Apresentação Institucional. Agosto 2011

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1 1 Apresentação Institucional Agosto 2011

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Estrutura acionária 30/06/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 15% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 20% Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 37% Investidores Nacionais 43% ações ações Nivel 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado em 2010 R$ 12 milhões Dividendos em 2010 R$ 191 milhões (yield 4%*) Nota: * em relação ao preço do início de

4 Unidades de negócio Madeira 7% * Kraftliner 13% * Cartões 34% * Receita líquida total: R$ 3,7 bilhões em 2010 Papelão ondulado 31% * Sacos industriais 13% * 4 Notas: * Percentual da receita líquida de Em 2010, 2% da receita líquida foi composta por outros produtos.

5 Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 212 mil ha Celulose Cartões Mercado externo e interno Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Sacos industriais Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1.9 mil toneladas Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. 5

6 Base florestal - 30 de junho de Km * 51 Km * São Paulo Paraná (mil ha) Santa Catarina 73 Km * Eucalipto 77 Pinus 135 Area Plantada 212 Nativa 193 Outros 53 Total 458 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio médio. 6

7 7 Negócios e Mercados

8 Cartões revestidos LPB FBB + Volume de vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhão) Monte Alegre (PR) 49% 48% % 50% 49% 51% 52% % 50% 51% 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board Mercado Interno Exportações 8

9 Liquid packaging board (LPB) Mercado de LPB Alta tecnologia; Poucos produtores no mundo; Maior valor agregado; Forte crescimento no Brasil e China. Klabin em LPB 4 º Maior produtor no mundo; Número 1 na avaliação da Tetra Pak de fornecedores no 1T11 Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquistão e Espanha. O consumo de leite longa vida no Brasil (Milhões de litros) CAGR 12% Participação do consumo de leite longa vida 95% na Bélgica, França, Espanha e Portugal; 76% no Brasil; 63% na Alemanha e Itália; 24% na Coréia do Sul; 10% nos EUA, Canadá e Reino Unido. Fonte: Pöyry, 2010 e ABLV (Associação Brasileira de Leite longa vida) Notas: LPB - Liquid Packaging Board 9

10 Folding box board (FBB) Capacidade mundial FBB (Milhões de toneladas) América Latina 7% Fibra virgem FBB 16 Reciclados FBB 24 Total 40 Asia & Oceania 17% América Norte 49% Mercado doméstico FBB (mil toneladas) Europa 27% CAGR 4,5% Mercado de FBB 27% 25% 18% 13% Mercado Brasileiro Participação Klabin Tendência de substituição de fibras recicladas por fibra virgem, devido a questões relacionadas com a contaminação dos alimentos; Alta tecnologia; Relacionamento de longo prazo entre fornecedor e cliente. 10 Fonte: Associação Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa), RISI Analytical Cornerstone 2010 e Klabin.

11 Kraftliner Goiana (PE) Volume vendas URUGUAI (mil toneladas) Receita Liquida (R$ milhões) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Angatuba (SP) Monte Alegre (PR) Correa Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) % 71% 37% 29% 85 47% 53% 67% 33% 62% 38% T11 1T11 2T10 6M11 6M10 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 Kraftliner Reciclados Mercado Interno Exportação 11

12 Kraftliner Capacidade mundial de papelão ondulado (Milhões de toneladas) Kraftliner fibra virgem 34 Reciclados 104 Semi-químicas 9 Total 147 Mercado de kraftliner no Brasil Capacidade de kraftliner fibra virgem totaliza 2 milhões de toneladas no Brasil; A maior parte dos produtores de caixas de papelão ondulado não são integrados e fabricam caixas com papel reciclado; Produtores não integrados têm seu custo determinado pelo preço das aparas. Fonte: World RISI Assinalar Capacidade Papelão (2010). 12

13 Caixas de papelão ondulado Goiana (PE) Mercado interno; Demanda brasileira em 2010 foi de 3,1 milhões de toneladas *; Mercado fragmentado, com muitos fornecedores no Brasil. Feira de Santana (BA) Volume Vendas Receita Líquida Betim (MG) (mil toneladas) (R$ milhões) Del Castilho (RJ) Jundiaí TP & DI (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) T11 1T11 2T10 6M11 6M10 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 * Fonte: ABPO - Associação Brasileira das Caixas de Cartão 13

14 Sacos Industriais Mercados interno e externo; Poucos fornecedores; 80% construção civil. Goiana (PE) Volume vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhões) Lages 1 (SC) Lages 2 (SC) Pillar T11 1T11 2T10 6M11 6M10 URUGUAI 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 14

15 15 A Klabin hoje

16 Destaques financeiros EBITDA (R$ milhôes) Receita Líquida (R$ milhões) Volume Vendas (Mil toneladas) 24% 3, , ,960 22% 24% 25% 26% 28% 24% 11% % % 76% 78% , ,544 39% 36% 1, % 61% 64% 68% Mercado Interno Mercado Externo 16

17 Resultados 6M11 EBITDA (R$ milhões) Receita líquida (R$ milhões) Volume vendas (Mil toneladas) 27% 30% 1, , % % 20% 15% % , ,342 5% % 6M11 6M10 6M11 6M10 6M11 6M10 Mercado Interno Mercado Externo 17

18 Criação de valor Alta performance Estratégia clara Boa governança 18

19 Performance Retorno sobre os ativos (ROA) 11.8% 9.5% Planos de redução de custos na fábrica de Monte Alegre; Benchmarking florestal; Trabalho em equipe; Menos burocracia x mais agilidade; Alta performance: remuneração variável orientada para resultados; Alinhamento e desenvolvimento da estratégia: remuneração em ações da companhia. 19

20 Performance Fábrica de Monte Alegre Evolução de custos fixos (R$ milhões) INDG *; Outras iniciativas internas; Mudança no mix de fibras (eucalipto vs pinus); Preparação de biomassa; Primarizações. *INDG - Instituto de Desenvolvimento Gerencial - a maior organização de consultoria em gestão de negócios no Brasil. 20

21 Performance Benchmark florestal Colheita Aumentar o comprimento das toras; Mudança nos turnos da operação; Primarização; Transporte de madeira Madeira mais seca; Utilizar o potencial logístico da floresta; Silvicultura Mecanização das atividades; Primarização. 21

22 Remuneração variável Mudança nas métricas de remuneração para melhorar o desempenho Foco em remuneração variável; Eliminação / redução de antigos benefícios; Incentivos de longo prazo por meio de ações da companhia; Assim: Alcançar melhor desempenho; Alinhamento; Melhoria do comportamento estratégico. 22

23 23 Novo Ciclo de Crescimento

24 Vantagem competitiva Ciclo Fibra curta (anos) Ciclo Fibra longa (anos) Klabin 7 Klabin 15 África South do Africa Sul 9 South África do Africa Sul 25 Chile 11 Chile 25 Portugal 13 Australia Austrália 35 Sweden Suécia 37 EUA USA 45 Finlândia Finland 37 Sweden Suécia 100 Fonte: Pöyry and Klabin 24

25 Custo caixa - celulose US$ / t Fibra curta branqueada Fibra longa branqueada Brasil Chile Indonésia Rússia Noruega Finlândia China EUA França Suécia Taiwan Coréia do Sul Chile Rússia EUA Finlândia França Suécia Japão BC Interior BC Coast Canadá Fonte: Hawkins Wright, Abril Estimativas do 1T11 25

26 Base florestal para uma nova fábrica de celulose Ganho de produtividade Rendimento de eucalipto m³ / (ha x ano) Hibridação 58 Seleção genética Disponibilidade de terras (mil hectares) Área plantada no Paraná em 2010 Ganho de produtividade (mil hectares) Requerida pela Unidade Monte Alegre Disponível para expansão no futuro Klabin 140 Terceiros 18 Total 158 Klabin Terceiros 18 - Total

27 Dívida líquida Forte posição de caixa - R $ 2,7 bilhões em 30 de junho de (500) 6,0 5,5 4,4 5,0 3,7 3,6 4,5 3,1 4,0 2,8 3,5 2,2 2,2 2,1 2,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11-2,0-1, Endividamento Líquido Endividamento Liq. / EBITDA (UDM) 27

28 Investimentos Capex (R$ milhões) * Início das operações na caldeira de biomassa em janeiro'11 em Otacílio Costa; Nova caldeira de biomassa em Pinto Correa; Investimentos em duas novas onduladeiras; Nova linha de produção de sacos industriais na fábrica de Lages. Janeiro a junho de 2011 Previsão

29 29 Apêndice

30 DRE R$ milhões 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 Receita Bruta Receita Líquida Variação valor justo dos ativos biológicos Custo dos Produtos Vendidos (773) (711) (717) (1.484) (1.382) Lucro Bruto Vendas (77) (86) (73) (162) (145) Gerais & Administrativas (57) (55) (55) (112) (101) Outras Rec. (Desp.) Oper. (10) (9) 4 (19) 5 Resultado Oper. antes Desp. Fin Despesas Financeiras (117) (94) (76) (211) (158) Receitas Financeiras Variações Cambiais Líquidas (26) 161 (70) Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social (77) (88) (37) (165) (60) Lucro Líquido Contoladores Partic. dos Minoritários EBIT Depreciação/Amortização/Exaustão Variação valor justo dos ativos biológicos (145) (108) (89) (253) (177) EBITDA Margem EBITDA 20% 26% 26% 23% 27% Nota: Devido a arredondamentos, alguns números nas tabelas podem não resultar em uma soma exata. 30

31 Preço de aparas Aparas (preço FOB) (R$ / tonelada) T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Média trimestral Volume mensal 31

32 ABPO ABPO (Mil toneladas) T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Média trimestral Volume mensal Fonte: ABPO (Associação Brasileira de Papelão Ondulado) 32

33 Importações de papel Participação do papel importado no Brasil * Imprensa 79,0% 80,7% Imprimir e escrever 12,4% 12,3% Imprimir e escrever revestidos 56,9% 62,2% Papelcartão FBB 5,4% 7,0% Kraftliner 0,2% 0,1% * Janeiro a Maio de 2011 Nota: * Janeiro a Maio de Fonte: Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose e Papel) 33

34 Madeira Volume vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) T11 1T11 2T10 6M11 6M10 2T11 1T11 2T10 6M11 6M10 34

35 35