Apresentação Institucional. Junho de 2019

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1 Apresentação Institucional Junho de 2019

2 JSL - Entender para Atender Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras voltadas às necessidades de seus clientes 26,9% 100% 70,1% 29,9% Líder em serviços de logística no Brasil Serviços dedicados Fretamento Transporte de carga Gerando eficiência para o setor público GTF Mobilidade urbana Líder em e locação/venda de Caminhões, Máquinas e Equipamentos Caminhões, máquinas e equipamentos: Locação Concessionárias Seminovos Compra e venda de carros que agrega sinergias ao grupo Concessionárias veículos leves Corretora seguros Leasing, pagamento de frete e serviços financeiros Instituição de pagamento eletrônico de frete Leasing operacional Leasing financeiro Veículos leves: Rent-a-car GTF Inovação em soluções de mobilidade urbana Seminovos 2

3 Vantagens Competitivas e Vetores de Crescimento EBITDA 1T19 UDM por empresa e modelos de negócio VETORES DE RESULTADO Previsibilidade de resultados derivada de receita contratada Intensivo em capital (94% do CAPEX Líquido 1T19) modelos negócio baseados em locação 70% 12,3% modelos de negócio baseados em serviços de logística 28% VETORES DE RESULTADO Contratos de longo prazo com reajuste de preço anual Predominância do modelo asset light (mais de 62% da Receita) Crescimento alavancado pela migração para modelo de locação 27% 28% Crescimento associado à atividade de 16 diferentes setores da economia VANTAGENS COMPETITIVAS VANTAGENS COMPETITIVAS DNA de servir e foco nos clientes DNA de servir e foco nos clientes Escala na compra de ativos (maior comprador de caminhões e um dos maiores compradores de veículos leves do Brasil) Know-how na manutenção e depreciação Capilaridade na venda de ativos no varejo 31% 12% Marca associada a qualidade e confiança (certificações ISO 9001, ISSO 14001, SASSMAQ, BRC Segurança Alimentar) Amplo portfolio de serviços Expertise acumulada em mais de 60 anos (1) inclui Original Concessionárias e JSL Leasing 3

4 Resultados do 1T19 vs. 1T18 Últimos 12 Meses (R$ milhões) SERVIÇOS FINANCEIROS JSL CONSOLIDADO 1 Receita Bruta ,4% ,4% ,4% 36 29,4% ,1% ,1% Receita Líquida ,4% ,9% ,9% 34 25,1% ,2% ,3% Receita Líq. Serviços ,5% ,5% ,7% 34 25,1% ,6% ,1% EBIT ,4% ,9% 15-19,9% 10 70,0% ,8% ,5% Margem EBIT * 9,7% +2,3p.p. 25,7% -2,4 p.p. 2,1% -1,0 p.p. 30,4% +12,5 p.p. 31,3% +4,2 p.p. 15,5% +2,3 p.p. EBITDA ,6% ,0% 24-4,4% 11 66,7% ,0% ,5% Margem EBITDA * 18,5% +2,2 p.p. 51,1% +2,0 p.p. 3,3% -0,8 p.p. 32,5% +13,0 p.p. 41,9% +7,2 p.p. 26,2% +3,6 p.p. EBITDA-A ,8% ,9% 29-22,9% ,6% ,7% Margem EBITDA-A 25,2% +2,4 p.p. 56,5% +2,7 p.p. 4,0% -2,2 p.p ,6% +1,5 p.p. 41,6% +1,6 p.p. Resultado Líquido ² ,0% ,3% 9-45,7% 7 36,5% ,9% ,7% Margem Líquida 3,9% +0,8 p.p. 11,7% -0,9 p.p. 1,3% -1,6 p.p. 20,1% +5,4 p.p. ¹ Inclui eliminação 13,9% +6,6 p.p. 2,7% +2,0 p.p. entre os negócios Dívida Líquida ² ,3% ,5% (36) - (45) ,5% ,4% Dívida Líq./EBITDA 2,8x -0,3x 2,0x +0,6x ,7x ³ +0,8x 4,1x -0,3x * Margem como percentual da Receita Líquida de Serviços; ¹ Inclui eliminação entre os negócios; ² A diferença entre o Lucro Líquido consolidado e a soma do Lucro Líquido das empresas é explicado pelo endividamento da atividade de holding de R$2.776MM e suas respectivas despesas financeiras de R$244MM; ³ Considera impairment de R$30MM no EBITDA 4

5 Importantes vantagens competitivas sustentaram crescimento orgânico ao longo de mais de 60 anos Vantagens Competitivas Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil Um dos maiores compradores de veículos leves do país Amplo portfolio de serviços com sinergia entre os negócios Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia Ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda Grande parte da receita baseada em contratos de 5 anos e alta retenção de clientes Receita Bruta (R$ milhões) CAGR T19 UDM Receita Bruta: 16% EBITDA: 22% Fundação da JSL IPO JSL IPO Movida T19 UDM JSL dobra de tamanho em 2 anos JSL cresce 113% em 7 anos, sendo mais de 90% orgânico Receita Bruta Orgânica Aquisição das Concessionárias Aquisições EBITDA 5

6 Setor Alimentício: Modelo Asset Light Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy JSL Logística + CS Brasil: 47% da Receita Total e 41% do EBITDA Empresa líder no Brasil, focada em negócios de alto valor agregado Logística Reversa Entrega no ponto de Venda 2 Entrega no ponto de Venda 1 Transporte de produtos acabados Transporte de matérias-primas Inbound e Outbound Logística interna Cross Docking Caminhões terceirizados Partida dos caminhões ANOS DE RELACIONAMENTO

7 JSL Logística + CS Brasil Contratos de longo prazo e diversificação em mais de 16 setores da economia Linhas de Negócio* Setores da Economia* Modelo Asset Light já corresponde a mais de 62% da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística Agronegócio 3,6% Siderurgia e Mineração 9,2% Público 12,6% Transporte Municipal 5,1% CS Brasil ~18% Papel e Celulose 18,5% 1T19 UDM Automotivo 17,5% Serviços dedicados proporciona resiliência: 5 anos de prazo médio de contrato Revisão anual de preços estipulada nos contratos Bens de Capital 1,8% Serviços 2,3% Outros 6,9% Bens de Consumo 4,1% * percentual da Receita Bruta de Serviços Químico 8,7% Alimentício 9,6% Asset Light ~50% (62% da Logística) 7

8 JSL Logística + CS Brasil Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Receita Líquida +4% EBITDA de R$194,2 milhões (+35% a/a), mesmo com o crescimento de 4% da receita líquida no mesmo período; 952,7 976, , ,2% 992,1 994, Ganho de 5,3 p.p. na margem EBITDA em função do foco na eficiência, redução de custos e em contratos de maior rentabilidade. 885,0 886,7 973,3 938,3 902,1 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Serviços Venda de Ativos EBITDA +35% Lucro Líquido +371% 143,4 149,8 169,4 172,3 +13% 194,2 50,9 25,8 +92% 49,5 margem* 16,2% 16,9% 17,4% 18,4% 21,5% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 margem 10,5 8,9 1,1% 0,9% 4,9% 2,6% 5,0% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 * Margem pela Receita de Serviços 8

9 Vamos: 12% da Receita Total e 26% do EBITDA Líder em locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos no Brasil Locação Líder no mercado de locação de caminhões, máquinas e equipamentos 95% % do EBITDA Serviços customizados com contratos de longo prazo: disponibilidade de frota, manutenção, documentação, etc Comercialização de ativos Única rede de lojas de caminhões seminovos, com capilaridade nacional (11 lojas) 5% % do EBITDA Maior rede de concessionárias de caminhões e ônibus VW/MAN do Brasil (14 lojas) Cobertura nacional de concessionárias de máquinas agrícolas Valtra/AGCO (15 lojas) Principais benefícios aos clientes Economia de aproximadamente 30% em contratos com manutenção Garantia de disponibilidade possibilitando economia adicional com redução da frota Maior alocação de capital e foco em suas atividades principais Modelo de negócio com alta previsibilidade dos resultados Exemplo teórico e simplificado de fluxo de contrato de locação de caminhão com manutenção (base 100) venda do ativo compra do ativo (100.0) (18.5) (18.4) (19.1) (19.9) (22.2) Baixa dependência do valor residual do ativo Preço venda ativo vs Valor residual TIR contratual +10% 21,0% +5% 20,6% 0% (base case) 20,2% -5% 19,8% Previsibilidade de despesa com frota D0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Valor de locação recebido (com serviços) Custos de manutenção e impostos -10% 19,4% 9

10 Vamos Oportunidade de crescimento com alta rentabilidade e baixo risco de execução Crescimento 0,8% de penetração no mercado (1) 20% de penetração nos clientes atuais Plataforma pronta Rentabilidade 12% de ROIC 19% de ROE Baixo Risco Ativos de alta liquidez Contratos de longo prazo (83,3% com 5 anos ou mais) Baixa dependência do valor de venda Vantagens de first mover Líder, com escala relevante +60 anos de expertise Mercado secundário com alta capacidade de absorção Vendas de caminhões no Brasil (# em milhares) 0,39% 0,40% 0,49% 0,51% 0,41% 0,52% 0,71% 0,49% ,6 8,0 8,1 8,4 8,9 9,0 11,6 16, , Idade média da frota nacional (anos) Seminovos Novos % do Grupo JSL na Venda de Seminovos Média Anual Histórica Representatividade nas vendas de seminovos por idade do ativo 0,1% 0,3% 0,8% 2,1% 3,4% 3,9% 90% 63,2% 8,8% 7,3% 4,5% 5,7% 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 + anos A VAMOS ocupa um nicho de alto valor e liquidez no mercado de Seminovos Competição 3,19x Nota: (1) Penetração da frota alugada: 13,2 mil / 1,6 milhão Fonte: Fenabrave, Neoway e Bureau of Transportation Statistics 10

11 Vamos Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Resultado do 1T19 em linha com nosso plano de crescimento (+23% na Receita Líquida) Novos contratos com 51 clientes, representando 11 diferentes setores da economia, atingindo R$2,2 bilhões em Receita Contratada (+22% vs 4T18) Receita Líquida +23% +2% 259,9 267,2 273,8 222,7 233, ,3 216,9 235,4 228,0 239,5 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Serviços Venda de Ativos 103,3 113,5 EBITDA +17% 123,7 111,6 +9% 121,2 26,6 Lucro Líquido +18% 33,7 34,6 21,5 +47% 31,5 margem* 50,8% 52,3% 52,6% 49,0% 50,6% margem* 13,1% 15,5% 14,7% 9,4% 13,1% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 * Margem pela Receita de Serviços 11

12 Movida: 34% da Receita Total e 32% do EBITDA Inovação em soluções de mobilidade urbana Frota Total Veículos Vendidos +80% +89% +2% % T19 RAC GTF T19 UDM Lojas RAC +20% Lojas Seminovos +178% T T19 12

13 Movida Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Receita Líquida +34% EBITDA de R$150 milhões no 1T19 (+46,2% a/a) e margem de serviços de 43,5% (+5,3 p.p.) 12,7 mil carros vendidos no 1T19, um recorde com crescimento 604,2 609,9 611,5 336,1 334,3 302,9 713,0 379,0 +14% 812,5 468,4 de 39,4% na receita; ROIC recorde de 11,1% 268,0 275,6 308,7 334,1 344,1 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Serviços Venda de Ativos EBITDA Lucro Líquido +46% +56% 102,3 118,2 119,4 +5% 141,9 149,6 26,9 39,9 41,3 51,7 42,0 margem* 38,2% 42,9% 38,7% 42,5% 43,5% margem* 10,0% 14,5% 13,4% 15,5% 12,2% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 * Margem pela Receita de Serviços 13

14 JSL Consolidado Resultados Financeiros (R$ milhões) Destaques 1T19 Lucro Líquido de R$60,8 milhões (+142% a/a) EBITDA de R$474,6 milhões (+34% a/a) e margem de serviços de 28,6% (+5,2 p.p.) principalmente devido a ganhos de escala e eficiência nos negócios em que atua ROIC de 9,2%, 0,2 p.p. acima de 2018 margem* EBITDA +34% +10% 474,6 391,2 420,0 432,5 353,9 23,4% 25,7% 25,9% 25,5% 28,6% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 margem Net Revenue +14% 1.936, , , ,5 +4% 2.211,8 424,2 415,0 382,3 436,6 551, , , , , ,9 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Services Asset Sales Net Income +142% +0,3% 60,6 54,0 49,4 60,8 25,1 1,3% 2,5% 2,6% 2,8% 2,7% -0,9% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 EBITDA UDM % Nota: *Margem pela Receita de Serviços 14

15 Investimentos 1T19 (R$ milhões) O CAPEX Líquido no 1T19 foi R$572 milhões, dos quais R$483 milhões foram em expansão Renovação Expansão Consolidado ¹ Vamos Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido Movida Logística + CS Brasil Bruto Venda de Ativos Líquido Bruto Venda de Ativos Líquido CS Brasil Logística Notas: (1) Considera Original Concessionárias, JSL Leasing e eliminações intercompany 15

16 Informações Adicionais

17 JSL Visão Geral da Frota 137mil Veículos Base de ativos líquida com giro rápido Valor Contábil dos Veículos de R$7,7Bi e Valor de Mercado de R$8,1Bi R$MM, 1T19 Ativos/ Dívida Líquida 1,1x 1,1x ¹ Idade Média Veículos Leves Caminhões e Cavalos Carretas Máquinas e Equipamentos 1,1 2,9 7,3 5,3 Ônibus 4,4 Veículos disponíveis para venda Total - Valor Contábil Total - Valor de Mercado Veículos sem garantia Veículos em garantia ¹ Inclui bens disponíveis para venda 17

18 Endividamento JSL Consolidado (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Bruta Profroma (Nova Debênture) Curto-Prazo Longo-Prazo Liquidez 1,6x abr/19 a mar/20 abr/20 a dez/20 Composição Movida Consolidado (ex-movida) Neva Debenture Movida Consolidado (ex-movida) a 2030 Índices de Alavancagem Liquidez 26% Curto Prazo 20% Longo Prazo 80% Outro s Dívida Bruta Liquidez Dívida Líquida / EBITDA 4,1x Dívida Líquida / EBITDA-A 2,0x EBITDA-A / Juros Líquidos 5,6x Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 1T19 Anualizado 3,7x 18

19 Composição da Rentabilidade Grupo JSL 1T19 (R$ milhões) ROIC Consolidado 1T19 anualizado: 9,2% Rec. Líquida: R$ 274 EBITDA: R$ 121 Dív. Líquida: R$ 938 Lucro Líquido: R$ 31 Dív. Líquida / EBITDA: 2,0x ROIC: 11,9% Dívida dos investimentos (-) 65 Despesa financeira ligada a investimentos após tributos (+) 126¹ Lucro das Operacões Rec. Líquida: R$ 186 EBITDA: R$ 7 Dív. Líquida: R$ (36) Lucro Líquido: R$ 1 Dív. Líquida / EBITDA: ROIC: 5,8% Rec. Líquida: R$ 813 EBITDA: R$ 150 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 42 Dív. Líquida / EBITDA: 2,7x ROIC: 9,9% R$ 61 (+142% a/a) Lucro Líquido Publicado Investimentos da JSL S.A. Rec. Líquida: R$ 994 EBITDA: R$ 194 Dív. Líquida: R$ Lucro Líquido: R$ 50 Dív. Líquida / EBITDA: 2,8x ROIC: 8,9% Leasing e Outros Total ¹ Considera Lucro Líquido R$ 2 milhões da JSL Leasing

20 Índice de Liquidez (Caixa / Dívida de Curto Prazo) JSL Consolidado (R$ milhões) Histórico consistente de capacidade de captação de recursos, mesmo durante a recessão, sustentado por um modelo de negócios resiliente 4500,0 4000,0 3500,0 3000,0 1,3 1,0 0,8 1,4 Pior recessão econômica da história do Brasil 2,2 2,3 1,2 0, ,5 1,3 3,00 Índice de cobertura médio de 1,4x 2,00 1, , ,0 1500, (1,00) (2,00) 1000,0 500, (3,00) T19 (4,00) ¹ Liquidez Dívida de Curto Prazo Índice de cobertura ² ¹ Posição de liquidez inclui caixa e linhas de revolver ² Não inclui risco sacado como endividamento 20

21 Governança Corporativa Comitês com Membros Independentes O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma diversificação de conhecimentos e experiências, o que é garantido pelo background diversificado e experiência profissional do grupo, dentre os quais podemos citar: empreendedorismo, finanças, fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo e terceiro setor. Membros do Conselho de Administração Posição Auditoria Externa Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê Financeiro e de Suprimentos Comitê de Ética e Conformidade Adalberto Calil Fernando Antonio Simões Fernando Antonio Simões Filho Alvaro Pereira Novis Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Independente Comitê de Sustentabilidade Jurídico CEO Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria Augusto Marques da Cruz Filho Conselheiro Independente Diretoria Executiva Canais de Denúncia 1 Canal de comunicação confidencial, independente e sigiloso Disponível para o público interno e externo Novo Código de Conduta Nova versão em Fevereiro de 2019, totalmente aderente aos requisitos do Novo Mercado Novo ciclo de treinamento para todos os colaboradores Conformidade e Avaliações de Risco Política e processo de Gerenciamento de Riscos em conformidade com as exigências do Novo Mercado Processo abrangente de avaliação de risco em cada empresa do Grupo Políticas e Procedimentos Política de interações com agentes públicos Políticas de refeições, presentes, entretenimentos, viagens e despesas, patrocínios, bolsas e doações Formação e Comunicação Programa de treinamento efetivo adaptado a cada área de negócios Papéis e responsabilidades definidos a todos os níveis (especialmente aqueles que envolvem atividades de "alto risco") 21

22 Governança Corporativa Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento Principais realizações em 2018 Transparência Internacional JSL está entre as 20 Melhores Empresas do relatório elaborado pela Transparency International Associação ao Instituto Ethos Associação ao Instituto Ethos em Março/2018, envolvendo todo o grupo JSL Adesão ao Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupção Signatário do Pacto Empresarial em Março de 2018 Estudo avaliando como 110 empresas brasileiras divulgam informações sobre suas práticas anticorrupção, estrutura organizacional e dados financeiros Membro do Grupo de Trabalho do Pacto Empresarial (Signatários, Ethos e CGU); Membro e Coordenador do Grupo de Trabalho Anticorrupção da ONU e objetivos principais para 2019 Implementação do gerenciamento de fornecedores e terceiros Desenvolvimento da Cadeia de Valor de Fornecedores e Terceiros com o Ethos; Implementação da fase 2 de gestão de fornecedores e terceiros; Processo de conscientização de Conformidade de toda a rede. Transparência e Sustentabilidade Instauração do Comitê de Sustentabilidade com membro independente; Liderança no Pacto Setorial Anticorrupção da ONU Setor de Limpeza Urbana; Certificação Empresa B (Movida). Ciclo contínuo de treinamento de conformidade Lei Anticorrupção / Programa de Compliance; Código de Conduta; Políticas Anticorrupção; Política de Gerenciamento de Risco. 22

23 Modelo de Negócios ENTENDER PARA ATENDER PRECIFICAÇÃO E FECHAMENTO DE CONTRATOS FORTE PODER DE NEGOCIAÇÃO FINANCIAMENTO E AQUISIÇÃO DE ATIVOS FORMAÇÃO DO PREÇO Preço de aquisição do ativo ESTRUTURA DOS CONTRATOS Contratos de 2 a 10 anos SEGURANÇA NA GERAÇÃO DE CAIXA FONTES DIVERSAS DE FINANCIAMENTO AQUISIÇÃO DE ATIVOS Remuneração do capital Depreciação Custos e despesas operacionais Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Capex atrelado ao contrato Bonds Debêntures CRA Maior comprador de veículos pesados e equipamentos no Brasil Impostos Valor residual do ativo Margem esperada Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27% FINAME Leasing OEMs Segundo maior comprador de veículos leves no Brasil REVENDA DE ATIVOS AO FINAL DO CONTRATO PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS 15 autorizadas veículos leves 29 autorizadas veículos pesados Serviços Dedicados Transporte de Carga Fretamento Concessionárias Leves Corretora de Seguros RAC GTF Leves Seminovos Leves 64 lojas seminovos veículos leves 12 lojas seminovos veículos pesados CAPACIDADE DE GIRO DO ATIVO GTF Público Mobilidade Urbana Limpeza Urbana Novos Negócios Leasing Locação Caminhões, Máquinas e Equipamentos Rede Concessionárias Rede de Seminovos MAIOR PORTFOLIO DE SERVIÇOS 23

24 Necessidade do Cliente Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 24

25 OBRIGADO! Aviso Legal Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Tel: +55 (11) Site: ri@jsl.com.br 25