APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2T15

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2T15 AGOSTO DE 2015 KLBN11 KLBN11 / KLBAY

2 DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

3 UMA COMPANHIA DIFERENCIADA

4 INTEGRAÇÃO E MERCADOS COMPETITIVIDADE EM TODA CADEIA PRODUTIVA FLORESTA CELULOSE PAPÉIS E CONVERSÃO 243 mil ha 1,7 Milhão de toneladas CARTÕES 750 mil toneladas 220 mil toneladas SACOS INDUSTRIAIS (160 mil tons) E SACK KRAFT EUCALIPTO E PINUS ALTA PRODUTIVIDADE FLORESTAL 330 mil toneladas APARAS EFICIÊNCIA INDUSTRIAL PAPELÃO ONDULADO 1,0 (650 mil tons) E KRAFTLINER milhão de toneladas ALTA QUALIDADE E FLEXIBILIDADE

5 CUSTO COMPETITIVO QUALIDADE LINHA DE PRODUTOS DIVERSIFICADA POSIÇÃO DE MERCADO LÍDER NO BRASIL NOS MERCADOS EM QUE ATUA CARTÕES KRAFTLINER FORTEMENTE ATRELADA AO MERCADO DE CONSUMO 50% SACOS INDUSTRIAIS Único fornecedor de cartões para líquidos na América Latina market share capacidade instalada PAPELÃO 40% 7% building 12% outros 68% alimentos 13% Outros bens de consumo 50% 16% DESTINO DO VOLUME DE VENDAS PAPÉIS E EMBALAGENS FONTE: ABPO, IBÁ market share market share 5

6 EVOLUÇÃO em diante MELHORIAS OPERACIONAIS EXPANSÕES EM PAPÉIS PROJETO PUMA NOVAS OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO 1,7 MILHÕES DE TONELDAS 2,0 MILHÕES DE TONELADAS 3,5 MILHÕES DE TONELADAS MELHORIA DE RESULTADOS E TRILHANDO CAMINHO PARA CRESCIMENTO FUTURO 6

7 35% 30% 25% EBITDA RESULTADOS CONSISTENTES APESAR DE CENÁRIO DESAFIADOR 31% VARIAÇÃO % EM RELAÇÃO AO ANO ANTERIOR 20% 15% 10% 5% 7% 16% 10% 0% -5% EBITDA KLABIN BRL/US$ PIB Brasil PIB Global -10% *UDM= últimos doze meses

8 EBITDA ajustado UDM - R$ mihões ,027 1,089 1,180 1,286 1,351 1,424 1,452 1,504 1,562 1,602 1,627 1,652 1,718 1,755 EVOLUÇÃO DE EBITDA 1,800 1,600 1,400 1,200 1, MELHORIAS OPERACIONAIS EXPANSÕES DE CAPACIDADE 8

9 PROJETO PUMA

10 10

11 BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE 1,1 milhão de toneladas de FIBRA CURTA 400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff PRODUÇÃO DE 270 MWh DE ENERGIA AUTOSSUFICIÊNCIA 120 MWh para uso na fábrica 150 MWh para venda no mercado

12 SITUAÇÃO ATUAL PRAZO CUSTO áreas liberadas 100% da terraplenagem concluída EPC s com coordenação da Klabin equipe dedicada: forte controle e acompanhamento 95% das compras de equipamentos, materiais e serviços já realizadas menor dependência de equipamentos importados: EUR 360 mi 0% 75% DO PROJETO CONCLUÍDO 100% 54% 0% DO CAPEX DESEMBOLSADO 100%

13 46% INVESTIMENTOS FABRIS 14% CAPEX TOTAL R$ 7,2 BI equipamentos e materiais nacionais 14% equipamentos importados 27% CAPEX INDUSTRIAL R$ 5,8 BI LÍQUIDOS DE IMPOSTOS RECUPERÁVEIS engenharia e outros serviços construção civil e montagem FUNDING PARA O PROJETO CONTRATADO

14 LOGÍSTICA MULTIMODAL 72 Km distância média das florestas 441 Km por ferrovia até Paranaguá florestas planta de celulose porto de Paranaguá INBOUND OUTBOUND

15 RESULTADOS 2T15

16 VOLUME DE VENDAS excluindo madeira - mil tons RECEITA LÍQUIDA R$ milhões DESTAQUES EBITDA AJUSTADO R$ milhões % % 1,151 22% 1,338 28% % 68% 78% 72% 2T14 2T15 2T14 2T15 2T14 2T15 exportação mercado interno

17 189 R$ milhões 134 R$ milhões 33% 41% 58% 42% 59% 41% 377 R$ milhões 457 R$ milhões KRAFTLINER (3) PAPEL RECICLADO (2) KRAFTLINER E CARTÕES(1) KRAFTLINER 2T14 86 mil toneladas 2T15 98 mil toneladas 2T14 2T15 PAPÉIS UNIDADES CARTÕES 2T mil toneladas 2T mil toneladas 2T14 2T15 exportação mercado interno 59% 67%

18 CONVERSÃO UNIDADES PAPELÃO ONDULADO (7) PAPELÃO ONDULADO E SACOS INDSUTRIAIS(1) SACOS INDUSTRIAIS (3) 534 milhões R$ 551 milhões R$ 178 mil toneladas 172 mil toneladas 2T14 2T15 + 2T14 2T15

19 CUSTO CAIXA CUSTO CAIXA UNITÁRIO COMPOSIÇÃO CUSTO CAIXA 2T R$/tonelada R$/tonelada Paradas / Manutenção 14% Energia elétrica 7% Outros 6% Pessoal 32% Combustível 3% 2T14 2T15* Frete 11% Químicos 13% Madeira / Fibras 14% *Excluindo valores não recorrentes de outras receitas e despesas operacionais 19

20 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun DÍVIDA LÍQUIDA ,3 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 2,5 2,4 2,5 2,2 2,4 2,4 2,6 Posição em 30/06/15 R$ 13,3 bilhões R$ 5,2 bilhões R$ 8,1 bilhões 2,4 1,7 1,7 3,0 4,2 4,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0 Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA (LTM) 20

21 CAPEX CAPEX R$ milhões E manutenção 3T T T T T projetos especiais e expansões vale do corisco projeto PUMA total

22 Relações com investidores Phone: +55 (11)

23 ANEXOS RESULTADOS 1Q15 MERCADO DE CELULOSE ACORDO COMERCIAL

24 PUMA CELULOSE

25 CADEIA DE CELULOSE em mm t 164 mm t 52,6 mm t celulose de fibra virgem DISTRIBUIÇÃO DE CELULOSE DE MERCADO fibra longa 45% 33% eucalipto celulose integrada celulose de mercado 22% outras fibras curtas Fonte: Hawkins Wright; RISI

26 MAIORES PLANTAS DE CELULOSE NO MUNDO mil toneladas por ano em 2014 Fibria Aracruz PUMA: 6ª MAIOR DE CELULOSE April Riau April Rizhao DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2014 CMPC Guaíba Suzano Mucuri fibra curta 28,6 52,6 celulose de mercado Klabin ,5 Suzano Maranhão Eldorado Montes del Plata eucalipto Fonte: Hawkins Wright

27 4ª MAIOR EM FLUFF CAPACIDADE MUNDIAL DE FLUFF mil toneladas por ano em 2014 GP Weyco IP Puma Klabin Domtar Resolute Stora Arauco Rock Tenn Rayonier UPM Fonte: Hawkins Wright única no mundo a ser projetada para fluff fábricas convertidas em fluff DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em ,7 fibra longa SBSK = fibra longa de pinus proveniente do sul dos EUA 6,4 fluff e SBSK

28 FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO PENETRAÇÃO DE MERCADO FRALDAS DESCARTÁVEIS em 2013 EUA 96% sofisticação e inovação em produtos de maior valor agregado potencial a ser explorado BRA 50% ARG 72% Fonte: RISI, Euromonitor

29 BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ bilhões 0,8 0,9 1,1 VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ bilhões 0, , , ,4 4,0 4,6 4,8 5,3 5, Fonte: Euromonitor

30 COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS 30 a 50% do peso médio de uma fralda descartável (20 a 40g) é composto por fluff

31 SPREADS ENTRE FIBRAS CIF EUROPA US$/TONELADA 235 fluff x fibra curta 15 fibra longa x fibra curta jul 13 ago 13 set 13 out 13 nov 13 dez 13 jan 14 fev 14 mar 14 abr 14 mai 14 jun 14 jul 14 ago 14 set 14 out 14 nov 14 dez 14 jan 15 fev 15 mar 15 abr 15 mai 15 Fonte: RISI, FOEX

32 CUSTO CAIXA GLOBAL (FIBRA CURTA) CIF EUROPA US$/TONELADA 400 PUMA 5 milhões de toneladas 10 milhões de toneladas 15 milhões de toneladas 20 milhões de toneladas 25 milhões de toneladas CAPACIDADE ANUAL Fonte: Hawkins Wright CIF: COST, INSURANCE AND FREIGHT INCLUDED

33 KLABIN & FIBRIA ACORDO COMERCIAL CELULOSE DE FIBRA CURTA

34 Racional do Contrato Projeto Puma 1. 5 mt/ano 1.1 mt de fibra curta Volume mínimo 900 kt de fibra curta/ano EXPORTAÇÕES EXCETO AMÉRICA DO SUL 400 kt de fibra longa, parte convertida em fluff 200 kt de fibra curta/ano kt de fibra longa/ano AMÉRICA DO SUL TODOS OS MERCADOS

35 Dinâmica de Vendas kt fibra curta floresta planta de celulose Porto de Paranaguá (PR) Consumidor final Mesmo preço da Fibria FOB Paranaguá KLABIN Eficiência industrial FIBRIA Experiência comercial

36 Linha do Tempo 900 kt de fibra curta pro rata no período Mínimo de 900 kt de fibra curta Phase out 1 75% do volume fornecido em 2019 Phase out 2 50% do volume fornecido em 2019 Pro rata 50% do volume fornecido em 2019 Fim do contrato Desde o start-up até dezembro 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 72 meses depois do start-up O contrato poderá ser renovado mediante acordo entre as partes. O volume de vendas poderá ser reduzido para eventual futura integração em papéis para embalagem da Klabin.

37 Benefícios do Contrato Sinergias em logística e estrutura comercial; Segurança de venda; Visibilidade da marca Klabin no mercado de celulose. Otimização e sinergia logística e comercial; Maior volume para atender à demanda crescente de seus clientes; Desenvolvimento de novos clientes. Criação de valor mútuo, com melhor atendimento à base de clientes de ambas as Companhias.

38 Destaques 1 Klabin venderá a maior parte do volume de celulose de fibra curta do Projeto Puma para a Fibria. 2 Klabin venderá o volume adicional de celulose de fibra curta na América do Sul e a celulose de fibra longa e fluff globalmente. 3 Fibria continuará a vender sua celulose de fibra curta em todas as regiões, inclusive na América do Sul, de forma competitiva. 4 Contrato inovador, que alia a reconhecida eficiência industrial da Klabin à experiência comercial da Fibria.

39 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO (R$ mil) 2T15 1T15 2T14 2T15/1T15 2T15/2T14 6M15 6M14 6M15/6M14 Receita Bruta % 14% % Receita Líquida % 16% % Variação valor justo dos ativos biológicos % 20% % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) 14% 12% ( ) ( ) 14% Lucro Bruto % 28% % Vendas ( ) (94.461) (87.474) 12% 21% ( ) ( ) 8% Gerais & Administrativas (82.927) (74.964) (72.882) 11% 14% ( ) ( ) 8% Outras Rec. (Desp.) Oper. (9.912) (6.033) % N/A (15.945) N/A Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) 13% 39% ( ) ( ) 23% Resultado Oper. antes Desp. Fin % 21% % Equivalência Patrimonial % 0% % Despesas Financeiras ( ) ( ) (97.103) -24% 68% ( ) ( ) 87% Receitas Financeiras % -5% % Variações Cambiais Líquidas ( ) % 135% ( ) N/A Financeiras Líquidas ( ) N/A 46% ( ) N/A Lucro (prejuízo) antes I.R. Cont. Social ( ) N/A 31% ( ) N/A Prov. IR e Contrib. Social ( ) (95.890) N/A 54% ( ) N/A Lucro (prejuízo) Líquido ( ) N/A 21% ( ) N/A Depreciação/Amortização/Exaustão % 14% % Realização de custo atribuído imobilizado - terras N/A N/A N/A Variação valor justo dos ativos biológicos ( ) (55.538) ( ) 180% 20% ( ) ( ) -68% Participação Vale do Corisco % -9% % EBITDA Ajustado % 17% % milhares de R$

40 BALANÇO PATRIMONIAL Ativo jun-15 mar-15 Passivo e Patrimônio Líquido jun-15 Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa e bancos Empréstimos e Financiamentos Aplicações financeiras Debentures Títulos e valores mobiliários Fornecedores Clientes Imposto de renda e contribuição social Estoques Impostos a recolher Impostos e contribuições a recuperar Salários e encargos sociais Outros Dividendos a pagar Adesão REFIS Não Circulante Outros Realizável a Longo Prazo Impostos a compensar Não Circulante Depósitos judiciais Empréstimos e Financiamentos Outros Debentures Investimentos Imp Renda e C.social diferidos Imobilizado Outras contas a pagar - Investidores SCPs Ativos biológicos Adesão REFIS Intangível Outros mar-15 Patrim.Líquido - acionistas controladores Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Ajustes de avaliação Patrimonial Ações em Tesouraria ( ) ( ) Ativo Total Passivo Total milhares de R$

41 CRONOGRAMA DE FINANCIAMENTOS R$ milhões T15 4T Moeda Estrang Moeda Local Dívida Bruta Moeda Local: R$ 5,2 bilhões Prazo médio: 40 meses Moeda estrangeira: R$ 8,1 billhões Prazo médio: 54 meses