Teleconferência de Resultados 1T17

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1 Teleconferência de Resultados 1T17 1

2 2 Destaques Novo diretor presidente e de Relações com Investidores. Receita Líquida de R$43,0 milhões no 1T17. Lucro Líquido de R$3,0 milhões no 1T17. Estimativa de área plantada de 71,7 mil hectares durante a safra 16/17. Estimativa de transformação de 5,5 mil hectares durante a safra 16/17. Aprovação da distribuição de dividendos no valor de R$0,18 por ação e proposta para distribuição de mais R$0,40 por ação na AGE que será realizada em 07/11. Acordo de Acionistas Cresca - vender a terceiros ou dividir em partes equivalentes a totalidade dos ativos, incluindo as propriedades rurais, dentro do prazo de 120 dias a contar da assinatura do acordo em 05/10/16.

3 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 nov-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mar-14 mai-14 jul-14 set-14 nov-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16 nov-16 Soja CBOT (R$/sc) Soja CBOT (US$/bu) 3 Cenário EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA Soja CBOT (R$/saca) Soja CBOT (US$/bu) Fonte: Bloomberg

4 Jan-Fev 2011 Mar-Abr 2011 Jul-Ago 2011 Set - Out 2011 Nov - Dez 2011 Jan - Feb 2012 Mar - Abr 2012 Mai - Jun 2012 Jul - Ago 2012 Set - Out 2012 Nov - Dez 2012 Jan - Fev 2013 Mar - Abr 2013 Mai - Jun 2013 Jul - Ago 2013 Set - Out 2013 Nov - Dez 2013 Jan - Fev 2014 Mar-Abr 2014 Maio-Jun 2014 Jul-Ago 2014 Set-Out 2014 Nov-Dez 2014 Jan - Fev 2015 Mar - Abr 2015 Mai- Jun 2015 Jul- Ago 2015 Set- Out 2015 Nov - Dez 2015 Jan - Fev 2016 Mar - Abr 2016 Maio - Jun 2016 Jul - Ago Cenário PREÇO HISTÓRICO DA TERRA Em R$ / ha VALORIZAÇÃO DA TERRA POR REGIÃO Últimos 12 meses Média: +1,1% Média: +0,4% - Média: +2,0% Mineiros - GO (área de grãos) Roda Velha - BA (vegetação nativa) Roda Velha - BA (área de grãos) Balsas - MA (vegetação nativa) Sorriso - MT (área de grãos) Média: +3,3% Fonte: FNP Julho/Ago 2016 Média: +3,7%

5 5 Estimativa ano-safra 2016/2017 Evolução Transformação de Área % de crescimento médio Durante o ano-safra 16/17 pretendemos transformar aproximadamente hectares, sendo hectares no Brasil e hectares no Paraguai /08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 (mil ha)

6 6 Estimativa ano-safra 2016/2017 Área Plantada (hectares) ha de Grãos ha de soja ha de Cana ha de milho ha de Pasto ha no Brasil ha no Paraguai ha de Outros ha arrendados para terceiros ha de cobertura 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17

7 7 Pecuária no Brasil Fazendas Chaparral, Jatobá e Preferência no estado da Bahia RR AP Cria e Recria AC AM RO PA TO MT GO MS SP PR MA PI MG RJ ES CE BA RN PB PE AL SE Implementação plano de negócios IPO Melhorar resultado operacional ha de Pasto em 03/11/16 Estimativa até 30/06/17: hectares SC RS Cabeças de Gado em 03/11/16 Estimativa até 30/06/17: cabeças

8 8 Resultado da Cana Resultado ano-safra de cana-de-açúcar Resultado ano-contábil de cana-de-açúcar Ano Calendário* T17 1T16 Toneladas Colhidas Toneladas Colhidas Hectares Colhidos Hectares Colhidos TCH Toneladas Colhidas por Hectares 87,38 98,12 TCH Toneladas Colhidas por Hectares ,47 *1 de janeiro a 30 de setembro

9 9 Safra 2016/2017 Posição do Hedge em 28 de Outubro Preço da Soja Status da Comercialização da Soja 3.0% 56.8% 61.6% 97.0% 43.2% 38.4% Soja (ton) USD Disponível Comercializado (físico) Aberto Travado Soja FX Safra Volume 1 % de hedge 2 Preço (USD/bu.) Volume (mil) % de hedge 3 BRL/USD 16/ ton 43,23% 9,44 U$ ,43% 3,56 1- Net pruduction volume estimated + receivables from farm sales. 2- Percentage of volume in tons of soybean locked in. 3- Percentage of expected revenue in USD.

10 10 EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Lucro Bruto ,3% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Depreciação e amortização ,8% EBITDA (2.478) n.a. EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Lucro Bruto ,3% Exclusão do ganho com ativo biológico (grãos e cana em formação) ,4% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Resultado de Derivativos - (1.748) -100,0% Depreciação Ajustada ,8% EBITDA Cresca 2 (8) (676) -98,8% EBITDA Ajustado (1.054) n.a. 1- A Depreciação Ajustada inclui a depreciação realizada dos grãos e cana-de-açúcar colhidos. 2- Considera 50% do EBITDA da Cresca

11 11 Demonstração de Resultado (R$ mil) 1T17 1T16 Variação Receitas de Grãos ,6% Receitas de Cana-de-açúcar ,9% Receitas de Arrendamento ,8% Outras Receitas ,3% Deduções de Vendas (1.273) (4.012) -68,3% Receita Líquida de Vendas ,8% Movimentação de valor justo de ativos biológicos e produtos agrícolas ,1% Reversão de provisão (provisão) do valor recuperável de produtos agrícolas, líquida (213) 770 n.a. Receita Líquida ,4% Custo de Venda de Produtos Agrícolas (39.443) (54.698) -27,9% Lucro Bruto ,3% Despesas com Vendas 90 (626) n.a. Despesas Gerais e Administrativas (7.453) (7.091) 5,1% Outras Receitas/Despesas Operacionais (2.611) (85) 2971,8% Equivalência Patrimonial (1.143) (1.747) -34,6% Resultado Financeiro Líquidas ,0% Receitas Financeiras ,3% Despesas Financeiras (11.499) (17.398) -33,9% Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e Contribuição Social ,6% Imposto de Renda e Contribuição Social (2.817) (22.927) -87,7% Lucro (prejuízo) líquido do período ,5% Ações em circulação no final do período Lucro (prejuízo) básico por ação - reais 0,05 0,76-93,0%

12 12 Balanço Patrimonial Ativo (R$ mil) 30/09/ /06/2016 Variação Circulante Caixa e equivalentes de caixa ,5% Títulos e valores mobiliários ,3% Clientes ,4% Estoques ,0% Ativos biológicos ,2% Impostos a recuperar ,4% Operações com derivativos ,5% Transações com partes relacionadas ,9% Outros créditos ,9% ,8% Não circulante Ativos biológicos ,9% Títulos e valores mobiliários restritos ,8% Impostos a recuperar ,1% Tributos diferidos ,5% Clientes ,7% Propriedades para investimento ,5% Transações com partes relacionadas ,5% Depósitos Judiciais ,3% Investimentos ,1% Imobilizado ,8% Intangivel ,3% ,1% Total do ativo ,3% Passivo (R$ mil) 30/09/ /06/2016 Variação Circulante Fornecedores ,8% Empréstimos e financiamentos ,8% Obrigações trabalhistas ,3% Tributos a pagar ,8% Dividendos a pagar ,0% Operações com derivativos ,9% Contas a pagar por aquisições ,5% Transação com partes relacionadas ,8% Adiantamento de clientes ,9% Outras obrigações ,3% ,9% Não circulante Empréstimos e financiamentos ,3% Tributos a pagar ,1% Operações com derivativos ,0% Provisões para demandas judiciais ,4% Outras Obrigações ,1% ,1% Total do Passivo ,7% Patrimônio líquido Capital social ,0% Reserva de capital ,0% Ações em tesouraria (22.322) (37.203) -40,0% Reserva de Lucros ,5% Dividendos adicionais propostos ,0% Ajuste de avaliação patrimonial ,6% Lucros do Período n.a. Total do Patrimônio Líquido ,6% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,3%

13 13 Mercado de Capitais Preço 03 de Novembro 2016 AGRO3:R$10,05 LND: US$3, AGRO3 x Ibovespa (base 100 = 11/02/2014) fev-14 mai-14 ago-14 nov-14 fev-15 mai-15 ago-15 nov-15 fev-16 mai-16 ago-16 AGRO3 Ibovespa

14 14 Disclaimer Afirmações Futuras As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da BrasilAgro, são meras projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.