Investimentos. Plano BD Plano CV I

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1 Investimentos Plano BD Plano CV I Outubro/2015

2 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO BD Outubro/2015 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano BD apresentaram, em outubro, rentabilidade de 1,14%, o que representa 93,44% da meta atuarial para o mês (1,22%) e 102,70% do CDI (1,11%). A principal contribuição para o resultado mensal veio do desempenho da Renda Fixa, com 1,31%. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) apresentou um acréscimo, saindo de 0,07% em setembro para 0,10% em outubro, mantendo-se bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos. O Valor em Risco do segmento de Renda Variável (VaR RV) também apresentou um acréscimo, saindo de 1,68% em stembro para 2,18% em outubro, mantendo-se também bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos. A seguir, apresenta-se a análise dos resultados dos investimentos em cada uma das carteiras do plano BD. RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, na qual estão alocados 81,94% dos investimentos do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,31% no mês, equivalente a 107,38% da meta atuarial (1,22%). A performance é justificada pelos títulos públicos, que compõem a carteira, pois possuem taxas superiores a meta atuarial. FORTALEZA MULTIMERCADO - O Fundo Fortaleza Multimercado, inserido dentro do segmento de renda fixa e com participação de 4,08% do patrimônio do Plano BD, encerrou o mês de outubro com rentabilidade de 1,25% (102,46% da meta atuarial do plano BD e 97,66% do benchmark do Fundo - INPC+6,25% a.a.). O desempenho do fundo pode ser explicado pelo resultado dos titulos que estão marcados a mercado frente a queda das taxas de juros no mês. A maior participação do patrimônio segue sendo em títulos públicos federais e fundos privados de renda fixa. RENDA VARIÁVEL - A carteira de renda variável, representada por 2,01% dos recursos do plano BD, apresentou rentabilidade de -2,75% no mês (3,97 pontos percentuais abaixo da meta atuarial) e inferior ao seu benchmark o IBRX-50 com 1,06%. O resultado foi decorrente da manutenção da estratégia de travamento da carteira (Hedge), que protege da volatilidade de mercado, especialmente no caso de baixa da bolsa, o que não se verificou em outubro, uma vez que o mercado de ações apresentou um desempenho positivo. INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - O segmento de Investimentos Estruturados, com 0,22% do patrimônio do plano apresentou rentabilidade de -0,64% no mês (1,86 pontos percentuais abaixo da meta atuarial) impactado pelo desempenho negativo do fundo Fator IFIX. IMÓVEIS - O segmento de investimentos imobiliários, com participação de 8,95%, apresentou rentabilidade de 0,46% no mês (37,70% da meta atuarial). O desempenho reflete apenas os resultados relativos as receitas de locação, que não foram suficientes para atingir a meta atuarial em virtude da taxa de vacância, de 13,14%, apesar de ser inferior a taxa média de mercado de 22,50%. O segmento mantém o desenquadramento passivo de seus investimentos, embora venha sendo reduzido, o qual deverá ser regularizado até abril de OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - Por fim, o segmento de empréstimos e financiamentos imobiliários, onde estão alocados 2,80% do patrimônio do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,05% no mês (86,07% da meta atuarial). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes. Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimento.

3 Renda Fixa é a maior participação da Entidade Em Renda Variável, o segmento de Fundos de Ações BNB Exclusivo é a principal alocação Rentabilidade Mensal e Acumulada Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

4 DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO CV I Outubro/2015 ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO Os investimentos do Plano CV I encerram o mês de outubro com rentabilidade de 1,18%, equivalente à 92,91% da meta atuarial, que foi de 1,27%, e 106,31% do CDI, que foi de 1,11%. As principais contribuições para o alcance do resultado no mês foram o desempenho da Renda Fixa e dos Investimentos Estruturados. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) apresentou um acréscimo marginal, passando de 0,02% em setembro para 0,03% em outubro. No segmento de Renda Variável o Valor em Risco (VaR RV) também apresentou um leve acréscimo, passando de 1,84% em setembro para 1,85% em outubro. Ressalta-se que os limites de VaR, mantêm-se bem abaixo dos limites estabelecidos pela Política de Investimentos. A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada carteira do plano CVI. RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, onde estão alocados 92,35% dos investimentos do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,20% no mês (94,49% da meta atuarial). O desempenho, abaixo da meta, é explicado pela diferença de IPCA projetado, utilizado pelo Itaú, e o índice oficial. Essa diferença será corrigida no mês seguinte. RENDA VARIÁVEL Em outubro, a carteira de renda variável do plano CV I apresentou participação de 1,25% do seu patrimônio e rentabilidade de -0,93% no mês (2,20 pontos percentuais abaixo da meta atuarial) e inferior ao seu benchmark, o IBRX-50, com 1,06%. A carteira foi impactada pelo desempenho negativo do fundo de Ações BTG Pactual, que encerrou o mês com um resultado de -1,66%. INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS O segmento de Investimentos Estruturados, com 1,81% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de 1,58% (124,41% da meta atuarial), impactada pelo desempenho positivo dos fundos Santander Agências e SP Downtown com 4,98% e 1,46%, respectivamente. OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES O segmento de empréstimos a participantes, onde estão alocados 4,59% do patrimônio do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,10% (86,61% da meta atuarial no mês). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes. Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimentos

5 Em Renda Variável, a parcela aplicada em Fundos de Ações BTG Pactual é a principal alocação Renda Fixa é a maior participação do Plano CV I Rentabilidade Mensal e Acumulada Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

6 Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Nordeste do Brasil - CAPEF Av. Santos Dumont, 771 Centro Fortaleza - CE