Análise Vertical e Horizontal. Análise Empresarial e Financeira Prof: Fernando Aprato

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Lorenzo Castel-Branco
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1 Análise Vertical e Horizontal Análise Empresarial e Financeira Prof: Fernando Aprato

2 1. Análise de Estrutura ou Vertical

3 A análise de Estrutura, também referida na doutrina como análise Vertical das Demonstrações Financeiras, se fundamenta no estudo das contas (e grupos de contas) no âmbito da própria demonstração a ser analisada. O objetivo desta análise, é identificar a participação, em percentagem ou em índice, de cada item da Demonstração Financeira de umperíodo específico. Pela Análise Vertical, o analista identifica a participação de cada elemento em relação ao todo. Este tipo de análise pode ser feito em qualquer Demonstração Financeira, mas é no Balanço Patrimonial e na Demonstração do Resultado do Exercício que sua aplicação tem resultado de maior importância, porque: (1) a análise vertical do BP revela a importância relativa dos grupos patrimoniais na composição do patrimônio; (2) a análise vertical da DRE revela a contribuição das diversas linhas de receita e despesa no resultado da empresa.

4 A Análise Vertical (AV) de uma demonstração contábil consiste na comparação de um item do demonstrativo com o seu total, com o objetivo de obter o coeficiente de participação daquele item em relação ao todo. Para que o analista realize a análise de Estrutura ou Vertical, é necessária a conversão dos valores constantes nas Demonstrações Financeiras em proporções, através da aplicação da conhecida "regra de três". Essa conversão deve resultar em porcentagens, correspondentes a cada item, subgrupo ou grupo de contas, partindo-se de uma base que seja equivalente a l00%. Por exemplo, se quisermos saber a participação dos estoques no ativo circulante, fazemos a divisão do valor daqueles pelo valor deste. Se quisermos saber a participação do ativo circulante no ativo total, procedemos à divisão do valor daquele pelo valor deste. Se quisermos saber a participação do lucro operacional na receita líquida, procedemos à divisão do valor daquele pelo valor desta.

5 ATIVO R$ % PASSIVO R$ % Ativo Circulante % Passivo Circulante ,33% Ativo Não Circulante % Passivo Não Circulante ,67% Realizável a Longo Prazo ,67% Patrimônio Líquido % Investimentos ,33% Capital Social ,33% Imobilizado ,67% Reservas de Capital ,67% Intangível ,33% Reservas de Lucro ,00% Total % Total %

6 Por meio da Análise Vertical ou de Estrutura do Balanço Patrimonial, o analista poderá identificar a participação de cada item (tanto dos recursos - bens e direitos - quanto das obrigações e, ainda, do PL) em relação ao patrimônio bruto da empresa. Saliente-se que a grandeza dessa participação pode ser útil para concluir acerca da atividade da empresa, da opção de financiamentode suas atividades e, ainda, da sua saúde financeira.

7 ITENS R$ % Receita Líquida de Vendas % ( - ) CMV ,67 Resultado com Mercadorias/Resultado Operacional Bruto ,33 ( - ) Despesas com Vendas ,50% ( - ) Despesas Administrativas ,33% ( - ) Despesas Financeiras ,67% Lucro Operacional ,83% ( - ) IR e CSLL ,40% Lucro Após IR e CSLL ,43 ( - ) Participações Estatutárias ,67 Lucro Líquido do Exercício ,77

8 Para a Demonstração do Resultado do Exercício, a base equivalente a 100%, via de regra, é a Receita Líquida do período, uma vez que as deduções da Receita Bruta (vendas canceladas, devoluções, descontos incondicionais, abatimentos e tributos sobre a venda) são consideradas (pela maioria dos autores) variáveis independentes da gestão empresarial. O procedimento para cálculo dos percentuais empregados na análise da estrutura da Demonstração do Resultado do Exercício é o mesmo utilizado no Balanço Patrimonial, ou seja, valendo-se da regra de três.

9 (TRT MT/Analista Judiciário - Contabilidade / FCC/2011) - Foram extraídas as seguintes informações do Balanço Patrimonial de da Cia. Hortênsias (em R$): Patrimônio Líquido ,00 Ativo Circulante ,00 Ativo Não Circulante ,00 Passivo Não Circulante ,00 Calculado o valor do Passivo Circulante e efetuada a análise vertical e por indicadores do Balanço Patrimonial da companhia, esse grupo representou a) quase 37% do valor do Ativo Total da companhia. b) 85% do valor do Ativo Não Circulante da companhia. c) 65% do valor do Ativo Circulante da companhia. d) aproximadamente 75% dopassivo Não Circulante da companhia. e) cerca de 110% do Patrimônio Líquido da companhia. Gabarito = A

10 (MPE AL/Auditor/FGV/2018) - Sobre os objetivos da análise vertical do balanço patrimonial de uma entidade, assinale a afirmativa correta. a) Detectar a composição percentual das receitas e despesas, evidenciando aquelas que mais influenciaram na formação do resultado. b) Verificar o comportamento de cada aplicação e a origem dos recursos que compõem o patrimônio da entidade. c) Mostrar a evolução de cada componente que compõe o patrimônio da entidade, período a período. d) Visualizar de modo objetivo e direto a representatividade de cada componente que compõe o patrimônio da entidade. e) Medir a posição financeira da entidade. Gabarito = D

11 (ARTESP/ERT - Economia/FCC/2018) - Atenção: Considere as informações abaixo para responder à questão. A empresa de transporte rodoviário interestadual Onibão apresenta as seguintes informações contábeis, obtidas a partir de um Balanço Patrimonial Incompleto. Ativo Valores em 31/12/2016 (R$) Caixa Empréstimos de longo prazo Clientes Despesas Antecipadas Veículos Total do Ativo

12 Com o uso, apenas, das informações disponíveis, o valor obtido a partir de uma Análise Vertical do Ativo Circulante da Onibão é a) 74%. b) 49%. c) 64%. d) 29%. e) 84%. Gabarito = D

13 2. Análise de Evolução ou Horizontal

14 A Análise de Evolução ou Horizontal tem por objeto a identificação do comportamento ao longo do tempo dos itens que compõem a demonstração analisada. Para tanto, é fundamental que o analista tenha presente uma série histórica de elementos informacionais, devidamente identificados e padronizados, extraídos das demonstrações a serem analisadas. A análise horizontal é um processo de análise temporal que permite verificar a evolução das contas individuais e também dos grupos de contos por meio de números-índices. Inicialmente é necessário estabelecer uma data-base, normalmente a demonstração mais antiga, que terá o valor índice de 100. Para encontrar os valores dos próximos anos, efetuamos a regra de três para cada ano, relacionado com a data base. Quando comparamos os indicadores de vários períodos, analisamos a tendência dos índices.

15 A análise horizontal (ou de evolução) pode ser realizada de duas maneiras: (1) análise de evolução nominal desconsiderando a existência de inflação; ou (2) análise de evolução real expurgando-se do elemento patrimonial analisado os efeitos da inflação. Saliente-se ainda que, tanto a análise de evolução nominal, quanto a real, podem ser realizadas em (a) base fixa ou em (b) base móvel. Por base fixa, entende-se a comparação do montante de um elemento patrimonial (ou de resultado) com seu correspondente EM UM PERÍODO DETERMINADO a priori. Por base móvel, entretanto, entende-se a comparação do montante de um elemento patrimonial (ou de resultado) com seu correspondente NO PERÍODO IMEDIATAMENTE ANTERIOR.

16 ATIVO 20X0 20X1 % Ativo Circulante ,11% Ativo Não Circulante ,33% Realizável a Longo Prazo % Investimentos % Imobilizado % Intangível % Total %

17 PASSIVO 20X0 20X1 % Passivo Circulante % Passivo Não Circulante % Patrimônio Líquido % Capital Social % Reservas de Capital % Reservas de Lucro ,67% Total %

18 (SEFIN - RO/Contador/FGV/2018) - Um contador deseja analisar o comportamento das despesas operacionais de uma sociedade empresária, ao longo dos anos. Assinale a opção que indica o principal foco de análise para atingir seu objetivo. a) Os indicadores de liquidez. b) Os indicadores de lucratividade. c) Os indicadores de rentabilidade. d) A análise vertical. e) A análise horizontal. Gabarito = E

19 3. Análise de Tendências

20 A principal utilidade das Análises Horizontal e Vertical está na identificação de tendência. Para isso, os dois tipos de análise devemser utilizados emconjunto. DRE X1 X2 X3 Receita Líquida de Vendas (-) CMV Lucro Bruto

21 Análise Horizontal X1 % X2 % X3 % Receita Líquida de Vendas % % (-) CMV % % Lucro Bruto % % Análise Vertical X1 % X2 % X3 % Receita Líquida de Vendas % % (-) CMV , ,33 Lucro Bruto , ,66

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