Aviso Legal. Relações com Investidores Maio de

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1 Saraiva Apresentação Corporativa Gradual Investimentos Sao Paulo 27 de Maio de 2014

2 2 Aviso Legal Esta apresentação contém declarações sobre o futuro que estão sujeitas a riscos e incertezas. Essas declarações são baseadas nas crenças e premissas da administração e em informações atualmente disponíveis. As declarações sobre o futuro incluem declarações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia ou de seus conselheiros ou diretores. As declarações sobre o futuro também incluem informações com relação aos resultados de operações futuros possíveis ou presumidos. As declarações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se relacionam a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Nossos resultados futuros e valor para os acionistas podem diferir materialmente daqueles expressos ou sugeridos nestas declarações sobre o futuro. Muitos dos fatores que irão determinar esses resultados e valor estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia.

3 GRUPO SARAIVA 3 Educação, Cultura e Lazer devem estar Disponíveis a Todos... Sobre a Saraiva Receita Líquida Saraiva 24% 2% Conteúdo % Hardware Outros Quem somos Criamos e distribuímos conteúdo, tecnologia e serviços, disponíveis em qualquer dispositivo e formato, e acessíveis a qualquer hora e qualquer lugar. Cia focada em educação, cultura e entretenimento Presente em todas as fases da vida de seus clientes Opera por meio do conceito multicanal Ampla gama de produtos e serviços Conduz seus negócios de comércio eletrônico pelo site Saraiva.com.br Operação.com totalmente integrada à da rede de lojas físicas, com presença em todo território nacional. Edita e comercializa conteúdo, primordialmente voltado à educação....porque são essenciais para a construção de um mundo melhor.

4 4 Uma Nova Empresa com um Legado de 99 Anos Inovação com Tradição A Saraiva reforçou o seu posicionamento com: a eliminação das estruturas independentes e adoção de um novo modelo de operação e gestão, visando aproveitar a força da nossa plataforma. EBITDA Saraiva 43% % Editora Varejo Momento de transformações em seus setores de atuação: novo ambiente operacional novo contexto de crescente digitalização e prestação de serviços, em particular os de apoio e complementação aos conteúdos educacionais; novos modelos de negócios desenvolvimento de estratégias flexíveis e novos modelos para a comercialização de obras editoriais em novas mídias, e constantes evoluções do comportamento e das expectativas dos consumidores nos diferentes canais. Líder no mercado brasileiro de educação, cultura e entretenimento.

5 GRUPO SARAIVA 5 Nos últimos 6 Anos, a Saraiva dobrou de Tamanho Receita Líquida Crescimento da Receita ao Longo dos Anos Editora Varejo % % CAGR ( ): 14.4% a.a. Note: E estimates. Source: Bloomberg O crescimento levou a Empresa a reorganizar sua estrutura

6 GRUPO SARAIVA 6 Revisão da Estrutura Organizacional Governança ASSEMBLEIA GERAL CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Membros do Conselho Diretoria Executiva Membro do Conselho e da Diretoria Executiva ELEGE FORMALMENTE OS MEMBROS APROVA ATOS SOCIETÁRIOS ANUALMENTE GOVERNANÇA CORPORATIVA, ESTRATÉGIA, COMPENSAÇÃO, SUCESSÃO E RISCO COMITÊ DE GESTÃO SARAIVA DIRETORIA EXECUTIVA Nota: O Conselho de Administração é composto por seis membros, três dos quais são independentes. Membros do Conselho: Eduardo Valente de Castro; Jorge Eduardo Saraiva (Presidente do Conselho); Jorge Saraiva Neto; Marcel Sapir; Maria Cecília Saraiva Mendes Gonçalves e Ricardo Reisen de Pinho. Diretoria Executiva: João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores (CFO e IRO); Jorge Saraiva Neto Diretor Presidente; Luis Villani (CIO); Lilia Cruz de Paula Vieira Diretora de Gente ; Marcelo Ubriaco Vice Presidente de Varejo; Maurício Pereira Fanganiello Vice Presidente de Negócios Editoriais; Michel Jacques Levy Diretor Superintendente (CEO); Pierre Albert Berenstein Diretor Operações Grupo Saraiva (COO).

7 GRUPO SARAIVA 7 Reestruturação dos Negócios Sobre a Saraiva A Companhia estabeleceu uma nova estrutura organizacional baseada em três pilares: 1 Conteúdo: Oferecer múltiplos formatos tipo de conteúdo que gera receita não é limitado a venda de livros Disponibilizar conteúdo em múltiplas mídias áudio, vídeo e jogos Desenvolver múltiplas plataformas novos canais Receita por mercado (Editora Saraiva ) 65% % Público Privado 2 3 Negócios: Oferecer serviços e soluções mais integradas Crescer por meio de parcerias Explorar oportunidades de negócios adjacentes Gestão: Buscar eficiência para fortalecer a posição competitiva da empresa de conteúdo... visando maximizar as oportunidades de crescimento.

8 EDITORA 8 A Editora é um Negócio com Sólida Barreira de Entrada Negócios Editorias A Saraiva é líder em livros jurídicos e técnicos e a 2ª maior em didáticos (k-12) Destaca-se na publicação de livros Universitários nas áreas de Administração, Economia, Contabilidade, Marketing e Negócios Editora com um dos maiores acervos digitais (1.700 títulos) Receita por linha de negócio (Editora Saraiva) 1% Didáticos 3% 10% Técnicos e % 49% profissionais Sistemas de ensino Outros Ficção/Nãoficção A competição se dá por diferenciação de produto e de serviços. As barreiras à entrada no segmento Livro Didático: catálogo de obras didáticas de conteúdo local de excelência rede de relacionamento com autores, docentes e instituições de ensino serviços de pós-venda soluções educacionais complementares necessidades de capital para sustentar esse modelo de negócio

9 EDITORA 9 O PNLD: uma Antiga Prática Legalizada Governo Receita Material Didático (Mercado Brasileiro) 49% % P ú b l i c o P r i v a d o As compras do governo têm destacado papel no segmento de Material Didático o PNLD e o PNBE respondem por cerca de 25% das receitas do setor aproximadamente 163 milhões de livros ou 1/3 da quantidade total de livros 37 milhões de alunos cerca de 140 mil escolas publicas Fonte: FIPES, SNEL e CBL Receita por mercado (Editora Saraiva ) 65% % Público Privado Programa regulado, democrático e recorrente criado em executado pelo FNDE, autarquia vinculada ao MEC dentre os livros selecionados pelo programa, o professor tem autonomia para fazer sua escolha verba definida em orçamento programa financiado pelo Estado Nota 1 O Programa Nacional do Livro Didático - PNLD - foi implantado através do decreto de lei n , de 19/08/1985, é herdeiro de uma longa trajetória de políticas públicas que se iniciou em 1929, com a criação do Instituto Nacional do Livro

10 EDITORA 10 Saraiva - Consistência nos Resultados do PNLD Compras Governamentais As compras governamentais de livros didáticos são executadas em ciclos trienais Os contratos flutuam de acordo com a nossa participação de mercado em cada etapa de ensino Fornecimento de conteúdo digital - a participação de mercado da Editora atingiu 22% em conteúdo digital 206 Contratos PNLD R$ milhões % conteúdo digital Nota: Volume total do PNLD de 2014 inclui venda de conteúdo digital. EF II Ensino fundamental II, EM Ensino médio e EF I Ensino Fundamental I ANO LETIVO ETAPA DE ENSINO MARKET SHARE EM EF I EF II 24,6% 10,0% 13,9%

11 VAREJO 11 Foco em Oferecer a Melhor Experiência de Cliente do Mercado Operar de maneira integrada entre os canais Melhorar a eficiência e eficácia operacional Melhorar a experiência digital e física dos clientes Desenvolver e aprimorar as soluções de venda de conteúdo digital Oferecer um amplo portfolio de serviços, enriquecendo a experiência de compra Estratégia Varejo Acervo Livros (45% da receita líquida de 2012) Papelaria e Periódicos Músicas e Filmes (CDs, DVDs e Blu-Rays) Games (softwares e consoles) Informática Filmes, aluguel ou compra (Saraiva Digital Player) Brinquedos Livros digitais e-books (Saraiva Digital Reader ) Eletroportáteis e Beleza & Saúde Marketplace: Cursos, Viagens, Assinaturas, Flores, Perfumes e Óculos, Pet, Ingressos, Cosméticos Revelação de fotos digitais Serviços Espaço para Café Entrega Garantida Cartão Fidelidade Saraiva Plus (8,4 milhões de associados) Cartão de Crédito Saraiva (368 mil cartões emitidos) Revista Saraiva: Almanaque Ingressos Garantia Estendida Assistência Técnica Recargas de Celular Assinatura de Revistas Atendimento Pessoal Qualificado Eventos Site Saraiva Conteúdo Redes Sociais Multiformato Multicanal

12 VAREJO 12 A Saraiva lançou seu site de E-commerce em 1998 Estratégia Multicanal Parte da estratégia multicanal Completo mix de produtos Liderança em vendas de livros Acesso para o conteúdo digital Clientes Ativos Disponibiliza o varejo eletrônico para plataformas móveis (ex. mobile commerce) Melhor empresa para o consumidor na Categoria Comércio eletrônico de livros e eletroeletrônicos % Operação é totalmente integrada à rede de lojas físicas

13 VAREJO EDITORA VAREJO 13 Somos uma Empresa Inovadora que Tirou Proveito de Oportunidades de Crescimento Orgânico e Aquisições Presença Nacional 113 Lojas +60 milhões de visitantes por ano 9,2 milhões de clientes Saraiva Plus (programa fidelidade) 368 mil cartões de crédito Saraiva (VISA) 4,6 mil eventos culturais por ano Saraiva.com 2,3 milhões de clientes ativos +3 milhões de pedidos por ano Entrega no mesmo dia Entrega gratuita para retirada na loja Entrega programada +2 milhão de downloads Saraiva Digital Reader Logística Integração entre lojas e Ponto Com Centros de Distribuição Sudeste: Projeto Cajamar Centro de Distribuição Nordeste em Salvador 63 milhões de itens entregues por ano 13 filiais e 17 revendedores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores. Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada.

14 Movimentos Estratégicos de Expansão e Crescimento 14

15 Perspectivas Venda Bruta Estimada para o ano de T14 % total Vendas Brutas Consolidadas R$ 2,4 2,6 bilhões R$ 702 milhões 28% EBITDA Estimado para o ano de T14 % total EBITDA consolidado ajustado R$ milhões R$ 119 milhões 59% Valores do indicador Dívida Líquida Ajustada sobre o EBITDA ajustado projetado para o ano de T14 4T13 Dív. Líquida ajustada/ebitda ajustado < 2,8x 2,7x 3,7x O resultado de vendas foi em linha com o resultado orçado para este período, tradicionalmente, marcado por grande representatividade na formação do resultado anual do Grupo, e representa 28% do ponto médio do guidance estabelecido para o ano de Conforme planejado, o EBITDA consolidado ajustado foi de R$ 119 milhões no 1T14 e com ligeira elevação quando comparado ao resultado do 1T13. O resultado representa 59% do ponto médio do guidance estabelecido para o ano de 2014.

16 16 Direcionadores Estratégicos do Grupo Saraiva Crescimento das vendas no conceito mesmas lojas. Investimentos em novas lojas e em novos formatos (modelo aeroporto). Crescimento sustentado com lucratividade na operação de comércio eletrônico. Melhora na eficiência operacional. Realização de iniciativas para aprimorar a gestão de capital de giro. Fornecimento de soluções completas de ensino a distância. Aumento da participação no mercado de conteúdo voltado para ensino técnico profissionalizante.

17 Anexo Saraiva Relações com Investidores 17

18 Desempenho Consolidado 18

19 Desempenho Editora 19

20 Desempenho Varejo 20

21 21 Volume de Investimentos Consistente com a Nossa Estratégia de Expansão de Negócios de Ativos Básicos (Asset Light ) Investimentos Proventos Expansão com poucos ativos CAPEX estável com aumento da lucratividade nominal % 2013 EBITDA 59% CAPEX Remuneração aos Acionistas PAY-OUT 30,1% 26,9% 27,5% 40,3% 35,0% RATIO Investimentos realizados pelo Grupo Saraiva incluindo: aquisição de empresa, Abertura e manutenção de lojas, Investimentos em TI (incluindo digital) e logística. Varejo Editora

22 22 Desempenho Consolidado Ajustes Realizados no Ano 2013 Ajustes da Editora e Varejo no ano de 2013 (R$000, a menos que especificado de outra forma) Consolidado Varejo Editora Pro-Forma Nova plataforma e- commerce Provisão por Impairment Village Mall Provisão ICMS Despesa com Reestruturação (Resultado ex-ajustes) Receita Líquida Lucro Bruto Despesas Operacionais EBITDA Margem EBITDA (%) 4,4% 0,8% 0,6% 0,5% 0,6% 7,0% Total de Ajustes (Impacto EBITDA) (55.291) (18.028) (12.123) (11.357) (13.783) Impacto na margem EBITDA -2,6% -0,8% -0,6% -0,5% -0,6% Contribuição 100% 33% 22% 21% 25%

23 23 Liquidez Balanço Evolução dos principais indicadores de endividamento monitorados pela Companhia (R$ milhões, exceto quando indicado) Consolidado 1T14 1T13 A/A 4T13 T/T Caixa e Equivalente de Caixa % % Dívida Total % % Dívida Curto Prazo % % Dívida Longo Prazo % % Endividamento Líquido % % Patrimônio Líquido (PL) % % Endividamento Líquido Ajustado % % Dívida Líquida/PL 71% 46% 25 p.p. 82% -11 p.p. Dívida Líquida 1 /EBITDA Ajustado 2,7 1,4 3,7 Nota 1: inclui antecipação de recebíveis, leasing e obrigação com aquisição de empresa. A relação entre a dívida líquida ajustada e o EBITDA ajustado (excluindo não recorrentes) utilizada para medir a necessidade de caixa da empresa foi de 2,7x na posição do 1T14 versus 3,7x no 4T13.

24 Anexo CONTATO INVESTIDORES Luciana Doria Wilson Tel.: (55 11) Saraiva Relações com Investidores SOBRE A SARAIVA A Saraiva, empresa focada em educação, cultura e entretenimento, opera por meio do conceito multicanal com uma ampla gama de produtos e serviços. A empresa conduz seus negócios de comércio eletrônico por meio do site Saraiva.com, cuja operação é totalmente integrada à da rede de lojas físicas, com presença em todo o território nacional. A empresa também edita e comercializa conteúdo, primordialmente voltado à educação, na forma impressa, digital e por meio de sistemas de ensino, incluindo desde a pré-escola até o ensino superior, além de conteúdo direcionado a técnicos e profissionais. 24