Te l e c o n f e rê n c i a d e Re s u l t a d o s 1T17

Transcrição

1 Te l e c o n f e rê n c i a d e Re s u l t a d o s 1T17

2 Aviso Geral As afirmações nesta apresentação são projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.

3 Consistência e Resiliência de Resultados Disciplina financeira Disciplina de custos Disciplina de capital Disciplina de oferta Portfólio de Produtos

4 Disciplina F inanceira Balanço Robusto Dívida Bruta: R$ 13,8 bilhões Posição de Caixa: R$ 4,1 bilhões Dívida Líquida: R$ 9,7 bilhões Custo Médio da Dívida: 4,9% a.a. Prazo Médio da Dívida: 62 meses Política de Exposição Cambial do Fluxo de Caixa: de 40% para 75% Política de Endividamento Aprovada Despesa Financeira Líquida UDM¹(R$ Milhões) 971 ¹ Últimos doze meses Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Dívida (R$) / EBITDA Ajustado (x) 5,6x 4,1x 4,0x 3,6x 3,2x 2,7x 2,6x 2,8x Dez/14 Dez/15 Dez/16 Mar/17 Dívida Bruta Dívida Líquida Cronograma de Amortização (R$ Milhões) Caixa 9M em diante Moeda Local Moeda Estrangeira

5 Oct-16 Disciplina F inanceira Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 Captações compatíveis com empresas Investment Grade Suzano 2026 vs. Peers Suzano 2047 vs. Peers Braskem 2024 Fibria 2027 Klabin 2024 Suzano 2026 Braskem 2041 Gerdau 2044 Suzano 2047 Votorantim ,45% 5,5% 5,25% 5,75% Cupom 7,125% 7,25% 7,00% 7,25% 5,049% 5,482% 5,145% 5,505% Yield 31/03/2017 6,624% 7,379% 7,142% 7,086%

6 Disciplina de Capital Flexibilidade nos Investimentos Nova Linha de Cut Size - Mucuri (Concluído) CAPEX (R$ bilhão) Cristalizador Mucuri (Concluído) Desgargalamento Imperatriz (3T17) ETE Mucuri (3T17) Tissue Mucuri (3T17) Manutenção Competitividade Estrutural e Negócios Adjacentes 1T17 0,2 0,1 2017e 1,1 0,7 Tissue Imperatriz (4T17) Projetos on time e on budget! Total 0,3 1,8

7 Disciplina de Capital ROIC positivamente impactado pela eficiência no Capex de Manutenção Capex de Manutenção/Volume Produzido UDM¹ (R$/ton) T15 1T16 1T17-3,9% Inflação: +14,4% ¹ Últimos doze meses

8 Por tfólio de Produtos Menor volatilidade e maior valor agregado Tissue Start Up: 3T17 (Mucuri) e 4T17 (Imperatriz) Capacidade Total: 120 mil toneladas/ano Capacidade Total de Conversão: 60 mil toneladas/ano Ramp up gradual Capex Total: R$ 540 milhões Produção de bobina tissue e produto final, focado nos mercados Norte e Nordeste do Brasil Fluxo de Caixa (R$/ton)¹ Celulose Bobina de Tissue ¹ Preço de Mercado atual e expectativas da Suzano Produto Final Equipamento de Tissue Unidade de Imperatriz

9 Disciplina de Custos Foco contínuo em eficiência CPV /Volume Vendido UDM¹ (R$/ton) SG&A / Volume Vendido UDM¹ (R$/ton) Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Mar/17 +6,0% Inflação: +26,4% Custos e Despesas significativamente abaixo da inflação Dez/13 Dez/14 Dez15 Dez/16 Mar/17-8,7% Inflação: +26,4% ¹ Últimos doze meses

10 Custo Caixa Tendência de queda contínua Custo Caixa Consolidado de Celulose Sem Parada (R$/ton) Custo Caixa Objetivo UDM 1T17 1T ¹ ¹ Desgargalamento Imperatriz Otimização de Raio Médio Cristalizador de Mucuri ¹ Valores Nominais de 2016.

11 Rentabilidade e resiliência do negócio de papel Produção de Papel (mil ton) Vendas de Papel (mil ton) T16 4T16 1T UDM¹ T16² 4T16 1T UDM¹ MI ME EBITDA Ajustado do Papel (R$/ton) ROIC do Papel (%) ,4 15,6 14,5 1T16 4T16 1T UDM¹ UDM1T16 UDM4T16 UDM1T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 31/03/2017 ² Dados excluem resultados da Unidade Embu

12 EBITDA da celulose em evolução e com expectativa de aumento para próximos trimestres Produção (mil ton) Vendas (mil ton) T16 4T16 1T UDM¹ 1T16 4T16 1T UDM¹ EBITDA Ajustado (R$/ton) ROIC (%) ,1 10,5 9,4 1T16 4T16 1T UDM¹ UDM1T16 UDM4T16 UDM1T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 31/03/2017.

13 Evolução da performance operacional e portfólio de produtos mitigam impacto de fatores exógenos Geração de Caixa Operacional UDM¹ (R$ ton) Ebitda Ajustado UDM¹ (R$/ton) ROIC¹ Consolidado (%) Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Mar/17 5,1 6,4 14,7 11,9 10,6 ¹ Últimos doze meses

14 Relações com Investidores