4,4 200,5 182,3 232,0 245,0 6,2 210,5 279,0 10,9% 6,5 222,6 9,9% 307,3 12,5% 5,4% 7,0% 16,5% 24,5% MERCADO POTENCIAL (3) # Empresas ,4% 46,6% 58,3% Outros 73% 27% 93% 3 maiores empresas 3 maiores empresas Frota Terceirização ( 000 veículos) Frota Rent a car ( 000 veículos) Faturamento de Locação (R$ bi) Total # de funcionários Outros 7% Fonte: (1) ABLA e IPEA (2) Considera dados do Data Monitor de (3) IBGE. (4) Anuário ABLA 2014 e Auto Rental News (Factbook 2014) 8

9 Sólida e diversificada base de clientes com foco em setores de elevado crescimento Número de clientes +22,9% a.a T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 % de veículos populares na frota 68% 66% Receita de Locação por setor Mineração 2% Agroindústria 2% Construção 5% Alimentação 6% Logística 6% Serviços Gerais 8% Outros 13% Governo 9% Bebidas 17% Maior foco em setores premium % sobre receita bruta de locação Telecom 25% Indústria 16% Telecom 16% 64% 63% 61% 59% 58% 57% 17% 16% 16% 56% 55% 54% Bebidas 11% Indústria Mineração 7% 4% 2% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T

10 jul-06 out-06 jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 Visão Geral do Mercado: Seminovos Crescimento do mercado de seminovos no Brasil sustentado por sólidos fundamentos econômicos aliados a uma dinâmica favorável no setor Relação de venda de veículos novos e seminovos similar ao norte-americano + Vendas de Veículos e Inflação no Brasil MERCADO DE SEMINOVOS (1) Veículos usados vendidos no Brasil (milhões) Veículos Usados Negociados por Veículos Novos Emplacados 3,0 2,6 3,0 2,6 2,5 2,6 0,04% 0,04% 7,2 7,1 0,06% 0,06% CAGR 5,4% 0,08% 0,11% 8,4 8,9 9,0 9,4 PREÇOS DOS CARROS NOVOS VS. USADOS (2) Base 100 em Julho de % das Vendas de Seminovos da Locamerica nas Vendas de Seminovos no Brasil Preço dos Carros Novos Preço dos Carros Usados MERCADO DE NOVOS VEÍCULOS Veículos novos vendidos no Brasil (milhões) RECURSOS LIBERADOS PARA FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS (3) R$ Bilhões +2,4% CAGR 8,3% 2,4 2,7 2,8 3,4 3,6 3,6 75,3 77,1 +1,1% 23,8 24, M13 10M14 3T13 3T14 Fonte: (1) Fenabrave; (2) IBGE; (3) Cetip. 10

11 Plataforma integrada de venda de seminovos Estratégia de Seminovos Ampla Presença Geográfica Estratégia Venda planejada com antecedência Diversidade nos canais de distribuição e marketing ativo Pontos de venda definidos de acordo com a desmobilização da frota e representatividade no PIB Cuiabá Canais de Venda Belo Horizonte Rib. Preto 2012¹ 2013¹ 2014 YTD¹ Curitiba São Paulo Campinas Rio de Janeiro Vendas Atacado Lojistas e concessionárias Criação de modelo híbrido 90,0% 88,5% 78,0% Vendas Varejo 3 Novas Lojas em ,0% 11,5% 22,0% Pontos de Venda de Atacado 7 lojas Pontos de Venda de Varejo 6 lojas Fonte: Companhia Nota: 1 Percentual sobre o total de vendas. 11

12 SEÇÃO 3 Resultados 3T14

13 Novas Contratações e Pipeline Comercial Pipeline Comercial Nº de veículos Veículos em disputa durante os próximos três meses Novas Contratações Exclui renovação de contratos ,8 73,4 88,2 96, , Out-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Nº de carros Valor Global - R$ Milhões 13

14 Performance Operacional Abertura Frota Final Frota em Desmobilização (Estoque à Venda) ,1% ,4% ,6% 9,0% 8,4% 3T13 2T14 3T14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Operacional Implantação Desmobilização Frota em Desmobilização % Sob Frota Total 3T12 14

15 Performance Operacional Taxa de Utilização (%) Frota Alugada / Frota Operacional Idade Média da Frota Em meses 19,1 93,3% 93,0% 94,5% 93,7% 95,2% 95,0% 18,4 18,1 19,0 18,3 17,6 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 15

16 Performance Operacional Tarifa Média Mensal (R$) Número de Diárias (em mil) , , , , ,1 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 16

17 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 out-14 Vendas e Inflação de Veículos Brasil Vendas de veículos no Brasil - (em mil)¹ Preços dos Carros Novos vs. Usados Novos Usados M13 10M14 10M13 10M14 Preço dos Carros Novos Base 100 em Julho de Preço dos Carros Usados 1 Automóveis e Comerciais Leves Fonte: Fenabrave e IBGE 17

18 Financiamentos, Produção de Veículos e Estoques Recursos Liberados para Financiamento de Veículos Em R$ Bilhões, para Pessoa Física Produção de Veículos e Estoques Produção de Automóveis e Comerciais Leves (em mil) e Estoques (em dias) Produção Estoque 66,7 68, ,8 24,1 40 dias 40 dias 9M13 9M14 3T13 3T14 10M13 10M14 10M13 10M14 Fonte: Banco Central e Anfavea 18

19 Vendas de Seminovos Locamerica Número de Carros Vendidos Locamerica Resultado Bruto de Seminovos R$ Milhões ,1 0,0 1,1 3T13 4T13 1T14 2T14 3T ,8-4,8 9M13 9M14 3T13 2T14 3T14 19

20 Receita de Locação Receita Líquida de Locação R$ Milhões 272,5 303,8 322,8 147,6 196,8 80,2 91,2 97, T13 2T14 3T14 20

21 EBITDA e Margem EBITDA EBITDA R$ milhões +14,4% 145,9 127,6 +30,8% 50,7 52,8% 53,5% 38,8 48,4% 52,3% 9M13 9M14 3T13 3T14 21

22 EBIT e Margem EBIT EBIT R$ milhões +21,1% 85,2 70,4 +44,5% 28,5 29,1% 31,3% 19,8 29,4% 24,7% 9M13 9M14 3T13 3T14 22

23 Resultado Líquido Lucro (prejuízo) Líquido R$ milhões +120,2% a.a. 8,0 2,6 3,6 4,9 7,0 5,4-6,3 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 23

24 Estrutura de Capital % Dívida Bruta Longo Prazo Spread da Dívida Veículos em garantia % de veículos da frota alienados em garantia de dívidas 88% 95% 97% 5,5% 87% 72% 68% 62% 68% 3,8% 35% 3,1% 2,8% 2,4% 2,2% 2,2% 2,0% 38% 23% 23% T14 1T12 2T12 4T12 1T13 3T13 4T13 1T14 3T T14 24

25 Perfil da Dívida Perfil da Dívida em 30/09/2014 R$ Milhões Duration 4,6 anos 164,8 188,6 163,6 131,4 129,5 139,1 20,3 13,0 Caixa

26 SEÇÃO 4 Mercado de Capitais

27 Mercado de Capitais De acordo com os analistas, LCAM3 tem um potencial de valorização de 80%. Cobertura Distribuição do Free Float Banco Recomendação Preço Alvo Upside CGD Neutro 11,50 171% HSBC Neutro 10,00 136% Itaú BBA Neutro 8,00 89% BB BI Compra 7,00 65% BTG Pactual Compra 6,50 53% BofA Compra 6,00 42% Coinvalores Compra 6,30 49% Fator Compra 5,90 39% Média 7,65 80% Europa 14,1% EUA 9,0% Outros 5,5% Brasil 71,4% Estimativas dos Analistas Múltiplos Indicadores Var % YoY Receita Líquida 598,8 651,3 8,8% EBITDA 192,3 220,4 14,6% Lucro Líquido 29,0 35,6 23,1% Múltiplos P/E 15 EV/EBITDA 15 P/BV 15 Locamerica 6,8 3,9 0,7 Principal Peer 16,6 7,9 3,7 Peers Nacionais - Média¹ 14,9 6,8 2,5 Desconto s/ Principal Peer -59% -50% -82% Notas: Data base 03/12/2014, R$4,24. (1) Localiza, JSL e Tegma 27

28 LCAM3 vs Ibovespa Gráfico Base 100 LCAM3 vs Ibovespa -16,3% -52,9% LCAM3 IBOV Nota: Até 03/12/

29 Volume Médio de Ações Negociadas Volume de ações diário médio (em mil) T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 29

30 Valor Patrimonial vs Valor de Mercado Valor da empresa R$ milhões Valor da Cia 3T14 (a) Valor da Frota 944,8 (b) Dívida Líquida 614,6 (a - b) Resultado 330,3 Patrimônio Líquido (30/09/14) 309,4 Valor de Mercado (03/12/14) 275,9 Nota: Valor de mercado em 03/12/2014, LCAM3 R$4,24 30

31 SEÇÃO 5 Vantagens Competitivas e Estratégia

32 Vantagens Competitivas Crescimento médio de 21% nos últimos 5 anos e estimado de 15% para os próximos 5 anos Única empresa do país focada 100% em terceirização de frotas Fluxo de caixa previsível, cultura de baixo custo e forte disciplina financeira e operacional Comprometimento de longo prazo com foco na geração de valor para os acionistas Sócios fundadores e administração com vasto conhecimento do mercado Modelo de negócios diferenciado focado em crescimento com resultados ROE e ROIC alto e resiliente Altas taxas de retorno Plataforma de negócios testada e preparada para forte crescimento Mercado em franco crescimento Crescimento futuro sem grandes aumentos no custo fixo Crescimento de 12% nos últimos 5 anos e estimado de 10% para os próximos 5 anos 32

33 Obrigado Contato: Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.