MB ASSOCIADOS. A agenda econômica internacional do Brasil. CINDES Rio de Janeiro 10 de junho de 2011

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1 MB ASSOCIADOS A agenda econômica internacional do Brasil CINDES Rio de Janeiro 10 de junho de

2 Cenário base Crescimento mundial deverá ser da ordem de 4,0% a.a. Os países do G7 devem crescer por volta de 2% ao ano, a China em torno de 8,0% a.a e o Brasil por volta de 4,5% a.a; Alavancas do crescimento Fatores limitantes do crescimento 1. Continuidade do aumento do consumo das classes C; Redução do efeito positivo de algumas forças que ajudaram o crescimento entre 2006 e 2010; 2. Crescimento das exportações da cadeia de recursos naturais; 3. Crescimento dos investimentos privados (inclusive a Petrobras, Copa do Mundo e Olimpíadas); 1. Desequilíbrios macroeconômicos crescentes; 2. Redução da competividade 1. Aumento do chamado custo Brasil combinado a uma forte valorização do Real; 2. Redução da eficiência do setor público; 3. Ausência de reformas e avanços institucionais: exemplo da Previdência, piora na qualidade dos indicadores fiscais (contabilidade criativa), manutenção de inúmeras formas de indexação, etc. 2

3 Balança de Transações Correntes (US$ bilhões) Transações Correntes Balança Comercial (F) Fonte: Bacen. Projeções: MB Associados.

4 Projeção IPCA e Serviços (Crescimento acumulado em 12 meses %) 9,5 8,0 6,5 5,0 7,2 5,3 3,5 IPCA Serviços 2,0 dez/06 jun/08 dez/09 jun/11 dez/12 Fonte: Bacen, Ibge. Elaboração: MB Associados. 4

5 Ranking de Competitividade º Hong Kong 2º 1º EUA 3º 3º Cingapura 1º 4º Suécia 6º 5º Suíça 4º 6º Taiwan 8º 7º Canadá 7º 8º Catar 15º 9º Austrália 5º 10º Alemanha 16º 11º Luxemburgo 11º 12º Dinamarca 13º 13º Noruega 9º 14º Holanda 12º 15º Finlândia 19º 16º Malásia 10º 17º Israel 17º 18º Áustria 14º 19º China 18º 20º Reino Unido 22º º N. Zelândia 20º 22º Coréia 23º 23º Bélgica 25º 24º Irlanda 21º 25º Chile 28º 26º Japão 27º 27º Tailândia 26º 28º Emir. Árabes * 29º França 24º 30º Rep. Tcheca 29º 31º Islândia 30º 32º Índia 31º 33º Estônia 34º 34º Polônia 32º 35º Espanha 36º 36º Casaquistão 33 37º Indonésia 35º 38º México 47º 39º Turquia 48º 40º Portugal 37º Fonte: World Competitiviness Yearbook. Elaboração: MB Associados.* Não estava na lista em

6 Ranking de Competitividade º Filipinas 39º 42º Itália 40º 43º Peru 41º 44º Brasil 38º 45º Lituânia 43º 46º Colômbia 45º 47º Hungria 42º 48º Rep. Eslovaca 49º 49º Rússia 51º 50º Romênia 54º 51º Eslovênia 52º 52º África do Sul 44º 53º Jordânia 50º 54º Argentina 55º 55º Bulgária 53º 56º Grécia 46º 57º Ucrânia 57º 58º Croácia 56º 59º Venezuela 58º Brasil passou para o 44º lugar em 2011 ante 38º no ano passado. A queda no ranking reflete o aumento do custo de vida das famílias e a queda na produtividade (piora na eficiência econômica). Fonte: World Competitiviness Yearbook. Elaboração: MB Associados.* Não estava na lista em

7 Deterioração da competitividade nos últimos anos Carga Tributária (% do PIB) Fonte: Receita Federal. Elaboração: MB Associados 7

8 Deterioração da competitividade nos últimos anos Número de horas em que o consumidor ficou sem energia Custo da energia US$ por megawatt/hora (MWh) Brasil Média Mundial Fonte: Commodities Research Union. Elaboração: MB Associados. 8

9 Custos Logísticos no Brasil (2007) Comparativo de Custos de Logística no Brasil versus outros países - em % do PIB Peru Argentina 24.0% 21.0% Estrutura de custos logísticos em % Brasil México Irlanda 14.2% 20.0% 18.0% Administração 20.5% Cingapura Hong Kong Alemanha Taiwan 13.9% 13.7% 13.0% 13.0% Transporte 31.8% Armazenagem 19.0% Dinamarca Portugal Canadá 12.8% 12.7% 12.0% Trâmites Legais 10.1% Estoque 18.7% Japão 11.3% Holanda 11.3% Itália 11.2% Reino Unido 10.6% Estados Unidos 10.5% Fonte: Ministério dos Transportes (PNLT) Banco Mundial, J Guasch. (2007)

10 Taxa de desemprego (com ajuste sazonal) % 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 abr/02 out/03 abr/05 out/06 abr/08 out/09 abr/11 5,9 Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. 10

11 IGP DI (Crescimento acumulado em 12 meses %) INCC Materiais, Equipamentos e Serviços Mão de obra 12,1 8,5 5,2 0 mai/07 mai/08 mai/09 mai/10 mai/11 Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados. Nota: A partir de fev/09, a FGV mudou a abertura do INCC incorporando11o sub item equipamentos no anterior "materiais e serviços".

12 Faltadetrabalhador qua lif ic a do Pesquisa realizada pela CNI sobre a mão de obra na indústria brasileira Principais impactos da falta de trabalhador qualificado Empresas afetadas pela falta de trabalhador qualificado Aumentar a produtividade Garantir e melhorar a qualidade dos produtos 70% 63% 69% Expandir a produção Gerenciar a produção Desenvolver novos produtos Realizar manutenção de equipamentos Ampliar as vendas 40% 28% 23% 23% 22% 76% das empresas enfrentam pelo menos um dos dois problemas O maior impacto deste cenário recai sobre a área de produção Falta de trabalhares qualificados por área Produção (engenheiros) Produção (técnicos) 61% 82% Adquirir ou absorver novas tecnologias 21% Produção (operadores) 94% Como consequência, 78% das empresas entrevistadas, realizam capacitação na própria empresa como saída. % sobre o total de empresas que tem problemas com falta de trabalhadores qualificados. 12

13 Taxa de câmbio real (R$/US$) 2,2 Taxa de câmbio nominal (final de 2011): R$/US$ ,8 1,4 1,0 0,6 Dec 94 Dec 97 Dec 00 Dec 03 Dec 06 Dec 09 Dec 12 Fonte: IBGE, BLS, Bacen. Elaboração e projeção: MB Associados. 13

14 Cenário base Crescimento mundial deverá ser da ordem de 4,0% a.a. Os países do G7 devem crescer por volta de 2% ao ano, a China em torno de 8,0% a.a e o Brasil por volta de 4,5% a.a; Alavancas do crescimento Fatores limitantes do crescimento 1. Continuidade do aumento do consumo das classes C; Redução do efeito positivo de algumas forças que ajudaram o crescimento entre 2006 e 2010; 2. Crescimento das exportações da cadeia de recursos naturais; 3. Crescimento dos investimentos privados (inclusive a Petrobras, Copa do Mundo e Olimpíadas); 1. Desequilíbrios macroeconômicos crescentes; 2. Redução da competividade 1. Aumento do chamado custo Brasil combinado a uma forte valorização do Real; 2. Redução da eficiência do setor público; 3. Ausência de reformas e avanços institucionais: exemplo da Previdência, piora na qualidade dos indicadores fiscais (contabilidade criativa), manutenção de inúmeras formas de indexação, etc. 14

15 MB Associados Av. Brigadeiro Faria Lima, andar São Paulo SP Telefone: (011) Fax: (011)

16 Anexo 16

17 Crescimento da massa salarial total* pela posição das famílias em classes de renda (preços de 2009) Participação da massa salarial por classe 50% 40% 30% 20% 10% Massa real total* (Bilhões de R$) Forecast Projeção % 20.4% 20.1% 15.0% 80% 60% 40% 20% Fonte: IBGE (PNAD). Elaboração: MB Associados. (*) Massa real total= Massa real por família e classe multiplicado pelo número de famílias por classe. 0 Forecast Projeção % Massa real familiar salarial por mês Classe A: acima de R$ Classe B: de R$ 2,327 a R$ 9,300 Classe C: de R$ 1,395 a R$ 4,650 Classe DE: abaixo de R$ 1395 Participação do número de domicílios por classe Projeção Forecast % 44.1% 6.8% 3.1%

18 Evolução do valor das exportações da cadeia de produtos commoditizados e manufaturados (US$ Bilhões) US$ Bilhões 140 Cadeia de produtos commoditizados Manufaturados mar/07 mar/08 mar/09 mar/10 mar/11 Fonte: Funcex. Elaboração: MB Associados. 18

19 Taxa de investimento (% PIB) 25% é a taxa de investimento para sustentar crescimento de 5% sem pressão inflacionária que leve a aumento de juros 21 20, Fonte: IBGE. Elaboração e projeção: MB Associados. 19

20 Competitividade (World Competitiveness Forum) Evolução anual Brasil China Índia Rank Score Rank Score Rank Score (1 139) (1 7) (1 139) (1 7) (1 139) (1 7) 2010/ ,3 27 4,8 51 4,3 2009/ ,2 29 4,7 49 4,3 2008/ ,1 30 4,7 50 4,3 Brasil China Índia 1º 12º 2º Brasil China Índia Rank (1 139) 1º Instituições º Infraestrutura º Macroeconomia º Educação Primária e Saúde º Educação Superior e Treinamento º Eficiência de Bens de Mercado º Mercado de Trabalho º Desenvolvimento do Mercado Financeiro º Utilização de Tecnologia º Tamanho do Mercado º Sofisticação dos Negócios º Inovação º 10º 9º 8º 6º 7º Fonte: World Competitiveness Forum. Elaboração: MB Associados. 3º 5º 4º Fonte: World Competitiveness Forum. Elaboração: MB Associados. 20