Teleconferência de Resultados 3T17

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1 Teleconferência de Resultados 3T17

2 Aviso Geral As afirmações nesta apresentação são projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.

3 DESTAQUES DO 3º TRIMESTRE Forte desempenho operacional e financeiro Geração de caixa operacional¹: R$ 906 MM EBITDA Ajustado²:R$ MM ROIC: 13,0% Custo caixa de celulose (últimos 12 meses):r$ 588/ton Alavancagem³ em patamar saudável:2,3x +79% vs. 3T16 0% vs. 2T17 +54% vs. 3T16 +3% vs. 2T17-0,1 p.p. vs. 3T16 +1,8 p.p. vs. 2T17-11% vs. 3T16-0,2% vs. 2T17-0,1x vs. 3T16-0,4x vs. 2T17 ¹ Geração de Caixa Operacional = EBITDA Ajustado menos capex de manutenção. ² Ajustado por fatores não recorrentes e/ou não caixa. ³ Dívida líquida / EBITDA Ajustado.

4 M e rcado de Celulose Demanda robusta com evolução de preço Europa Mercado (USD/t) Oferta Paradas para manutenção (programadas e não programadas) 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17 Novas capacidades entram em operação de forma gradativa Corte nas produções de alto custo América do Norte (USD/t) Demanda Robusta em todas as regiões Aumento de capacidade de tissue na China 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17 Fechamentos de capacidades poluentes e restrições de importação de fibras recicladas na China Ásia (USD/t) Estoques Baixos ao longo de todas as principais cadeias produtoras e consumidoras 1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17 Preço Nov/17

5 Celulose Suzano Resultados sólidos com aumento da geração de caixa e ROIC Produção de Celulose (mil ton) Vendas de Celulose (mil ton) T16 2T17 3T UDM¹ 3T16 2T17 3T UDM¹ EBITDA Ajustado da Celulose (R$/ton) ROIC da Celulose (%) ,6 10,7 12,9 3T16 2T17 3T UDM¹ UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.

6 Tendência de queda contínua do custo caixa... Custo Caixa de Celulose (sem parada) (R$/ton) Destaques: Custo Caixa Objetivo 570 3T17: Custo caixa sem parada: R$ 631/ton Parada programada de manutenção da Unidade Imperatriz (MA) 475 Conclusão do desgargalamento Unidade Imperatriz (MA) Maior raio médio de abastecimento de madeira M17 UDM 3T ¹ ¹ ¹ Valores nominais de T17: Parada da linha 2 Mucuri (BA) Manutenção do raio médio de abastecimento de madeira apresentado no 3T17...garantirá maior geração de caixa, maximizando a rentabilidade

7 M e rcado de Papel Mercado de papel no Brasil ainda é desafiador, mas apresenta sinais de recuperação Volume de Vendas Indústria Doméstica Papelcartão e Imprimir & Escrever (mil ton) -3,7% -2,8% Fonte: IBÁ 3T16 3T17 9M16 9M17 Início de recuperação no segmento de papelcartão Cronograma do PNLD deslocado para o 4T17 PNLD: Programa Nacional do Livro Didático.

8 Papel Suzano Recuperação das margens com EBITDA de R$ 915/ton Produção de Papel (mil ton) Vendas de Papel (mil ton) MI ME T16 2T17 3T UDM¹ T16 2T17 3T UDM¹ EBITDA Ajustado do Papel (R$/ton) ROIC do Papel (%) ,5 13,0 12,7 3T16 2T17 3T UDM¹ UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17 ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.

9 Bens de Consumo Início da operação de tissue em Mucuri Fotos: Equipamento de Tissue e estoque de bobinas de Tissue - Unidade de Mucuri (BA).

10 Resultados consistentes dado o foco em gestão e disciplina Custo Caixa (R$/ton) CPV (R$/ton) ,4% Inflação: +27% ,0% Inflação: +27% UDM¹ UDM¹ SG&A (R$/ton) Geração de Caixa Operacional (R$/ton) -6,1% +83% Inflação: +27% UDM¹ ¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017. Câmbio (BRL/USD) Preço de Celulose (USD) (PIX médio Europa) UDM¹ R$2, R$2, R$3, R$3, R$3,20 748

11 Balanço robusto sustenta a estratégia Queda da dívida bruta e líquida Dívida Líquida: R$ 9,3 bilhões Custo Médio da Dívida (USD): 5,0% a.a. ou 4,4% a.a. pela curva de swap de mercado Prazo Médio da Dívida: 80 meses Liability Management: Re-Tap (Bonds 2026 e 2047) e Tender (Bond 2021) Exposição por Instrumento (%) Financiamento de exportação; 24% Bond; 41% Outros; 2% ECA; 7% BNDES; 5% CRA; 20% Dívida / EBITDA Ajustado (em vezes) 5,6x 4,1x Dívida Bruta Dívida Líquida 3,2x 3,6x 2,7x 3,2x 2,6x 2,3x Dez/14 Dez/15 Dez/16 Set/17 Cronograma de Amortização (R$ milhões) Moeda Local Moeda Estrangeira Caixa 4T em diante

12 Disciplina de capital nos investimentos CAPEX (R$ bilhão) 9M e 2018e Manutenção 0,8 1,1 1,2 Competitividade Estrutural e Negócios Adjacentes 0,5 0,7 0,6 Desgargalamento Imperatriz Tissue 0,1 0,2 0,2 0,3 0,1 0,2 Lignina 0,0 0,0 0,1 Projetos on time......e on budget! Outros 0,2 0,2 0,2 Total 1,3 1,8 1,8

13 Ingresso no Novo Mercado 31/07/ /08/ /09/ /11/ /11/2017 Realização da Reunião de Conselho de Administração Aprovação do BNDES, conforme Acordo de Acionistas Realização da Assembleia de Acionistas para aprovação da migração Fim do prazo para exercício do direito de recesso pelos acionistas dissidentes Início da listagem no Novo Mercado Aprovação por 100% dos acionistas que participaram da Assembleia Venha celebrar conosco na B3 no dia 10/nov, às 9h! Participe também do Suzano Day: São Paulo (10/nov às 10:30, após celebração da migração): B3 - Rua XV de Novembro, auditório 1º andar Nova Iorque (13/nov às 11:15): NYSE - 2 Broad Street, 7 th floor, Hamilton Room

14 2017 Migração para o Novo Mercado Conclusão do desgargalamento na fábrica de Imperatriz dentro do prazo e do orçamento Bens de Consumo: início da produção de bobinas de tissue Disciplina de custos e de capital: evolução de custo abaixo da inflação Disciplina financeira com redução da dívida líquida Operações de liability management com custos competitivos

15 Relações com Investidores