Teleconferência de Resultados 1T de Maio de 2017

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1 Teleconferência de Resultados 1T17 04 de Maio de 2017

2 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 2

3 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 3

4 Agenda Integração da frota adquirida junto à Panda de Itú Resultados operacionais em linha com a expectativa da Administração Renovação antecipada dos principais clientes/contratos adquiridos Acúmulo de expertise na integração de aquisições Anúncio do Acordo de Investimento com a Auto Ricci S.A. Aprovação definitiva junto ao CADE Contratação de consultorias especializadas e assessment das principais sinergias Definição da Governança e Comitês de Integração Início das tratativas para otimização da estrutura de capital da Auto Ricci S.A. Aquisição da frota da Meridional Locadora de Veículos Ltda. Aquisição de 620 veículos por R$12,7 milhões Início das tratativas para renovação imediata dos contratos Modelo com menor complexidade para integração 4

5 Destaques do Trimestre No 1T17 demos continuidade ao movimento de expansão das margens operacionais, ao mesmo tempo que mantivemos um rígido controle da alocação de capital. Como resultado, apresentamos nesse 1T17 lucro líquido e rentabilidade recorde na história da Companhia. Resultado de Seminovos EBITDA e Margem EBITDA (0,9%) (1,6%) 6,9% 5,6 4,1% 2,8% 3,2 2,0 5,1% 4,5 7,7% 7,7 10,5% 10,8% 9,5 11,0 55,7% 55,4% 53,8 54,3 57,9% 58,2% 56,2 58,5 63,7% 63,8% 61,1% 60,8% 61,7% 65,6 62,7 63,0 62,4 60,7 (0,7) (1,3) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Margem bruta R$ Milhões 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Margem EBITDA R$ Milhões Alocação de Capital Lucro Líquido e Margem Líquida 3,1x 3,4x 3,2x 2,8x 3,0x 2,6x 2,6x 2,5x 2,4x 5,5% 7,3% 7,9% 8,0% 12,1% 12,4 101,9 87,9 90,3 79,0 62,2 54,1 43,8 47,6 47,2 5,5 7,6 8,0 7,8 126,5 124,1 125,6 128,1 124,8 122,1 102,9 95,1 93,7 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Dívida Líquida/EBITDA Contas a Receber Estoque Margem Líquida R$ Milhões 5

6 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 6

7 Cenário Setorial No 1T17 o mercado de veículos 0km apresentou primeiros sinais de estabilização. Já o mercado de veículos usados continua apresentando comportamento bastante resiliente, com destaque para o segmento de Seminovos, cujo volume vendido foi +27,1% superior ao 1T16. Venda de Veículos no Brasil¹ Relação Usados x Novo ,0 x 5,0 x 5,3 x ,3 x 2,5 x 2,6 x 2,5 x 2,6 x 3,0 x 1T16 1T17 1T16 1T17 Usados Novos Usados por Idade T17 Carros Usados Vendidos / Carros Novos Emplacados Vendas Locamerica ,53% 0,51% 0,35% 0,36% 3,7 3,3 2,7 2,8 1T16 1T17 Até 3 anos de 4 a 8 anos de 9 a 12 anos Acima de 13 anos 1T14 1T15 1T16 1T17 # Veículos Vendidos % Market-Share Seminovos Fonte: FENABRAVE, FENAUTO 7

8 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 8

9 Resultados Operacionais No 1T17 mantivemos um desempenho comercial em linha com os trimestres anteriores. Ao longo de 2017 a Companhia manteve elevada taxa de utilização, sendo o marginal aumento da idade média da frota decorrência da incorporação dos veículos da Panda de Itú. Pipeline Comercial Novas Contratações 25,8 21,8 23,2 # Carros em Disputa 25,2 23,7 19,9 19,7 23,1 22, ,0 # Veículos R$ Milhões ,2 52,8 46,5 41,1 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Idade da Frota Operacional Taxa de Utilização 15,7 15,8 15,9 15,7 16,4 17,8 18,5 18,6 20,2 95,7% 96,0% 96,4% 96,7% 96,8% 96,8% 97,1% 96,7% 96,8% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Em Meses 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Frota Alugada como % da Frota Operacional 9

10 Resultados Operacionais No 1T17 a frota total encerrou em veículos, em linha com o 4T16. Devido a um robusto ritmo de vendas, pelo 8º trimestre consecutivo a Companhia diminuiu o volume de carros em estoque, atingindo o menor patamar da história. Composição da Frota Frota em Desmobilização Operacional Em Desmobilização Em Implantação Qtde. Caros em Estoque Como % Frota Total ,2% ,5% ,8% ,0% ,2% 6,1% 5,9% 5,5% 5,4% T16 4T16 1T17 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 10

11 Agenda Destaques do Trimestre Cenário Setorial Resultados Operacionais Resultados Financeiros Perguntas e Respostas 11

12 Resultados Financeiros A receita de locação apresentou crescimento de +3,5% frente ao 4T16, fruto de uma expansão do número de diárias, parcialmente compensada por uma queda da tarifa média devido, principalmente, à incorporação da frota e contratos oriundos da Panda de Itú. # Diárias e Tarifa Média Receita Líquida de Locação # de Diárias Tarifa Média (R$ / Mês) R$ Milhões ,3 103,1 102,0 98,0 102,8 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 12

13 Resultados Financeiros No trimestre apresentamos significativa expansão das vendas realizadas por meio das lojas de varejo, cuja participação alcançou 63,5% do faturamento de Seminovos. Como resultado, no 1T17 atingimos patamar recorde de rentabilidade no segmento, com margem bruta de 10,8%. Vendas de Seminovos Resultado de Seminovos Varejo Atacado Participação Varejo Margem Bruta R$ Milhões 63,5% 10,5% 10,8% 37,3% 102,1 6,9% 7,7% 73,5 27,4 46,1 64,9 37,2 (0,9%) (1,6%) 5,6 4,1% 3,2 2,8% 2,0 5,1% 4,5 7,7 9,5 11,0 (0,7) (1,3) 1T16 1T17 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 13

14 EBIT e Mg. EBIT O aumento das despesas com SG&A, devido, principalmente, à expansão da estrutura de varejo foi mais do que compensado pelo expressivo crescimento do resultado de Seminovos. Como consequência, no 1T17 apresentamos patamares recordes de margem EBIT e EBITDA. Exercício de 1T16 100,0% 26,1% 14,9% 2,1% 61,1% 24,7% +5,6 p.p. 36,4% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT Exercício de 1T17 100,0% 29,4% 17,5% 10,7% 63,8% 23,3% 40,5% Receita de Locação Custos com Manutenção Despesas com SG&A Resultado de Seminovos EBITDA Despesas com Depreciação EBIT 14

15 Resultados Financeiros Resultados operacionais consistentes e uma melhor alocação de capital já se refletem numa significativa expansão do retorno sobre o capital investido e lucro líquido. Em base anualizada o ROE atingiu 16,5%, significativa expansão frente aos trimestres anteriores. Resultado Financeiro ROE Anualizado R$ Milhões Como % Receita Locação 30,0% 24,7% 29,8 25,4 1T16 1T17 Lucro Líquido R$ Milhões Como % Receita Locação 16,5% 5,5% 12,1% 9,5% 10,1% 10,1% 12,4 6,8% 5,5 1T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 15

16 Resultados Financeiros Nos últimos 12 meses a geração de caixa foi de R$83,5 milhões, reduzindo sua dívida líquida em -12,0% frente ao 1T16 e a relação dívida líquida/ebitda para 2,4x. Ao fim do trimestre a Companhia possuía caixa suficiente para todos os vencimentos de dívida do exercício. Dívida Líquida R$ Milhões Covenants Dívida Líquida / EBITDA LTM Dívida / (Dívida + Equity) 696,7 263,8 52,1 7,5 613,2 3,10 x 3,00 x 2,42 x 67,9% 68,6% 66,9% 110,0 10,5 1T15 1T16 1T17 1T15 1T16 1T17 Cronograma Amortização R$ Milhões 195,3 243,5 215,2 239,0 Dívida Líquida (1T16) Operações de Aluguel CapEx Líquido Resultado Pgto. de Financeiro JCP Outras Variações de PL Dívida Líquida (1T17) 86,1 6,7 18,1 Caixa

17 Destaques do Trimestre Racional da Transação Maior empresa de Locação de Frotas de Brasil Posicionamento privilegiado numa indústria onde escala é fundamental. Colocação entre os maiores compradores e vendedores de veículos leves no país. Rede de Seminovos diferenciada, a partir de lojas próprias voltadas para o varejo. Privilegiado acesso ao mercado de capitais Empresa listada no Novo Mercado com mais de 10 emissões de Debêntures Rating de crédito corporativo recentemente elevado para bra+ pela S&P. Sólido relacionamento e track-record com bancos e instituições financeiras Sólida Governança Corporativa e complementaridade entre sócios Sócios fundadores estão na gestão, 100% alinhados com acionistas minoritários. Participação do Pátria Investimentos dá uma visão financista ao negócio. Diretoria profissionalizada e Conselho de Administração atuante e independente

18 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS LCAM RICCI 1 COMBINADA Locação de veículos Venda de veículos Impostos incidentes sobre vendas (10.544) (4.752) (15.296) Receita operacional Custos de manutenção (30.245) (9.095) (39.340) Custos com depreciação (22.684) (12.380) (35.064) Custo dos veículos vendidos (91.051) (26.432) ( ) Custos de locação e venda de veículos ( ) (47.907) ( ) Lucro bruto Comerciais, administrativas e gerais (18.040) (6.554) (24.594) Depreciação (1.258) (88) (1.346) Outras (despesas) receitas operacionais Despesas Gerais e Administrativas (19.251) (6.294) (25.545) Resultado operacional (EBIT) Despesas financeiras (31.144) (16.095) (47.239) Receitas financeiras Despesas financeiras líquidas (25.352) (14.698) (40.050) Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuição social (3.877) (1.914) (5.791) Corrente (3.720) (1.476) (5.196) Diferido (157) (438) (595) Lucro líquido do período EBITDA * Incorporação da Auto Ricci S.A. pela Locamerica está sujeita à aprovação dos respectivos acionistas. ¹ Dados Não Auditados. 18

19 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO LCAM RICCI COMBINADA 1 (+) Caixa e Disponibilidades (+) Contas a Receber de Clientes (+) Carros em Desmobilização (+) Impostos a Recuperar (+) Despesas Antecipadas (+) Outros Ativos (+) Investimentos (+) Imobilizado (+) Intangível (=) Total Ativos (-) Dívida Bruta (-) Cessão com Montadoras (-) Fornecedores (-) Salários, Encargos e Contribuições Sociais (-) Dividendos a Pagar (-) Obrigações Tributárias (-) Impostos Diferidos (-) Outros Passivos (-) Patrimônio Líquido (=) Total Passivos Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA 2,4 x 2,4 x 2,4 x * Incorporação da Auto Ricci S.A. pela Locamerica está sujeita à aprovação dos respectivos acionistas. ¹ Dados Não Auditados. 19

20 Perguntas e Respostas Obrigado Contato: ri@locamerica.com.br Aviso Legal - As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Locamerica são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.