Apresentação para Investidores. Maio de 2011

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1 Apresentação para Investidores Maio de

2 Perfil Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países Maior produtor de aços longos das Américas e segundo no mundo Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa Com mais de 140 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de R$ 300 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri Fonte: Steel on the Net, Worldsteel e Bloomberg 2

3 Produção Mensal de Aço Bruto no Mundo Produção mundial cresceu 27% no 2T10 quando comparado com o 2T09. 13% % 3% -4% 36% 31% 29% 31% 25% 33% 25% 18% 4% 10% 8% 6% 1% 3% % -19% -21% -15% -23%-23% -24% Fonte: Worldsteel 3 9% 6% Em milhões de toneladas jan-11 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 fev-11 mar-11 China Demais Países % sobre o mesmo mês do ano anterior

4 Demanda Mundial de Aço Demanda Aparente por Produtos de Aço Acabados (milhões de toneladas) Demanda Aparente Per Capita por Produtos de Aço Acabados (kg) NAFTA China Mundo Brasil 129 Índia e f 2012f China Demais Países Global Brasil A estimativa para o crescimento do PIB mundial de 4,4% em 2011 e 4,0% em 2012 A estimativa para o crescimento do consumo de aço de 6,0% em 2011 e 2012 Estima se que o consumo de aços longos irá crescer 6,7% em 2011 para 12 milhões de toneladas Setor de Construção: a estimativa para o aumento do PIB da construção é de 6% em 2011 Indústria: a estimativa para a expansão do PIB da indústria é de 5% em 2011 América do Norte Crescimento de 13% no consumo de aço em 2011, para 91 milhões de toneladas Destaque para os setores industrial e de energia América Latina Previsão de aumento no consumo de aço de 8% em 2011, para 38 milhões de toneladas Aços Especiais Estados Unidos: estima se que a produção de automóveis irá crescer 10% em 2011, para 13,4 milhões de unidades Brasil: produção de automóveis com previsão para 2011 é de 3,7 milhões de unidades Espanha: produção Europeia de automóveis deve aumentar 2% em Fonte: Worldsteel, FMI, ANFAVEA, ACEA 4

5 Player Global com Presença Regional Dominante Capacidade de Aços Longos Laminados Ranking por companhia (milhões de toneladas) Arcelor Mittal 51,2 Espanha Gerdau 22,6 Índia Evrazholding 18,7 Tata Corus 11,1 EUA & Canadá Republica Dominicana Nippon Steel 10,8 México Guatemala Venezuela Colômbia JFE Steel Group 10,0 Peru Brasil Nucor Group 9,4 Chile Uruguai Hebei Steel 8,9 Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas Argentina Joint Ventures Riva Group 8,8 Shanghai Boasteel 8,6 Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª maior no mundo Fonte: Steel on the Net Operações em 14 países com market share relevante 5

6 Estratégia Operacional Verticalmente Integrada Upstream Aço Downstream Nível relevante de compra direta e sucata cativa (50%) 2,9 bilhões de toneladas de recursos de minério de ferro (60%) Produção de coque e reservas de carvão na Colômbia Geração própria de energia Foco no mercado de aço Estrutura de baixo custo Mini mills e usinas integradas Tecnologia de ponta Unidades de transformação (Fab Shops) Operações downstream Trefilados Rede de distribuição para os diversos produtos Produtos sob medida 6

7 Mercados Consumidores Produtos Placas, Blocos Barras Aços Especiais e Tarugos Comerciais (SBQ) Vergalhão Corte-Dobra Produtos Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos Prontos para o uso Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Residencial Infraestrutura Residencial Automotivo Infraestrutura Indústria e construções comerciais Agricultura Não residencial Indústria Infraestrutura Indústria e construções comerciais Indústria Naval Energia Exportação de placas, blocos e tarugos 35% da Receita 32% da Receita 12% da Receita 21% da Receita 36% do EBITDA 30% do EBITDA 12% do EBITDA 22% do EBITDA Nota: Receita e EBITDA do 1T11 7

8 Operação de Negócio Brasil Forte aumento da demanda nos próximos anos Copa do Mundo, Jogos Olímpicos, Pré-Sal e PAC Amplo acesso a matéria prima (80% sucata cativa; investimentos voltados à auto-suficiência em minério) Ampla rede de distribuição Investimentos na expansão da capacidade (aços longos, planos e especiais) Investimentos em Infraestrutura no Brasil (R$ milhões) 14 Hidrelétrica de Santo Antônio 9 Hidreletrica de Jirau 1 Eclusas do Tucuruí 19 Hidrelétrica de Belo Monte 2 Ferrovia Nova Transnordestina 5 Transposição do Rio São Francisco 6 Ferrovia Leste-Oeste Estudos para a monetização de minério de ferro Crescimento estimado do PIB de 4% para 2011 Capacidade instalada da Gerdau (milhões de toneladas) 25,300 21,250 36% Brasil 26% Aço Bruto Laminados 2 Ferrovia Norte Sul (extensão Sul) 34 Trem Bala 5 Rodoanel de São Paulo (trecho Sul) 4 BR 101 (trechos Nordeste e Sul) 23 Metro de São Paulo Obras com conclusão prevista para os próximos anos 7 Porto de Santos 4 Gasoduto Cacimbas-Catu 19 Comperj Projetos em desenvolvimento Investimento Total Estimado: R$ 177 bi 13 Plataformas de Petroleo 3 Porto do Açu 9 Usina Nuclear Angra 3 8

9 Operação de Negócio América do Norte Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura Estrutura de custos competitiva ( força de trabalho, energia, matéria prima e moeda) Consumo de Aço nos EUA (milhões de toneladas) Recessão de 1958: Depois da Recessão CAGR de 6 anos = 6% Recessão de : Crise Financeira 2010 Anualizado 95mm toneladas* Vasta cobertura de operações downstream Recente aquisição na Costa Oeste Recessão de 1937: Depois da Recessão CAGR de 5 anos = 10% Grande Depressão: Depois da Recessão CAGR de 5 anos = 36% Crescimento estimado do PIB de 2,4% para 2011 Capacidade instalada da Gerdau (milhões de toneladas) 25,300 21, Choque Petróleo: Depois da Recessão CAGR de 5 anos = 7% Início da Recessão de 1990: Depois da Recessão CAGR de 5 anos = 6% 39% 43% Aço Bruto Laminados América do Norte Recessão nos EUA 1950 Consumo de Aço nos EUA Fonte: US Geological Survey, U.S. Bureau of Economic Analysis, e AISI * Consumo de aço em 2010 foi calculado anualizando os 11 meses do ano (87mm toneladas acumulado de 2010 até novembro)

10 Operação de Negócio América Latina Mercados emergentes e dinâmicos México 2 plantas Acesso ao mercado Presença relevante nos principais mercados Crescimento estimado do PIB de 4,7% para 2011 americano Potencial aumento do market share Colômbia Recursos de carvão e produção de coque Investimentos em Capacidade instalada da Gerdau (milhões de toneladas) 25,300 21,250 Peru portos Ótima logística Forte crescimento 10% 14% 2,590 3,020 Aço Bruto Laminados América Latina Chile Mercado maduro Boa rede de distribuição Argentina Investimento em aciaria 10

11 Operação de Negócio Aços Especiais Cobertura Global Operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia Segundo maior produtor mundial Laminação na Índia com início em 2012 O CAGR estimado para a produção mundial de automóveis é de 5,3% Capacidade instalada da Gerdau (milhões de toneladas) 25,300 21,250 Índia 2,3 Produção de Veículos Leves por Região (milhões) 3,0 5, América do Norte 8,6 11,9 14, % 17% Aços Especiais China 11,0 13,7 20,4 América do Sul 3,7 4,3 6, Aço Bruto Laminados

12 Investimentos Plano de investimentos de R$ 10,8 bilhões de 2011 a 2015: Plano de Investimentos - Principais Projetos ON Brasil Adicionalmente ao plano de investimentos já anunciado, estão ainda em estudo os seguintes novos investimentos: ON Brasil - Instalação de duas usinas, uma na região Norte-Nordeste e outra na região Centro-Oeste. - Instalação de um novo laminador na região Sul do País. ON Aços Especiais - Construção de uma nova usina de aços especiais na América do Norte. Localização Capacidade adicional de produção (1.000 t) Início operação Laminadores de planos (chapas grossas e bobina a quente) na usina Açominas - MG Brasil Aumento de capacidade em mineração para 7 milhões de toneladas Brasil Nova linha de vergalhões em rolos na usina de Araçariguama - SP Brasil Unidades de corte e dobra e produtos de aço prontos para o uso Brasil Laminador de fio-máquina e vergalhões na usina Cosigua - RJ 1 Brasil ON América do Norte Forno de reaquecimento na usina de Calvert City - Kentucky EUA ON América Latina Instalação portuária (para embarque de carvão e coque) Colômbia ON Aços Especiais Novo lingotamento contínuo com aumento da capacidade de produção na usina de Monroe EUA Aumento de capacidade de aço, laminados e acabamentos (em 4 diferentes usinas) EUA Laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia 2 Índia Laminador de aços especiais na usina de Pindamonhagaba - SP Brasil Para atender esse laminador, a Gerdau ampliará sua aciaria em 600 mil toneladas de capacidade de aço bruto na usina Cosigua - RJ 2 Por se tratar de uma empresa de controle compartilhado, a capacidade não será considerada no consolidado. 12

13 Desempenho Gerdau - Consolidado Abertura das Vendas por Operação % 27% 28% 24% 9% 10% 16% 9% 25% 11% 35% 33% 33% 34% 32% 14% 12% 13% 13% 14% 16% 17% 16% 15% 16% Brasil - Mercado Interno Brasil - Exportação America do Norte America Latina Aços Especiais 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Receita Líquida & Margem Bruta EBITDA & Margem EBITDA ,8% 21,9% 16,5% ,2% ,9% ,7% ,7% ,5% ,4% ,2% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 R$ million unless otherwise stated R$ million unless otherwise stated Investor Presentation 13

14 Endividamento e Liquidez Em R$ milhões Mar. 10 Dez. 10 Mar. 11 Moeda Nacional Moeda Estrangeira Empresas no Exterior DÍVIDA BRUTA Aplicações Financeiras DÍVIDA LÍQUIDA CUSTO DA DÍVIDA Moeda Nacional: 8,3% Moeda Estrangeira: 5,7% + VC Empresas no Exterior: 4,3% COMPOSIÇÃO DE DÍVIDA Bancos Comerciais: 30% Mercado de Capitais: 51% BNDES: 13% Agências de Crédito de Exportação: 6% 3,2x 2,2x DÍVIDA/EBITDA 2,6x 2,5x 2,4x 1,8x 2,2x 2,8x 2,9x 2,4x CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO Em R$ bilhões 7,7 Mar.10 Jun.10 Set.10 Dez.11 Mar.11 Dívida Líquida/EBITDA (1) Dívida Bruta/EBITDA (1) 0,8 0,4 2,3 2,2 0,8 (1) EBITDA dos últimos 12 meses 2T11 2S e Após 14 13

15 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 15

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