O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil. Apresentação Institucional 4T15

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1 O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil Apresentação Institucional 4T15

2 Histórico Criação das bases da Companhia e diversificação dos serviços Consolidação dos serviços integrados de logística Novos negócios e incremento das atividades Carga Geral Concessões de transporte público Criação CS Brasil (Concessões) Aquisição - Serviços Dedicados (SCHIO) Expansão Concessionária de Pesados (Tocantins and Sergipe) Leasing Seminovos Segmento GTF Serviços dedicados e customizados Aquisições Serviços Dedicados (LUBIANI e GRANDE ABC) JSLG3 IPO Rent-a-car Quick Maior portfólio de serviços logísticos do Brasil 2

3 Capilaridade Filiais em 20 Estados e 4 Países RR AP Lojas próprias Colaboradores Ativos Operacionais Centros de Distribuição pelo Brasil (CLI) Centro Logístico Intermodal Porto Seco e 1 REDEX Movida RAC (em todos os estados) Concessionárias Leves Concessionárias Pesados Seminovos Leves AC Chile AM RO Argentina MT PA MS Uruguai GO RS PR DF SC TO SP MA MG PI BA CE ES RJ PE PB RN AL SE 16 Seminovos Pesados Localização de atuação da JSL Logística Atuação em todo território nacional e América Latina 3

4 Unidades de Negócio Participação na Receita Líquida 63% 25% 14% 4

5 Unidades de Negócio Logística 63% 25% 14% 5

6 Logística Participação na Receita Bruta de Serviços Transporte de Passageiros Transporte de Cargas 12% 6% Outros 2% Gestão e Terceirização (Veic./Máq./Equip.)* 24% R$ 1,026 bilhão 56% Serviços Dedicados *Com adição de serviços 6

7 Logística Abrangência Múltiplos Segmentos 14% 13% 12% 10% 10% 10% Siderurgia e Mineração Alimentício Público Automotivo Transporte Municipal e Intermunicipal Outros 9 setores representam 31% Carteira de clientes pulverizada e com alta fidelização Papel e Celulose x Anos de atuação Baixa dependência nenhum cliente excede 8% da receita bruta Nota: % se referem a receita bruta de serviços ([últimos 12 meses no 4T15) 7

8 Logística Evolução dos Serviços Conquista Expansão Interna Verticalização Replicabilidade C B D E Ativos Pessoas A Serviços Primeira atividade em novo cliente Adição de novos serviços Incorporação dos recursos envolvidos nas atividades Extensão das atividades às demais plantas do cliente e/ou mercado Serviços Gestão de centro logístico Armazenagem Logística interna Colheita e carregamento Inbound Outbound Cross docking / milk run Distribuição urbana 8

9 Logística Modelo Básico de Negócio 1 Segurança na Receita 2 Forte Poder de Negociação Contratos Prazo: 2 a 10 anos Reajustes anuais de preços Volume mínimo garantido Multa por cancelamento Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Financiamento e aquisição de ativos Capex atrelado ao contrato Ganhos de escala na aquisição Agilidade no atendimento em função da escala Uso de linhas específicas de financiamento disponíveis Modelo de negócio proporciona segurança na receita e diferencial competitivo na aquisição de ativos 9

10 Logística (R$MM) Receita Líquida Venda de Ativos Serviços EBITDA Recorrente Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços 20,7% 22,6% 20,9% 22,6% 5,7% ,9% ,1% ,5% T14 4T T14 4T15 As melhorias realizadas, principalmente em 2014, teve um impacto positivo na margem EBITDA durante 2015 Nota: EBITDA reportado foi R$ 687 em 2014, R$ 800 em 2015, R$ 184 no 4T14 e R$ 206 no 4T15 10

11 Unidades de Negócio Movida 63% 25% 14% 11

12 Movida Participação na Receita Bruta Aluguel diário de veículos e mini leasing Aluguel de carros para empresas, com contratos longos, mínimo de 12 meses (média 26 meses) Venda de carros 36% 17% 47% LOJAS: 29 em Nov/13, 156 lojas em Dez/15 LOJAS SEMINOVOS: 0 em Nov/13 23 em Dez/15 12

13 Movida Racional da Entrada no Segmento de RAC Atividade baseada em prestação de serviços, diferencial competitivo comprovado da JSL Abertura de novo canal PF Escala é fundamental, envolvendo quantidades significativas de operações de compra e venda de veículos JSL tem grande know-how Alavancagem no grande poder de barganha já detido pela empresa A JSL é um grande frotista Mercado com pouca competição, sem inovação e sem foco no atendimento ao cliente 13

14 Movida Evolução da Frota de Veículos (000) Rent a Car (RAC) GTF Total Diária média Taxa de ocupação Ticket mensal Veículos GTF Veículos RAC R$ 92 R$ 91 63% 65% R$ R$ T14 4T15 4T14 4T15 4T14 4T15 Estratégia em plena execução 14

15 Movida (RAC + GTF) e Seminovos (R$M) Receita Líquida EBITDA Seminovos RAC + GTF Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços 44,9% 40,5% 43,2% 37,5% ,6% ,4% ,8% T14 4T ,4% T14 4T15 Crescimento de Receita e EBITDA refletindo investimentos efetuados no RAC 15

16 Unidades de Negócio Concessionárias 63% 25% 14% 16

17 Concessionárias de Veículos Pesados Gurupi Araguaiana Pesados Palmas TO SE Aracaju Itabaiana Leves - Original VW São José dos Campos Taubaté Mogi das Cruzes Arujá Caçapava Suzano Diadema São Bernardo do Campo Jacareí Timóteo Taubaté São Paulo (7) Leves - Avante Ford São Paulo (1) Leves Ponto Fiat Guarulhos São Paulo (3) RS SP RJ Pesados Garibaldi Eldorado Pelotas Caxias Pesados Pavuna Nova Friburgo Goytacazes São Leopoldo 17

18 Concessionária de Veículos (R$MM) Receita Líquida EBITDA Recorrente -17,4% Margem 2,3% 1,6% 1,1% 1,5% ,7% -43,2% T14 4T ,6% T14 4T15 Apesar do mercado desfavorável, a JSL tem demonstrado resiliência 18

19 Unidades de Negócio Leasing 63% 25% 14% 19

20 Leasing Racional da Entrada no Segmento Maior facilidade na compra de caminhões para prestadores de serviço da JSL Passam a ter caminhões mais novos Possível aumento da utilização de terceiros Contribuindo para venda de ativos Leasing mais atrativo para caminhoneiro por conta de valor residual (empresa pode ficar com caminhão ao fim do contrato) Ganho de escala propicia aumento do poder de barganha na aquisição de veículos Status atual: 122 operações e 132 contratos ativos 20

21 Leasing (R$MM) T14 4T15 Receita líquida 0,2 5,4 0,2 2,2 EBITDA (1,1) (2,8) (1,1) 0,0 Segmento ainda incipiente, já apresentando bom crescimento 21

22 JSL Consolidada - ROIC ROIC 8,9% ROIC 13,6% ROIC 1,4% - ROIC Consolidado: 9,3% ROIC consolidado 0,7 p.p. acima do custo da dívida pós IR (8,6%) Considerando contratos maduros (+ 12 meses), spread aumenta 4,2 p.p. 22

23 JSL Consolidada: (R$MM) Receita Líquida Total 8,5% EBITDA Recorrente Margem EBITDA sobre Receita líquida de Serviços 18,7% 21,7% 22,0% 19,2% 22,0% ,4% ,9% T14 4T T14 4T15 Melhoria na margem operacional mesmo com o atual cenário econômico # Considera as eliminações entre os negócios Nota: EBITDA reportado foi de R$ 869 em 2014, R$ em 2015, R$ 240 no 4T14 e R$ 285 no 4T15 23

24 JSL Consolidada: (R$MM) Lucro Líquido Recorrente Margem 1,8 % 0,9% 2,0 % 0,5% T14 7 4T15 Redução devido a manutenção do crescimento e maior custo de carregamento do caixa Nota: Lucro Líquido reportado foi de R$ 72 em 2014, R$ 47 em 2015, R$ 24 no 4T14 e R$ 7 no 4T15 24

25 JSL Consolidada Fluxo de Caixa Livre (R$MM) Fluxo de caixa livre antes do investimento de expansão JSL consolidada Geração operacional de caixa Capex e venda de ativos Renovação (280) (470) (505) (727) Caixa gerado antes do crescimento e juros Capex e venda de ativos Expansão (696) (1.007) (1.447) (1.509) Fluxo de caixa livre para firma (2) (351) (792) (59) Geração de fluxo de caixa consistente antes de expansão 25

26 JSL Consolidada Endividamento (R$MM) Dívida Líquida + Risco Sacado a Pagar (Montadoras) Risco Sacado Relação ativo/dívida 1,1X Leves Dívida Líquida Pesados Dívida Líquida + Risco Sacado a Pagar (Montadoras) Parâmetros de Alavancagem Ativos 4T14 3T15 4T15 Covenants Dívida Líquida / EBITDA-A 2,6x 2,1x 2,0x Max 3,0x Dívida Líquida / EBITDA 4,0x 3,6x 3,7x N.A. EBITDA-A / Juros Líquidos 4,5x 4,3x 4,5x Min 2,0x Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA-A 2,8x 2,5x 2,4x Max 3,0x Dívida Líquida + Risco Sacado / EBITDA 4,4x 4,3x 4,2x N.A. EBITDA-A / Juros Líquidos + Custo do Risco Sacado 4,2x 4,1x 3,8x Min 2,0x Perfil dos ativos propicia liquidez para gestão da dívida Apesar dos investimentos e crescimento, a alavancagem da companhia reduziu 26

27 JSL Consolidada Estrutura de Capital 6,0% a.a. 7,0% a.a. 10,7% a.a. TJLP 8,0% IPCA 0,5% Pré-fixado 30,5% R$ 4,0 bilhões 61,0% Atrelada ao CDI 14,1% a.a. Custo Dívida Líquida + Risco Sacado: 13,0% a.a. Custo Dívida Líquida + Risco Sacado após impostos: 8,6% a.a. 27

28 Evolução da Dívida Cronograma de Amortização (R$MM) Dívida corporativa Curto prazo Longo prazo EBITDA-A 2015 Liquidez até 2025 Caixa atual cobre funding até praticamente o final de

29 Governança Corporativa Outros membros da família Simões Fernando Antônio Simões Capital votante 7,0% 10,1% 55,5% 27,3% Total de Ações ON: Novo Mercado 100% ações ON, sendo 27,3% de Free Float e 2,2% em Tesouraria 100%Tag Along Comitê Financeiro e de Suprimentos Conselho Fiscal Código de Ética Comitê de Ética e Compliance 29

30 Prêmios e Reconhecimentos Recebidos Exame - Melhores e Maiores A melhor empresa do setor de transporte no especial Exame Melhores & Maiores º lugar entre os melhores prestadores de serviços logísticos do Brasil nos setores alimentos e Bebidas, Automotivo e Autopeças, Papel e Celulose, Siderurgia e Metalurgia. 2º lugar geral entre os melhores prestadores de serviços logísticos do Brasil. Revista Transporte Moderno A maior do setor de transporte rodoviário de carga. Fernando Antonio Simões eleito a personalidade do ano. Melhores empresas do Valor Carreira 4º Lugar em empresas de a funcionários Anuário da Época Negócios 360º 4º Lugar no Setor de Transportes, pelo terceiro ano consecutivo Valor 1000 JSL 92ª colocada entre as 100 maiores empresas do Brasil Certificado ABTI - Associação Brasileira de Transportadores Internacionais Categoria Transportes PERC Programa de excelência em relacionamento com a cadeia de atendimento Ganhadora na categoria: Atendimento: Serviços e logística Fornecedor do ano 2014 Hyundai Boa prática implantada - VALE 30

31 Responsabilidade Socioambiental Alguns projetos próprios e apoiados INICIATIVAS QUE MINIMIZAM OS IMPACTOS AMBIENTAIS: Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Menor consumo de combustível Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Descarte adequado de resíduos Controle de emissões Eficiência no uso da água Práticas de responsabilidade social Certificação ISO

32 MUITO OBRIGADO! ANEXOS

33 Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres 33

34 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 34

35 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamento de carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 35

36 Novos contratos negociados no 1S15 Destaques dos novos contratos negociados Características dos Novos Contratos Receita global de R$ 853 milhões 78% negociados junto a clientes preexistentes (cross selling) 68% em Serviços Dedicados e 32% em Gestão e Terceirização Prazos de até 6 anos Investimento de aproximadamente R$ 156 milhões Receita Global (R$ mm) CONSOLIDADO % SERVIÇOS DEDICADOS 577 Logística 31% GESTÃO GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS (leves Leves com e Pesados adição de serviço, público e pesados) 268 Movida 1% GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS (com pouca adição de serviços) 8 Análise de Sensibilidade da TIR Prazo médio (meses) Estimado Variação no valor Residual: 51,4% 56,4% 61,4% 66,4% 71,4% Variação no valor residual em p.p.: -10 p.p. -5 p.p. +5 p.p. +10 p.p. Variação na TIR: 16,0% 17,4% 18,7% 19,9% 21,2% Variação na TIR em p.p.: -2,7 p.p. -1,3 p.p. - +1,2 p.p. +2,5 p.p. Margem EBITDA Valor Residual TIR Nominal Desalavancada 24,9% 61,4% 18,7% 19,4% 33,4% 59,8% 45,3% 75,8% 71,1% Receita Bruta de Serviços (R$ milhões), Renda Média Mensal por carro (R$) e Frota (unidades) da Movida (RAC) Receita Bruta de Serviços (R$ milhões), Renda Média Mensal por carro (R$) e Frota (unidades) da Movida +76% Adição de carros (RAC) no 1S15 Qtd ,1 Qtd ,8 227,8 * 298,1 Projeção mantendo-se o ticket médio e a taxa de ocupação média (dos últimos doze meses com base em junho/2015) Frota Operacional Média Renda Média Mensal por Carro Últimos12 meses (base 30/ 06/ 15) Receita Bruta de Serviços Frota Operacional junho/ 2015 Renda Média Mensal por Carro Anualizado com ticket médio e ocupação média dos últimos 12 meses Receita Bruta de Serviços - últimos 12 meses (base jun/ 15) Receita incremental se mantidos o volume e preço *Na receita incremental projetada não foi incluído o volume de R$ 853 milhões de novos contratos de prestação de serviço 36

37 Momento atual Receita Líquida¹: R$ 6,0 bi EBITDA³: R$ mi Lucro³: R$ 53 mi Operações Logísticas Mercado fragmentado e desorganizado Grande oportunidade de consolidação orgânica Necessidade da Indústria está apenas começando Receita Líquida¹: R$ 3,9 bi Ativos²: Filiais²: 225 EBITDA³: R$ 809 mi CS BRASIL Oportunidade de desenvolvimento de serviços estruturados Receita Líquida¹: R$ 1,0 bi Lojas²: 36 EBITDA³: R$ 16 mi Independente porém complementar Receita Líquida de serviços¹: R$ 689 mi Ativos²: Lojas²: 156 EBITDA³: R$ 279 mi RAC (Movida Rent a Car Ltda) Receita Líquida de serviços¹: R$ 435 mi Ativos²: GTF (JSL Locações Ltda) Receita Líquida de serviços¹: R$ 254 mi Ativos²: Movida Seminovos Receita Líquida¹: R$ 583 mi Receita Líquida¹: R$ 5 mi Operação incipiente Segurança na concessão de crédito Alto potencial Sinergia com outras atividades Foco em caminhões e carros seminovos Frota Mobilidade urbana Prestação de serviços públicos estruturados Pouca concorrência Falta de serviço Inovação Crédito farto Guerra de preço Utilizamos DNA de servir ¹ Base 2015 ² Base dez/15 ³ Recorrente, exclui itens não recorrentes 37

38 Exercício Recorrente de Desalavancagem em R$ milhões Fluxo de caixa livre antes do investimento de expansão JSL consolidada 2015 desconsiderando as operações novas Cenário sem investimento de expansão EBITDA Recorrente¹ Dívida Líquida* EBITD A LTM índice de alavancagem (EBITDA) EBITDA-A LTM índice de alavancagem (EBITDA-A) Outros Geração Operacional de Caixa Caixa gerado antes do crescimento e juros Capex e venda de ativos Expansão Fluxo de caixa livre para firma (59) 962 2, T , ,8 4T , ,5 * Não inclui risco sacado a pagar (Montadoras) Sem crescimento Dívida líquida 4T14 (-) Geração de caixa (+) 451 juros sobre a dívida no período (12.5%) ¹EBITDA recorrente desconsidera os efeitos de despesa não recorrentes Dívida líquida 4T15 Forte desalavancagem antes do impacto do crescimento 11% Dívida líquida/ebitda-a passando de 1,8x no 4T14 para 1,6x no 4T15 24% Dívida líquida/ebitda passando de 3,3x no 4T14 para 2,5x no 4T15 38

39 Conceitual do EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) Contabilização do Contrato (Dados Hipotéticos) Fluxo de Caixa do Contrato (valores hipotéticos) TIR=~15%; VPL=~R$14mil Segmento de Serviços +Receita Operacional Líquida=R$165 mil/ano Segmento de Venda de Ativos R$72 mil Ano DRE (em R$) Receita Líquida de Prestação de Serviços (+) Receita da Venda do Ativo Utilizado (=) Receita Líquida Total (-) Custo de Venda do Ativo Utilizado (72.000) (-) Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Depreciação (7.000) (7.000) (7.000) (7.000) (=) EBIT (-/+) Impostos (7.140) (7.140) (7.140) (7.140) (=) Lucro Líquido Imobilizado (em R$) Imobilizado (-) Depreciação Acumulada (7.000) (14.000) (21.000) (28.000) (-) Desmobilização do Ativo (72.000) (=) Imobilizado Líquido R$100 mil Aquisição do Ativo Custos e Despesas Operacionais=R$137mil/ano (+/-) Impostos 34% Ano EBITDA e EBITDA-A (em R$) (=) EBIT (+) Depreciação (não caixa) (=) EBITDA (+) Custo do Ativo Vendido (não caixa) (=) EBITDA-A EBITDA Adicionado ( EBITDA-A ) corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos, o qual não representa desembolso de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil no momento da venda dos ativos. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é uma medida prática para a mensuração do desempenho econômico-financeiro do negócio. 39

40 ROIC Exercício simulando todas as operações da Logística em estágio maduro (mais de 12 meses de faturamento) JSL - Logística ROIC - LTM 31/12/2015 (R$ milhões) JSL Consolidado* Movida (RAC + GTF) JSL Concessionárias JSL Logística Operações com faturamento de 12 meses Demais Operações Demais operações SIMULAÇÃO JSL Logística Total Receita Líquida 5.989, , , , ,4 342, , ,7 Receita Líquida de Serviços 5.086,4 618,3 0, , ,2 264, , ,1 EBIT 592,7 177,5 5,1 417,2 437,9 (20,8) 161,7 599,6 Margem EBIT 9,9% 14,0% 0,5% 10,7% 12,3% -6,1% 12,3% 12,3% 1,4x 0,3x (=) Lucro Operacional Líquido menos Impostos (NOPLAT)-A 414,9 124,3 3,5 292,0 306,6 (14,5) 114,3 420,9 (=)Capital Investido - B (exclui efeito do ágio)¹ 4.459,2 915,0 247, , ,2 893,6 893, ,8 ROIC - A/B 9,3% 13,6% 1,4% 8,9% 12,8% -1,6% 12,8% 12,8% Obs: Se considerarmos o risco sacado a pagar (montadoras) na base do capital investido o ROIC (A/B) seria de 8,4% na JSL Consolidada, 8,7% na JSL Logística e 9,1% na Movida * Contempla a consolidação dos resultados financeiros da JSL Logística, JSL Concessionárias, Movida e JSL Leasing, já considerando as eliminações entre os negócios ¹ Conforme recomendação da auditoria, o ROIC passou a desconsiderar o efeito do agio no Capital Investido 40

41 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br