Economic Research São Paulo - SP - Brasil Apresentação Semanal. De 17 a 21 de Dezembro de Lucas Nobrega Augusto (11)

Transcrição

1 Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018 Apresentação Semanal De 17 a 21 de Dezembro de 2018 Lucas Nobrega Augusto (11)

2 Indicadores e eventos da última semana

3 Brasil Indicadores e eventos da semana passada out-11 jan-12 abr-12 jul-12 out-12 jan-13 abr-13 jul-13 out-13 jan-14 abr-14 jul-14 out-14 jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul-18 out-18 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18 abr/18 jul/18 out/18 Indicador Santander Consenso Observado Anterior PMC: Vendas no Varejo (MoM % a.s.) (Out) MoM % a.s. 0,1 0,0-0,4-1,3 PMC: Vendas no Varejo (YoY %) (Out) YoY % 3,3 2,5 1,9 0,1 PMC: Vendas no Varejo Ampliado (MoM % a.s.) (Out) MoM % a.s. 1,0 0,6-0,2-1,5 PMC: Vendas no Varejo Ampliado (YoY %) (Out) YoY % 8,4 7,5 6,2 2,2 PMS: Volume de Serviços (YoY %) (Out) YoY % 2,2 1,8 1,5 0,5 16% 12% Volume de Vendas Reais ao Varejo Ampliado 8 Índice de Volume de Serviços % a/a 8% 4% 0% -4% 4 0-8% -12% % a/a % 12 meses -4-16% -8 Fonte: Pesquisa Mensal do Comércio (IBGE) Fonte: Pesquisa Mensal de Serviços (IBGE) 3

4 EUA Indicadores e eventos da semana passada fev-18 nov-10 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 jul-13 nov-13 mar-14 jul-14 nov-14 mar-15 jul-15 nov-15 mar-16 jul-16 nov-16 mar-17 jul-17 nov-17 mar-18 jul-18 nov-18 jun-08 nov-08 abr-09 set-09 fev-10 jul-10 dez-10 mai-11 out-11 mar-12 ago-12 jan-13 jun-13 nov-13 abr-14 set-14 fev-15 jul-15 dez-15 mai-16 out-16 mar-17 ago-17 jan-18 jun-18 nov-18 Indicador Consenso Observado Anterior CPI (%YoY) - Nov 2,2 2,2 2,5 Vendas do Varejo (MoM % a.s.) - Nov 0,2 0,2 0,7 Ata do FOMC ,0 3,0 2,0 1,0,0-1,0 Inflação ao Consumidor (% 12 meses) CPI CPI Ex-Alimentação e Energia 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% Vendas no Varejo (% 12 meses) Total Ex-Automóveis Fonte: Bureau of Labor Statistics Fonte: U.S. Census Bureau 4

5 nov-07 mai-08 nov-08 mai-09 nov-09 mai-10 nov-10 mai-11 nov-11 mai-12 nov-12 mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17 nov-17 mai-18 nov-18 abr-16 jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18 ago-18 out-18 dez-18 Europa Indicadores e eventos da semana passada Indicador Consenso Observado Anterior Reunião BCE Decisão sobre taxa de juros 0,00 0,00 0,00 Produção industrial (% MoM, a.s.) Out 0,1 0,2-0,3 PMI Composto - Dez 52,8 51,3 52,7 5,00 Evolução da Taxa Básica de Juros (% a.a.) 62 Índices PMI 4,00 3,00 2,00 1,00, Serviços Composto Industrial -1,00 50 Fonte: Banco Central Europeu Fonte: Markit 5

6 10-jul jul ago set set out out nov dez dez jan jan fev mar mar abr abr mai mai jun jul jul ago ago set out out nov nov dez-18 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 Mercados Taxa de Câmbio (R$/US$) ,000 88,000 84,000 80,000 76,000 72,000 Ibovespa (cotações de fechamento) 68,000 Fonte: BCB Fonte: Bloomberg 12% Curva de Juros - Brasil Curva de Juros - EUA 11% 3.3% 10% 9% 2.9% 8% 7% 2.5% 6% 2.1% 5% 3M 6M 1A 2A 3A 5A 14-dez set-18 2-jun % 1A 5A 10A 30A 14-dez jun fev-18 Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg 6

7 Indicadores e eventos da próxima semana

8 Brasil Indicadores e eventos da próxima semana 1T05 3T05 1T06 3T06 1T07 3T07 1T08 3T08 1T09 3T09 1T10 3T10 1T11 3T11 1T12 3T12 1T13 3T13 1T14 3T14 1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17 1T18 3T18 out-07 abr-08 out-08 abr-09 out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-16 out-16 abr-17 out-17 abr-18 out-18 Indicador Santander Consenso Anterior IBC-Br (Out) MoM % -0,3 - -0,1 IBC-Br (Out) YoY % 2,3-0,7 Nota do Copom Relatório Trimestral de Inflação (RTI) (4Q) Caged (Emprego Formal) (Nov) Mil 25,0-57,7 4.0% 2.5% 1.0% -0.5% -2.0% -3.5% -5.0% IBC-Br x PIB (% T/T-1) PIB IBC-BR 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , ,000-1,000,000-1,500,000-2,000,000 Geração Líquida de Empregos Formais Acumulado em 12 meses Fonte: IBGE e BCB Fonte: Ministério do Trabalho e Emprego (MTE) 8

9 Brasil Indicadores e eventos da próxima semana jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul-18 out-18 mar-13 jul-13 nov-13 mar-14 jul-14 nov-14 mar-15 jul-15 nov-15 mar-16 jul-16 nov-16 mar-17 jul-17 nov-17 mar-18 jul-18 nov-18 Indicador Santander Consenso Anterior IPCA-15 (Dez) MoM % -0,12-0,19 IPCA-15 (Dez) YoY % 3,90-4,39 Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes (Nov) USD milhões Nota à Imprensa Setor Externo: IDP (Nov) USD milhões Arrecadação Federal (Nov) R$ milhões Saldo Comercial e em Transações Correntes Grupos do IPCA - % 12 meses IPCA Alimentação no domicílio Administrados Industriais (ex-alimentação) Serviços Balança Comercial (US$ bilhões) Saldo em Transações Correntes (% do PIB) Fonte: Banco Central do Brasil. Fonte: IBGE. 9

10 EUA Indicadores e eventos da próxima semana nov-08 mai-09 nov-09 mai-10 nov-10 mai-11 nov-11 mai-12 nov-12 mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov-16 mai-17 nov-17 mai-18 nov-18 Indicador Consenso Anterior FOMC - Decisão da taxa de juros % 2,50 2,25 PIB (3Q T) QoQ % anualizado 3,5 3,5 Indicadores Antecedentes (Nov) MoM % 0,0 0,1 Taxa de juros (FOMC) EUA - Limite Superior 6% PIB EUA - % QoQ anualizada 2,500 2,00 1,500 2,25 5% 4% 3% 2% 1,00 1%,500,00 0% -1% -2% 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 2T18 Fonte: FOMC Fonte: Bureau of Economics Analysis 10

11 jun-11 out-11 fev-12 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 jun-14 out-14 fev-15 jun-15 out-15 fev-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 out-17 fev-18 jun-18 out-18 jun-05 jan-06 ago-06 mar-07 out-07 mai-08 dez-08 jul-09 fev-10 set-10 abr-11 nov-11 jun-12 jan-13 ago-13 mar-14 out-14 mai-15 dez-15 jul-16 fev-17 set-17 abr-18 nov-18 Europa Indicadores e eventos da próxima semana Indicador Consenso Anterior CPI: Núcleo (Nov) YoY % 1,0 1,0 CPI (Nov) YoY % 2,0 2,2 Transações Correntes (Out) EUR Bilhões a.s. - 16,9 Reunião Banco Inglaterra taxa de juros % 0,75 0,75 3,50 3,0 2,50 2,0 1,50 1,0,50,0 -,50-1,0 Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a) CPI Núcleo Taxa de Juros - Reino Unido (% a.a.) 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 0,75 1,00,00 Fonte: Eurostat Fonte: Bank of England 11

12 Eventos Data Unidade Santander Consenso Anterior Agenda de Divulgações Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (2ª Quadrissemana) 15-dez MoM % % 17/12/18 BCB Boletim Focus 14-dez BCB IBC-Br Out MoM % % BCB IBC-Br Out YoY % % Serasa Indicador de Demanda do Consumidor por Crédito Nov Internacional Z. do Euro Balança Comercial Out USD bilhões a.s Z. do Euro CPI: Núcleo Nov YoY % % Z. do Euro CPI Nov YoY % % EUA Empire Manufacturing Dez a.s Terça-feira Brasil FIPE IPC (2ª Quadrissemana) 15-dez MoM % % 18/12/18 FGV IGP-M (2ª prévia) Dez MoM % % BCB Nota do Copom Serasa Indicador de Demanda das Empresas por Crédito Nov Internacional Alemanha Clima de Negócios Dez EUA Novas Construções Residenciais Nov Mil Quarta-feira Brasil FGV Monitor do PIB Out /12/18 BCB Fluxo Cambial Semanal 14-dez CNI Sondagem Industrial Nov Internacional R. Unido CPI Nov YoY % % R. Unido CPI: Núcleo Nov YoY % % EUA FOMC - Decisão da taxa de juros - % % 2.25% EUA Discurso de J. Powell (Diretoria do Fed) quinta-feira Brasil FGV Prévia da Sondagem da Indústria Dez /12/18 BCB Relatório Trimestral de Inflação (RTI) 4Q Internacional Z. do Euro Transações Correntes Out EUR Bilhões a.s R. Unido Reunião Bco Inglaterra - juro - % % EUA Sondagem Industrial - Filadélfia Dez Sexta-feira Brasil FGV INCC-M Dez MoM % % 21/12/2018 FGV Sondagem do Consumidor Dez IBGE IPCA-15 Dez MoM % -0.12% % IBGE IPCA-15 Dez YoY % 3.90% % BCB Nota à Imprensa: Mercado Aberto Nov BCB Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes Nov USD milhões BCB Nota à Imprensa Setor Externo: IDP Nov USD milhões Tesouro Relatório Mensal da Dívida Pública Nov R$ bilhões Internacional Alemanha Confiança do Consumidor Jan EUA PIB 3Q T QoQ % anualizado - 3.5% 3.5% EUA Encomendas de Bens Duráveis Nov (Prévia) MoM % a.s % -4.3% Z. do Euro Confiança do Consumidor Dez EUA Renda Pessoal Nov MoM % a.s % 0.5% EUA Gasto Pessoal Nov MoM % a.s % 0.6% EUA Deflator do PCE Nov YoY % % EUA Deflator do PCE (núcleo) Nov YoY % % EUA Confiança do Consumidor Dez Na Semana Brasil MTE Caged (Emprego Formal) Nov Mil Receita Arrecadação Federal Nov R$ milhões Internacional China Investimento Estrangeiro Direto Nov CNY YoY % % Obs: Tabela completa de projeções no final do documento 12

13 Projeções Santander: REALIZADO PROJEÇÕES SANTANDER PIB (%) Crescimento do PIB Inflação (%) IPCA-IBGE IGP-M Taxa de Câmbio R$/US$ - final de período R$/US$ - média Taxa de Juros (% a.a.) SELIC - final de período Mercado de Trabalho Taxa Média de Desemprego (%) Balança de Pagamentos Exportações (US$ bi) Importações (US$ bi) Saldo Comercial (US$ bi) Conta Corrente (US$ bi) Conta Corrente (% PIB) Contas Fiscais Resultado Primário (% PIB) Dívida Pública Líquida (% PIB) Dívida Pública Bruta (% PIB)

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