Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 Aviso Geral As afirmações nesta apresentação referem-se a expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2

3 Agenda 1. Visão Geral 2. Estratégia 3. Mercado de Papel e Celulose 4. Destaques Financeiros e Operacionais 3

4 Visão Geral Suzano Vantagens Competitivas Suzano Papel e Celulose é uma empresa de capital aberto de base florestal, controlada pela Suzano Holding. Com mais de 90 anos, a Companhia produz Celulose de Mercado e Papel, cujo portfolio é composto por papel revestido e Não Revestido, Imprimir & Escrever e Papelcartão. É também a segunda maior produtora de Celulose de Eucalipto e a quinta maior produtora de Celulose do (Fonte: Hawkins Wright). A Suzano ocupa posição de liderança em todos os segmentos em que atua. Florestal Menor ciclo do Eucalipto: 7 anos Biotecnologia: Eucalipto GMO com potencial de incremento de produtividade de 20% Celulose Baixos custos de produção Produtos certificados Auto suficiente em energia Mercados diversificados Papel Líder regional Operação industrial integrada verticalmente Distribuição própria Destaques Financeiros e Operacionais Presença Geográfica (R$MM) T16, UDM Receita Líquida Lucro Bruto Margem Bruta 26,3% 26,3% 39,5% 40,8% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 31,3% 33,8% 44,9% 45,7% Dívida Líquida ,074 12, Dívida Líquida/EBITDA Ajustado UDM 5,2x 4,1x 2,7x 2,3x Volume de Produção (Milhões de toneladas) Nota: Dados do 1T16, UDM Fábrica Floresta Porto Centro de Distribuição e Escritório Comercial Santos Itaqui Portocel Vitória Highlights 5 plantas industriais: Imperatriz, MA Celulose Rio Verde, SP Papel Mucuri, BA - Celulose/Papel Limeira, SP - Celulose/Papel Suzano, SP - Celulose/Papel Presença comercial em 15 estados no Brasil: 8 Regionais de Vendas 4 Centros de Distribuição Regional 16 Centros de Distribuição Local Escritório comercial nos EUA, China, Inglaterra, Suiça e Argentina.

5 Governança Corporativa Conselho de Administração, Diretoria Executiva, Comitês e Políticas Estrutura de Capital (Mar/2016) 56% Grupo Controlador Família Feffer 42% 2% Valor de Mercado: R$ 14,1 bilhões Free Float Tesouraria Conselho de Administração, Comitês e Diretoria Executiva Conselheiros com reconhecimento no cenário empresarial brasileiro e que contam com apoio dos comitês na tomada de decisão Conselho de Administração Políticas Comitê de Gestão Comitê de Sustentabilidade e Estratégia Comitê de Auditoria A Companhia possui políticas que aprimoram as práticas gerenciais, de acordo com as leis e regulações, e estreitam a relação com o Mercado de Capitais. Todas as políticas foram aprovadas pelo Conselho de Administração e se encontram abaixo: Política de Governança Corporativa Política de Gestão de Risco Política de Controles Internos Política Anti-Corrupção Política de Divulgação de Informações Políticas de Negociação de Ações Oito membros, quatro independentes Conselheiros com mandato até a Assembléia Geral Ordinária de 2018 Diretoria Executiva com mandato até a Assembléia Geral Ordinária de 2017 CFO / IR COO CEO Unidade de Negócios Florestal Unidade de Negócios de Papel e Celulose HuRecursos manos

6 Ativos Florestais A competitividade florestal da Suzano permite sua atuação em diferentes regiões com produtividade adequada MA, PA, TO e PI: Total¹: 635 mil ha Plantada²: 217 mil ha Raio Médio Estrutural: 150km BA, ES e MG: Total¹: 271 mil ha Plantada²: 201 mil ha Raio Médio Estrutural: 75km SP: Total¹: 188 mil ha Plantada²: 132 mil ha Raio Médio Estrutural: 220km mil ha de área total 550 mil ha de área plantada 70% de abastecimento florestal próprio no longo prazo Base 31/03/2016 ¹ Área própria e áreas arrendadas ² Considera áreas próprias, arrendadas e fomento Nota: Áreas próprias e arrendadas podem sofrer variações de até 5% de um trimestre para o outro. Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. Consulte no a área atual certificada 6

7 Portfolio de produtos Otimização da produção e das vendas para maximizar o retorno dos ativos Papelcartão Celulose Não Revestido Imprimir & Escrever Revestido 35% 39% Receita Líquida R$ 10.8bi 1 61% 65% Exportados Doméstico Celulose Papel Suzano é a segunda maior produtora de Celulose de Eucalipto do mundo e a maior distribuidora de papel e produtos para impressão da América do Sul. Nota: Dados do 1T16, UDM

8 Agenda 1. Visão Geral 2. Estratégia 3. Mercado de Papel e Celulose 4. Destaques Financeiros e Operacionais 8

9 Meta de desalavancagem atingida Resultados consistentes permitem à Suzano avançar em sua estratégia Geração de Caixa Operacional (1) (R$ bilhão) e Alavancagem (x EBITDA Ajustado) 5,2x 5,0x 4,1x 3,7x 2,7x 2,3x 2,3x 2,3x 3,4 3,7 1,1 1,5 dez/13 dez/14 dez/15 mar/16 (1 ) Geração de Caixa Operacional (R$ milhão) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (x, US$) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado(x, R$) Recorde em geração de caixa operacional UDM 2 Nota: 1 Geração de Caixa Operacional é a diferença entre o EBITDA Ajustado e o CAPEX de Manutenção 2 Últimos doze meses findos em 31/03/2016

10 Estratégia para maximizar o retorno sobre o capital investido......e gerar mais valor para os acionistas 10

11 Projeto 5.1 Investimento em modernização e desgargalamento nos aproxima do custo estrutural ótimo Capacidade de 5,1 milhões de toneladas em 2018 Investimento industrial em Imperatriz e Mucuri Incremento e aproximação da base florestal Redução do custo caixa: menor consumo de insumos e diluição de custo fixo Investimento total estimado: R$ 1,14 bilhão; TIR projetada de 47% Capacidade de produção de Papel e Celulose (milhões de toneladas) Custo Caixa 2 (US$/ton Premissa de câmbio a R$3.80/US$) 4,8 4,9 5,1 US$172/ton no 1T16 US$150/ton em 2018 US$125/ton em Note: e 2018e 1 CAPEX para 2017 e 2018 estimado é de R$585 milhões e R$45 milhões, respectivamente 2 Taxa de câmbio utilizda na análise de R$3,80/US$ 11

12 Negócios Adjacentes Investimentos em projetos de alta rentabilidade e escalabilidade que inovam e quebram paradigmas FuturaGene Fluff Lignina Primeiro clone geneticamente modificado que obteve aprovação da CTNBio para fins comerciais Potencial de incremento de produtividade de cerca de 20% Substituição de químicos do petróleo por uma fonte renovável Pode ser utilizada para diversas aplicações de alto valor agregado Primeira empresa a usar fibra curta para produção de fluff no mundo Capacidade de substituição de até 70% do fluff para produção de absorventes e até 30% para fraldas Tissue Produção de bobinas para empresas do setor e/ou produto acabado Competitividade operacional e logística Alto potencial de mercado Monetização de créditos de ICMS inovação 12

13 Agenda 1. Visão Geral 2. Estratégia 3. Mercado de Papel e Celulose 4. Destaques Financeiros e Operacionais 13

14 Crescimento de Demanda estimado até 2030 (% a.a) Demanda de Papel por Segmento Demanda por celulose impulsionada pelo consumo de Tissue e Papelcartão Não revestido Mechanical Imprensa Não revestido Woodfree Revestido Mechanical Revestido Woodfree Tissue Containerboard Papelcartão Sacos Participação no consumo total de fibras em 2014 (%) Outros Fonte: Poyry (2015) Europa 23% Consumo por região (%) América do Norte 19% Outros 6% Ásia 45% América Latina 7% Demanda Global de Celulose de Mercado (milhões de toneladas) e 2020e Ásia Europa América do Norte América Latina Oceania 14

15 Crescimento consumo per capita ( ) Consumo de Papéis para Fins Sanitários Demanda é impactada pelo crescimento econômico, urbanização e aspectos culturais Consumo per capita de Papéis para Fins Sanitários 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% Índia Brasil China Colômbia Argentina Uruguai México Chile Alemanha Reino Unido Islândia Finlândia Hong Kong Macau Áustria Suécia Suécia Canadá Fonte: World Tissue Business Outlook RISI (2014) Consumo per capita (Kg/Habitante/Ano) Suzano possui posição de destaque em market share de celulose nas regiões com maior potencial de crescimento EUA 15

16 Brasil Leste Europeu Indonésia Chile/Uruguai Pen. Ibérica Bel/França Finlândia Suécia Outros Ásia Canadá China EUA Japão Leste Europeu Outros Mundo Chile Suécia Finlândia Outros Europa Int. Oeste do Canadá EUA Costa CB Japão Leste do Canadá Custo de Produção de Celulose Os novos projetos de celulose estão em regiões de baixo custo, a maioria no Brasil 00 Custo Caixa CIF / Europa (US$/ton) Fibra Curta Fibra Longa 00 0 *Outros compreende Nova Zelândia, Argentina, China e África do Sul Câmbio de R$3,54/US$ Fonte: Hawkins Wright (abr/16) 16

17 Indústria de Papel no Brasil A Suzano ocupa posição de liderança em todos os segmentos em que atua Demanda Brasileira de Papel nos UDM* (milhões de toneladas) Total 86% 14% 6,3 Imprimir e Escrever Papelcartão 92% 85% 15% 1,8 0,6 35% 27% Participação da Suzano Vendas Domésticas Importação Fonte: Cenários Ibá * Últimos doze meses findos em 31/03/

18 Agenda 1. Visão Geral 2. Estratégia 3. Mercado de Papel e Celulose 4. Destaques Financeiros e Operacionais 18

19 Resultado Operacionais Unidade de Celulose: Presença nos principais mercados internacionais e relacionamento estratégico com os clientes Unidade de Papel: Excelência Operacional em Papel: revenue management e gestão do portfólio de produtos, otimização dos ativos e melhoria do canal de distribuição Produção de Papel e Celulose ( 000 ton) T16, UDM* Celulose Papel Volume de Vendas de Papel e Celulose ( 000 ton) Q 16, LTM Celulose Mercado Doméstico Exportação Papel Mercado Doméstico Exportação Receita de Papel e Celulose 1T16, UDM America do Sul/Central; 1% America do Norte; 14% Brasil; 12% Europa; 33% Asia; 40% Celulose Papel Outros; 4% Brasil; 64% America do Sul/Central; 18% America do Norte; 10% Europa; 4% Volume de Vendas de Celulose por segmento 1T16, UDM Fins Sanitários 57% Especiais 18% Outros 2% Imprimir e Escrever 15% Embalagens 8%

20 Resultado Econômico Financeiro Evolução de custos e despesas abaixo da inflação Receita Líquida (R$ milhões) Custo Caixa de Celulose Consolidado Sem Parada (R$/ton) Inflação: +19,0% +14,5% R$/US$ Médio CPV Unitário (R$/ton) UDM* 2,16 2,35 Celulose 3,33 Papel -1,8% +6,5% +1,8% 3, % atrelado ao USD UDM* SG&A/ Volume de Vendas (R$/ton) 196 Inflação: +19,0% 166-1,5% UDM* Inflação +5,9% +6,4% +2,6% Nota: * Últimos doze meses findos em 31/03/ UDM* 20

21 Resultado Econômico Financeiro Foco contínuo no incremento do resultado operacional EBITDA Unitário Ajustado (R$/ton) EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ milhão) (%) 31,3% 33,8% 44,9% 45,7% UDM* T16, UDM* EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado Geração de Caixa Operacional em 1T16, UDM (R$MM) 4,9 1,2 3,7 Histórico de Geração de Caixa Operacional (R$MM) 3,0 2,2 1,9 1,5 1,1 3,5 3,7 EBITDA Ajustado CAPEX Manutenção Geração de Caixa Operacional Nota: * Últimos doze meses findos em 31/03/2016 Dez/13 Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15 Mar/16 21

22 Perfil da Dívida Perfil de endividamento adequado e custo da dívida competitivo Moeda (% da Dívida Líquida) Perfil de Maturidade da Dívida (R$ bilhão) 3,9 BRL 25% 2,8 2,0 2,4 2,9 1,3 1,2 0,2 USD 75% Dívida com garantia e sem garantia (%) Com Garantia 25% Caixa 9M A partir de 2022 Custo Médio da Dívida (%) Mar/14 4,8% BRL USD 91,8% do CDI Mar/15 4,7% 90,8% do CDI Sem Garantia 75% Mar/16 4,1% 83,5% do CDI Nota 1 A maior parte do endividamento garantido está relacionado ao projeto financiado pelo BNDES, ECAs e outros

23 CAPEX 2016 CAPEX estimado para 2016: R$ 2,4 bilhões 0,38 0,10 0,28 0,51 CAPEX discricionário= R$ 1.3 bilhões 2,4 1,1 CAPEX Manutenção Projeto 5.1 (1) Outros Tissue (2) Outros Total CAPEX (2016) CAPEX Manutenção Competitividade Estrutural Negócios Adjacentes Nota: 1 CAPEX estimado para 2017 e 2018 é de R$585 milhões e R$45 milhões, respectivamente 2 CAPEX estimado para e 2018 é de R$100 milhões e R$50 milhões, respectivamente

24 Rating A Suzano está no caminho para a obtenção do Investment Grade Klabin CMPC Arauco Suzano Fibria Standard & Poors BB+ BBB- BBB- BB+ BBB- Moody's - - Baa3 Ba2 Ba1 Fitch Ratings BBB- BBB+ BBB BB+ BBB- 6,0x Dívida Líquida / EBITDA Ajustado UDM¹ (US$) 3,2x 3,0x 2,3x 1,9x Klabin CMPC² Arauco² Suzano Fibria ¹ Últimos doze meses findos em Mar/16 2 Últimos doze meses fundos em Dez/15 24

25 Iniciativas Sustentáveis Suzano busca integrar seus objetivos econômicos com a responsabilidade social, além de desenvolver sustentavelmente seus recursos florestais e a tecnologia de produção de celulose. Iniciativas Sustentáveis 1 SILVICULTURA SUSTENTÁVEL Gastos relacionados à gestão sustentável das florestas de acordo com padrões nacionais e internacionais de sustentabilidade florestal como FSC, Cerflor (PEFC) ou certificações equivalentes. 2 RECUPERAÇÃO FLORESTAL Gastos relacionados à recuperação de solo degradado 3 PRESERVAÇÃO DA BIODIVERSIDADE Gastos relacionados a projetos de manutenção ou preservação de áreas, proteção de animais nativos, espécies de plantas ou habitats 4 GESTÃO DE RECURSOS HÍDRICOS Desenvolvimento e utilização de tecnologias e sistemas que melhorem a qualidade dos efluentes ou aumente a eficiência através da redução do consumo ou reutilização da água. 5 EFICIÊNCIA ENERGÉTICA Gastos relacionados a projetos que aumentem a eficiência energética, incluindo redução do consumo de combustíveis fósseis. 6 ENERGIA RENOVÁVEL Gastos relacionados a projetos que reduzam a emissão de gases do efeito estufa através da substituição de combustíveis fósseis por meios renováveis e/ou geração de energia renovável. 25

26 Relações com Investidores 26