O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL. Apresentação Institucional Agosto de 2014

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1 O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação Institucional Agosto de 2014

2 JSL: Transportadora que se transformou no maior portfólio de serviços logísticos com posicionamento único no Brasil Forte histórico de crescimento com sólidas vantagens competitivas JSL em números Faturamento R$ 5,7 bilhões últimos 12 meses¹ 23,7% orgânico CAGR Logística ,0% Mais de 350 clientes ativos 16 setores da economia Vantagens competitivas Maior portfólio de serviços logísticos do País Atuação diversificada Resiliência nos negócios Capacidade de cross-selling Flexibilidade na gestão expansão do capex Atuação em todo território nacional e na América Latina Ampla presença geográfica Ampla capilaridade na venda de ativos 180 filiais em 18 estados e 4 países Mais de colaboradores 14 Centros de Distribuição pelo Brasil 1 (CLI) Centro Logístico Intermodal 1 Porto Seco e 1 REDEX 41 Rede de 39 Concessionárias e 16 lojas de Seminovos da JSL 55 pontos de venda 26 JSL Concessionárias - Leves 13 JSL Concessionárias - Pesados 1 Seminovos JSL - Leves 15 Seminovos JSL - Pesados ¹ Base 2T14 2

3 Entender para Atender Maximização do valor de venda 1 4 Precificação e fechamento contrato Formação do preço: -Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital -Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas -Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: -Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços - Volume mínimo garantido -Multa por cancelamento -Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Revenda do ativo ao final do contrato Rede de Seminovos -16 lojas em 8 estados Rede de Concessionárias -39 lojas em 5 estados Sul Melhoria do processo de icompra e venda Modelo de Negócios da JSL RJ Serviços Dedicados¹ 52,1% Menor depreciação Capex atrelado a contrato Segurança na geração de caixa Ganhos de escala na aquisição Uso de linhas específicas: Cargas Gerais¹ 7,4% Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27,7% Transporte de Passageiros¹ 11,4% ¹ Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística em nos últimos 12 meses com base no 2T14. O 1,4% restante refere-se a Outros. Financiamento e aquisição dos ativos -BNDES FINAME -Leasing Financeiro erecursos Próprios - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Prestação de Serviços Diversificação de clientes e setores Oportunidades de Cross Selling: Serviços Dedicados Cargas Gerais Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros 2 3 Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 3

4 4 Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres

5 5 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite

6 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamentode carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 6

7 Casos de otimização nas operações WICKBOLD Agora Resultados Alcançados Redução de 10% do custo logístico Acompanhamento em tempo real Redução no tempo de entrega Melhoria na logística reversa Melhor exposição da marca Wickbold Uniformidade nas entregas Antes Desenvolvimento de Projeto Logístico Otimização das rotas Padronização e customização dos veículos Motoristas contratados pela JSL, uniformizados e treinados Desmobilização de ativos Célula de Inteligência Logística VOLKSWAGEN Foco no Transporte Inbound Otimização na ocupação das rotas existentes Inclusão de 100% dos Rodotrem fornecedores no Milk-Run Utilização de veículos especiais Implantação de centros de consolidação de cargas Padronização de embalagens 7

8 Relacionamento de longo prazo, com ampliação de negócios e reconhecimento do mercado Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor nos últimos 12 meses¹ Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente mais de 350 clientes + de 16 setores 50 maiores clientes representam menos de 70% da receita bruta de Serviços nos últimos 12 meses Nenhum cliente representa mais do que 9% da receita bruta de serviços Papel e Celulose Automobilístico Mineração e Siderurgia Alimentos e Bebidas Elétrico e Bioenergia Outros 58 anos 8 serviços 19 anos 7 serviços 33 anos 3 serviços 41 anos 7 serviços 5 anos 3 serviços 39 anos 8 serviços 36 anos 7 serviços 19 anos 5 serviços 30 anos 5 serviços 22 anos 5 serviços 5 anos 1 serviço 12 anos 3 serviços 26 anos 1 serviço 18 anos 8 serviços 12 anos 9 serviços 17 anos 6 serviços 5 anos 1 serviço 6 anos 2 serviços 24 anos 3 serviços 18 anos 4 serviços 11 anos 2 serviços 15 anos 8 serviços 4 anos 2 serviços 4 anos 3 serviços 11 anos 9 serviços 18 anos 2 serviços 5 anos 2 serviços 11 anos 2 serviços 4 anos 2 serviços 4 anos 2 serviços ¹ Base 2T14 8

9 Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Necessidade do Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 9

10 10 Dinâmica de mercado O que os clientes buscam: Confiança na execução da operação Agilidade, flexibilidade, escala e capacidade financeira Inovação na busca de novas soluções visando ao ganho de eficiência Mitigação de riscos legais: passivos trabalhistas e tributários Por que a JSL cresce? Crescimento natural da economia em geral Momentos em que os clientes enfrentam dificuldades, necessitando aumentar sua competitividade e otimizar a alocação de seus recursos (capital e humano) Carência de operadores logísticos no Brasil A JSL tem posicionamento único no mercado brasileiro para atender todas estas demandas e dispõe de soluções customizadas, histórico de entrega, escala e o maior portfólio de serviços no Brasil

11 Evolução da Matriz de Modais no Brasil Previsão de Mudanças na Matriz de Modais (% de TKU¹ movimentado) Sem o Transporte de Minério (Ferroviário) 58 Previsão Divulgada em 2005 pelo Ministério dos Transportes JSL atua em um raio médio que não compete, mas sim promove a integração do todo ¹ Toneladas por quilômetro útil Fonte: Diretrizes da Política Nacional de Transporte Hidroviário, Brasília/DF Dezembro de 2010 CNT, maio de 2012 Confederação Nacional do Transporte 11

12 Cenário Atual Frota Brasileira Idade Média da Frota Nacional Tamanho da frota de empresas Idade Média EUA: 7 Anos¹ Total de transportadoras*: ³ Idade Média 17,2² (anos) Empresas 9 anos³ Autônomos 20 anos³ 21 ou + anos 4 40,6% 16 a 20 anos 4 8,7% 11 a 15 anos 4 11,9% 6 a 10 anos 4 14,2% Até 5 anos 4 24,6% 6 a 15 veículos 11% 2 a 5 veículos 36% Mais de 16 veículos 5% 1 veículo 48% Frota Nacional de Caminhões: unidades² Frota de caminhões e cavalos da JSL: unidades com idade média de 2,2 anos ¹ Fonte: DTNA 2012 ² Fonte: Anuário FENABRAVE 2013 ³ Fonte: ANTT 2014 (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT) 4 DENATRAN (2012) MAN (dados 2011) (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT) * Transportadoras autônomas ( ), empresas ( ) e cooperativas (394) 12

13 JSL Logística: Resultados Financeiros Reportados (R$ milhões) Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos) EBITDA-Adicionado (EBITDA-A)¹ CAGR 11-13: 21,7 % 3.349, , ,7% 4.426,3 619 CAGR 11-13: 23,0% ,1% , ,6% ,0% , ,1% +7,7% 1.190, ,8% ,3% 18,0% 19,7% ,1% ,0% Últimos 12 meses* 2T13 2T Últimos 12 meses* 2T13 2T14 Receita Bruta de Serviços Receita Bruta de Venda de Ativos Receita Líquida Total Lucro Líquido¹, ² CAGR 11-13: 23,3% ,7% CAGR 11-13: 17,1% ,4% ,4% ,9% Últimos 12 2T13 2T LTM* 2Q13 2Q14 meses* Efeito Vendas de Ativos com Gestão ¹ Relacionadas às aquisições da Schioe SimparConcessionárias, IR diferido da TGABC, projetos especiais dentre outros ²Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,3 milhão no 1T13, R$ 0,3 milhões no 1T14, e R$ 6,8 milhão nos últimos 12 meses. * Últimos 12 meses com base no 2T

14 Investimentos - JSL Consolidada (R$ milhões) 14 Investimento Realizado 1S14 Flexibilidade no gerenciamento do Investimento de Renovação pela baixa idade média da frota. Em relação ao Investimento de Expansão ressaltamos que está atrelado ao fechamento de novos contratos Perfil do investimento bruto: Logística R$ 655 milhões (77% em expansão ) Concessionárias R$ 14 milhões (14% em expansão) Movida R$ 155 milhões (86% em expansão) O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita) Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde teremos um ano completo operando na sua maturidade

15 Endividamento - JSL Consolidada (R$ milhões) Linha compromissada de R$ 150 milhões com prazo de 4 anos Composição Dívida Líquida 80% vinculada aos ativos operacionais 45% atrelada a taxas pré-fixadas(inclui TJLP) 55% atrelada taxas flutuantes, basicamente CDI O custo médio foi de 9,2% a.a. (6,1% a.a. após impostos) A liquidez da JSL é de R$ 816 milhões, composta de R$ 666 milhões de caixa e aplicações e R$ 150 milhões de Overdraft Base:30/06/2014 ¹Aquisição de veículos leves via recursos próprios para um giro mais eficiente da frota Rating elevação em todos os ratings e emissões AGÊNCIAS RATING ANTERIOR ATUAL PERSPECTIVA FITCH RATINGS Rating Nacional de Longo Prazo 'A(bra)' 'A+(bra)' Estável IDRs(IssuerDefault Ratings -Ratings de Probabilidade de Inadimplência do Emissor) 'BB-' 'BB' Estável 3ª e 5ª emissão de Debêntures 'A-(bra)' 'A(bra)' Estável 6ª emissão de Debêntures - 'A(bra)' Escala Nacional Brasil - 'braa-' Estável Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 2T14 2,7x 5,0x Covenants Máx 3,0 x Mín 2,0 x Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 1,1x N.A. S&P 6ª emissão de Debêntures - 'bra+' 8ª Emissãode Debêntures - 'bra+' ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente EBITDA-A ou EBITDA Adicionado -corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras Outros Parâmetrosde Alavancagem: Dívida Líquida/EBITDA: 4,4x; EBITDA/Juros Líquidos: 3,0x 15

16 Resultados da JSL Concessionárias de Veículos JSL Logística e JSL Concessionárias de Veículos: Negócios Independentes, porém complementares Demonstrações de Resultados (R$ milhões) T13 2T14 Receita Líquida 1.164, ,4 282,4 315,7 Lucro Líquido recorrente 2 (0,2) 5,1 2,0 3,0 Margem Líquida Recorrente 2 0,0% 0,4% 0,7% 0,9% EBITDA recorrente 2 21,6 28,8 7,1 9,0 Margem EBITDA Recorrente 2 1,9% 2,5% 2,5% 2,8% Em virtude da baixa idade média e do perfil de utilização dos veículos da Movida, no 2T14, 89,6% da venda dos ativos foram através das Concessionárias, o que demonstra uma relevante sinergia entre as empresas. Principais números da JSL Concessionárias de Veículos: Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades) Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões) 7% Pesados 23% Pesados 93% Leves 58% Leves No 2T14, o EBITDA² recorrente foi de R$ 9,0 milhões (margem de 2,8%) e lucro líquido recorrente de R$ 3,0 milhões em função do aumento no volume de veículos usados ²Relacionadas às baixas de provisões, depreciação de benfeitorias referentes a exercícios anteriores, gastos pré-operacionais de novas lojas e outros 16

17 17 Resultados Consolidados JSL Consolidada Resultado JSL Consolidada (R$ milhões) JSL Logística JSL Concessionárias Movida Eliminações JSL Consolidada¹ JSL Logística JSL Concessionárias Movida Eliminações JSL Consolidada ¹ Receita Bruta 1.190,4 344,9 46,2 (31,2) 1.550, , ,7 82,4 (99,5) 5.692,9 Receita Líquida 1.086,1 315,7 44,1 (31,2) 1.414, , ,7 78,4 (99,5) 5.188,7 Lucro Bruto 167,0 59,3 9,7-236,0 612,4 213,9 18,5-844,9 Margem Bruta 15,4% 18,8% 22,1% - 16,7% 15,2% 17,9% 23,6% - 16,3% EBIT recorrente 101,0 6,5 3,6-111,1 373,1 16,6 6,0-395,7 Margem EBIT recorrente 9,3% 2,0% 8,2% - 7,9% 9,3% 1,4% 7,7% - 7,6% Lucro Líquido recorrente 15,1 3,0 1,4-19,5 75,4 1,9 2,9-80,2 Margem Líquida recorrente 1,4% 0,9% 3,1% - 1,4% 1,9% 0,2% 3,7% - 1,5% EBITDA recorrente 197,0 9,0 8,1-214,0 728,4 25,9 13,6-767,8 Margem EBITDA recorrente 18,1% 2,8% 18,3% - 15,1% 18,1% 2,2% 17,4% - 14,8% EBITDA-A recorrente 303,2 11,1 20,2-334, ,9 35,3 31, ,6 Margem EBITDA-A recorrente 27,9% 3,5% 45,7% - 23,6% 29,8% 3,0% 40,1% - 24,4% ¹ Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais 2T14 Últimos 12 meses

18 18 Guidance 2014 Receita bruta de prestação de serviços (Logística + Movida): de R$ 4,100 bilhões a R$ 4,250 bilhões, crescimento de 12% a 16%, respectivamente, sobre 2013 EBITDA Consolidado: de R$ 780 milhões a R$ 810 milhões Investimento bruto de aproximadamente R$ 1,5 bilhão e investimento líquido das revendas usuais de R$ 1,0 bilhão Destaques (R$ milhões) 2014E Receita bruta de prestação de Serviços (Logística + Movida) a variação da receita bruta de bruta de Serviços em relação a 2013 de +12% a +16% EBITDA Consolidado 780 a 810 Investimento Bruto Consolidado Receita com Revenda usual de ativos (500) Investimento Líquido Consolidado 1.000

19 CAPEX 2014 Comprometido (R$ milhões) REALIZADO (jan a jun'14) COMPROMETIDO (jul a dez'14) SUBTOTAL expansão renovação outros a contratar /realizar GUIDANCE CAPEX Bruto venda de ativos (240) (260) (500) - (500) CAPEX Líquido 584 (29) Será realizado mediante o fechamento de novos contratos e terá impacto pequeno na receita em 2014, porém de forma mais intensa em 2015 Investimento líquido Receita bruta de Serviços adicional estimada do CAPEX de expansão Guidance: Capex Líquido a contratar/realizar (não obrigatório) Base de contratos existente¹ Base de contratos existente¹ Base de contratos existente¹ realizado + comprometido Receita dos contratos existentes¹ Receita adicional oriunda do CAPEX de expansão realizado + comprometido Parte do investimento em expansão está prevista em ativos com menos nível de serviços que contribuem com menor receita, mas acreditamos que devido ao momento do mercado apresentam melhores margens ¹A base de contratos existentes pode ter seu volume alterado por redução, aumento ou término de operações 19

20 Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da economia Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos comvários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 20

21 MUITO OBRIGADO! ANEXOS

22 22 Exemplo de Serviços em Papel e Celulose 1 Colheita e carregamento de madeira Aterro industrial 3 Entrega de matéria-prima Inbound 5 Expedição Outbound Transporte de resíduos 2 Transporte de madeira Locação de veículos Transporte de produtos acabados 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças

23 Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde a fábrica até o ponto de venda de varejo Setor Alimentos Fábrica Fornecedores 2 Transferência das fábricas para CD s Armazém Seco e de temperatura controlada 3 Gestão de Armazém Controle dos Produtos Venda direta para clientes. 1 Entrega de matéria prima inbound 4 Cross Docking Clientes Grande SP, RJ, Norte e Nordeste 5 Distribuição Urbana: Entrega para os Clientes Finais Rastreamento da frota via satélite Digitação de NF s e emissão de faturas Cadastro eletrônico de estoque 6 Logística Reversa de Produtos vencidos/avariados 23

24 Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Setor Automotivo 1 Transporte de funcionários. Movimentação interna e montagem de kits Locação de veículos 2 Entrega de matéria prima. 3 Movimentação e gestão de estoques. Logística interna 4 Expedição Digitação de notas e emissão de faturas Cadastro eletrônico do estoque 24

25 Governança Corporativa Composição Acionária Outros membros da família Simões Fernando Antonio Simões Novo Mercado 100% ações ON, sendo 29,4% de Free Float e 1,5% em Tesouraria 100%Tag Along Capital votante: 6,7% 9,6% 52,8% 29,4% Comitê Financeiro e de Suprimentos Total de Ações ON: Conselho Fiscal Código de Ética Estrutura de Gestão Conselho de Administração 5 membros, sendo 2 independentes Conselho Fiscal Auditoria Externa Comitê Financeiro e de Suprimentos 3 membros, sendo 1 independente Presidente Comunicação e Relacionamento com o Cliente Auditoria Interna Diretoria Executiva Administrativo e Financeiro Concessionárias Novos Projetos Gente e S-SSMA Comercial Operações de Transporte Operações e Serviços 25

26 Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2012/2013 Destaques Prêmio Troféu Transparência 2013 Anefac / Fipecafi / Serasa Experian JSL eleita uma das 20 empresas com mais transparência na divulgação de suas demonstrações financeiras, a partir de análise de mais de balanços pela segunda vez consecutiva Eleita a primeira na categoria "Faturamento até R$ 5 bilhões em 2012 Anuário da Época Negócios 360º º Lugar no Setor de Transportes, entre mais de 200 empresas analisadas Prêmio ILOS de Logística 2013 Tradicional premiação que reconhece os prestadores de serviços logísticos de maior destaque no mercado brasileiro. Exame - Melhores e Maiores 2013 Entre as 10 melhores em transporte (incluindo todos modais) Entre as 20 empresas que mais cresceram Revista Transporte Moderno º Rodoviário de Cargas 1º Transporte Cargas e Serviços (CS Brasil) Prêmio Whirlpool de Sustentabilidade 2013 Instituto Julio Simões recebe prêmio pelo Programa Pela Vida Outros Prêmio TOP do Transporte º lugar - Indústria Metalurgica/Siderurgica Melhor site de RI do mundo na indústria de serviços, e o melhor da América Latina em 2013 PrêmioDanonede Sustentabilidade2013 Instituto Ambiental Biosfera 2012 Diploma e Medalha de Destaque Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável Prêmio Negócio do Ano Ig/Insper 3º colocada na categoria Melhor Retorno ao Acionista, pela aquisição da Rodoviário Schio JSL recebe o prêmio pelo ProgramaPela Vida Programa de Excelência Whirlpool º Lugar na Categoria Transporte de Matéria-Prima Prêmio de Fornecedor Destaque de Grupo Fleury JSL reconhecida por sua criatividade e inovação, com 25 sugestões de melhorias implementadas ao processo logístico do Grupo Fleury Prêmio CENIBRA 2011 Fornecedor Destaque 2010 na categoria transporte de Madeira 26

27 Responsabilidade Socioambiental Alguns projetos socioambiental com efetivo apoio e participação do Instituto Julio Simões: Projeto Você Quer? Você Pode! Apresentação da história de superação do fundador da JSL para estudantes de escolas municipais e estaduais, desde sua criação foram atendidas mais de 7 mil estudantes atendidos Programa Pela Vida Desde 2011 conscientizou mais de 45 mil motoristas para prevenção de acidentes nas rodovias brasileiras e na melhoria da saúde e qualidade de vida Mais de 65 cidades atendidas pelos projetos beneficiando mais de 200 mil pessoas direta e indiretamente Além de diversas ações socioambientais a JSL e o Instituto Julio Simões são signatárias de diversas ações alinhadas com seus valores e missão. Iniciativas que minimizam os impactos ambientais: Programa de redução das emissões de gases de efeito estufa Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Redução do consumo de lubrificantes Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Redução no consumo de água Descarte adequado de resíduos Certificação ISO 14001

28 Mercado de Capitais Desempenho Acionário JSLG3 x Ibovespa (IPO até 30/06/2014) Composição do Free Float JSLG3 R$ 8,00 IBOV JSLG3 R$ 12,00 +50,0% IBOV ,4% Free Float: 29,4% 7% 3% 17% ASIA EUA 13% LOCAL EUROPA 60% OUTROS Data Base: 30/06/2014 Cobertura de Analistas Liquidez Médias Diárias Ágora Banco do Brasil Banco Votorantim BES Bradesco BTG Pactual Coinvalores Empiricus Brasil Plural Lopes Filho Planner CGD Securities Santander Nau Neutra 33% Compra 67% Indicador 2010¹ ² Volume (R$ milhões) 1,48 1,44 2,89 3,59 2,60 Nº de Negócios Quantidade de Ações (mil) ¹ Após o período de Green Shoe, ² Até 30/06/2014 Distribuição de Dividendos e JCP Credit Suisse Citibank Banco Fator Riedel Research Total de 18 Instituições Distribuição de R$ 22,2 milhões em 2013, 100% do dividendo mínimo obrigatório Preço Alvo Médio = R$ 17,05 28

29 Mercado Potencial Perfil de empresas do mercado brasileiro¹ Mercado Potencial ~ 350 empresas (Acima de R$ 1 bilhão) ~3 15 mila 20 mil empresas de empresas (entre R$400MM e R$ (entre 1 bilhão) R$ 20 a R$ 400MM) 15 a 20 mil de empresas +3 milhões de empresas (entre R$ (até 20 R$ a 20MM R$ 400MM) de receita) O faturamento da JSL representa cerca de 2% dos gastos logísticos dos seus 100 maiores clientes² no Brasil +3 milhões de empresas (até R$ 20MM) Fonte: BM&FBOVESPA e Valor 1000 Existe um enorme mercado de clientes em potencial ainda a ser explorado pela JSL, assim como grande potencial para incrementar cross selling dentro dos atuais clientes ¹ Segmentadas pelo faturamento. ² 100 maiores clientes em faturamento, não considera clientes do setor público. Dos 100 maiores clientes da JSL, 21 são médias empresas, 18 são empresas que faturam entre R$ 0,4mm e R$ 1 bilhão, e 61 são empresas faturam acima de R$ 1 bilhão 29

30 Oportunidades de Mercado Principais motivos para a terceirização¹: Baixa penetração dos PSLs² nos gastos logísticos PIB Brasil 2012 Participação em Logística Outros 88,5% Logística 11,5% Outros 90,3% PSL 9,7% Fonte: ILOS e IBGE 2012 Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços logísticos¹ 42% Desejamaumentar a terceirização deseus serviços logísticos até % Das indústrias do país ampliaram, entre 2010 e 2013, a terceirização das atividades logísticas Características dos PSLs³ - Total de 136 empresas em Faturamento total de R$ 49,0 bilhões em 2012: Receita média de R$ 360 milhões por empresa - Média de funcionários por empresa em % Das indústrias do país terceirizam apenas parte da operação, em geral, o transporte ¹ Fonte: Panorama ILOS Terceirização 2014 ² Prestador de Serviços Logísticos ³ Fonte: Revista Tecnologística/ILOS 30

31 31 Novos Contratos Negociados em 2013 R$ 2,4 bilhões em novos contratos em 2013, mesmo com a desaceleração econômica Destaques dos novos contratos negociados Receita global por setor da economia Receita Global de R$ 2,4 bilhões 85,5% negociados junto a clientes preexistentes (cross selling) 89,3% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização Prazos de até 7 anos Característica dos novos contratos e composição da receita Análise de sensibilidade da TIR

32 Movida Manaus Porto Velho Cuiabá Goiânia Uberlândia Campo Grande Lojas próprias Informações Financeiras (em R$ milhões) Campinas Joinville Lojas outros franqueados Belém T13 Fortaleza Natal Teresina Recife Salvador Brasília Belo Horizonte (2 lojas) Vitória Rio de Janeiro (5 lojas) Santos (1) e Guarujá (1) São Paulo (9 lojas) Curitiba (2 lojas) Florianópolis Porto Alegre (2 lojas) Navegantes 41 lojas no Brasil e Frota com carros Palmas Receita Líquida 90,3 92,6 23,0 44,1 Receita Líquida de Serviços 56,5 53,2 12,3 29,9 EBITDA de Serviços 12,9 5,2 2,3 6,0 Margem EBITDA de Serviços 22,9% 9,8% 18,3% 20,0% * EBITDA 14,4 7,9 3,2 8,1 Margem EBITDA 15,9% 8,5% 13,8% 18,3% EBITDA-A 46,6 44,6 12,9 20,2 Margem EBITDA-A 51,7% 42,0% 56,2% 45,7% Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) (4,8) (2,0) (2,1) 1,4 Margem Líquida (%) -5,3% -2,1% -9,1% 3,1% Dívida Líquida/EBITDA-A 1,0x N.A. 5,3x N.A. Imobilizado Líquido 67,3 73,9 63,7 199,8 *Excluindo o efeito da sublocação com a JSL, a margem EBITDA de Serviços seria 31,6%. 2T14 Racional JSL inaugura mais um serviço de locação de veículos leves (diário, mensal e anual para pessoas físicas e jurídicas), mais um serviço no mais amplo portfólio de serviços logísticos do país Empresa posicionada de forma estratégica e diferenciada Atendimento de qualidade reconhecido Gente capacitada e motivada, sistemase infraestrutura desenvolvidos Sinergias Ganho de escala na aquisição de veículos Maximização do valor de venda através do compartilhamento do canal de venda (concessionárias) Atende a demandas existentes dos nossos clientes Redução do custo financeiro Aumento do poder de compra junto aos fornecedores Total complemento a terceirização de frota (exemplo: carro reserva) Criação de uma plataforma diferenciada capaz de impulsionar fortemente seu desenvolvimento no mercado 32

33 Movida Dados Operacionais Qtd. Diárias (milhares) +180,0% Diária Média (em R$) -15,4% Excluindo o aumento do aluguel mensal, a Diária Média seria R$ 124, ,0 93, T13 2T14 2T13 2T14 Taxa de Ocupação* +5,8p.p. Frota Final do Período +259,9% 68,7% ,9% T13 2T14 2T13 2T14 * Novo cálculo da taxa de ocupação, considerando o total de veículos menos os carros em implantação e disponíveis para venda. 33

34 Rating elevação em todos os ratings e emissões, e nova atribuição 34 Fitch Ratings S&P Grau de investimento A (bra) 25/05/2012 A+ (bra) 05/12/2012 braa- 25/04/2013 Grau especulativo Destaques da S&P: A S&P atribuiu rating de credito corporativo braa- na Escala Nacional Brasil à JSL, devido ao foco na melhora na estrutura de capital da companhia e do perfil de endividamento, além da diversificação das fontes de financiamento. Destaques da Fitch Ratings: O aumento das classificações reflete a eficiência da JSL em expandir seu fluxo de caixa das operações nos últimos anos, apesar da desaceleração do crescimento econômico do país. As ações de rating também consideram a melhora da posição competitiva da companhia, devido aos investimentos. [...]. O compromisso da companhia em manter forte posição de liquidez frente às suas obrigações de curto prazo também é uma consideração importante para os ratings.

35 35 Conceitual do EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) Contabilização do Contrato (Dados Hipotéticos) Fluxo de Caixa do Contrato (valores hipotéticos) TIR=~15%; VPL=~R$14mil Segmentode Serviços +Receita Operacional Líquida=R$165 mil/ano Segmentode Venda de Ativos R$72 mil Ano DRE (em R$) Receita Líquida de Prestação de Serviços (+) Receita da Venda do Ativo Utilizado (=) Receita Líquida Total (-) Custo de Venda do Ativo Utilizado (72.000) (-) Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) (-) Depreciação (7.000) (7.000) (7.000) (7.000) (=) EBIT (-/+) Impostos (7.140) (7.140) (7.140) (7.140) (=) Lucro Líquido Imobilizado (em R$) Imobilizado (-) Depreciação Acumulada (7.000) (14.000) (21.000) (28.000) (-) Desmobilização do Ativo (72.000) (=) Imobilizado Líquido R$100 mil Aquisição do Ativo Custos e Despesas Operacionais=R$137mil/ano (+/-) Impostos 34% Ano EBITDA e EBITDA-A (em R$) (=) EBIT (+) Depreciação (não caixa) (=) EBITDA (+) Custo do Ativo Vendido (não caixa) (=) EBITDA-A EBITDA Adicionado ( EBITDA-A )corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos, o qual não representa desembolso de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil no momento da venda dos ativos. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é uma medida prática para a mensuração do desempenho econômico-financeiro do negócio.

36 36 Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) - JSL Logística Exemplo de fluxo de caixa IMPLEMENTAÇÃO RAMP-UP MATURIDADE PHASE-OUT AQUISIÇÃO DO ATIVO TIR mínima de 15% (nominal desalavancada) Venda do ATIVO

37 37 ROIC - Auditado Exercíciosimulandotodasas operações da Logística em estágio maduro (maisde 12 mesesde faturamento)

38 Spread ROIC Operações Maduras X Custo da Dívida Líquida após impostos 38 Spread do ROIC Operações Maduras x Custo da Dívida Líquida após Impostos ROIC operações Maduras (mais de 12 meses de faturamento) Custo da Dívida Líquida da JSL Consolidada após impostos (34%) Spread ROIC operações Maduras (mais de 12 meses de faturamento) - sem ágio Custo da Dívida Líquida da JSL Consolidada após impostos (34%) Spread 2T13 4T13 2T14 12,0% 11,9% 11,5% 5,7% 6,1% 6,1% +6,2 p.p. +5,9 p.p. +5,4 p.p. 13,4% 13,3% 12,7% 5,7% 6,1% 6,1% +7,7 p.p. +7,2 p.p. +6,6 p.p.

39 Nossa Identidade Organizacional 39

40 Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) / Fax: (11) ri@jsl.com.br