Teleconferência de Resultados 1T18

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1 Teleconferência de Resultados 1T18

2 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 2

3 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 3

4 Cronograma do Processo de Fusão Atualização da fusão e sinergias identificadas Dez/2017 (45 dias) ATUAL 130 dias (360 dias) 2019 Assinatura AI Aprovação do CADE antes do parzo estimado Planejamento Execução Projeto integração LCAM -Unidas NewCo Comitê de trabalho ESTRUTURA/GESTÃO Avaliar o impacto da mudança de processos/estrutura MARCA Avaliar o impacto da mudança da marca TECNOLOGIA Avaliar o impacto da mudança de sistemas LCAM+UNIDAS ENTRADA DE INFORMAÇÕES Planejamento da integração LCAM+UNIDAS SALA DE GUERRA Plano de trabalho Identificar o melhor das duas empresas para criar uma nova companhia RECURSOS HUMANOS Assessment de executivos e integração Execução Do plano Monitoramento e controle Sinergias Potenciais $ Refinanciamento da Dívida Compra de Veículos Definição do Organograma Atendimento e Fornecedores Venda de Veículos 4

5 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 5

6 Destaques Operacionais 1T18 # de Diárias Terceirização de Frotas # de Diárias Aluguel de Carros +164,1% +27,3% T17 1T18 Locamerica + Unidas # de Carros Vendidos 1T17 Frota Total 1T ,0% +281,5% T T18 Locamerica + Unidas T17 1T18 1T18 Operacional Implantação Desmobilização Terceirização de Frotas Aluguel de Carros - Próprias Aluguel de Carros - Franquias 6

7 Destaques Financeiros 1T18 Por mais um trimestre observou-se uma evolução positiva no resultado de Seminovos e no resultado operacional da Companhia. O lucro líquido subiu +326,2% em relação ao 1T17, enquanto a margem atingiu 13,8%, atingindo um novo patamar de margem líquida. Resultado de Seminovos EBITDA e Margem EBITDA¹² 110,0 90,0 70,0 50,0 30,0 10,0-4,4% -0,6% 2,2% 6,9 6,7% 23,8 12,4% 10,8% 11,0% 65,1 41,7 11,0 16,0% 11,0% 6,0% 1,0% -4,0% 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 50,5% 53,7% 56,8% 61,8% 65,4% 63,8% 63,6% 341,8 200,8 222,8 248,8 244,6 163,0 65,6 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% -10,0-9,6-1,6 Combinada -9,0% Margem bruta R$ Milhões Margem EBITDA R$ Milhões - Combinada Recorrente 0,0% EBIT e Margem EBIT¹² Lucro Líquido e Margem Líquida¹² 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 37,4% 27,0% 31,2% 31,7% 116,7 124,3 150,3 87,2 40,9% 40,5% 39,3% 213,6 151,3 41,7 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 5,0% 6,6% 4,7% 7,2% 16,2 24,8 18,6 28,9 12,9% 12,1% 13,8% 67,5 12,4 53,0 15,0% 10,0% RECORDE 5,0% 0,0% -5,0% - 0,0% Combinada Recorrente - Combinada Recorrente -10,0% Margem EBIT R$ Milhões Margem Líquida R$ Milhões ¹ Exclui despesas não-recorrentes 2 Margens calculadas sobre a receita líquida de locação. 7

8 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 8

9 Cenário Setorial O aumento das vendas de Seminovos da Locamerica e o crescimento inorgânico resultante do processo de fusão com a Unidas fizeram com que, dada a redução de 51,7% das vendas de Seminovos no país, nosso market share mais que dobrasse em 12 meses. Venda de Veículos no Brasil¹ Relação Usados x Novos ,0x 5,0x 4,4x 5,3x 4,7x +1,7% +14,6% 2,6x 3,0x T17 1T18 1T17 1T18 Usados Novos Usados por Idade¹ ,7% T17 1T18 Até 3 anos de 4 a 8 anos de 9 a 12 anos de 9 a 12 anos Vendas Locamerica RECORDE 1,82% 0,51% 0,42% 0,33% 0,44% 0,24% ,0% T17 1T18 Combinada # Veículos Vendidos % Market-Share Seminovos 2,00 % 0,00 % -2,00 % -4,00 % -6,00 % -8,00 % -10,0 0% ¹ Fonte: FENAUTO, FENABRAVE Considera Automóveis e Comerciais Leves ² Considera também a venda de Comerciais pesados e motos 9

10 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 10

11 Frota Final de Período Composição da Frota (# de veículos) +281,5% T18 Operacional Implantação Desmobilização Terceirização de Frotas Frota em Desmobilização Aluguel de Carros - Próprias Aluguel de Carros - Franquias Idade Média da Frota (meses) 16,0 20,0% 14,0 12,0 10,0 12,4% 12,3% 9,0% 5,5% 4,2% 5,4% 7,4% 7,8 15,0% 10,0% 5,0% 18,3 17,9 15,8 18,6 18,1 20,2 16,4 8,0 6,0 4,0 2,0 3,5 3,7 2,8 +428,3% 1,5 2,0 1,5 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 9,8 9,4 10,2 10,4 7,9 11,0 10, ,0% Frota em Desmobilização como % Frota Total Terceirização de Frotas Aluguel de Carros 11

12 Investimentos em Frotas Investimento Líquido (R$ milhões) 334,0 859,4 362,6 144,5 218,1 262,5 193,6 517,9 509,9 255,4 316,3 329,0 (23,3) 352,3 525,4 125,5 23,4 102,1 418,9 39,4 379,5 CapEx Veículos (R$ MM) Investimento Líquido (# de veículos) Receita de Veículos (R$ MM) (572) (3.280) (3.000) # Veículos Comprados Locamerica # Veículos Vendidos Locamerica 12

13 Terceirização de Frotas (1/2) No 1T18 foram adicionados 3,0 mil veículos. O processo de renovação da frota beneficou a diminuição da idade média dos veículos operacionais Pipeline Comercial Novas Contratações # Carros em Disputa (mil) 29,3 314,0 Qtde. Veículos 309,6 Valor Global (R$ mi) 19,9 23,7 19,7 23,1 22,2 26,2 24,6 22,4 195,1 121,3 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Idade Média da Frota Operacional Em Meses 20,2 18,3 17,9 18,6 18,1 16,4 15, , T17 1T18 Taxa de Utilização Frota Alugada como % da Frota Operacional Taxa de Utilização RECORDE 98,1% 96,8% 97,0% 96,8% 96,2% 94,8% Terceirização de Frotas 93,6% 13

14 Terceirização de Frotas (2/2) A receita líquida foi impulsionada pelo aumento do número de diárias, mitigado parcialmente pela redução da tarifa média mensal (menor do que a variação do DI médio). Número de Diárias (mil) e Tarifa Média Mensal (R$) Número de Diárias Número de Diárias Tarifa Média Mensal Tarifa Média Mensal , , , , , , , , ,0 +10,1% , ,0 CAGR +164,1% 8.000,0 800, ,0 600, , , , , T17 1T18 Receita Líquida de Terceirização de Frotas (R$ Milhões) 1.800, , , , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 - - Variação Tarifa -9,1% Vs. -47% Variação CDI +12,8% CAGR +135,2% 322,8 373,8 392,0 402,4 522,6 241,9 102,8 14

15 Aluguel de Carros Crescimento anual da receita de Aluguel de Carros positivamente impactada pela expansão do número de diárias e maior tarifa média mensal. Idade Média da Frota Operacional Em Meses Taxa de Utilização Frota Alugada como % da Frota Operacional 9,8 9,4 10,2 10,4 7,9 11,0 10,2 83,3% 80,9% 85,0% 85,0% 83,6% Número de Diárias (mil) Número de Diárias (mil) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Tarifa Média Mensal (R$) +28,0% CAGR ,3% ,3 71,4 68,6 74,2 73,9 1T17 2T17 3T17 4T17 1T T17 Receita 1T18 Líquida (R$ milhões) Receita Líquida de Aluguel de Carros (R$ Milhões) +21,0% CAGR 197,9 273,0 289,5 324,5 424,4 +29,6% 102,5 132,8 15

16 Seminovos (1/2) Capacidade da Locamerica em quase dobrar o número de lojas durante o ano de 2017 e já conseguir a Varejo maturação Atacado das novas lojas entregando no 1T18 um lucro bruto e uma margem bruta recordes Lojas de Seminovos Nº Veículos 7 Vendidos 6 3 # Carros Vendidos e Preço 23 Médio de Preço Venda 3 Médio de (R$ Venda Mil/Carro) # Carros Vendidos Preço Médio de Venda ,4 31,4 32, , T17 1T18 31,4 28,4 31,4 32,3 28,4 24,8 30,0 24,8 20,7 22, ,0 22,1 25, ,0 Varejo Atacado CAGR +12,3% +63 lojas 20,0 15,0 10, ,0% Varejo A/A +62 lojas 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Objetivo principal na Companhia Combinada será trazer para as lojas vindas da Unidas a performance de número de carros vendidos por loja e o mix de venda no varejo para os patamares mais elevados da Locamerica 5, , , T17 1T (5,0) (10,0) (15,0) 5,0 - - (5,0) (10,0) (15,0) 16

17 352,3 316,3 332,5 Seminovos (2/2) 104,7 172,5 249,2 Estratégia de focar as vendas de Seminovos 102,1no varejo. Na Combinada, 60% das vendas são 211,6 179,8 realizadas 192,9 neste canal. Na Locamerica, este percentual é de 67% 64,9 37,2 130,6 Receita Líquida por Canal de Venda (R$ Milhões) T17 1T18 Atacado Varejo % Varejo 63,3% 63,5% 65,6% 49,0% 85,0 85,0 65,0 65,0 45,0 45,0 25,0 25,0 5,0 5,0-15,0-15,0 15,2% CAGR 218,9 255,4 33,4 75,1 29,4% 33,1% +24,6% 316,3 104,7 172,5 185,5 180,3 211,6 179,8 192,9 525,4 +271,7% 379,8 352,3 332,5 249,2 102,1 64,9 130,6 37,2 Atacado Varejo % Varejo Lucro Bruto Seminovos Lucro Bruto (R$ Milhões) e Margem Bruta (%) % Margem Bruta 12,4% Lucro Bruto Seminovos % Margem 10,8% Bruta 11,0% 6,7% 2,2% 12,4% -0,6% 10,8% 11,0% -4,4% 6,7% 2,2% -0,6% -4,4% +207,2% +278,6% 65 CAGR ,0% 10,0% 0,0% -10,0% -10,0% -20,0% -20,0% -30,0% -30,0% -40,0% -40,0% -50,0% -50,0% 17

18 Agenda Fusão Locamerica-Unidas Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 18

19 Receita Líquida Consolidada Expansão da receita líquida consolidada sustentada pelos crescimentos orgânicos de todos os segmentos de atuação, além das incorporações das operações da Auto Ricci e da Unidas. +18,0% 1.048,1 CAGR 629,2 540,9 255,4 218,1 708,2 754,7 316,3 352,3 322,8 373,8 392,0 402,4 525,4 522,6 102,1 102,8 +273,1% 204,9 764,4 379,6 384,8 Locação Seminovos ¹ Exclui R$ 3,2 milhões de despesas extraordinárias de consultorias e assessoria jurídica e financeira devido à fusão com a Auto Ricci S.A. 19

20 EBITDA e EBIT A nova Companhia já nasce com níveis de rentabilidade semelhantes aos da Locamerica. 1T17 10,7% 100,0% 29,4% 17,5% 63,8% 23,3% 40,5% Receita de Locação Custos com Manutenção e Pessoal Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 1T18 Recorrente (Locamerica + Unidas) 100,0% 29,3% 17,9% 10,8% 63,6% 24,3% 39,3% Receita de Locação Custos com Manutenção e Pessoal Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT ¹ Exclui R$ 44,3 milhões de despesas extraordinárias com a administração, consultorias, assessoria jurídica e financeira devido à fusão Locamerica-Unidas 20

21 Lucro Líquido e Efeitos Não-Recorrentes Resultado Financeiro Recorrente Lucro Líquido R$ Milhões Como % Receita Locação 28,5% 23,9% 24,7% 19,6% 80,0 70,0 60,0 R$ Milhões Como % Receita Locação RECORDE 13,0% 12,1% 13,8% 7,2% 15,0% 10,0% 5,0% 114,5 125,2 +197,0% 25,4 75,3 50,0 40,0 30,0 20,0 10, ,9 67,7 +327,4% 12,4 53,0 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% ² 1T17 1T18² Combinada ² 1T17 1T18² Combinada Conciliação do Lucro Líquido Combinado Recorrente 20,6 9,5 53,0 18,3 (6,4) 11,2 23,0 32,5 Lucro Líquido Reportado Locamerica 1T18 Equivalência Patrimonial Unidas Itens Não Recorrentes Locamerica após IR/CS* Lucro Líquido Recorrente Locamerica 1T18 Lucro Líquido Reportado Unidas 1T18 Itens Não Recorrentes Unidas após IR/CS* Lucro Líquido Combinado Recorrente 1T18 ¹ Contemplam Locamerica e Auto Ricci S.A. a partir do mês de maio de 2017 e a Unidas a partir de março de

22 Resultados Financeiros Resultados operacionais consistentes e uma melhor alocação de capital refletem numa significativa expansão do retorno sobre o capital investido e lucro líquido. Em base anualizada o ROE atingiu 20,4%, aumento de 14,6 p.p. no comparativo com 2015 ROE Anualizado¹ RECORDE ROIC Anualizado¹ +14,6 p.p. 19,0% 20,4% 10,3% 12,3% 12,9% 10,8% 5,8% 9,1% T T18 Combinada Combinada Spread +0,3 10,73% 12,3% Spread (ROIC menos custo da dívida após impostos) -2,1 13,2% 12,32% -0,8 10,5% 10,28% 10,0% 12,90% 12,42% +2,9 +5,1 7,4% T18 1T18 ROIC Custo pós IR Spread (p.p.) Combinada 10,84% +4,0 6,9% ¹ Com base no lucro líquido recorrente no patrimônio líquido da Companhia. 22

23 Destaques do Trimestre A Companhia totalizou um saldo de caixa pró-forma no montante de R$ milhões, que endereça 89% da totalidade da dívida acumulada até 2020 de R$1.564 milhões, em linha com as políticas de gestão de liquidez da Companhia. Composição da Dívida Covenants 5,5% 1,1% 2,4% 0,4% Finame Dívida Líquida / EBITDA LTM Dívida / (Dívida + Equity) Leasing Capital de giro Debêntures 3,03 x 2,42 x 3,20 x 68,6% 66,9% 64,4% 90,5% Cronograma Amortização Total a amortizar até 2020: R$1.564 Nota Promissória T16 1T17 1T18 16ª emissão de debêntures da Locamerica 1T16 1T17 1T18 Ratings braa- Fev AA(bra) Mar-18 Caixa

24 ANEXO II DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DRE Combinada ajustada por eventos não recorrentes. Locamerica + Auto Ricci + Unidas 1º Trimestre de º Trimestre de º Trimestre de º Trimestre de º Trimestre de 2018 Combinado Combinado Combinado Combinado Combinado Combinado Locação de veículos - Frota Locação de veículos - Aluguel de Carros e Franquia Venda de veículos Impostos incidentes sobre vendas (31.798) (32.349) (34.518) (37.576) ( ) (37.815) Receita operacional Custos de manutenção (94.473) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Custos com depreciação (73.502) (76.121) (76.564) (77.514) ( ) (87.852) Custo dos veículos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Custos de locação e venda de veículos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Comerciais, administrativas e gerais (72.074) (73.471) (65.352) (79.947) ( ) ( ) Depreciação (4.499) (4.854) (4.890) (5.006) (19.250) (5.470) Outras (despesas) receitas operacionais (172) (1.141) (29) (286) (1.727) Despesas Gerais e Administrativas (76.745) (79.467) (70.271) (83.897) ( ) ( ) Resultado operacional (EBIT) Despesas financeiras ( ) (98.974) (96.321) (86.539) ( ) (90.401) Receitas financeiras Despesas financeiras líquidas (85.454) (82.914) (86.295) (71.849) ( ) (79.108) Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social (8.371) (3.711) (13.994) (11.452) (37.528) (6.533) Corrente (6.151) (4.545) (516) (5.634) (16.846) (6.174) Diferido (2.220) 834 (13.478) (5.818) (20.682) (359) Lucro líquido do período (+) Itens Extraordinários, líquido de IR/CS Lucro líquido do período (Recorrente) EBITDA Recorrente Margem EBITDA 58,7% 56,7% 61,5% 60,3% 59,4% 63,6% 24

25 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - UNIDAS S.A. 1º Trimestre de º Trimestre de º Trimestre de º Trimestre de T18 Receita bruta de RAC e Franquias Receita bruta de Terceirização de Frotas Receita bruta de Seminovos Impostos incidentes sobre vendas (16.502) (17.067) (18.775) (21.069) (73.413) (21.659) Receita operacional Custos Operacionais (55.132) (59.775) (65.981) (66.200) ( ) (68.541) Custos de Depreciação (38.438) (38.503) (38.033) (39.995) ( ) (47.973) Custos dos Veículos Vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Custos de locação e venda de veículos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Comerciais, administrativas e gerais (47.480) (48.354) (42.369) (51.699) ( ) (76.221) Depreciação (3.153) (3.055) (3.145) (3.112) (12.465) (3.035) Outras receitas (despesas) operacionais (567) (974) (21) (279) (1.769) Despesas Gerais e Administrativas (51.198) (52.383) (45.538) (53.526) ( ) (81.025) Lucro antes das receitas e despesas financeiras (EBIT Despesas financeiras (56.105) (50.122) (42.695) (45.367) ( ) (42.679) Receitas financeiras Despesas financeiras líquidas (45.404) (40.874) (39.749) (36.578) ( ) (38.366) Lucro antes dos impostos sobre os lucros (EBT) Imposto de renda e contribuição sindical (2.580) (1.965) (8.850) (2.454) (15.849) (4.629) Corrente (955) 571 (899) (1.230) (2.513) (2.647) Diferido (1.625) (2.536) (7.951) (1.224) (13.336) (1.982) Lucro líquido do período Itens Extraordinários, líquido de IR/CS Gastos com Bônus (Evento Não Recorrente) Gastos com o IPO (Evento Não Recorrente) Efeito dos Impostos (746) (542) (542) (714) (2.545) (10.583) Lucro líquido Recorrente EBITDA Recorrente Dados Não Auditados, utilizados apenas para efeito de comparabilidade. 25

26 Perguntas e Respostas Obrigado Contato: ri@locamerica.com.br Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.