O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL. Apresentação de Resultados do 2T15 28 de Julho de 2015

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1 O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação de Resultados do 28 de Julho de 2015

2 Principais Destaques do Receita Bruta de Serviços recorde de R$ 1,178 bilhão (+16,4%) e EBITDA Consolidado de R$ 260,3 milhões (+30,0%), margem de 17,3% (+3,2 p.p.) (+22,4%) Consolidada vs. Receita Bruta Total de R$ 1,646 bilhão (+6,2%) EBITDA-A de R$ 499,8 milhões (+55,9%), margem de 33,3% (+10,6 p.p.) e EBITDA-A² Recorrente de R$ 500,3 milhões Lucro Líquido de R$ 10,5 milhões (+6,5%) e Lucro líquido Recorrente 2,3 de R$ 10,8 milhões Logística + Movida vs. Venda Usual de Ativos de R$ 236,0 (+96,6%) EBITDA de R$ 260,2 milhões (+34,4%), margem de 19,9% (+2,7 p.p.) e EBITDA Recorrente 4 de R$ 260,6 milhões EBITDA de Serviços de R$ 258,3 milhões (+43,2%), margem de 24,5% (+4,5p.p.) e EBITDA 4 recorrente de Serviços de R$ 258,7 milhões Crescimento contínuo sustentado na geração de valor para o cliente, na diversificação setorial e o mais amplo portfólio de serviços ¹ Considera eliminações entre a Logística e Movida ² Consolidado: Exclui os efeitos não recorrentes de R$ 0,4 milhão no. 3 Exclui o impacto das despesas descritas no item 2. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,4 milhões na Logística 4 Logística: Exclui os efeitos não recorrentes de R$ 0,4 milhões no 2

3 Concessionárias Consolidado¹ Logística Movida Receita Líquida Comparações com o 300, , ,5 186,2 93,7 827,4 915,8 117,9 34,2 83,6 145,8 154,9 Serviços Venda de Ativos Serviços Venda de Ativos 1.501,9 315,7 249, ,3 315,7 220,4 1,1 249,4 239,4 901, ,2 Serviços² Venda de Ativos² Concessionárias Leasing ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo ² Considera as eliminações entre Logística e Movida 3

4 EBITDA¹ e Lucro Líquido² (dados recorrentes) Movida Logística Concessionárias Comparações com o Consolidado EBITDA de R$ 201,1 milhões, maior em 22,1%, 3,6 p.p. de expansão na margem, devido à melhoria na estrutura de pessoal (operacional e administrativo) executada no primeiro semestre de 2014, e revisão do portfólio de contratos +21,8% 214,0 +2,2 p.p. -44,9% -0,7 p.p. 260,7 EBITDA de R$ 59,5 milhões, maior em 47,5%, face ao aumento do número da frota de RAC e crescimento dos contratos fechados de GTF. A redução de 14,4 p.p. na margem é reflexo do efeito de diluição causado pelo aumento de venda de ativos e antecipação da compra de ativos para expansão do RAC para um novo patamar 15,2% 19,5 1,4% 10,8 0,7% 17,4% EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida EBITDA de R$ 1,9 milhão, menor em 78,4%, 2,1 p.p. de redução na margem, devido principalmente à redução do volume de veículos vendidos ¹ Exclui os efeitos das despesas não recorrentes correspondentes aos gastos com aquisições, projetos especiais, dentre outros, no montante da Logística de R$ 0,4 milhão no, e R$ 11,4 milhões no e para as Concessionárias de R$0,7 milhão no e despesas de empresas pré-operacionais. ² Exclui o impacto das despesas descritas no item 1. Considera alíquota de 34,0% para R$ 11,4 milhões na Logística no e R$ 0,4 milhão no e para as Concessionárias de R$ 0,7 milhão no. 4

5 5 Investimentos - Consolidada Investimento Realizado 729 Perfil do investimento bruto: Logística R$ 248 milhões (70% em expansão) (42) Movida R$ 475 milhões (75% em expansão) Concessionárias R$ 6 milhões Perfil do investimento líquido: 1 1 Investimento Bruto Receita com a Venda de Investimento Líquido Ativos Investimento de Outros Investimentos Investimento de Expansão Renovação Líquido Investimento de Renovação Receita com Venda de Ativos Expansão de R$ 530 milhões (108%) Flexibilidade na renovação dos ativos devido a baixa idade média (2,7 anos veículos pesados e 1,1 ano de veículos leves)

6 Composição Dívida Líquida Endividamento Consolidada Dívida Corporativa Aquisição Schio Linhas Compromissadas Caixa Dívida Corporativa Líquida Aquisição Schio Relação de Ativo/Dívida de 1,2 x Ativos Leves¹ Aquisição de veículos leves Aquisição de veículos leves Financiamentos Operacionais 84% Financiamentos Operacionais Pesados² ¹Imobilizado líquido de leves, bens disponíveis leves para venda, estoque pago das Concessionárias de leves e contas a receber, estoques e fornecedores de operações de venda de ativos com gestão ²Imobilizado líquido de pesados, construções em andamento, benfeitorias em propriedades de terceiros, computadores, móveis e utensílios, embarcações, bens pesados disponíveis para venda e estoque pago das Concessionarias de pesados Base:30/06/2015 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida A liquidez da é de R$ 1,401 bilhão, composta de R$ 1,101 bilhão de caixa e aplicações e R$ 300 milhões de linhas compromissadas Caixa e aplicações + linhas compromissadas representam 1,5x da dívida bruta de curto prazo R$ 1,524 bilhão em FINAME, sendo 78,6% pré-fixado 55,8% estava atrelada ao CDI Custo da dívida líquida de 12,1% a.a., 8,0% a.a. após impostos Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² Dívida Líquida¹/ EBITDA² EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de EBITDA²/ Juros Líquidos² 2,6x cumprir com suas obrigações financeiras ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente 6 2,3x 4,3x 3,8x Covenants Máx 3,0 x Mín 2,0 x Outros Parâmetros de Alavancagem

7 Resultados Consolidados Consolidada 7 - Resultados reportados Últimos 12 meses - Resultados reportados Consolidada Movida Leasing Eliminações Movida Leasing Eliminações Logística Concessionárias Consolidada Logística Concessionárias Consolidada Receita Bruta 1.127,4 269,5 306,9 1,1 (58,8) 1.646, , ,5 878,4 2,1 (189,6) 6.338,2 Receita Líquida 1.009,5 249,4 300,7 1,1 (58,8) 1.501, , ,0 853,0 2,0 (189,6) 5.752,0 EBIT 104,5 (0,5) 34,9 (2,8) - 136,1 415,7 (0,0) 134,2 (6,7) - 543,3 Margem EBIT 10,4% -0,2% 11,6% -256,1% - 9,1% 10,7% 0,0% 19,4% -341,0% - 9,4% EBITDA 200,7 1,9 59,5 (1,9) - 260,3 768,2 10,6 223,6 (5,1) - 997,3 Margem EBITDA 19,9% 0,8% 19,8% -176,3% - 17,3% 19,7% 0,9% 32,0% -258,0% - 17,3% EBITDA-A 293,5 4,6 203,6 (1,9) - 499, ,3 23,1 525,3 (5,1) ,7 Margem EBITDA-A 29,1% 1,9% 67,7% -176,4% - 33,3% 28,4% 1,9% 61,6% -258,7% - 28,7% Lucro Líquido , ,4 Margem Líquida ,7% ,4% Resultados recorrentes Consolidada Últimos 12 meses EBIT 136,5 569,0 EBITDA 260, ,0 EBITDA-A 500, ,5

8 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br