Saraiva Apresentação Corporativa

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1 Saraiva Apresentação Corporativa NDRs BES - Rio de Janeiro 25 de agosto de 2014

2 Relações com Investidores Agosto de Aviso Legal Esta apresentação contém declarações sobre o futuro que estão sujeitas a riscos e incertezas. Essas declarações são baseadas nas crenças e premissas da administração e em informações atualmente disponíveis. As declarações sobre o futuro incluem declarações sobre as intenções, crenças ou expectativas atuais da Companhia ou de seus conselheiros ou diretores. As declarações sobre o futuro também incluem informações com relação aos resultados de operações futuros possíveis ou presumidos. As declarações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se relacionam a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Nossos resultados futuros e valor para os acionistas podem diferir materialmente daqueles expressos ou sugeridos nestas declarações sobre o futuro. Muitos dos fatores que irão determinar esses resultados e valor estão além da capacidade de controle ou previsão da Companhia.

3 3 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

4 4 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

5 GRUPO SARAIVA 5 Empresa Focada em Educação, Cultura e Entretenimento Nossa Crença Educação, cultura e lazer devem estar disponíveis a todos porque são essenciais para a construção de um mundo melhor. Nossa Missão Estar a serviço do desenvolvimento humano por meio de experiências relevantes que criem relacionamentos duradouros e gerem valor para todos, garantindo a perenidade da marca Saraiva. CONFIANÇA INTEGRIDADE ENTUSIASMO DETERMINAÇÃO RENTABILIDADE MERITOCRACIA JUNTOS

6 GRUPO SARAIVA 6 Controlada pela Família Saraiva, com Base de Acionistas Institucional Estrutura Acionária Jorge Eduardo Saraiva (Controlador / Presidente do Conselho) Acionistas Minoita rios ONs: 46,98% PN: 0,16% Total: 15,91% ONs: 53,02% * PN: 99,84% Total: 84,09% Práticas de Governança Corporativa Adicionais Breakdown ONs 33% Listagem Novo Mercado - Nivel % tag along 3 Conselheiros independentes Conselho Fiscal PNs 67% Nota: PNs - ac o es em circulacc a o (free float) * A maior parte dos minoritários de ONs são membros da família Saraiva 1. Companhia Nível 2 O Novo Mercado firmou-se como uma seção destinada à negociação de ações de empresas que adotam, voluntariamente, práticas de governança corporativa adicionais às que são exigidas pela legislação brasileira.

7 GRUPO SARAIVA Nos últimos 5 Anos, a Saraiva dobrou de Tamanho Crescimento da Receita Receita Líquida ( ) Editora Educacional Varejo % % EBITDA Grupo Saraiva 43% % Editora Varejo E CAGR ( ): 14.4% a.a. Nota: E estimativa. Fonte: Bloomberg O crescimento levou a Empresa a Reorganizar sua Estrutura 7

8 GRUPO SARAIVA 8 Nova Equipe de Gestão Garante Forte Liderança Executive Officers por unidade de negócio MICHEL LEVY Chief Executive Officer (CEO) MARCELO UBRÍACO VP Varejo/E-commerce MAURÍCIO FANGANIELLO VP Editora/Educação LILIA VIEIRA VP de Recursos Humanos LUIS VILLANI Diretor de Tecnologia da Informação (CIO) MICHAEL ROUBICEK Diretor de Relacionamento com Clientes MARCUS MINGONI VP de Finanças (CFO) interino e Diretor de Gestão PIERRE BERENSTEIN Diretor de Operações (COO)... para Impulsionar o Crescimento Futuro

9 GRUPO SARAIVA 9 Mudanças nos Setores de Atuação Oferecem Oportunidades Redefinição da Indústria A Saraiva segue na busca de formas inovadoras para criar e distribuir conteúdo, tecnologia e serviços. Novas oportunidades oriundas da transformação de seus setores de atuação: novo ambiente operacional novo contexto de crescente digitalização e prestação de serviços, em particular os de apoio e complementação aos conteúdos educacionais; novos modelos de negócios - novos modelos para a comercialização de obras editoriais em novas mídias; e novas demandas - constantes evoluções do comportamento e das expectativas dos consumidores nos diferentes canais.

10 GRUPO SARAIVA PLAYERS PLAYERS 10 Ecossistema Saraiva A Saraiva Cria e Distribui Conteúdo, Tecnologia e Serviços Disponíveis em qualquer Dispositivo e Formato OFERTA PROVEDORES DE CONTEÚDO PROVEDORES TECNOLOGIA PROVEDORES DE SERVIÇOS DISTRIBUIDORES HABILITADORES INICIA E IMPULSIONA A MUDANÇA USUÁRIOS FINAIS DEMANDA DEMANDA REGULADORES AUTORIDADES EDUCACIONAIS EDUCADORES CONSUMIDORES Acessíveis a qualquer Hora e qualquer Lugar

11 Investor Relations June Foco em Grandes Oportunidades Soluções Saraiva BREVE DESCRIÇÃO PROVEDOR DE CONTEÚDO PROVEDOR TECNOLOGIA PROVEDOR DE SERVIÇOS DISTRIBUIDOR EDITA CONTEÚDO, PRIMORDIALMENTE VOLTADO À EDUCAÇÃO IMPRESSO E DIGITAL SISTEMAS DE ENSINO SISTEMAS DE ENSINO TECNICO (SET) PLATAFORMA DE APRENDIZAGEM COLABORATIVA E PLATAFORMA DE APRENDIZAGEM ADAPTIVA E-BOOKS E CONTEUDO EM PÍLULAS E IN CLOUD METODOLOGIA DE APRENDIZAGEM DESENVOLVIDA EM PARCERIA COM A HOPER EaD PLATFORMA DE ENSINO CUSTOMIZADA PARA O ENSINO A DISTANCIA (EAD) OPERAÇÃO DE E-COMMERCE TOTALMENTE INTEGRADA À DA REDE DE LOJAS FÍSICAS MARKETPLACE

12 GRUPO SARAIVA 12 Estratégia bem Definida Revisão Estratégica Receita Saraiva 24% 2% Midia content % Hardware Outros Plano estratégico baseado em três pilares: Conteúdo: Oferecer múltiplos formatos tipo de conteúdo que gera receita não é limitado a venda de livros Disponibilizar conteúdo em múltiplas mídias áudio, vídeo e jogos Desenvolver múltiplas plataformas novos canais Negócios: Oferecer serviços e soluções mais integradas Crescer por meio de parcerias Explorar oportunidades de negócios adjacentes Gestão: Buscar eficiência para fortalecer a posição competitiva da empresa de conteúdo visando maximizar as oportunidades de crescimento

13 GRUPO SARAIVA A Saraiva Tirou Proveito de Oportunidades de Crescimento Orgânico História & Patrimônio Publique-se! (self publishing) Fundação da Saraiva 1914 Fundação da Editora Saraiva Primeira iniciativa digital Lançamento da Plataforma de Varejo Eletrônico Aquisição da Editora Atual Aquisição da Pigmento (Sistema de Ensino) Revelação digital Filmes digitais Marketplace Minha Biblioteca (content in pills in cloud) Aquisição da Editora Érica (Conteúdo Técnico) Cursos Preparatórios(Video aulas) 1ª Loja em formato Aeroporto LEV Expansão da rede de lojas IPO 1998 Lançamento da 1ª mega store no Brasil 2007 Aquisição da Formato 2009 Aquisição da Siciliano, 2ª maior rede de lojas 2011 Varejo de e-books e itown (Revendedor autorizado Apple) 2013 SSA (Saraiva Solução de aprendizagem desenvolvida em parceira com a Hoper) Plataforma de aprendizagem colaborativa e adaptativa) Marketplace Reverso (Walmart) e Aquisições 13

14 GRUPO SARAIVA VAREJO 14 EDITORA/EDUCACIONAL Track Record de Expansão Estratégica e Crescimento Presença Nacional 115 Lojas +60 milhões de visitantes/ano 9,6 milhões de clientes Saraiva Plus (programa fidelidade) 368 mil cartões de crédito Saraiva (VISA) 4,6 mil eventos culturais por ano Saraiva.com 2,3 milhões de clientes ativos +3 milhões de pedidos por ano Entrega no mesmo dia Entrega gratuita para retirada na loja Entrega programada +2 milhão de downloads Saraiva Digital Reader 10 filiais e 17 revendedores Filiais maximizam o esforço de vendas de nossos divulgadores. Várias linhas editoriais permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida de forma descentralizada. Logística Integração entre lojas e plataforma de e-commerce 63 milhões de itens entregues por ano

15 GRUPO SARAIVA 15 LEV A Companhia anunciou o lançamento do LEV, seu primeiro leitor digital (e-reader) portátil. Único dispositivo para leitura digital que já vem com uma Saraiva dentro: - acesso ao maior acervo de títulos digitais em língua portuguesa disponível no País. - mais de 30 mil títulos em português e 450 mil em língua estrangeira no formato digital. O lançamento do LEV faz parte da estratégia do Grupo em oferecer educação, cultura e entretenimento em qualquer dispositivo e formato, acessíveis a qualquer hora e lugar.

16 16 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

17 VAREJO Relações com Investidores Agosto de Foco em Oferecer a Melhor Experiência de Cliente do Mercado Operar de maneira integrada entre os canais Melhorar a eficiência e eficácia operacional Melhorar a experiência digital e física dos clientes Desenvolver e aprimorar as soluções de venda de conteúdo digital Oferecer um amplo portfolio de serviços, enriquecendo a experiência de compra Estratégia Varejo Acervo Livros (45% da receita líquida de 2012) Papelaria e Periódicos Músicas e Filmes (CDs, DVDs e Blu-Rays) Games (softwares e consoles) Smartphones e tablets Informática Brinquedos Livros digitais e-books (Saraiva Digital Reader ) Eletro-portáteis e Beleza & Saúde Marketplace: Cursos, Viagens, Assinaturas, Flores, Perfumes e Óculos, Pet, Ingressos, Cosméticos Revelação de fotos digitais Serviços Espaço para Café Entrega Garantida Cartão Fidelidade Saraiva Plus (9,6 milhões de associados) Cartão de Crédito Saraiva (368 mil cartões emitidos) Revista Saraiva: Almanaque Ingressos Garantia Estendida Assistência Técnica Recargas de Celular Assinatura de Revistas Recompra Iphone Atendimento Pessoal Qualificado Eventos Site Saraiva Conteúdo Redes Sociais Multi-formato Multicanal

18 VAREJO 18 Alta Performance de Negócio Estabelecido Crescimento SSS Desempenho de vendas positivo da divisão de varejo da Saraiva. Lojas Físicas Crescimento vendas Mesmas Lojas

19 VAREJO 19 Saraiva tem Presença Destacada no E-commerce de Categorias-Chave Estratégia Multicanal Clientes Ativos 20% Liderança na vendas de livros Acesso para o conteúdo digital Disponibiliza o varejo eletrônico para plataformas móveis (ex. mobile commerce) Desde 1998, com uma abordagem integrada e multicanal Investimento na nova plataforma de e-commerce Ampliação do sortimento, novas parcerias B2B e Market Place, bem como, a utilização das nossas lojas para a retirada de produtos vendidos no e- commerce. The Best Consumer Companies of 2013 in the category Electronic Commerce Operação é totalmente Integrada à Rede de Lojas Físicas

20 20 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

21 PUBLISHING/EDUCATION 21 A Editora é um Negócio com Sólida Barreira de Entrada Negócios Editorias A Saraiva é líder em livros jurídicos e técnicos Uma das maiores editoras em didáticos (k-12) Destaca-se na publicação de livros Universitários nas áreas de Administração, Economia, Contabilidade, Marketing e Negócios Líder em conteúdo voltado para Técnicos e Profissionais Receita por linha de negócio (Editora Saraiva) 1% Didáticos 3% 10% Técnicos e % profissionais Sistemas de ensino 37% Outros Ficção/Nãoficção As barreiras à entrada no segmento Livro Didático: catálogo de obras didáticas de conteúdo local de excelência rede de relacionamento com autores, docentes e instituições de ensino Reconhecimento da marca serviços de pós-venda soluções educacionais complementares necessidades de capital para sustentar esse modelo de negócio

22 PUBLISHING/EDUCATION milhões de Distribuição de Alunos Nosso Público Leitor Educação por Modalidade e Etapa de Ensino (Básico Superior) Quantidade de matrículas (2012) estudantes Ed. Infantil I II Ensino Médio Ed. Prof. EJA Educação Especial Ensino Superior 51 milhões de estudantes 7 milhões de estudantes 16% Ensino Básico Ensino Superior 17% 84% Publico Privado 83% Publico Privado Fonte: Senso Escolar da Educação MEC/Inep/Deed EJA - Educação de Jovens e Adultos Nota: Total não considera estudantes matriculados em escolas de ensino de idiomas, cursos preparatórios e pré-vestibular.

23 PUBLISHING/EDUCATION 23 Comportamento do Setor Editorial Brasileiro 2,2 Setor Editorial Receita ( ) 2,4 2,5 2,6 2,9 3,0 3,3 4,2 4,5 5,0 4,8 R$ bilhões R$ milhões 18% 82% Governo Mercado Privado 26% 74% 22% 78% Governo Mercado Privado % 64% Editora Saraiva Receita ( ) % 60% % 69% TACC ( ): 8% a.a. TACC ( ): 12% a.a. Nota: TACC: Taxa Anual de Crescimento Composta Nota: não inclui receita Sistema de Ensino (2012 = ~ R$1 bilhão) Fonte: FIPE, CBL e SNEL Observação: E estimativas. Fonte: Bloomberg Nota: incluindo receita Sistema de Ensino (2012 = R$37 milhões) Fonte: Saraiva Observação: E estimativas. Fonte: Bloomberg

24 PUBLISHING/EDUCATION 24 O PNLD: uma Antiga Prática Legalizada Governo Receita (Mercado Brasileiro) Por linha de negócio editorial 49% % Publico Privado As compras do governo têm destacado papel no segmento de Material Didático o PNLD e o PNBE respondem por cerca de 25% das receitas do setor aproximadamente 163 milhões de livros ou 1/3 da quantidade total de livros 37 milhões de alunos cerca de 140 mil escolas publicas Fonte: FIPES, SNEL e CBL Revenue (Saraiva Publishing) by Market 65% % Publico Privado Programa regulado, democrático e recorrente criado em executado pelo FNDE, autarquia vinculada ao MEC dentre os livros selecionados pelo programa, o professor tem autonomia para fazer sua escolha verba definida em orçamento programa financiado pelo Estado Nota 1 O Programa Nacional do Livro Didático - PNLD - foi implantado através do decreto de lei n , de 19/08/1985, é herdeiro de uma longa trajetória de políticas públicas que se iniciou em 1929, com a criação do Instituto Nacional do Livro

25 PUBLISHING/EDUCATION 25 Saraiva - Consistência nos Resultados do PNLD Compras Governamentais As compras governamentais de livros didáticos são executadas em ciclos trienais Os contratos flutuam de acordo com a nossa participação de mercado em cada etapa de ensino Líder no fornecimento de conteúdo digital - a participação de mercado da Editora atingiu 22% em conteúdo digital 206 Contratos PNLD R$ milhões % conteúdo digital ETAPA DE ENSINO MARKET SHARE ANO LETIVO BOOKS EM EF I EF II 27,1% 11,7% 15,9% EM EF I EF II 24,6% 10,0% 13,9% DIGITAL 22,0% Saraiva é uma das Principais Provedoras de Conteúdo Digital

26 PUBLISHING/EDUCATION 26 Expansão de seu Portfolio de Soluções de Aprendizagem Digital Soluções Educacionais A Saraiva investe com êxito no desenvolvimento de soluções híbridas ou conteúdo em formato digital que possam ser integrados com material educacional impresso. Atualmente, a oferta de produtos e serviços da Saraiva inclui: e-books e conteúdo em pílulas, conteúdo baseado em sistema de aprendizado adaptativo, Plataforma de aprendizado colaborativa suplementos digitais, pacotes de curso-personalizado digitais, jogos de aprendizagem e serviços de multimídia/vídeo, biblioteca por meio de serviço de assinatura, operação B2C de e-commerce de venda de cursos preparatórios em seu site.

27 27 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

28 GRUPO SARAIVA Desempenho Consolidado Grupo Saraiva Receita Líquida Lucro Bruto R$ milhões 14% 13% S13 1S14 EBITDA S13 1S14 MARGEM BRUTA 44.7% 43.1% 42.5% 43.7% 42.1% 43.8% 43.0% Lucro Líquido MARGEM S13 1S14 EBITDA 9.2% 9.2% 9.1% 9.5% 4.4% 7.8% 8.1% MARGEM S13 1S14 LÍQUIDA 4.1% 3.9% 3.4% 4.1% 0.6% 2.6% 3.1% Relações com Investidores Agosto de

29 VAREJO Desempenho Varejo Varejo Receita Líquida Lucro Bruto R$ milhões 15% 14% S13 1S14 EBITDA MARGEM BRUTA S13 1S % 32.6% 32.9% 34.4% 32.8% 34.2% 33.2% Lucro Líquido 15% MARGEM EBITDA S13 1S14 MARGEM S13 1S14 4.3% 4.6% 5.4% 6.7% 5.8% 6.7% 5.2% LÍQUIDA 0.6% 0.5% 0.5% 1.7% -1.0% 1.9% 1.0% Relações com Investidores Agosto de

30 PUBLISHING/EDUCATION Desempenho Editora Editora Educação Receita Líquida Lucro Bruto R$ milhões 11% 10% S13 1S14 EBITDA MARGEM BRUTA S13 1S % 68.7% 66.1% 68.5% 68.0% 78.8% 78.1% Lucro Líquido MARGEM EBITDA S13 1S14 MARGEM S13 1S % 21.7% 19.3% 17.7% 10.7% 10.9% 19.0% LÍQUIDA 15.8% 14.7% 12.9% 10.8% 2.6% 4.4% 11.7% Relações com Investidores Agosto de

31 GRUPO SARAIVA 31 Volume de Investimentos Consistente com a Nossa Estratégia de Expansão de Negócios de Ativos Básicos (Asset Light ) Investimentos Proventos Expansão com poucos ativos CAPEX estável com aumento da lucratividade nominal R$ milhões Note: 2008 Siciliano Acquisition EBITDA CAPEX PAY-OUT RATIO Remuneração aos Acionistas R$ milhões 5 0 Dividendos Juros sobre o Capital Próprio % % 26.9% 27.5% 40.3% 35.0% 41% % Investimentos realizados pelo Grupo Saraiva incluindo: aquisição de empresa, Abertura e manutenção de lojas, Investimentos em TI (incluindo digital) e logística. Varejo Editora

32 GRUPO SARAIVA 32 Provisões e Despesas com Reestruturação Reconhecimento de despesas não-recorrentes em 2013 (R$000, a menos que especificado de outra forma) Consolidado Varejo Editora Pro-Forma Plataforma de e-commerce Provisão Village Mall Provisão ICMS Despesas Restruturação Resultado (ex- ajustes) Receita Líquida 2,143,751 2,143,751 Lucro Bruto 903, ,353 Despesas Operacionais 808,306 18,028 12,123 11,357 13, ,015 EBITDA 95, ,338 Margem EBITDA (%) 4.4% 0.8% 0.6% 0.5% 0.6% 7.0% Total de ajustes (Impacto EBITDA) (55,291) (18,028) (12,123) (11,357) (13,783) Impacto na margem EBITDA -2.6% -0.8% -0.6% -0.5% -0.6% Contribuição 100% 33% 22% 21% 25%

33 GRUPO SARAIVA 33 Liquidez Alavancagem Evolução dos principais indicadores de endividamento monitorados pela Companhia (R$000, a menos que especificado de outra forma) Consolidado 1T14 1T13 A/A 4T13 T/T Caixa e Equivalente de Caixa % % Dívida Total % % Dívida Curto Prazo % % Dívida Longo Prazo % % Endividamento Líquido % % Patrimônio Líquido (PL) % % Endividamento Líquido Ajustado % % Dívida Líquida/PL 83% 58% 25,3p.p. 71% 12,1p.p. Dívida Líquida 1 /EBITDA Ajustado 3,2 2,4 2,7 Nota 1: inclui antecipação de recebíveis, leasing e obrigação com aquisição de empresa. A relação entre a dívida líquida e o EBITDA ajustado (excluindo não recorrentes) utilizada para medir a necessidade de caixa da empresa foi de 3,2x na posição do 2T14 versus 2,7x no 1T14 e 2,4x no 2T13.

34 Relações com Investidores Agosto de Saraiva e BNDES firmam Nova Linha de Financiamento no Montante de R$629 milhões Cronograma de Investimento, Liberação de Recursos e Amortização da Nova linha BNDES Investimentos Liberação dos recursos Amortização O contrato tem 67% de indexação a TJLP e o restante a taxa Selic, com taxa efetiva de 8, 11% a.a. (sem considerar o custo de fiança bancária) considerando a TJLP em 5% a.a. e SELIC em 11% a.a. O contrato tem 67% de indexação a TJLP e o restante a taxa Selic, com taxa efetiva de 8,11% a.a. (sem considerar o custo de fiança bancária) considerando a TJLP em 5% a.a. e SELIC em 11% a.a.

35 35 Agenda Grupo Saraiva Unidade de Negócios Varejo Unidade de Negócios Editora Educacional Resultados Financeiros Perspectivas

36 GRUPO SARAIVA 36 Perspectivas 2014 Guidance Receita bruta Estimada para S14 % total Receita bruta consolidada R$ 2,4 2,6 bilhões R$ 1,1 bilhão 45% EBITDA Estimado para S14 % total EBITDA consolidado ajustado R$ milhões R$ 87 milhões 44% Indicador Dívida Líquida ajustada sobre o EBITDA T14 1T14 Dívida Líquida / EBITDA ajustado < 2,8x 3,2x 2,7x O resultado de vendas representa 45% do ponto médio do guidance estabelecido para o ano de O EBITDA consolidado ajustado foi de R$ 87 milhões no 1S14 e com ligeira elevação quando comparado ao resultado do 1S13. O resultado representa 44% do ponto médio do guidance estabelecido para o ano de 2014.

37 GRUPO SARAIVA 37 Expansão do Modelo de Negócios Direcionadores Estratégicos Crescimento das vendas no conceito mesmas lojas. Investimentos em novas lojas e em novos formatos (modelo aeroporto). Crescimento sustentado com lucratividade na operação de comércio eletrônico. Melhora na eficiência operacional. Realização de iniciativas para aprimorar a gestão de capital de giro. Fornecimento de soluções completas de ensino a distância. Aumento da participação no mercado de conteúdo voltado para ensino técnico profissionalizante.

38 CONTATO INVESTIDORES Luciana Doria Wilson Tel.: (55 11) Saraiva Relação com Investidores SOBRE A SARAIVA A Saraiva, empresa focada em educação, cultura e entretenimento, opera por meio do conceito multicanal com uma ampla gama de produtos e serviços. A empresa conduz seus negócios de comércio eletrônico por meio do site Saraiva.com, cuja operação é totalmente integrada à da rede de lojas físicas, com presença em todo o território nacional. A empresa também edita e comercializa conteúdo, primordialmente voltado à educação, na forma impressa, digital e por meio de sistemas de ensino, incluindo desde a pré-escola até o ensino superior, além de conteúdo direcionado a técnicos e profissionais. 38