Reunião Pública Anual com Investidores, Analistas e Profissionais de Mercado

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1 Reunião Pública Anual com Investidores, Analistas e Profissionais de Mercado Dezembro 2011

2 Nota de Ressalva E s t a a p r e s e n t a ç ã o pode i n c l u i r d e c l a r a ç õ e s que p o d e m r e p r e s e n t a r e x p e c t a t i v a s s o b r e e v e n t o s ou r e s u l t a d o s f u t u r o s de a c o r d o c o m a r e g u l a m e n t a ç ã o de v a l o r e s m o b i l i á r i o s do B r a s i l. E s t a s d e c l a r a ç õ e s e s t ã o b a s e a d a s em c e r t a s s u p o s i ç õ e s e a n á l i s e s f e i t a s p e l a C o m p a n h i a, r e p r e s e n t a n d o e x c l u s i v a m e n t e e x p e c t a t i v a s da a d m i n i s t r a ç ã o da M a r i s a em r e l a ç ã o ao f u t u r o do n e g ó c i o e s e u c o n t í n u o a c e s s o a c a p i t a i s p a r a f i n a n c i a r o p l a n o de n e g ó c i o s da C o m p a n h i a. E n t r e t a n t o, os r e s u l t a d o s r e a i s da C o m p a n h i a e de s u a s c o n t r o l a d a s p o d e m d i f e r i r s i g n i f i c a n t e m e n t e d a q u e l e s i n d i c a d o s ou i m p l í c i t o s n e s t a s d e c l a r a ç õ e s de e x p e c t a t i v a s s o b r e e v e n t o s ou r e s u l t a d o s f u t u r o s. T a i s c o n s i d e r a ç õ e s f u t u r a s d e p e n d e m, s u b s t a n c i a l m e n t e, de m u d a n ç a s n a s c o n d i ç õ e s de m e r c a d o, r e g r a s g o v e r n a m e n t a i s, p r e s s õ e s da c o n c o r r ê n c i a, do d e s e m p e n h o do s e t o r e da e c o n o m i a b r a s i l e i r a, e n t r e o u t r o s f a t o r e s, a l é m dos r i s c o s a p r e s e n t a d o s nos d o c u m e n t o s de d i v u l g a ç ã o a r q u i v a d o s p e l a M a r i s a e e s t ã o, p o r t a n t o, s u j e i t a s a m u d a n ç a sem a v i s o p r é v i o. As i n f o r m a ç õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o n ã o f o r a m i n d e p e n d e n t e m e n t e v e r i f i c a d a s. N e n h u m a d e c i s ã o de i n v e s t i m e n t o d e v e se b a s e a r na v a l i d a d e, p r e c i s ã o, ou t o t a l i d a d e d a s i n f o r m a ç õ e s ou o p i n i õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o. N e n h u m d o s a s s e s s o r e s da C o m p a n h i a ou s u a s r e s p e c t i v a s a f i l i a d a s ou r e p r e s e n t a n t e s t e r ã o q u a l q u e r r e s p o n s a b i l i d a d e por q u a i s q u e r p e r d a s que p o s s a m s u r g i r c o m o r e s u l t a d o da u t i l i z a ç ã o do c o n t e ú d o d e s t a a p r e s e n t a ç ã o. E s t a a p r e s e n t a ç ã o e seu c o n t e ú d o são de p r o p r i e d a d e da C o m p a n h i a e, p o r t a n t o, n ã o d e v e m s e r r e p r o d u z i d a s ou d i s s e m i n a d a s em s u a t o t a l i d a d e ou p a r c i a l m e n t e, sem o c o n s e n t i m e n t o da M a r i s a. 2 2

3 V i s ã o G e r a l d a M a r i s a D e s e m p e n h o A N O V A L O J A V I R T U A L O p e r a c i o n a l e F i n a n c e i r o E s t r a t é g i a d a M a r i s a 3

4 Visão Geral da Marisa Maior varejista de moda feminina no Brasil com foco na classe média 4 Destaques 63 anos de história no varejo de moda feminina no Brasil Foco no crescimento e ascensão da classe média no Brasil Presença nacional com lojas em todos os Estados brasileiros Amplo reconhecimento da força de marca Multi-formatos de lojas maximizam possibilidades de crescimento Plataforma de serviços financeiros com grande sinergia com o negócio de varejo Números Chaves 1 Tamanho 336 Lojas mil m 2 de área de vendas novas lojas inauguradas nos últimos dois anos e rentabilidade crescimento Margem bruta 49,8% e Margem EBITDA 3 21,2% em Nota 1) Com base no consolidado Nota 2) 4T11E Nota 3) Baseado na ROL do varejo

5 Longo Histórico de Sucesso 63 anos de histórico de sucesso no varejo de moda feminina no Brasil Atingimos em 2011 a marca de 336 lojas espalhadas em todo o Brasil Marisa Feminina 2010 Marisa Lingerie Lojas 336 lojas no 4T11 Lançamento da loja Marisa Lingerie IPO Itaú Lançamento da loja Marisa Feminina Lançamento do cartão co-branded em parceria com o Itaú IPO no valor de R$506 milhões (100% primária) Abertura dos primeiros Centros de Distribuição Forte expansão, introdução de novo mix de produtos e lançamento do Cartão Marisa Torna-se a maior varejista de moda feminina no Brasil com presença nacional Abertura da primeira loja Marisa

6 Foco na Classe Média O público-alvo da Marisa é a classe média brasileira Foco na Classe Média Alta Média-alta Classe Média Baixa renda A Classe Média no Brasil representa aproximadamente 53% da população e vem crescendo de forma importante tendo em vista o processo de ascensão social no Brasil A Classe Média como % da População % 93 49% % % População da 70% Classe Média 65% 60% 50% 45% 40% 35% (mm) Classe Média 55% % da população 6 Fonte: O Observador Pesquisa CETELEM e Fischer+Fala!

7 Presença Nacional Presença nacional com lojas em todos os Estados brasileiros Presença Geográfica Destaques em Logística Região Norte 18 lojas Região Nordeste 49 lojas Presença e expertise operacional em todas as regiões brasileiras Região Centro-oeste 25 lojas Região Sudeste 196 lojas Cross-docking em todos os Centros de Distribuição Mercadoria permanece no Centro de Distribuição por menos de um dia Centros de distribuição Região Sul 48 lojas 7

8 Lojas Multi-formato Diferentes formatos de loja alinhados a cada oportunidade de mercado, maximizando alternativas de crescimento Formato de loja Área de Vendas Mix de Produtos Número de Lojas Marisa Ampliada m² Moda Feminina Lingerie Acessórios Masculino Infantil 230 Marisa Feminina m² Moda Feminina Lingerie Acessórios 80 Marisa Lingerie m² Lingerie 26 8

9 Expertise em Lojas de Rua e de Shopping Expertise em lojas de rua e shopping maximiza alternativas de crescimento % Lojas de Rua vs. Competidores Racional Lojas de RUA Minimiza dependência dos operadores de Shopping 48% 30%-35% Maior capacidade de ganho de share do mercado informal Maior conveniência de compra ao consumidor 20% -25% 5% - 10% Marisa Riachuelo C&A Renner Fonte: Marisa e informações públicas Racional Lojas de SHOPPING Maior produtividade por m 2 tendo em vista mais horas de operação Beneficia-se do público do próprio shopping Loja âncora maximiza visibilidade e reconhecimento de marca 9

10 Plataforma de Serviços Financeiros Nossa plataforma de serviços financeiros supre a necessidade de financiamento do nosso cliente e reforça nosso relacionamento com ele de forma rentável Cartão Private Label Cartão Co-Branded Empréstimo Pessoal - SAX Proposta de Valor ao Cliente Financiamento de compras: Até 5x sem juros De 6x à 8x com juros Crédito rotativo Produtos de seguros Mesmas que o cartão Private Label Também pode ser usado fora da Marisa Empréstimo pessoal Quantia de R$80 a R$3.000 De 3x a 12x, com juros Crédito rotativo Racional para a Marisa Supre necessidade de financiamento do consumidor Banco de dados dos clientes e fidelidade Gerenciado pela Marisa Mesmas que o cartão Private Label, mas é gerenciado pelo Itaú Expertise de crédito e baixo custo de funding Ganhos de escala Supre necessidades financeiras do consumidor Alavancagem do canal de distribuição da Marisa Gerenciado pela Marisa Programa Amiga 10

11 V i s ã o G e r a l d a M a r i s a D e s e m p e n h o A N O V A L O J A V I R T U A L O p e r a c i o n a l e F i n a n c e i r o E s t r a t é g i a d a M a r i s a 11

12 Número de Lojas e Crescimento das Vendas Número de lojas Crescimento das Vendas (SSS) CAGR de 15% nos últimos cinco anos Crescimento acelerado nos dois últimos anos, com CAGR de 22% e inauguração de 112 lojas no período 13,7% 6,9% +21% +8% +5% % +21% CAGR: 06-11E: 15% 09-11E: 22% 15,5% 9,6% e 12

13 Varejo: Destaques Financeiros Receita Operacional Líquida (R$m) Margem Bruta (%) % % ,9% 51,0% EBITDA (R$m) % ,0% 52,5% % 13

14 SAX Empréstimo Pessoal: Destaques Receita Líquida (R$m) Ticket Médio % % 34 R $ R $ Lucro Líquido (R$m) Margem Líquida % % 7 2 1, 2 % 2 0, 6 % 1 8, 1 % 2 1, 5 % 14

15 Cartão Marisa: Destaques Operacionais Meios de Pagamento Receita do Varejo (%) Cartão Private Label (Milhões) 7,3 5,5 6,1 8,7 Dinheiro 14% 2,4 2,1 2,2 2,1 Marisa (Private Label) 42% Cartão de Débito 13% 3T08 3T09 Contas Ativas Contas Aptas Cartão Co-Branded (Milhares) Marisa (Co- Branded) 5% Cartões de Crédito 26% T10 1T11 2T11 Contas Cartões 15

16 Cartão Marisa: Destaques Financeiros Receita Líquida (R$m) % 312 Resultado Líquido da Inadimplência (R$m) % Perdas com operações de crédito -96,0-117,7 Recuperação de perdas 18,8 22,0 Provisões -7,1-7,9 Resultado Operacional (R$m) Resultado líquido da inadimplência -84,3-103, % % Receita operações de crédito 253,9 311,9 Resultado líquido da inadimplência como % das receitas -33,2% -33,2% 16

17 Destaques Financeiros Consolidado Receita Líquida (R$m) Margem Bruta % , 7 % 4 5, 8 % % , 2 % 4 9, 8 % EBITDA e Margem (R$m) Lucro Líquido (R$m) 18,9% 18,2% 21,3% 21,2% % % % 42-18% 34 17

18 V i s ã o G e r a l d a M a r i s a D e s e m p e n h o A N O V A L O J A V I R T U A L O p e r a c i o n a l e F i n a n c e i r o E s t r a t é g i a d a M a r i s a 18

19 Planejamento Estratégico 2015 Crescimento e rentabilidade são pilares da nossa estratégia 1) Crescimento Crescimento Orgânico Aumento da Produtividade Abertura de novas lojas Mais por M² 2) Rentabilidade Aumento da Competitividade Diluição de despesas fixas 19

20 1) Crescimento A estratégia de crescimento da Marisa tem duas vertentes principais: abertura de novas lojas e aumento da venda por m 2 Crescimento Orgânico: Plano de Expansão 2012 Até o momento temos 19 lojas contratadas para o ano de 2012 Contínuo monitoramento das oportunidades de mercado Aumento da Produtividade Mais por M 2 Mix de produtos Mix de valor agregado Programa de relacionamento / cross selling Loja virtual Aceleração de maturação das lojas 20

21 2) Rentabilidade Nosso objetivo é alavancar nossa estrutura administrativa, ganhando escala e consequente diluição de despesas fixas Plano de Eficiência Pilares Racionalização de Processos Eliminação de esforços duplicados Ganhos de sinergia entre áreas Ganhos Esperados com o Plano Economias anuais de SG&A esperadas: aproximadamente R$ 52 milhões Abertura aproximada da economia anual de SG&A: Modernização e Agilidade da Gestão Redução de níveis hierárquicos Horizontalização da estrutura Cultura Espartana Busca incansável por economia de despesas permeando todas as áreas da Companhia Adequação estrutura de pessoal Revisão e otimização de processos Redução despesas administrativas Sinergias entre áreas ~30% ~30% ~25% ~20% 21

22 Reunião Pública Anual com Investidores, Analistas e Profissionais de Mercado Telefone: +55 (11) dri@marisa.com.br