Introdução às Técnicas de Análise das DC Padronização das DC

Transcrição

1 FEA/USP Departamento de Administração Introdução às Técnicas de Análise das DC Padronização das DC Prof. Jerônimo Antunes

2 Objetivo da Análise das DC Extrair informações das demonstrações contábeis para a tomada de decisões 2

3 Processo de Análise Evento econômico Demonstrações Contábeis Processo contábil Informações financeiras para tomada de decisões Técnicas de Análise de DC 3

4 Metodologia de Análise Escolha de Indicadores Comparação com Padrões Análise Diagnóstico / Conclusões Decisões 4

5 Padrões dos Índices Significado intrínseco Padrão evolutivo: comparação ao longo de vários anos Padrão setorial: comparação com índices de outras empresas do mesmo setor 5

6 Avaliação das DC para Análise Conhecimento do Setor Leitura do Relatório dos Auditores Independentes Padronização das DC 6

7 Técnicas de Análise de DC Avaliação do Desempenho Empresarial Análise Vertical / Horizontal Análise de Índices de Estrutura, Liquidez e Rentabilidade Análise da Gestão de Caixa Análise de Índices de Prazos Médios Análise do Capital de Giro e Fluxo de Caixa Análise da Gestão do Lucro Alavancagem Financeira Taxas de Retorno 7

8 PADRONIZAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 8

9 Padronização das DC Padronização das DC: adaptação das DC para atender aos objetivos da análise Objetivos da Padronização: Simplificação Comparabilidade Adequação aos objetivos da análise Precisão na classificação das contas Descoberta de erros Intimidade do Analista com as DC da empresa 9

10 Padronização do Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial apresenta apenas as contas essenciais; AC e PC são subdivididos em operacional e financeiro Duplicatas Descontadas são reclassificadas do ativo circulante para o passivo circulante (pois representam obrigações da empresa junto ao banco); 10

11 Padronização do Balanço Patrimonial No lado do passivo, o PC e o PNC são totalizados na linha Capitais de Terceiros Participação dos Ac. Minoritários: pode ser incluído no PL se a análise for do grupo como um todo; No PL, o Capital Social já vem deduzido de eventuais Capitais a realizar. 11

12 Padronização do Balanço Patrimonial Ativo Circulante ATIVO FINANCEIRO OPERACIONAL Clientes Estoques Outros Total Operacional TOTAL CIRCULANTE Ativo Realizável a Longo Prazo Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL PERMANENTE TOTAL NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO PASSIVO Passivo Circulante FINANCEIRO Empréstimos / Financiamentos Duplicatas Descontadas (reclass.) Total Financeiro OPERACIONAL Fornecedores Outros Total Operacional TOTAL CIRCULANTE Passivo Não Circulante Empréstimos / Financiamentos Outros TOTAL NÃO CIRCULANTE TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS PART. MINORITÁRIOS Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO + PL 12

13 Padronização da DRE A DRE apresenta apenas as contas essenciais Participações a empregados, administradores etc. são reclassificadas para o resultado operacional Participações dos minoritários não devem ser deduzidas do resultado, se a análise for do grupo como um todo 13

14 Padronização da DRE DRE Vendas Brutas (-) Devoluções / Abatimentos (=) Vendas Realizadas (-) Impostos sobre Vendas (=) Receita Líquida (-) Custo das Vendas (=) Lucro Bruto (-) Despesas (+) Receitas Operacionais Vendas Gerais e Administrativas Participações no Resultado (reclassificada) Resultado com Participações Societárias Outras (=) Resultado Operacional antes do Res. Financeiro (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (=) Resultado Operacional (+/-) Resultado Não Operacional (=) Resultado antes do IR / CS (-) IR / CS (=) Resultado Líquido 14