A CRISE INTERNACIONAL E A REPERCUSSÃO NO BRASIL

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1 A CRISE INTERNACIONAL E A REPERCUSSÃO NO BRASIL ANÁLISE ECONÔMICA DA CSN DE SETEMBRO DE 2011 Cenário Internacional 2011 foi marcado por um ambiente econômico de instabilidade, agravamento da crise européia. O agravamento da crise econômica na Zona do Euro. Alemanha e França continuam sustentando o crescimento da Zona do Euro. Na Alemanha, para 2012, as expectativas são de uma redução significativa nas exportações. Dados do Banco Central alemão apontam para uma forte desaceleração econômica em 2012, projetando um crescimento do PIB de apenas 0,8%. Ásia O crescimento da China enfraquecimento nos setores manufatureiro e de serviços. Segundo o FMI, a economia japonesa deverá apresentar uma retração de 0,5% em Brasil As boas perspectivas econômicas para o ano de 2011 mostram sinais de arrefecimento com o agravamento da crise internacional. PIB de 2011, que estava em 4,5% no início do ano, recuou para 3,3%. Crescimento em agronegócio, construção e automóveis.

2 A CRISE INTERNACIONAL E A REPERCUSSÃO NO BRASIL CENARIO DA SIDERURGIA 2011/2012: DOCUMENTO IAB: IAB REVÊ PARA BAIXO PREVISÕES. EXCEDENTE MUNDIAL É GRANDE: 500 MILHÕES DE TONELADAS DE AÇO NO MUNDO E 20 MILHÕES DE TONELADAS NO BRASIL. RECORDE PRODUÇÃO EM 2011: 35 mt em 2011 ano difícil. Frente às projeções macroeconômicas do País para 2012, o Aço Brasil estima que o consumo aparente de produtos siderúrgicos será de 26,7 milhões de toneladas, representando aumento de 7,1%. É uma previsão que provavelmente deve ser revista este ano. Ninguém sabe ao certo o que vai acontecer...

3 CSN VÊ CRESCIMENTO EM 2012 Siderurgia caminha para mais um duro ano em 2012 CSN vê venda de minério de ferro e aço crescer em 2012 Reuters 29 outubro 2011 Mesmo em um cenário ainda desafiador, a empresa poderá vender cerca de 33 milhões de toneladas de minério de ferro no próximo ano, cerca de 6,4 por cento a mais do que a meta de 31 milhões de toneladas para 2011, disse o diretor da divisão de mineração no grupo siderúrgico, Daniel Santos, em uma teleconferência.

4 A DINÂMICA DA CRISE VAI AFETAR A CSN? Cenário na Mineração, pela CSN China atualmente é responsável pela compra de mais da metade do minério de ferro comercializado no mundo. As previsões de consumo de minério pela China mantêmse elevadas no médio e longo prazo. Grande parte das novas adições de capacidade anunciadas por diversos players do setor de mineração está sendo postergada. No acumulado de 2011, as exportações brasileiras somam 237 milhões de toneladas, volume 5% superior ao mesmo período do ano passado.

5 AS COMPRAS DA CSN USIMINAS Ao longo do ano passado, a companhia presidida por Benjamin Steinbruch acumulou 20,14% das ações preferenciais e 11,66% das ações ordinárias. Deu com os burros n água. Ficou com japonês-italianoargentino. As novas quedas dos papéis e o aumento nas participações levaram o Itaú a elevar a estimativa de prejuízo com o negócio para 600 milhões de reais (ATENÇÃO: STEINBRUCH TEVE PREJUIZO GRANDE COM USIMINAS E PODE QUERER DESCONTAR NAS COSTAS DOS TRABALHADORES.

6 AS COMPRAS DA CSN De qualquer forma, neste momento Steinbruch está no vermelho. Empresário perdeu quase tudo que havia ganhado no começo deste ano com ações da mineradora australiana Riversdale. Após pagar 390 milhões de dólares pelos papéis, Steinbruch os revendeu por 835 milhões de dólares pouco tempo depois. Segundo comunicado divulgado ontem pela siderúrgica brasileira, foi adquirida a totalidade das ações do Grupo Alfonso Gallardo na Stahlwerk Thüringen GmbH (SWT), da Alemanha, por 482,5 milhões. Sobre CSN, cuja ação perdeu mais de 40 por cento no último ano A briga pela Usiminas é a sexta derrota de CSN e a segunda em Desde 2006, a siderúrgica tentou comprar participação em outras quatro companhias, também sem sucesso.

7 EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO Exportações brasileiras de Minério de Ferro China Europa Japão Coréia do Sul Outros Exportações brasileiras de Minério de Ferro China Europa Japão Coréia do Sul Outros 4% 10% 10% 12% 5% 13% 49% 14% 62% 21% Em 2009 foram 266 mmt, em 2010 foram 307 mmt (crescimento de 15,4%), em 2011 foram 331 mmt (6% crescimento).

8 VENDAS E LUCROS DA CSN Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em O lucro líquido em 2008 foi de R$ 5,7 bilhões. Está lançado somente R$1,7 bilhão pois estes 4 bi entraram no caixa como parte da venda da Namisa, portanto resultado não normal. Crescimento das vendas em 4,5% ao ano entre 2008 e Crescimento dos lucros foi de 29% ao ano neste mesmo período. A entrega de dividendos em relação ao lucro líquido é muito alta, mais de 50% em média anual.

9 CRESCE A MINERAÇÃO DENTRO DO GRUPO CSN Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Queda de 34% da siderurgia dentro do grupo. Crescimento de 483% da mineração no total do grupo.

10 CRESCE A MINERAÇÃO DENTRO DO GRUPO CSN Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Queda de 43% da siderurgia dentro do grupo no que se refere a lucro. Crescimento de 175% da mineração no total do grupo. A mineração já rendeu mais da metade do lucro da CSN em 2011, demonstrando que a mineração tem um peso cada vez maior no interior do grupo CSN. No ano em que o setor siderúrgico derrapou 2011, a CSN acumulou lucro bilionário. Qual o motivo?

11 MINERAÇÃO É A GALINHA DOS OVOS DE OURO DA CSN De acordo com os analistas, o entusiasmo dos investidores se deve ao fato de a CSN ser dona de uma mina avaliada em 10 bilhões de dólares -- que tem 60% do potencial de produção de Carajás, a principal mina da Vale.. Setembro de 2011 CSN valia U$ 13,8 bilhões de dólares

12 VENDAS POR SETOR DA CSN Vendas por setor da CSN / R$ bi Siderurgia (R$ bi) Mineração (R$ bi) Outros (R$ bi) Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Houve uma queda da Receita Líquida da siderurgia em 37% entre 2008 e 2011, enquanto cresceu a receita da mineração em 316%. O setor da mineração chegou a 35% de peso no grupo CSN.

13 LUCRO BRUTO POR SETOR DA CSN Lucro bruto por setor CSN / R$ bi Siderurgia (R$ bi) Mineração (R$ bi) Outros (R$ bi) Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em No lucro, o setor siderúrgico da CSN caiu 37% em 4 anos, enquanto a mineração cresceu o lucro em 584% neste mesmo tempo. No lucro, a mineração já foi responsável por 55% do lucro em 2011, enquanto a siderurgia ficou com 38% e os outros setores com 7% do total. USAR ESTE DADO NA NEGOCIAÇÃO POIS ELE É GERADOR DE CAIXA PARA A EMPRESA (QUASE O MESMO DA EBTIDA.

14 CUSTOS POR SETOR DA CSN Custos por setor CSN - em R$ bi Siderurgia (R$ bi) Mineração (R$ bi) Outros (R$ bi) Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Crescimento do Custo dos Produtos Vendidos (custo total) foi de 41% em 4 anos. Na mineração o crescimento do custo foi de 287%, enquanto as vendas do setor cresceu 316% no mesmo período. Na siderurgia os custos cresceram 32% enquanto a receita caiu -37%. No restante (logística, energia, cimento), os custos cresceram 6% enquanto as vendas caíram -14%. Significa que os setores de logística, cimento e energia são deficitários. A siderurgia teve queda acentuada nas vendas enquanto subia os custos. A mineração teve um salto espetacular. A mineração representa apenas 22% dos custos mas representa 35% das vendas da grupo CSN e 55% do lucro total do grupo. A siderurgia representa 72% dos custos e 57% das vendas, portanto, tem uma relação deficitária entre vendas e custos. O restante dos setores também são deficitários pois representa 11% dos custos e somente 7% das vendas.

15 CUSTO SALARIAL POR SETOR DA CSN Custo da mão-de-obra por setor CSN / em R$ milhões Siderurgia (R$ bi) Mineração (R$ bi) Outros (R$ bi) Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em 72% do custo salarial da CSN é na Usina de Volta Redonda, enquanto o gasto salarial com a mineração é apenas 14% do custo salarial total, igual aos dos outros setores de logística (14% do total do custo, enquanto a siderurgia representa 3/2 dos gastos). ESTES DADOS JOGAM MAIS PESO AINDA EM BUSCAR NA NEGOCIAÇÃO A EQUIPARAÇÃO COM A VALE E NÃO COM VOLTA REDONDA. É POSSÍVEL ARRANCAR MAIS POIS A MINERAÇÃO (CASA DE PEDRA E NAMISA) É A GALINHADOS OVOS DE OURO DA FAMÍLIA STEINBRUCH.

16 CRESCIMENTO DA NAMISA NO FATURAMENTO Vendas totais do grupo CSN em % Vendas totais do grupo CSN em % CSN Namisa CSN Namisa 8% 12% 92% 88% Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Faturamento da Namisa saiu de 8% em 2009 para 12% em 2010, pequeno crescimento nas vendas.

17 CRESCIMENTO DA NAMISA NO LUCRO Lucro bruto do grupo CSN em % CSN Namisa Lucro bruto do grupo CSN em % CSN Namisa 21% 79% 47% 53% Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em No lucro do grupo CSN total, a Namisa saltou de 21% em 2009 para 47% do lucro em Metade dos lucros de todo o grupo CSN veio da mineração e da Namisa.

18 VENDAS E LUCROS DA NAMISA Fonte: Revista EXAME Maiores e Melhores 2009/2011. As vendas cresceram a uma média anual de 25% e os lucros a uma média de 644% ao ano entre 2008 e Uma margem de lucro invejável de 70% das vendas.

19 VENDAS NO MERCADO EXTERNO E INTERNO Vendas no mercado externo siderurgia X mineração, dentro do grupo CSN Mineração Siderurgia 95% 14% 2011 Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Grosso da mineração é para exportação com maior parte para China, Coréia e Japão. 86% da produção da CSN de Volta Redonda é para o mercado interno. O que ajudou até agora a CSN, mercado interno comprando eletrodomésticos, carros e casas, vai desaquecer e continua demanda de minério na China, favorecendo o setor mineral dentro do grupo

20 VENDAS NO MERCADO EXTERNO E INTERNO Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em 95% da produção da Namisa e Casa de Pedra é exportada

21 GASTO COM MÃO-DE-OBRA NA CSN Fonte: Relatórios anuais da CSN. Salários e Encargos estimativa em base aos reajustes salariais dos funcionários(as) do grupo CSN.

22 A EXPLORAÇÃO DO TRABALHADOR DA CSN Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em Distribuição fica 13% para trabalhador e 87% com patrões e governo

23 LUCRO X PLR NO GRUPO CSN 2007/2009 Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em

24 A EXPLORAÇÃO DO OPERÁRIO DA CSN Segundo o Balanço Anual da CSN de 2008, os operários da Casa de Pedra produziram e venderam 17 milhões de toneladas de minério de ferro. A Mina contava com trabalhadores diretos no final de Isto significa que cada funcionário da Vale da Casa de Pedra produziu, em 2008, toneladas de Ferro. Ao preço médio de R$ 124 reais a tonelada, cada trabalhador gerou em 2008, R$ ,00 de reais. O salário médio de um trabalhador da empresa é de R$ 1.100,00. Se somar os encargos (cerca de 63% do salário) teremos R$ 1.793,00 x 13 salários = R$ ,00 + PLR (4 salários = R$ 4.400,00). Total gasto pela empresa por ano com um trabalhador = R$ ,00. Isto significa que em 4 horas de trabalho, o operário da Casa de Pedra pagou seu salário mensal.

25 A EXPLORAÇÃO DO OPERÁRIO DA NAMISA Segundo o Balanço Anual da NAMISA publicado na Revista Exame Maiores e Melhores 2009, os operários da Namisa produziram minério no valor de R$ ,00. A Mina contava com 495 trabalhadores diretos no final de Isto significa que cada funcionário da Namisa produziu, em 2009, R$ ,87 reais ou R$ ,22 por mês ou R$ 1.406,22 por hora. O custo anual por trabalhador, contando todos os gastos que se teve com funcionários, foi de R$ ,75 ou R$ 3.136,59 por mês. Isto significa que em 2 horas e 20 minutos de trabalho, o operário da Namisa pagou seu salário mensal em Trabalha 20 dias de graça para a família Steinbruch.

26 PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO CASA DE PEDRA E NAMISA X PREVISÃO Previsão e produção de minério de ferro da CSN-Namisa 2007/2011 em milhões de toneladas Previsão Casa de Pedra 21,0 40,0 45,0 50,0 50,0 Produção Casa de Pedra 15,0 18,8 17,0 21,0 Previsão Namisa 18,0 22,0 26,0 Produção Namisa 5,0 5,5 7,0 Compra de minério de terceiros 3,8 4.,6 8,9 4,3 Venda de Minério de Ferro 10,5 18,5 22,4 25,3 27,9 Consumo Próprio de Minério 8,0 7,5 6,4 6,9 6,8 Fonte: Relatórios anuais da CSN, disponíveis em

27 CFEM PAGA PELA CSN EM CONGONHAS É BAIXA Vendas de minério de ferro da CSN em relação ao pagamento de royalties (CFEM) em milhões de reais Congonhas/MG Receitas de minerais da Mina Casa de Pedra Pagto de Royalties da CSN a Congonhas % da venda de minerais em royalties , ,46 0,8% R$ ,87 foi a receita corrente líquida de Congonhas em CFEM da CSN representa apenas 12% do orçamento da cidade. Se pagasse 10% como faz a Petrobras, teria que pagar R$ 210 milhões, quantia superiora toda arrecadação de Congonhas. Austrália cobra 30%, Chile 14% e Brasil as exportações não pagam ICMS.

28 QUESTÃO AMBIENTAL Segundo o prefeito de Congonhas, Anderson Costa Cabido (PT), em jogo está um protocolo de intenções de investimentos acertado, mas ainda não assinado, entre o governo mineiro e a CSN, no valor de 16 bilhões de reais. O protocolo tem relação com decreto estadual de 2007 que declara como utilidade pública uma área de 30 milhões de metros quadrados que será usada para a instalação do maior distrito industrial de Minas Gerais e atualmente abriga cerca de 400 famílias. Esse decreto tem prazo de cinco anos e expira em dezembro de Nessa área, segundo Cabido, a CSN pretende implantar duas pelotizadoras e uma usina de aços longos com capacidade para 1,5 milhão de toneladas anuais. "A versão final conta com nosso okay (...) estamos confiantes na aprovação na câmara", disse o prefeito Cabido à Reuters

29 COMPOSIÇÃO DE ÍNDICE PARA REIVINDICAR EM reajuste em % frente a 2011 Cresc % Cresc % Cresc % Cresc % cresc. 2008/2011 média anual % INPC do ano em % 6,4% 4,1% 6,4% 6,0% 25,2% 6,3% jan 2011/fev 2012 = 5,0% Reajuste Salarial data base aumentou 51 milhões folha 8,0% redução de 4 milhões folha 5,8% aumento R$ 102 milhões folha 7,1% estagnado valor da folha 8,3% 29,2% 7,3% Reivindicar 20% para = SM desde 2008 Conquistar 14,1% igual a SM Aumento da Folha de Pagamento da CSN ,00 17,0% ,00-0,5% ,00 2,8% ,00 0,0% 2,3% 0,6% Vendas da CSN ,00 22,3% ,00-28,7% ,00 31,6% ,00 13,9% 17,1% 4,3% Lucros da CSN ,00-41,8% ,00 53,8% ,00-3,7% ,00 53,6% 127,4% 31,8% Vendas da Mineração CSN ,00 97,2% ,00 37,4% ,00 84,0% ,00 59,1% 302,6% 75,6% Lucro Bruto da Mineração CSN , ,00 3,4% ,00 209,6% ,00 57,7% 405,4% 101,3% Vendas da NAMISA ,00 x ,00 123,4% ,00 32,2% ,00 34,2% 501,2% 125,3% Lucros da NAMISA ,00 x ,00 356,8% ,00 115,6% ,00 36,4% 1243,8% 311,0% Crescimento PIB no Brasil R$ ,00 5,2% R$ ,18-0,6% R$ ,00 7,5% R$ ,00 3,0% 24,8% 6,2% Crescimento do PIB Mineração no Brasil 10,0% Salário Minimo no Brasil 415,00 9,2% 465,00 12,0% 510,00 9,6% 545,00 6,8% 31,3% 7,8% 622,00 14,1% 49,8% Dados reajuste salarial é da convenção coletiva 2008/2011 Dados do Salário Mínimo do Brasil, do INPC e do PIB são do IBGE Dados da Cesta Básica é do DIEESE Razoável é pedir 20% para igualar com reajuste do Salário Mínimo desde 2008 e lutar para arrancar 14,1%, que foi o reajuste do salário mínimo em Cesta básica para 1 pessoa na Região Metropolitana de BH estava em 268,07 em janeiro Família de 4 pessoas dá igual a R$ 218,06 x 4 = R$ 1.072,28 Salário Mínimo Necessário segundo o DIEESE em Dezembro de 2011 era igual a R$ 2.329,35