Perspectivas para de dezembro de 2006 DEPECON/FIESP

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1 Perspectivas para de dezembro de 2006 DEPECON/FIESP

2 Crescimento Econômico em 2005 = +2,3% CENÁRIOS O desempenho da economia em 2005 dependerá da política econômica a ser adotada. A) Redução de gasto público, redução da taxa de juros e, conseqüente, desvalorização cambial; B) manutenção da atual política de juros altos, câmbio valorizado e aumento do gasto público. Cenário A Cenário B Crescimento PIB + de 4% menos de 3% Cresc. Indústria + de 5,2% menos de 4% Investimento/PIB 22% menos de 20% Balança comercial dependerá de crescimento da economia mundial, crescimento da economia doméstica e da taxa de câmbio 18

3 Crescimento Econômico em 2006 = 2,7% Crescimento Econômico em 2006 Manutenção da Política Econômica Alteração Ano A B C Agropecuária - total 5,3% 2,0% 2,5% 3,5% 4,2% Indústria - total 6,2% 2,5% 2,7% 3,8% 5,8% Serviços - total 3,3% 2,3% 2,4% 3,2% 3,5% PIB a Preços de Mercado 4,9% 2,3% 2,5% 3,5% 4,5% Ano A B C Consumo das Famílias 4,1% 2,9% 4,4% 5,0% 6,0% Consumo do Governo 0,1% 1,7% 2,5% 2,5% 0,0% Formação Bruta de Capital Fixo 10,9% 1,0% 6,0% 7,0% 10,0% Exportações de Bens e Serviços 18,0% 12,0% 2,0% 4,0% 8,0% Importações de Bens e Serviços (-) 14,3% 11,8% 14,0% 11,0% 14,0% PIB a Preços de Mercado 4,9% 2,3% 2,5% 3,5% 4,5% (A / B) 2006 C Exportações em US$ Milhões Variação Anual 32,0% 21,3% 2,6% 15,4% Importações em US$ Milhões Variação Anual 30,0% 17,8% 20,0% 10,8% Saldo da Balança Projeções de 2005 e 2006: FIESP. 33

4 Condicionantes da Economia Mundial

5 Crescimento mundial continuará acelerado em % Crescimento do PIB e das Exportações do Mundo - % 22% 21,3% Exportações 8% 16,5% 17% 6% PIB 13,2% 14,0% 9,9% 12% 4% 7% 2% 4,0% 5,1% 4,9% 5,1% 4,9% 2% 0% * 2007 * Mundo Exportações -3%

6 Preços das commodities continuarão elevados em Índice de Commodities CRB: mercado à vista (até Nov/06) e futuro (pós Nov/06) Variação Acumulada de Dez/06 a Dez/07: Índice Geral: + 1,1% , jan-00 mai-00 set-00 jan-01 mai-01 set-01 jan-02 mai-02 set-02 jan-03 mai-03 set-03 jan-04 mai-04 set-04 jan-05 mai-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 set-07

7 Superávit comercial tende a ser mantido em Balança Comercial do Brasil - US$ Milhões US$ 44,7 Bi US$ 45 Bi Importações Globais Exportações Globais

8 Condicionantes da Demanda

9 Em 2006, massa salarial já acumula alta de 5,7% reais Massa Salarial Real (Regiões Metropolitanas) ,7% R$ Milhões ,4% + 5,0% mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 Massa Salarial Médias Anuais (2006 até outubro)

10 Continuidade de crescimento da massa esbarra no limite de capacidade de geração de emprego 7% Decomposição do Aumento da Massa Salarial 5% Total = 5,0% Total = 5,7% 1,8% 3% Total = 2,4% 3,0% 1% 3,2% 2,0% 3,9% 1% -0,8% Renda Real Emprego

11 Cenário A Continuidade da atual política econômica: expansão do gasto público, taxa de juros elevada e câmbio valorizado. Cenário B Ajuste fiscal, corte de juros e política cambial conforme proposta da FIESP / IEDI: Brasil na Busca do Crescimento Econômico.

12 4,0% Despesas e Superávit Primário do Governo Central - % do PIB 25% Superávi t Despesa 20% % do PIB 3,0% 2,0% 15,9% 16,7% 3,0% 2,9% 19,1% 15% 10% 2,2% 1,9% 1,8% 2,4% 2,5% 2,6% 5% 1,0% * 0% Superávit Primário Despesa Primária

13 6,0% Despesas e Superávit Primário do Governo Central - % do PIB 30% 5,0% Cenário A Cenário B % do PIB 4,0% 3,0% 2,0% 19,1% 2,6% 21,7% 2,0% 19,1% 2,6% 3,7% 17,2% 20% 10% 1,0% % Superávit Primário Despesa Primária

14 Fonte: Banco Central. 35% Taxa Básica de Juros (Selic) - em % ao ano 30% 25% 25,00% 20% 19,00% 15,75% 19,00% 16,50% 17,75% 18,00% 15% 13,25% 10% 5% 0%

15 20% Taxa Básica de Juros (Selic) - em % ao ano Cenário A Cenário B 16% 12% 13,25% 12,00% 13,25% 9,00% 8% 4% 0%

16 16% Crescimento da Formação Bruta de Capital Fixo 13% 10,9% 10% 7% 4% 1% 4,5% 1,1% 1,6% 6,0% -2% -5% -4,2% -5,1% -8% -7,2%

17 12,0% Crescimento da Formação Bruta de Capital Fixo Cenário A Cenário B 10,0% 9,0% 8,5% Em % 6,0% 6,0% 6,0% 3,0% 0,0%

18 Fonte: Banco Central. 36 Crédito do Sistema Financeiro - Total Geral 34 33, mar/00 jun/00 set/00 dez/00 mar/01 jun/01 set/01 dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 em % do PIB

19 15 Crédito em relação ao PIB 13 13,7 12,7 em % do PIB ,4 5 3 mar/00 jul/00 nov/00 mar/01 jul/01 nov/01 mar/02 jul/02 nov/02 mar/03 jul/03 nov/03 mar/04 jul/04 nov/04 mar/05 jul/05 nov/05 mar/06 jul/06 Setor Privado - Industrial Pessoa Física + Habitação Setor Privado - Outros

20 Indústria

21 25 Produção Industrial Mensal - Acumulado 12 meses em % jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 Bens de capital Bens de consumo duráveis Bens intermediários Semiduráveis e não duráveis

22 Importação por Categoria de Uso Acumulado em 12 meses em % jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 Bens de Capital Bens de Consumo Materias Primas e Intermediários Combustiveis e Lubrificantes

23 Crescimento do PIB e do PIB da indústria 10,0 Crescimento do PIB (%a.a.) 8,0 6,0 4, ,0 Câmbio Valorizado PIB = * (PIB Indústria Transformação) Câmbio Desvalorizado PIB = * (PIB Indústria Transformação) 0,0-2, Crescimento do PIB da Indústria de Transformação (%a.a.)

24 Previsões do PIB

25 Ano * A B Agropecuária - total 0,8% 3,0% 3,5% 4,7% Indústria - total 2,5% 2,8% 3,3% 5,7% Extrativa Mineral 10,9% 5,2% 5,0% 6,2% Transformação 1,3% 1,5% 2,1% 5,3% Construção Civil 1,3% 5,2% 6,0% 7,2% SIUP 3,6% 3,2% 3,3% 4,4% Serviços - total 2,0% 2,4% 2,7% 3,5% PIB a Preços de Mercado 2,3% 2,7% 3,0% 4,5% Ano A B Consumo das Famílias 3,1% 3,8% 4,3% 4,9% Consumo do Governo 1,6% 2,0% 2,5% 1,4% Formação Bruta de Capital Fixo 1,6% 6,0% 8,5% 10,0% Exportações de Bens e Serviços 11,6% 6,5% 6,0% 11,0% Importações de Bens e Serviços 9,5% 16,9% 14,5% 14,0% PIB a Preços de Mercado 2,3% 2,7% 3,0% 4,5% * Projeção do Depecon / Fiesp

26 Indicadores FIESP

27 Cenário A: aumento de 0,7% do emprego em Nível de Emprego - FIESP Projeção Índice (Jun/05 = 100) jun/05 ago/05 out/05 dez/05 fev/06 abr/06 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/ % nte: FIESP Elaboração: FIESP

28 Cenário B: aumento de 3,1% do emprego em 2007 Nível de Emprego - FIESP 108 Projeção Índice (Jun/05 = 100) jun/05 ago/05 out/05 dez/05 fev/06 abr/06 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 3,1% nte: FIESP Elaboração: FIESP

29 Cenário A: aumento de 3% do INA em 2007 Índice (Jan/2003 = 100) INA - FIESP Projeção 3% jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 te: FIESP Elaboração: FIESP

30 Cenário B: aumento de 5,4% do INA em INA - FIESP Projeção Índice (Jan/2003 = 100) jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 5.4% te: FIESP Elaboração: FIESP