5 anos desde o IPO...

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Manuella Cruz Gonçalves
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2 5 anos desde o IPO Moagem: 10,3 MT Moagem: 12,0 MT Moagem: 12,9 MT Moagem: 13,1 MT Moagem: 14,5 MT Moagem: 14,5 MT IPO da SMTO Aquisição Usina Santa Luiza aprox. 1MT Início da moagem na Usina Boa Vista (UBV) Crescimento orgânico na UBV Parceria com Petrobras na UBV Projeto de cogeração Usina São Martinho (USM) Aquisição de 32% da Santa Cruz Crescimento UBV 4MT Construção do terminal de açúcar na USM 2

3 Pilares da São Martinho Matéria Prima Integração no suprimento de cana de açúcar - 70% de cana própria sendo 1/3 em terras próprias Estrutura de Custo Competitiva Colheita e plantio mecanizados aprox. 90% Usinas de grande porte - diluição com escala dos custos fixos Logística 70% do volume de açúcar transportado via férrea Transbordo de até 2 milhões de toneladas de açúcar de terceiros Consistência nos resultados com elevadas margens operacionais 3

Modelo de Negócios Grupo de Controle Administração

Petrobras Vale do Mogi Core (Usinas de Açúcar &

bilhão) 15,5 MM tons de capacidade de moagem de cana

flexibilidade de produção entre açúcar e etanol nas

000 MWh ; 70% de cana própria; 90% de colheita

produzir farneseno; Estratégia de produto de alto

4 Modelo de Negócios Grupo de Controle Administração 56,12% 9,07% 34,81% São Martinho S.A. Petrobras Vale do Mogi Core (Usinas de Açúcar & Etanol) Região de SP São Martinho Amyris Nova Fronteira Bioenergia S.A hectares de terra em SP; Valor de mercado (R$1,7 bilhão) 15,5 MM tons de capacidade de moagem de cana (ou 12,8 MM tons proporcional); 60% / 40% de flexibilidade de produção entre açúcar e etanol nas usinas de SP; Cogeração de Energia: MWh ; 70% de cana própria; 90% de colheita mecanizada JV com Amyris Biotechnologies para produzir farneseno; Estratégia de produto de alto valor agregado 4,0 MM tons de capacidade de moagem de cana (ou 2,0 MM tons proporcional); 100% etanol; Cogeração de Energia: MWh 4

5 Vetores de Crescimento Capacidade Instalada / Moagem Efetiva Grupo SMTO (%) 19,5 MT 2,7 MT 14,5 MT 0,3 MT 14,8 MT 2,0 MT Açúcar ( 000 tons): % 93% CAGR 16,0% 95% Etanol ( 000 m³): 680 Cogen ( 000 MWh): 600 RECEITA LÍQUIDA: R$ 2.4 BI 2012/13 Expansão UBV 2013/14 Brownfield USM / UBV Aquisição Santa Cruz 2014/15 Aumento da utilização da capacidade instalada melhor produtividade dos canaviais e investimentos realizados no plantio; Expansão orgânica nas plantas São Martinho e Boa Vista capex de USD 60 / ton, combinado com aumento da escala nas unidades; Aquisições estratégicas com foco em sinergias nas áreas agrícola e administrativa exclusivamente dentro da área de influência de nossas usinas. 5

6 Destaques Financeiros EBITDA - FY (Milhões de R$) EBITDA Trimestral (Milhões de R$) 38,2% 47,3% 38,8% 41,0% 36,4% 43,2% ,1 25,2% 65,4 105,6 236,3 12M10 12M11 12M12 2T12 4T12 1T13 2T13 EBITDA Margem EBITDA EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido - FY (Milhões de R$) Lucro Líquido - Trimestral (Milhões de R$) ,7 50,5 2,4 12M10 12M11 12M12 (4,9) 2T12 4T12 1T13 2T13 6

7 Estratégia de Vendas 12/13 6M13 6M13 6M13 Vendas 1º Semestre Disponível para Venda Volume de (ATR) Vendas 6M13 15% 550,1 mil tons 21% 25% 41% 64% 100,0 mil m³ 77,7 mil m³ 34% Açúcar 6M13 R$ 920 /ton ( - 8,5% ) 369,7 mil tons Açúcar Anidro 6M13 Vendas 2º Semestre (E) R$ /m³ (+ 13,2%) 180,9 mil m³ Anidro Fonte: Preços de Nov/12 em comparação com Set/12 - Cepea/Esalq Hidratado 6M13 R$ /m³ (+ 8,8%) 140,2 mil m³ Hidratado Açúcar Anidro Hidratado Disponível para Venda Até Final (ATR) da 25% 25% 41% 41% 34% Açúcar Anidro 7 Hidratado Hidratado

Guidance - 2012/13 Grupo São Martinho (Guidance de Produção) 2011/12 2012/13 YoY Moagem (milhões tons) 10,6 12,8 20,8% Açúcar (mil tons) 774 900 16,3% Etanol (mil m³) 377 470 24,7% Preços de Açúcar

8 Guidance /13 Grupo São Martinho (Guidance de Produção) 2011/ /13 YoY Moagem (milhões tons) 10,6 12,8 20,8% Açúcar (mil tons) ,3% Etanol (mil m³) ,7% Preços de Açúcar (R$/Ton) Preço de Hedge Preços de Etanol (R$/m³) 10,1% 4,9% 6,0% 31,3% - 8,0% 839,8 924,4 970, ,0 994, , ,0 2010/ / /13 (E) 2013/14 (E) 2010/ /12 Preço Atual 13/ tons fixadas a USD 22,03 cents/pound (+) BRL 2,12/USD = R$ 1.030/ton 8

9 Custo Caixa de Produção Agrícola 70% Industrial 10% G&A 14% Vendas 6% Custo Caixa Açúcar/Etanol FY12 US$ 16,0 /p FY13 US$ 15,0 /p Principais Custos (Custos Caixa) Total Custos Principais 82% Fornecedores de Cana (+) Arrendamento Mão de Obra Diesel 40% 35% 7% 9

Endividamento Endividamento (R$ Milhares) set/12 mar/12 Var. (%) Financiamento em moeda estrangeira (em US$) 918.654 437.

125-8,1% Obrigações decorrentes de Aquisição da Santa Cruz 119.840 113.475 5,6% Dívida Bruta Total 1.712.559 1.142.

494 4,5% Dívida Líquida Consolidada 1.213.822 935.277 29,8% Dívida Líquida / EBITDA Acum. 2.1 x 1.

10 Endividamento Endividamento (R$ Milhares) set/12 mar/12 Var. (%) Financiamento em moeda estrangeira (em US$) ,0% BNDES / Crédito Rural ,0% Capital de Giro ,1% Obrigações decorrentes de Aquisição da Santa Cruz ,6% Dívida Bruta Total ,9% Disponibilidades ,3% Dívida Líquida ,8% (+) Dívida Bruta Proporcional Santa Cruz ,5% Dívida Líquida Consolidada ,8% Dívida Líquida / EBITDA Acum. 2.1 x 1.6 x Aumento do endivimento por: PRAZO Curto Prazo 23% Longo Prazo 77% MOEDA Variação cambial sem efeito caixa; Necessidade de capital de giro devido ao período da safra; Standard & Poors ratings: BB+ em escala global e BrAA+ em escala nacional (outlook estável) Moeda Estrangeira 52% Moeda Nacional 48% 10

Maior Fluxo de Caixa Livre em USD Denominado USD MM Receitas atreladas a USD Custo Caixa (atrelado a USD) Parcela da Dívida em USD 450 100 50

USD 450 MM; Aproximadamente USD 100 MM (ou 25% do Custo Caixa) estão atrelados a USD; USD 50 MM comprometidos para pagamento de dívida em USD

11 Maior Fluxo de Caixa Livre em USD Denominado USD MM Receitas atreladas a USD Custo Caixa (atrelado a USD) Parcela da Dívida em USD Receita Líquida atrelada a USD 300 Receitas atreladas a USD na safra 12/13 totalizarão aprox. USD 450 MM; Aproximadamente USD 100 MM (ou 25% do Custo Caixa) estão atrelados a USD; USD 50 MM comprometidos para pagamento de dívida em USD (duration acima de 4 anos); A desvalorização do BRL não é mais um catalizador para aumento da produção de açúcar no Brasil, visto que não há flexibilidade adicional para incremento da produção. 11

12 Valorização das Terras no Brasil (Valorização média dos últimos 12 meses) REGIÃO NORTE R$ 2.175,0 / hect. REGIÃO NORDESTE R$ 3.255,0 / hect. +16,9% Expressiva valorização das terras no Brasil +26,2% +16,7% apesar da restrição de compra de terras por estrangeiros; +14,4% Aumento dos preços das commodities; REGIÃO CENTRO-OESTE R$ 6.169,0 / hect. +16,9% REGIÃO SUDESTE R$ ,0 / hect. Fonte: FNP (Out/12) REGIÃO SUL R$ ,0 / hect. 12

Valorização das Terras da SMTO As terras da SMTO estão localizadas na região de Ribeirão Preto e Piracicaba regiões mais valorizadas e produtivas do Brasil; A valorização das terras nos últimos anos

13 Valorização das Terras da SMTO As terras da SMTO estão localizadas na região de Ribeirão Preto e Piracicaba regiões mais valorizadas e produtivas do Brasil; A valorização das terras nos últimos anos é uma combinação da i) escassez de terras na região (valor de escassez), ii) da produtividade do solo devido às melhores práticas implementadas pela SMTO e iii) do aumento dos preços das commodities; hectares Em dez/09: R$ /hectare Em out/12: R$ /hectare (+68,4%) Fonte: FNP hectares Em dez/09: R$ /hectare Em out/12: R$ /hectare (+100,0%) Fonte: FNP 13

A Valuation da Santa Cruz USD 100/ton (USD 80/ton sem cogeração) Valuation da Agropecuária Boa Vista R$ 20.

14 Aquisição da Santa Cruz S.A. Santa Cruz: Estrutura Societária Atual Minoritários 29,94% Minoritários 12,51% 6,89% Luiz Ometto Participações S.A 55,31% Santa Cruz S.A 45,23% Agropecuária BoaVista 32,18% 17,97% São Martinho S.A Valuation da Santa Cruz USD 100/ton (USD 80/ton sem cogeração) Valuation da Agropecuária Boa Vista R$ /ha Estrutura Societária Futura Direitos de Preferência da São Martinho São Martinho S.A 87,5% Valuation da Santa Cruz e Agropecuária Boa Vista serão estabelecidos a preços de mercado Minoritários Santa Cruz S.A 12,5% 14

15 Contatos de RI Telefone: (11) Website: 15

16 SÃO MARTINHO S.A.

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