Análise Atual da Macrocarteira da CAPEF

Transcrição

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2 Análise Atual da Macrocarteira da CAPEF Danilo Araújo Diretor de Administração e Investimentos da Capef

3 Quadro Comparativo das Projeções em 2014 INDICADORES CENÁRIO PROJETADO PARA 2014 CENÁRIO REALIZADO ATÉ OUT/2014 Bolsa em pontos no final do ano INPC (% a.a.) 5,85% 5,02% IPCA (% a.a.) 5,92% 5,05% Taxa de Juros Nominais (Final do Período Selic, (% a.a.) 10,25% 11,25% Taxa Média de Juros Reais (IPCA, (% a.a.) 3,69% 5,90% Taxa de Câmbio (final do período, R$/US$) 2,30 2,44 Reservas Internacionais (US$ bilhões) 375,70 376,00 PIB Crescimento Real (%) 2,17% 0,20% Risco-País (JP Morgan) 240,00 239,00

4 Rentabilidade média dos planos 1º Sem Tipos de Plano Rentabilidade Contribuição Definida 5,65% Contribuição Variável 5,43% Benefício Definido 4,45% Plano BD CAPEF 7,30% Plano CV I CAPEF 6,19% Fonte: Abrapp / Capef

5 Análise da Carteira do Plano BD

6 Rentabilidade dos Investimentos Plano BD % Obs: 2014 Dados acumulados até outubro

7 Desempenho dos Investimentos - Plano BD Política Invest. % Segmentos Patrimônio R$ Milhões Part % Patrimônio R$ Milhões Part % Renda Fixa 2.215,52 78,17% 2.363,66 78,90% 1,26% 11,50% 0 6 Multimercado 123,08 4,34% 115,28 3,85% 2,68% 10,39% 0 6 Renda Variável 125,99 4,45% 138,61 4,63% 7,46% 16,13% 0 2 Estruturados 8,72 0,31% 7,99 0,27% -3,16% 0,17% 0 8 Imóveis 274,69 9,69% 286,34 9,56% 0,56% 11,24% 0 10 Emprést e Financ 86,75 3,06% 83,88 2,80% 1,03% 11,84% Total dos Investimentos 2.834,47 100% 2.995,76 100% 1,45% 11,71% Obs: 2014 Dados acumulados até outubro Mês Ano Meta INPC + 5,75% 0,89% 10,05% INPC 0,38% 5,02% IPCA 0,42% 5,05% IMA-B 5 + 2,79% 16,97% CDI 0,95% 8,85% IFIX -1,34% 2,04% IBX-50 1,25% 6,53% IBOVESPA 0,95% 6,06%

8 Rentabilidade Nominal Acumulada versus Meta Atuarial: % Obs: 2014 Dados acumulados até outubro

9 Análise da Carteira do Plano CV

10 Rentabilidade dos Investimentos Plano CV % Obs: 2014 Dados acumulados até outubro

11 Desempenho dos Investimentos - Plano CV I Política Invest. % Segmentos Patrimônio R$ Milhões Part % Patrimônio R$ Milhões Part % Renda Fixa 148,66 82,53% 232,27 92,36% 1,84% 11,99% 0 25 Renda Variável 17,97 9,97% 5,44 2,16% 16,89% 7,87% 0 12 Estruturados 11,12 6,17% 7,46 2,97% 1,05% 0,32% 0 8 Imóveis Op. com Participantes 2,38 1,32% 6,33 2,52% 1,14% 11,75% 0 3 Investim. no Exterior Total dos Investimentos 180,13 100% 251,49 100% 2,41% 10,58% Obs: 2014 Dados acumulados até outubro Mês Ano Meta IPCA + 5,50% 0,91% 9,87% INPC 0,38% 5,02% IPCA 0,42% 5,05% IMA-B 5 + 2,79% 16,97% CDI 0,95% 8,85% IFIX -1,34% 2,04% IBX-50 1,25% 6,53% IBOVESPA 0,95% 6,06%

12 Rentabilidade Nominal Acumulada versus Meta Atuarial: % Obs: 2014 Dados acumulados até outubro

13 Despesas Administrativas

14 Comparativo de despesa administrativa por participante EFPC Posição dez/2013 Patrimônio Investimentos (R$ Mil) Nº Participantes Despesas Administrativas (R$ Mil) Desp.Adm / Patrimônio (%) Desp. Adm./ Participante (R$) 1 CENTRUS , ,16 2 ELETROS , ,19 3 FIBRA , ,62 4 FAPES , ,68 5 PREVINORTE , ,78 6 SERPROS , ,08 7 FUNBEP , ,36 8 FACHESF , ,75 9 FUNDAÇÃO REFER , ,59 10 FUNDAÇÃO ATLÂNTICO ,50 125,21 11 PETROS ,36 124,92 12 PREVI ,17 124,62 13 INFRAPREV ,87 118,31 14 ELETROCEEE ,44 114,60 15 CITIPREVI ,86 114,14 16 SISTEL ,25 109,44 17 FUSESC ,54 105,47 18 TELOS ,25 96,38 19 FORLUZ ,21 96,17 20 CELOS ,39 92,23 21 FUNCEF ,26 88,59 22 FUNDAÇÃO BANRISUL ,63 87,44 23 ECONOMUS ,45 87,21 24 VISÃO PREV ,43 83,53 25 CAPEF ,34 80,77 26 ITAUBANCO ,28 79,97 27 FUNDACAO CESP ,20 78,29 28 CERES ,40 72,16 29 PSS ,22 62,66 30 FUNDAÇÃO COPEL ,19 58,45 31 BANESPREV ,16 56,93 32 FUND. LIBERTAS ,77 54,92 33 VALIA ,38 52,34 34 CBS ,38 38,66 35 PREV. USIMINAS ,30 38,60 36 POSTALIS ,78 38,01 37 BFPP ,36 23,07 38 HSBC ,26 14,89 39 GERDAU ,11 13,73 40 GEAP PREVIDÊNCIA ,12 3,17

15 Posição out/2014 Despesas Administrativas / Patrimônio

16 Despesas Administrativas / Participante Mensal R$ Posição out/2014

17 Consolidação dos Indicadores

18 Proposta de Cenários em 2015

19 Proposta das Carteiras dos Planos BD e CV I

20 Proposta da Macrocarteira do Plano BD

21 Proposta da Macrocarteira do Plano CV I

22 Regras Gerais de Gestão e Filtros

23 Regras de Gestão e Filtro 2015: Renda Fixa PLANO BD PLANO CV I Não adquirir títulos públicos estaduais e municipais, Não adquirir títulos públicos estaduais e municipais, inclusive através de fundos de investimentos ( não inclusive através de fundos de investimentos ( não aplicar em precatórios mesmo de forma indireta); aplicar em precatórios mesmo de forma indireta); Não adquirir títulos emitidos por bancos estaduais e distrito federal, exceto DPGE; Não adquirir Letras financeiras de bancos pequenos e médios; As instituições financeiras e administradoras de recursos serão selecionadas com base em estudo interno da CAPEF (Seleção de Instituições Financeiras e Administradoras de Recursos); Utilização de derivativos respeitando a Res. Nº 3.792, limitado a 10% de depósito de margem, desde que para operações de hedge e 5% para operações direcionais. Não adquirir títulos emitidos por bancos estaduais e distrito federal, exceto DPGE Não adquirir Letras financeiras de bancos pequenos e médios; As instituições financeiras e administradoras de recursos serão selecionadas com base em estudo interno da CAPEF (Seleção de Instituições Financeiras e Administradoras de Recursos); Utilização de derivativos respeitando a Res. Nº 3.792, limitado a 10% de depósito de margem, desde que para operações de hedge e 5% para operações direcionais.

24 Regras de Gestão e Filtro 2015: Renda Fixa PLANO BD Não adquirir divida subordinada ou instrumentos híbridos de capital e dívida, exceto de instituição financeira de primeira linha; Limitar a 5% a aplicação em FIDC com baixo risco de crédito, de acordo com a Res. Nº 3.792; Limitar a 10% a aplicação em títulos privados com avaliação de baixo risco de crédito avaliado em Comitê de Investimento pela CAPEF. PLANO CV I Não adquirir divida subordinada ou instrumentos híbridos de capital e dívida, exceto de instituição financeira de primeira linha; Limitar a 5% a aplicação em FIDC com baixo risco de crédito, de acordo com a Res. Nº 3.792; Limitar a 30% a aplicação em títulos privados com avaliação de baixo risco de crédito, sendo no máximo 15% em títulos privados que não sejam DPGE;

25 Regras de Gestão e Filtro 2015: Renda Variável / Multimercado PLANO BD PLANO CV I As instituições financeiras e administradoras de recursos serão selecionadas com base em estudo interno da CAPEF (Seleção de Instituições Financeiras e Administradoras de Recursos) Limitar a 5% o valor total dos prêmios pagos em opções; Utilização de derivativos respeitando a Res. Nº 3.792, limitado a 10% de depósito de margem. As instituições financeiras e administradoras de recursos serão selecionadas com base em estudo interno da CAPEF (Seleção de Instituições Financeiras e Administradoras de Recursos) Limitar a 5% o valor total dos prêmios pagos em opções; Utilização de derivativos respeitando a Res. Nº 3.792, limitado a 15% de depósito de margem.

26 Regras de Gestão e Filtro 2015: Imóveis PLANO BD Incorporação de novos imóveis apenas nas seguintes situações: PLANO CV I Exclui-se aquisições de imóveis residenciais. Permutas; Dação em pagamento. Nos demais casos, novas aquisições apenas com anuência do Conselho Deliberativo da CAPEF.

27 Regras de Gestão e Filtro 2015: Empréstimo e Financiamento PLANO BD PLANO CV I Não contratar financiamentos imobiliários para participantes, exceto nos casos de repactuação dos contratos existentes. Não se aplica.

28 Grato pela atenção!

29 Desempenho de Renda Fixa Plano BD

30 Carteira Multimercado Composição e Rentabilidade em 2014 Plano BD

31 Carteira de Renda Variável Composição e Rentabilidade em 2014 Plano BD

32 Desempenho de Invest. Estruturado Plano BD

33 Carteira de imóveis da CAPEF Distribuída em seis unidades federativas: R$ 286,34 milhões (Outubro/2014); Carteira regulamentada pela Resolução SPC nº 3792/2009; Carteira com perfil tradicional: salas, pavimentos, lojas comerciais, e vagas de garagens; Carteira formada pela política de parceria com a entidade patrocinadora. DF BA CE PE SP RJ

34 Carteira de imóveis da CAPEF Patrimônio por Imóvel

35 Investimentos imobiliários - Patrimônio

36 Composição da Carteira Empréstimos e Financiamentos Plano BD

37 Desempenho de Renda Fixa Plano CV I

38 Carteira de Renda Variável Composição e Rentabilidade em 2014 Plano CV I

39 Desempenho de Invest. Estruturado Plano CV I

40 Composição da Carteira de Empréstimos Plano CVI