APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Março/2017

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Março/2017

2 Agenda 01 Modelo de negócio 02 Diferenciais da Companhia 03 Mercado de edifícios corporativos 04 Principais realizações em

3 A São Carlos realiza investimentos em ativos imobiliários com alto potencial de valorização Geografias: São Paulo e Rio de Janeiro Jardim Europa EZ Towers - Torre A C.A. Cidade Nova Classes de Ativos: Edifícios Corporativos e Centros de Varejo de Conveniência C.E. Botafogo Sumaré - Villa Flora São Paulo - Ellis Maas 3

4 Perfil do Portfólio 84 PROPRIEDADES: R$ 4,3 bilhões Classes de Ativos (% do valor de mercado) Geografias (% do valor de mercado) Edifícios Corporativos 90% São Paulo 58% Varejo de Conveniência 10% Rio de Janeiro 42% Nota: Dez/16 4

5 Portfólio de edifícios corporativos de alto padrão nas principais regiões do país 27 PROPRIEDADES: R$ 3,9 bilhões EZ Towers Torre A Centro Empresarial do Aço (CEA) Jardim Europa São Paulo C.A. Cidade Nova Centro Empresarial Botafogo (CEB) Edifício Generali Rio de Janeiro Nota: Dez/16 5

6 ... nas melhores regiões de São Paulo Jardim Europa EZ Towers A CASA Itaim Center 2 Corporate Plaza CEA Mykonos SPOP II e X Ericsson Morumbi Park 9 10 BrasilPrev Nota: Dez/16 6

7 ...e do Rio de Janeiro Cidade Nova CE Região Portuária CE Botafogo 2 Arcos da Lapa 7 Latitude Visconde de Ouro Preto Souza Cruz Generali CE Urca Candelária 62 Ed. Passeio Pasteur Nota: Dez/16 João Ursulo City Tower 7

8 Modelo de negócios baseado na reciclagem contínua do portfólio de edifícios corporativos Financiamento de Novos Projetos AQUISIÇÃO investir em projetos com potencial de apreciação GESTÃO ATIVA agregar valor ao imóvel via retrofit, redução da vacância e reposicionamento VENDA vender ativos consolidados 8

9 Os resultados das últimas vendas de ativos corroboram o sucesso do modelo de negócios da Companhia Top Center Borges Lagoa Antonio Carlos Brazilian Financial Center Data da compra Dez/2004 Abr/2007 Mar/2008 Fev/2010 Valor da compra R$ 63 milhões R$ 26 milhões R$ 11,5 milhões R$ 108 milhões Data da venda Dez/ Jul/2016 Out/2014 Out/2013 Valor da venda R$ 35,0 milhões + R$ 152,6 milhões R$ 104,9 milhões R$ 250,0 milhões TIR real (% a.a.) 59% 32% 35% 9

10 No segmento de varejo, nossa missão é oferecer a melhor solução para o varejo de conveniência 57 PROPRIEDADES: R$ 447 milhões Jaguariúna Centro Sumaré Vila Flora Itatiba Centro Vilar dos Teles RJ Jacareí Vila Branca São Paulo Ellis Maas Nota: Dez/16 10

11 Nossos centros estão localizados em regiões com alto potencial de consumo 25 centros inaugurados 7 centros em fase pré-operacional 25 centros em desenvolvimento 10 centros inaugurados em 2016 CASTELO 3 inaugurados 2 pré operacionais 8 em desenvolvimento São José do Rio Preto SÃO PAULO Franca Ribeirão Preto Araraquara CAMPINAS II 2 pré operacionais 10 em desenvolvimento CAMPINAS I 8 inaugurados 1 pré operacional 5 em desenvolvimento Pres. Prudente Bauru RIO DE JANEIRO Campinas Macaé Taubaté GRANDE SÃO PAULO 6 inaugurados 1 pré operacional 3 em desenvolvimento Sorocaba São Paulo São José dos Campos VALE DO PARAÍBA RIO DE JANEIRO 3 inaugurados 5 inaugurados 1 pré operacional 11

12 O modelo de negócios do segmento de varejo de conveniência está baseado na atuação em toda cadeia de valor Prospecção de terrenos Desenvolvimento dos centros Locação Operação 12

13 O resultado do modelo de negócios adotado pela São Carlos é a contínua valorização do seu portfólio Valor do Portfólio (R$ bilhões) 4,6 4,5 4,4 4,3 2,8 3,6 1,6 1,7 1,4 2,1 0,6 set/06 set/07 set/08 set/09 set/10 set/11 set/12 set/13 set/14 set/15 set/16 +32% +9% +11% +25% +26% +20% +11% +3% +0% +2% Apreciação sobre a mesma base de imóveis Nota: Comparativo na mesma base é feita pela consultoria CBRE em setembro de cada ano 13

14 Agenda 01 Modelo de negócio 02 Diferenciais da Companhia 03 Mercado de edifícios corporativos 04 Principais realizações em

15 Diferenciais da São Carlos Cultura de dono Expertise no negócio Posição sólida de capital 15

16 Cultura de dono : Alinhamento de interesses e visão de longo prazo 1 Desenvolvimento de gente 2 Metas alinhadas para todos os colaboradores 3 Política de incentivos de longo prazo 4 Grupo de controle desde a criação da Companhia 16

17 Expertise no negócio: Management com larga experiência no setor AQUISIÇÃO Seletividade e agilidade R$ 1,6 bi em aquisições nos últimos 5 anos GESTÃO ATIVA Retrofits, controle de custos e sustentabilidade Equipe técnica altamente qualificada Eficiência na gestão dos empreendimentos Pioneiro em certificações LEED VENDA Relacionamento 312 clientes R$ 1,2 bi em desmobilizações nos últimos 5 anos 17

18 Sólida posição de capital: Perfil de endividamento conservador Destaques Dez/16 Perfil Endividamento Dez/16 Posição de caixa: R$ 260 milhões Parcela dívida de curto prazo: 9% da dívida total Custo médio da dívida: 12,0% a.a. (87% CDI) Cupom médio da dívida: 9,3% a.a. 100% da dívida denominada em Reais TR 94% IGPM 1% CDI 2% IPCA 3% Prazo médio da dívida: 9,4 anos Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Dez/16 364,9 142,9 156,3 170,2 181,3 189,8 178,8 159,6 115,

19 Agenda 01 Modelo de negócio 02 Diferenciais da Companhia 03 Mercado de edifícios corporativos 04 Principais realizações em

20 Como em outros países, o setor apresenta um comportamento cíclico Oferta e demanda de lajes corporativas em São Paulo 25% % 19,7% ,6% 16,9% 16,1% 16,9% % 14,1% 13,0% 12,8% % 5% 7,4% 10,0% 8,8% 5,5% 6,6% 3,9% 3,6% 6,1% 10,5% % Vacância (%) Novo Estoque (mil m2) Absorção Líquida (mil m2) -100 Fonte: CBRE 20

21 Como em outros países, o setor apresenta um comportamento cíclico Oferta e demanda de lajes corporativas no Rio de Janeiro 30% 25% 26,0% % 17,8% % 13,7% % 5% 5,3% 5,7% 8,4% 10,1% 8,4% 6,8% 8,0% 6,4% 4,6% 3,7% 4,1% 6,0% 8,5% ,0% % Vacância Novo Estoque Absorção Líquida -150 Fonte: CBRE 21

22 Mesmo em um mercado desafiador, a São Carlos apresenta taxas de vacância consistentemente inferiores às médias de mercado Vacância total do portfólio 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 26,0% 19,7% 11,0% 5,0% 0,0% Mercado RJ Mercado SP São Carlos Fonte: Mercado RJ e SP: CBRE Vacância física São Carlos = ABL vaga/abl total (excl. imóveis não operacionais); Vacância financeira: estimativa de receita potencial para as áreas vagas/estimativa de receita total com locações 22

23 Agenda 01 Modelo de negócio 02 Diferenciais da Companhia 03 Mercado de edifícios corporativos 04 Principais realizações em

24 Cases de Sucesso de Locação nos últimos 12 meses EZ TOWERS TORRE A C.E. CALENDÁRIA Entregue no 1T15 ABL: 47 mil m² 98% ocupado em Set/16 Certificação LEED C&S Gold Perfil locatários: multinacional, consultorias e empresas de serviço Retrofit concluído em Dez/15 ABL: 6 mil m² 100% locado em Dez/15 Monousuário Prazo do contrato: 5 anos Localização privilegiada 24

25 Cases de Sucesso de Locação nos últimos 12 meses SPOP X JARDIM EUROPA Retrofit concluído no 2T16 ABL: 3,3 mil m 2 100% locado em Abr/16 Monousuário Prazo do contato: 10 anos Localizado na Chácara Santo Antônio (SP) Retrofit concluído no 1T15 ABL: 9 mil m 2 100% ocupado Certificação LEED C&S Gold Locatários de 1ª linha Localizado premium em SP 25

26 Cases de Sucesso de Locação nos últimos 12 meses MORUMBI PARK ATUAL PROJETO Retrofit iniciado em Dez/15 100% locado em Abr/16 ABL: 22,2 mil m 2 + expansão Monousuário Prazo do contrato: 33 anos Localizado na Marginal Pinheiros (SP) 26

27 Conclusão: a São Carlos manteve o NAV por ação estável apesar da deterioração das condições do setor NAV Net Asset Value (R$ milhões) e NAV por ação (R$/ação) 2.467, , , , , ,2 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 NAV/ação (R$) 51,2 49,7 57,1 58,2 53,2 52,

28 Relações com Investidores Telefone: (11)