Apresentação de Resultados do 2T06 21 de Julho de 2006

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1 Apresentação de Resultados do 2T06 21 de Julho de 2006

2 A Empresa Aérea de Baixo Custo/Baixo Tarifa Menores Custos Tarifas Mais Baixas Maior Crescimento e Rentabilidade Maiores Taxas de Ocupação 2

3 Destaques 2T06 Lucro líquido de R$106,7 milhões no 2T06 Margem líquida antes de impostos de 19% (R$161MM) Companhia de menor custo no mercado (CASK = R$15,3 centavos / ASK) Referência mundial em lucratividade (Margem Lucro Líquido UDM = 18%) Estimulando a demanda (RPKs da indústria crescendo 23% +) Forte Crescimento no 2T06 62 novas frequências de vôo Taxa de ocupação: 75,9% Volumes (RPK) cresceram aproximadamente 57% (em relação ao 2T05) Fechou março com 35% de participação do mercado (doméstico) 3

4 Cidade do Panamá (1) Destaques 2T06 Aumento da Frota Bogota Boa Vista Macapá Macapá Manaus São Luis Belé Belém Santaré Santarém Teresina Fortaleza Natal Imperatriz Joao Pessoa Campina Grande Porto Velho Novos Mercados Lima Palmas F. Noronha Petrolina GLQ - 22/Abr - #46 Recife Aracaju Rio Branco Salvador Brasí Brasília Cuiabá Cuiabá Ilhé Ilhéus Goiânia Santa Cruz Sao J. Rio Preto Porto Seguro B. Horizonte Uberlandia Vitó Vitória Campinas Cabo Frio Ribeirão Preto Maringá Maringá Rio de Janeiro Assunç Assunção (Paraguay) Curitiba Sao Paulo Joinville Chapecó Chapecó Florianópolis Caxias do Sul Cordoba GIE - 24/Abr - #47 Campo Grande Santarém - STM - 28-Abr-06 População: 272 mil habitantes (Fonte: IBGE) GIF - 26/Mai - #48 Porto Alegre Rosario Santiago Montevideo Buenos Aires Janeiro 2001 Janeiro 2002 Janeiro 2003 GLO - 16/Jun - #49 Janeiro 2004 Janeiro 2005 Janeiro 2006 Julho 2006 (1) com Copa Airlines GIG - 25/Jun - #50 Próximas rotas 4

5 Expansão da Capacidade e Malha Número de Aeronaves em Operação (média mensal) +11,6% RPK (MM) +14,9% ,3% 2T05 1T06 2T Vôos/Dia +11,1% ,3% 32 ASK (MM) +50,0% +6,9% ,4% 2T05 1T06 2T06 Jun/05 Mar/06 Jun/06 2T05 1T06 2T06 5

6 Receita Líquida Receita Líquida R$ MM Maiores Volumes (2T06 vs 2T05): 562,2 +50,1% 844,0 RPK: +57,3% Frota Média: +50,9% ASK: +50,4% Tx de Ocupação: +3,3 p.p. 75,9% 2T05 Tarifas Mais Baixas Menores Custos 2T06 Maior Crescimento e Rentabilidade Redução de Tarifas (2T06 vs 2T05): Tarifa Média: +9,6% Yield: -4,7% RASK: -0,2% Maiores Taxas de Ocupação 6

7 Rentabilidade Sólida 2T05 x 2T06 RASK (R$ centavos) CASK (R$ centavos) -1,9% 6,24 6,12 EBITDAR R$ milhões +42,3% 221,6 USGAAP -0,2% 18,2 18,2 15,5-0,9% 15,3 2T05 2T06 Combustível / ASK 155,7 27,7% 26,3% CASK Exc. Comb. -0,2% 2T05 2T06 2T05 2T06 2T05 2T06 Margem EBITDAR 7

8 Resultado Financeiro Líquido 2T06 Resultado Financeiro Líquido: R$28,6MM Receita Financeira (R$ MM) 42,0 +26,5% 53,1 Aplicação de um Maior Saldo de Disponibilidades Ganhos relacionados a hedge 2T05 2T06 Despesa Financeira (R$ MM) 16,8 +45,6% 24,5 Aumento de empréstimos e financiamentos 2T05 2T06 8

9 Composição do Lucro Líquido Receita Líquida Combustível R$ milhões USGAAP +281,8-91,2 Despesas Desp. Comerciais com -25,0 salários -33,7 Outras Despesas Resultado Oper. Financ. Líquido -84,8 Impostos +3,5-17,4 73,4 +45,4% 106,7 Lucro Líquido Lucro Líquido 2T05 2T06 LPA: R$0,54/ação 2T06 Margem Líquida: 13,1% US$0,25/ADS Margem Líquida: 12,6% 9

10 Evolução do Fluxo de Caixa R$ milhões USGAAP +492,5 1T06 Disponibilidades: 912,8-152,1 +342,5 2T06 Disponibilidades: 1.255,3 +2,1 Atividades Operacionais Atividades de Investimento Atividades de Financiamento Acréscimo Líquido de Caixa (2T06) 10

11 Financiamentos de Longo Prazo US$ 200 milhões de Bônus Perpétuos Classificações de Risco Moody s: Ba2 / A3 Fitch: BB / AA R$ 75,7 milhões de Empréstimo 6 anos, BNDES US$ 50 milhões de Empréstimo 7 anos, IFC 11

12 Performance Relativa e Liquidez 4 Performance da Ação: (1) GOL x XAL GOL x Tier 1 LCCs (2) GOLL4 x IBovespa +11,7% +39,9% -6,9% 4 Volume de Negociação: (1) GOL Média diária GOLL4 Média diária US$ 28,9 MM R$ 9,1 MM (1) De 1º de janeiro a 18 de julho de 2006 (2) Tier 1 LCC: Southwest, Ryanair, JetBlue e West Jet 12

13 Benchmarks do Setor LTM 2T06 (1) EBITDAR (US$ MM) 430 (2) 646 (2) (2) Margem EBITDAR 32,7% 31,4% 19,9% 11,0% 18,4% Lucro Líquido (US$ MM) 239 (2) 373 (2) (2) Margem Líquida 18,2% 18,1% 8,9% -3,2% 3,1% Crescimento LPA (3) 29% 15% 12% NA 66% P/E 2006 (4) (x) 15,2 22,8 21,9 NA 16,3 P/E 2007 (4) (x) PEG Ratio (5) (x) 11,7 19,8 18,4 42,6 13,0 0,6 1,4 1,4 16,1 0,8 (1) UDM 30-Jun-2006 para GOL e Southwest; UDM 31-Mar-2006 para Ryanair, JetBlue e West Jet (2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,2441 / US$1,00, 0,8214/ US$1,00 e CAD1,1936/ US$1,00 (3) Três anos crescimento LPA (CAGR) (Fonte: I/B/E/S) (4) P/E = Preço das ações em 17-julho-2006 dividido pelo LPA (Fonte: I/B/E/S) (5) 2007 P/E dividido por 5 anos de crescimento LPA Projetado (CAGR) (Fonte: I/B/E/S) 13

14 Aumento da Frota Promove o crescimento rentável e mantém custos baixos Pedido para 101 novos NG Idade média # da aeronave ,3a ,8a 33 CAGR de Assentos = 10,4% ,9a ,7a ,6a ,6a da frota (anos) 4,5a E 2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E s s s 2 14

15 Aeronaves GOL: B Next Generation 15

16 GOL Centro de Manutenção de Aeronaves 16

17 Nova Base GOL: SCL - Santiago do Chile 17

18 Perspectivas Excelentes Perspectivas de Crescimento Aumento de frota para 56 aeronaves no 3T06 45% de aumento nos ASKs no 3T06 Guidance 2006 (ano inteiro) Crescimento de ASKs +/- 45% 2007 (preliminar) +/- 30% Taxa de Ocupação +/- 75% +/- 75% Receita Líquida +/-R$ 4,1 bilhões +/-R$ 5,4 bilhões CASK sem combustível R$ 0,09-0,10 +/- R$ 0,09 Margem Operacional 26% - 28% +/- 26% Lucro por Ação R$ 3,90 - R$ 4,30 R$ 5,10 - R$ 5,60 18

19 GOL - Vantagens Competitivas Administradores experientes Cia aérea de menor custo Frota moderna e eficiente Baixas tarifas e alta rentabilidade Equipe altamente produtiva Marca forte Cultura única Distribuição eficiente de vendas Qualidade no atendimento ao consumidor 19

20 Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da GOL. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da GOL em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela GOL e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.