Teleconferência de Resultados 4T de março de 2011

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1 Teleconferência de Resultados 4T10 25 de março de 2011

2 Destaques Recuperação da economia mundial refletindo nos setores de aço e industrial Resultados operacionais expressivos em 2010 Adequação financeira significativa com redução do endividamento e do capital de giro Passos estratégicos importantes rumo ao crescimento 2

3 Aço bruto, aço inox e cimento Em milhões de t Aço bruto mundo ex-china Cimento mundo ex-china 768 Próximo de % abaixo Aço Inox - mundo Cimento - Brasil 19% acima % acima E Fonte: International Stainless Steel, Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC); resultados preliminares 3

4 Destaques Recuperação da economia mundial refletindo nos setores de aço e industrial Resultados operacionais expressivos em 2010 Adequação financeira significativa com redução do endividamento e do capital de giro Passos estratégicos importantes rumo ao crescimento 4

5 Resultados expressivos 2010 Receita líquida de R$ 2,3 bilhões, 18,2% de crescimento, 27% sem efeito de câmbio: - Em dólar cresceu 43,1% - Em euros cresceu 20,4% 61,9% de crescimento na linha de Serviços, receita de R$ 159,1 milhões agregando retorno ao capital empregado sem investimento adicional 34,8% de crescimento do setor industrial no 4T10 (versus 4T09), 7,7% durante o ano aumentando a diversificação fora do aço R$ 365,2 milhões de fluxo de caixa operacional quase 3x o de 2009 R$ 461,8 milhões de EBITDA com crescimento superior a 28% sobre 2009 R$ 92,3 milhões de lucro líquido 5

6 Receita líquida de R$ 2,3 bi com expressivo crescimento Receita líquida total R$ milhões 27% de crescimento sem efeito do câmbio +18% 2.276, , ,1% e 20,4% de crescimento da vendas em dólares e euros, respectivamente 6

7 Restruturação da Companhia Líder nacional Consolidação / transição Líder global Truly global Foco por linha de negócios Brasil Estrutura familiar Multi-região Novo Mercado Foco regional Restruturação VPs globais por negócio

8 3 linhas de produtos globais Minerais Atividades relacionadas a extração de minerais destinados a terceiros tais como magnesita, dolomita, talco, entre outros, Refratários Inclui todos os produtos e serviços dentro da cadeia de valor do CPP e de vendas convencionais Serviços Atividades relacionadas à instalação e reciclagem de refratários e manutenção mecânica e eletromecânica (com baixo capital empregado) 8

9 Crescimento em todas as linhas com destaque para serviços e minerais Receita líquida anual R$ milhões Receita líquida trimestral R$ milhões 1.703,3 +15,0% 1.959,3 +1,5% 469,8 476,9 Refratários ,0 +26,2% 125,2 4T09 37,7 +82,4% 4T10 68,8 Minerais ,9% 159,1 4T09 30,2 +40,8% 4T10 42,5 Serviços 98, T09 4T10 Obs: Números ajustados ao padrão IFRS Foi criada uma Diretoria de Serviços para crescer o negócio e expandir o modelo globalmente 9

10 Expressivo crescimento no setor industrial no 4T10 4T10 No ano, o crescimento no setor foi de 7,7% Segmentação da receita por setor-cliente Receita trimestral do setor Industrial 100% = R$ 476,9 milhões R$ milhões +34,8% 71,5 Industrial 15,0% 53,0 Aço 85,0% 4T09 4T10 Foi criada uma VP comercial global para o setor industrial para focar nas oportunidades de crescimento do setor Obs: Números ajustados ao padrão IFRS 10

11 % 40% 30% 20% 50% 40% 30% 20% 10% 0% % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Recuperação da margem operacional em 2010 com queda da margem bruta no 4T10 Lucro bruto e margem bruta R$ milhões, % 183,3 196,2 199,2 194,9 187,4 Lucro bruto e margem bruta R$ milhões, % 626,9 777,7 34,1% 34,7% 36,1% 34,2% 31,9% 32,5% 34,2% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (%) Ebitda e margem ebitda R$ milhões, % 133,9 123,1 119,5 108,6 110,5 Ebitda e margem ebitda R$ milhões, % 360,1 461,8 24,9% 21,8% 21,7% 19,0% 18,8% 18,7% 20,3% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Obs: Números ajustados ao padrão IFRS 11

12 ~3x fluxo de caixa operacional e mais de R$90 milhões de lucro líquido Fluxo de caixa operacional 1 R$ milhões Resultado líquido R$ milhões ~2,8 x 365,2 92,3 131,2 Fluxo de caixa operacional (%) % 16% -32, Fluxo de caixa operacional quase o triplo de 2009 Lucro líquido de R$ 92,3 milhões 1 Fluxo de caixa operacional calculado a partir do último dia de cada ano Obs: Números ajustados ao padrão IFRS 12

13 Destaques Recuperação da economia mundial refletindo nos setores de aço e industrial Resultados operacionais expressivos em 2010 Adequação financeira significativa com redução do endividamento e do capital de giro Passos estratégicos importantes rumo ao crescimento 13

14 Capital de Giro Conversão de caixa 1 Dias Capital de giro 1 R$ milhões ,5 802,5 880,9 934,1 832,6 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Ciclo Financeiro Estoques Pagamentos Recebimentos 34 dias de redução no ciclo de conversão de caixa Mais de R$ 100 milhões de redução do capital de giro no 4T10 1 Conversão de caixa e capital de giro calculados a partir do último dia de cada ano 14

15 Reorganização da estrutura de capital 5,6 x Pico da crise Net Debt/EBITDA 3,9 x R$ 350,0 M em oferta de ações (out 09) US$ 400,0 M em emissão de títulos (mar 10) Redução de juros + alongamento de prazo 3,2 x R$ 340,0 M (oferta de ações + ganho judicial) 2,1 x R$ milhões Jun/09 Dez/09 Mar/10 Dez/10 (Pro-forma) Dívida Líquida Capital de giro 1.918, , ,6 962,9 826,6 773,5 802,5 832,6 Dívida líquida ~= capitall de giro 15

16 Endividamento Endividamento pro-forma R$ milhões Cronograma de amortização da dívida pro-forma R$ milhões 657,9 412,1 (669,5) 1.302, ,2 (340,0) 124,9 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Recursos 962,6 Dívida Líquida (pro-forma) 285,7 124,9 148,7 22,5 2,2 2,

17 Destaques Recuperação da economia mundial refletindo nos setores de aço e industrial Resultados operacionais expressivos em 2010 pela Magnesita Adequação financeira significativa com redução endividamento e do capital de giro Passos estratégicos importantes rumo ao crescimento 17

18 Estratégia de criação de valor Aumento na verticalização (de 70% para 90%) Maximizar o valor das reservas minerais Expandir globalmente o modelo de negócio baseado em soluções (CPP) Buscar oportunidades globais de crescimento 18

19 No 4T10, os preços das matérias-primas continuaram a subir Evolução dos preços das matérias-primas IBF (Mar/09 = 100) 350 IBF (mar/09 = 100) T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T Grafita cristalina 90% Magnésia eletrofundida 98% Alumina branca fundida Zircônia fundida 19

20 R$ 300 milhões em verticalização rumo a 90% de verticalização Magnesita (Brumado/BA) Investimento: R$ 220,0 milhões em 2 anos Financiamento: 80% a pequenas taxas (bancos de fomento) Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa Grafita (Almenara/MG) Investimento: R$ 80,0 milhões em 2 anos Financiamento: 80% a taxas mais atrativas (bancos de fomento) Produção : capacidade de 40 mil tpa 20 tpa para garantir 100% de autossuficiência 20 tpa para vender a outros mercados Racional: Assegurar autossuficiência em sínter M-30 Mudanças estruturais na dinâmica dos preços do sínter Racional: Atingir autossuficiência em grafita Mudanças estruturais na dinâmica dos preços da grafita (+30% em 3 meses, +14% p.a.) Preocupações ambientais e energéticas (China diminuiu em 10,7% as cotas de exportações) (1) According to Industrial Minerals Os dois projetos seguem dentro do cronograma Nova demanda (e.g. baterias de carros elétricos) 20

21 17 novos contratos de CPP no mundo em 2010 Novos contratos de CPP Nº de contratos 57 Evolução dos contratos de CPP Nº de contratos Antes de Total Região 2010 Total América do Norte 5 13 Europa 6 7 Ásia 4 4 América do Sul 2 33 TOTAL Antes de T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Receita de refratários da siderurgia % 75,0% 72,3% 65,8% 25,0% 27,7% 34,2% Volume CPP Ano recorde em novos contratos CPP 17 34% das receitas em CPP (rumo à meta de 65%) Crescente tração na Europa Contratos na Ásia pela primeira vez 21