Panorama da Economia Brasileira

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1 Panorama da Economia Brasileira Nelson Barbosa Secretário de Política Econômica Brasília, 23 de novembro de

2 PRODUÇÃO INDUSTRIAL Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100) , , PIM - indústria geral 4o tri de ,9 80 set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09 2 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE

3 15 Ministério da Fazenda CRESCIMENTO DO PIB - TAXA TRIMESTRAL Saar 10 7, , ,0 3 II.03 Fonte: IBGE. IV.03 II.04 IV.04 II.05 Elaboração: MF/SPE. IV.05 II.06 IV.06 II.07 IV.07 II.08 IV.08 II.09

4 TAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUAL ,1 Média ( ) Média ( ) Média ( ) 5,1 3,4 1,0 5,0 4 */ Previsões do governo Fonte: IBGE Elaboração: MF/SPE.

5 anos de metas inflacionárias 12,5 IPCA, (var. % acum. 12m) 10 8,9 9,3 8 7,7 7, ,0 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 4, * 2010* 5 * (Focus 20/11/09 ) Fontes: IBGE e BCB Elaboração: MF/SPE

6 TAXAS DE JUROS Taxa Selic meta final do mês Taxa real ex-ante ,75 5 5,40 - (*) 6 */ Até 23/10/09 Fontes: BM&F e BCB. Elaboração: MF/SPE

7 Fluxo Cambial Mensal (US$ bi) Total entradas: US$ 23.4 bi 13,1 7,0 4,9 3,1 1,6-0,1 0,5 2,9 3,1-4,2-3,5-2,0-3,9-3,5-6,2-6,3-10,3 1,6 1,6 1,2 4,1 1,6 4,6 1,3-0,1-2,8-3,2 1,5 0,3 0,4 Total saídas: US$ 27 bi Financeiro líquido Comercial Líquido 7 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE

8 Taxa de Câmbio Nominal R 3,3 3,0 2,8 2,5 2,3 2,0 1,8 1,5 8 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.

9 Taxa de Câmbio Efetiva Real (*) (Índice: Jun/94 = 100) (*) média da moeda brasileira com moedas de 15 países ponderada pela participação dos páises nas exportações brasileiras Fonte:BCB. Elaboração: MF/SPE.

10 RESERVAS INTERNACIONAIS (US$ bi) , Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Nov-09 ( * 10 (*) Até 20/11/09. Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.

11 RESULTADO FISCAL COMO % DO PIB NOMINAL PRIMÁRIO 3,2 3,3 3,8 3,9 3,2 3,5 3,7 1,2 (4,4) (5,1) (2,8) (3,4) (3,5) (2,8) (2,0) (4,3) * 11 (*) 12 months up to Sep/09 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

12 GOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIO % DO PIB RECEITAS PRIMÁRIAS LÍQUIDAS (*) Variação ,9% 17,4% 18,1% 18,8% 19,0% 19,8% 20,2% 19,4% 1,6% DESPESAS PRIMÁRIAS 15,7% 15,1% 15,6% 16,4% 17,0% 17,5% 17,2% 18,7% 3,0% - PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2% - TRANSFERÊNCIAS DE RENDA 6,9% 7,2% 7,6% 8,1% 8,4% 8,7% 8,6% 9,2% 2,3% - INVESTIMENTOS 0,8% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,9% 1,0% 0,1% - DEMAIS DESPESAS 3,2% 3,1% 3,2% 3,5% 3,4% 3,6% 3,3% 3,5% 0,4% RESULTADO PRIMÁRIO 2,2% 2,3% 2,5% 2,5% 2,1% 2,2% 3,0% 0,7% -1,4% 12 */ 12 meses até set/09 Fonte: STN/MF Elaborado: SPE/MF

13 Carga tributária federal líquida 22 % do PIB ,9 17,4 18,1 18,8 19,0 19,8 20,2 19, RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA MENOS TRANSF. RENDA 12 11,0 10,2 10,5 10,8 10,6 11,0 11,7 10, * 13

14 RAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIB 44,9 43,9 43,3 44,0 44,0 43,1 43,3 42,6 42,6 42,2 42,1 41,8 42,0 41,8 41,4 40,0 39,6 40,0 40,6 38,6 38,8 37,7 14 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

15 MERCADO DE CRÉDITO 15

16 R$ bilhões Ministério da Fazenda EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO (saldo em valores nominais) % Total % PIB Direcionado Livre 33% 39% % 29% % 25% 24% 23% Set/01 Set/02 Set/03 Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09 16 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE

17 TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICAS (%aa) SPREAD Set/08 14, Set/09 17, Taxa Operação Ativa Taxa Operação Passiva (Captação) set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

18 18 Ministério da Fazenda PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PJ % dias 4, ,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Inadimplência (E) Prazo Médio (D) , ,0 200 set 06 out 06 nov 06 dez 06 jan 07 fev 07 mar 07 abr 07 mai 07 jun 07 jul 07 ago 07 set 07 out 07 nov 07 dez 07 jan 08 fev 08 mar 08 abr 08 mai 08 jun 08 jul 08 ago 08 set 08 out 08 nov 08 dez 08 jan 09 fev 09 mar 09 abr 09 mai 09 jun 09 jul 09 ago 09 set 09 */ atrasos superiores a 90 dias. Fonte: BCB.Elaboração: MF/SPE

19 TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICAS (%aa) Taxa Operação Ativa Taxa Operação Passiva (Captação) SPREAD Set/08 38, Set/09 33, Sep 04Jan 05May 05Sep 05Jan 06May 06Sep 06Jan 07May 07Sep 07Jan 08May 08Sep 08Jan 09May 09Sep Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

20 PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PF % dias 9, ,5 8,0 7,5 7,0 6,5 Inadimplência (E) Prazo Médio (D) ,0 set 06 jan 07 mai 07 set 07 jan 08 mai 08 set 08 jan 09 mai 09 set */ atrasos superiores a 90 dias. Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE

21 Operações de crédito e arrendamento mercantil participação no mercado 21 Fonte: BCB; Junho Elaboração: MF/SPE; BB inclui Banco Votorantin

22 PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO Continuação da expansão do crédito Expansão mais acelerada do crédito imobiliário e do mercado de seguros Diversificação nas fontes de captação interna Redução na taxa básica de juro Maior proteção ao consumidor Redução nas margens de contribuição 22

23 PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO: BANCOS PÚBLICOS 23 Aumento na participação no mercado de São Paulo Expansão da área de seguros e previdência Maior formalização do crédito agrícola Apoio à internacionalização de empresas brasileiras Estruturação de funding de longo prazo Utilização de fundos garantidores