TRX Edifícios Corporativos XTED11 - FII. Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2014

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1 TRX Edifícios Corporativos XTED11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2014

2 ÍNDICE TRX Edifícios Corporativos XTED11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2014 DADOS DO FUNDO 3 OBJETIVO 3 PÚBLICO-ALVO 3 TRIBUTAÇÃO 3 PORTFOLIO IMOBILIÁRIO 3 LINHA DO TEMPO 6 REGULARIDADE DO IMÓVEL 6 PRINCIPAIS EVENTOS DO TRIMESTRE 7 RENTABILIDADE 8 PREVISÃO DOS DIVIDENDOS 8 LIQUIDEZ 9 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 9 CARTEIRA IMOBILIÁRIA 10 CONTRATOS DE LOCAÇÃO 10 COMPARATIVO DE RENTABILIDADE 11 COMPARATIVO DE DESEMPENHO 12 ANEXO 1 FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS (Previsto 12 meses) ANEXO 2 SENSIBILIDADE - STRESS TEST ANEXO 3 COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES Este Relatório destina-se exclusivamente à pessoa ou entidade a quem foi endereçado e contém dados, imagens e informações estritamente confidenciais, protegidos nos termos da Lei, sendo terminantemente proibida a divulgação, reprodução, distribuição, cessão ou venda, total ou parcial, do mesmo.

3 3 DADOS DO FUNDO TRX Edifícios Corporativos XTED11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2014 DATA DE INÍCIO PRAZO 07/11/2012 Indeterminado CÓDIGO BOVESPA QUANTIDADE DE COTAS XTED Cotas TAXA DE ADMINISTRAÇÃO CUSTÓDIA / GESTÃO CONSULTORIA IMOBILIÁRIA VALOR PATRIMONIAL VALOR INICIAL DA COTA R$ ,58 R$ 100,00 TIPO DE CONDOMÍNIO CNPJ Fechado / ,28 % a.a. sobre o Patrimônio Líquido do fundo* PÚBLICO ALVO Investidores em geral (*) Patrimônio Líquido atualizado em OBJETIVO Aquisição de edifícios e empreendimentos corporativos já construídos, com o intuito de auferir renda decorrente do recebimento de receitas de locação dos imóveis e, ocasionalmente, da alienação dos ativos imobiliários, ou dos direitos creditórios vinculados ou decorrentes dos ativos imobiliários. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda, caso as cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado, e desde que o fundo conte com no mínimo 50 (cinquenta) cotistas. PÚBLICO-ALVO O TRX Edifícios Corporativos - XTED11 é destinado a pessoas físicas, jurídicas, fundos de investimento e investidores institucionais, residentes no Brasil e no exterior, que tenham por objetivo obter rendimento mensal de longo prazo. PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO A carteira imobiliária do XTED11 é composta de dois edifícios corporativos já construídos, locados para inquilinos com excelente avaliação de risco de crédito, por meio de contratos de longo prazo. As principais características dos dois ativos que compõem o portfólio são: Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para pessoa física, em 20%. Para mais informações, consulte o regulamento.

4 4 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO O IMÓVEL Edifício inaugurado em 2007, considerado referência no município de Macaé, no Rio de Janeiro. Foram investidos cerca de R$ 7 milhões para que o imóvel pudesse ser adaptado ao padrão exigido pela Petrobrás. O empreendimento está localizado em ponto estratégico da cidade, próximo à rótula, na praia Campista, em um terreno de m², com área total construída de ,49 m². É composto por uma torre com 12 pavimentos, divididos em quatro andares de garagem com 154 vagas e andar térreo com pé direito duplo no foyer. Há, ainda, um centro de negócios e um auditório com capacidade para 50 pessoas no mezanino, seis pavimentos com cinco salas por andar e cobertura composta por quatro salas com terraço privativo. PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO SETOR DE ATUAÇÃO LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA DO TERRENO ÁREA DO EDIFÍCIO ÁREA BRUTA LOCÁVEL VALOR DO ALUGUEL VALOR DO IMÓVEL (1) Exploração de Petróleo Macaé/RJ Sede Administrativa m ,49 m ,33 m 2 R$ ,82 R$ ,00 CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL TIPO DE OPERAÇÃO PRAZO VENC. DO CONTRATO DATA DE PAGAMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE SEGURO PATRIMONIAL GARANTIA (1) Conforme Laudo de Avaliação realizado por empresa independente em Outubro/2013. Aquisição 10 anos Jun/2017 5º dia útil IGPM Mapfre Seguros Não se aplica

5 5 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO O IMÓVEL Inaugurado em 1991, próximo à Avenida das Nações Unidas e à estação de Metro Santo Amaro, o edifício passou por um retrofit completo para adequação de suas características e consequente relocação a patamares de mercado, no ano de PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO SETOR DE ATUAÇÃO LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL Automobilístico São Paulo/SP Sede Administrativa CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL TIPO DE OPERAÇÃO PRAZO VENC. DO CONTRATO Aquisição 10 anos Dez/2021 Em um terreno de m², com área total construída de m² e área bruta locável de m², o edifício conta com seis pavimentos, além da cobertura, e 164 vagas de estacionamento. ÁREA DO TERRENO ÁREA DO EDIFÍCIO ÁREA BRUTA LOCÁVEL 4.069,00 m ,00 m ,00 m 2 DATA DE PAGAMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE SEGURO PATRIMONIAL 1º dia útil IGPM Allianz Seguros VALOR DO ALUGUEL R$ ,56 GARANTIA Fiador Gefco VALOR DO IMÓVEL (1) R$ ,00 (1) Conforme Laudo de Avaliação realizado por empresa independente em Outubro/2013.

6 6 LINHA DO TEMPO Início do fundo Novembro 2012 Aquisição Novembro 2012 Amortização das cotas referente ao valor do imóvel Junho REGULARIDADE DO IMÓVEL Auto de Regularização (Habite-se) IPTU Licença do Corpo de Bombeiros Seguro do Imóvel Petrobrás 14/06/2006 OK 30/11/2006 R$ ,00 Peugeot 04/07/1991 OK 30/03/2015 R$ ,00

7 7 PRINCIPAIS EVENTOS DO TRIMESTRE A TRX continua analisando outras opções de investimento para incrementar o portfólio do fundo, podendo futuramente propor aos cotistas novas emissões para um novo ciclo de aquisição de ativos. Mais informações sobre o fundo XTED11 podem ser obtidas pelo ri@trx.com.br e pelo telefone (11) PETROBRÁS PEUGEOT

8 8 RENTABILIDADE O fundo XTED11 acumulou rentabilidade de 9,48% nos últimos 12 meses na distribuição de seus rendimentos advindos dos aluguéis. Abaixo, a tabela mostra a rentabilidade do Fundo acumulada em 12 meses: Últimos 12 meses JUL / 13 AGO / 13 SET / 13 OUT / 13 NOV / 13 DEZ / 13 JAN / 14 FEV / 14 MAR / 14 ABR / 14 MAI / 14 JUN / 14 Acumulado DIVIDENDOS Variação Preços das Cotas R$ / Cota 0,5600 0,5900 0,5679 0,5750 0,5721 0,5751 0,5641 0,5830 0,5618 0,5942 0,5892 0,5606 6,89 % 0,77% 0,81% 0,78% 0,79% 0,79% 0,79% 0,78% 0,80% 0,77% 0,82% 0,81% 0,77% 9,48% R$ / Cota 69,25 (1) 67,50 65,55 67,82 67,40 66,52 61,57 64,00 62,97 61,70 65,48 64,90 64,90 % 0,00% -2,53% -2,89% 3,46% -0,62% -1,31% -7,44% 3,95% -1,61% -2,02% 6,13% -0,89% -6,28% Dividendos + variação -4,03% -1,72% -2,11% 4,25% 0,17% -0,52% -6,67% 4,75% -0,84% -1,20% 6,94% -0,12% 3,19% (1) A diminuição do valor da cota observada, deve-se à amortização das cotas referente aos recursos captados na Oferta do Fundo, não utilizados para a aquisição dos Ativos Imobiliários. Considerando o valor da cota negociada no mercado secundário em 30 de junho de 2014 (R$ 64,90) e uma esti mativa de distribuição de dividendos para os próximos 12 meses no valor de R$ 6,96 por cota, a relação entre o dividendo projetado e o preço atual das cotas é de 10,7%. PREVISÃO DE DIVIDENDOS O gráfico abaixo traz uma projeção dos dividendos para os próximos 12 meses do Fundo XTED11, destacando os principais eventos que estão previstos nos rendimentos de seu portfólio. Ao final deste relatório, no anexo 1, é demonstrada a previsão completa dos rendimentos, que levam em conta os reajustes dos contratos de locação com base na inflação acumulada no período e uma estimativa das despesas* Pagamento do Aluguel Reajustado (Definido em Contrato) Peugeot 0,6032 0,6048 0,6014 0, ,5831 0,5875 0,5841 0,5806 Pagamento do Aluguel Reajustado (Definido em Contrato) Petrobras 0,5912 0,5842 0,5725 Pagamento da despesa com laudo de avaliação (anual) 0, JUL / 14 AGO / 14 SET / 14 OUT / 14 NOV / 14 DEZ / 13 JAN / 15 FEV / 15 MAR / 15 ABR / 15 MAI / 15 JUN / 15 (*) Para o cálculo dos reajustes de inflação previstos, são utilizados os índices IGPM (projetado Bacen) e IPCA conforme previsto em cada contrato de locação. A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos no gráfico acima são estimativos e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações ao longo do desenvolvimento da operação, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos. Conforme comunicado divulgado no site BM&F Bovespa em 19/04/2013, no período de abril a dezembro de 2013 será aplicado desconto à taxa de consultoria imobiliária.

9 9 LIQUIDEZ O XTED11 movimentou, no último trimestre, negociações na ordem de R$ 7,0 milhões e um giro de 50,2% do total de cotas nos útimos 12 meses. O gráfico abaixo ilustra a solidez das cotas do fundo no mercado secundário Volume de Cotas Negociados X Preço de Negociação Fevereiro / 2012 VOLUME NEGOCIADOS PREÇO DE NEGOCIAÇÃO Junho / 2014 R$ 120,00 R$ 100,00 R$ 80,00 R$ 60,00 R$ 40,00 R$ 20,00 0 CARTEIRA DE INVESTIMENTOS Gráfico de Investimento por classe de ativo (%) Atualmente, 99% da carteira do Fundo está alocada em dois edifícios corporativos monousuários. Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, em junho de 2014, R$ ,00; valor equivalente a 1% do Patrimônio Líquido. 1% RENDA FIXA O gráfico ao lado mostra a divisão da carteira, de acordo com o investimento por classe de ativo 99% IMÓVEIS

10 10 CARTEIRA IMOBILIÁRIA Os empreendimentos imobiliários do portfólio estão localizados em duas cidades brasileiras e locados para inquilinos com excelente avaliação de risco de crédito, por meio de contratos de longo prazo. Locatários (em% Receita) 36% PEUGEOT Ao lado, é possível observar o percentual da receita no trimestre. 64% PETROBRÁS CONTRATOS DE LOCAÇÃO Vencimento dos Contratos de Locação (% Receita) O TRX Edifícios Corporativos conta com dois locatários, com contratos reajustados anualmente pela variação do IGPM. O vencimento dos contratos de locação que compõem o Fundo são diversificados, como demonstra o gráfico ao lado: 80% 60% 40% PETROBRÁS 64% PEUGEOT 36% 20% 0%

11 11 COMPARATIVO DE RENTABILIDADE XTED11 X IFIX (1) Abaixo, o gráfico mostra a variação da rentabilidade do XTED11, comparativamente à rentabilidade do índice IFIX (2), desde o lançamento do fundo. 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% % Fevereiro / 2012 TRX XTED11 IFIX Junho /2014 (1) Fonte: Quantum Axis (2) IFIX: Índice de fundos de investimentos imobiliários Criado para atender ao mercado com um indicador específico para acompanhar o desempenho de fundos imobiliários.

12 12 COMPARATIVO DE DESEMPENHO DE FII (1) Confira a tabela comparativa de Fundos de Investimento Imobiliário que possuem ativos compatíveis com os do fundo XTED11. FUNDO VOLUME MÉDIO DIÁRIO (R$ MIL) GIRO (%) VALOR DA COTA (R$) VALORIZAÇÃO DA COTA (%) ÚLTIMO DIVIDENDO RENDIMENTOS (%) (2) TRIMESTRE ANO 12M (3) (R$) DY DYLTM (3) X T E D11 TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII 114,28 7,77 64,90 3,06 (3,28) (28,60) 0,56 0,86 11,59 BBVJ11 BB VOTORANTIM JHSF CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER FII 100,94 4,07 57,50 0,88 (11,94) (29,88) 0,31 0,54 9,17 VLOL11 VILA OLÍMPIA CORPORATE FII 145,69 8,49 60,80 (0,33) (11,23) (30,81) 0,69 1,13 15,35 CEOC11B CEO CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES FII 141,67 9,14 61,20 (6,42) (21,44) (31,24) 0,75 1,23 15,93 T B O F 11 TB OFFICE FII 481,04 4,62 66,00 3,97 (3,37) (19,02) 0,67 1,02 11,71 F V B I11B VBI FL 4440 FII 152,15 5,98 70,40 (9,74) (11,45) (26,67) 1,02 1,45 14,24 E D G A11 EDIFÍCIO GALERIA FII 196,93 4,16 79,88 10,47 9,77 (0,15) 0,55 0,69 10,49 R D E S11 RENDA DE ESCRITÓRIOS FII 37,07 3,71 83,00 (2,35) (9,78) (19,42) 0,46 0,55 11,51 RNGO11 RIO NEGRO FII 259,99 7,66 83,15 11,61 3,94 (12,38) 0,74 0,89 11,88 XPCM11 XP CORPORATE MACAÉ FII 306,65 9,05 88,26 (1,39) (4,78) (6,60) 0,74 0,84 10,65 BMLC11B BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS FII 121,13 7,80 97,73 2,87 (14,65) (18,69) 0,83 0,85 12,13 CNES11B CENESP FII 25,58 0,62 114,99 (2,14) (5,75) (6,51) 0,88 0,77 10,73 K N R I11 KINEA RENDA IMOBILIÁRIA FII 1.595,27 24,15 118,59 (0,01) (5,77) (19,82) 0,92 0,78 88,81 BRCR11 BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND FII 2.877,63 7,56 122,64 (4,28) (8,38) (11,33) 1,01 0,82 10,42 TRNT11B TORRE NORTE FII 56,49 0,47 188,50 (2,84) (6,22) (9,81) 1,47 0,78 9,75 E D F O11B EDIFÍCIO OURINVEST FII 57,30 7,13 219,00 1,86 (0,95) 9,49 1,77 0,81 10,34 O N E F 11 THE ONE FII 40,44 3,26 870,00 4,82 2,47 4,82 7,20 0,83 9,19 P R S V 11 PRESIDENTE VARGAS FII 279,68 10,21 958,00 11,40 (11,79) (22,43) 9,55 1,00 12,65 HGRE11 CSHG REAL ESTATE FII 907,21 5, ,00 (1,77) (2,11) (16,77) 11,92 0,86 10,87 HGJH11 CSHG JHSF PRIME OFFICES FII 45,34 1, ,80 (0,87) 2,05 (8,68) 9,61 0,83 10,55 MBRF11 MERCANTIL DO BRASIL FII 82,09 4, ,00 12,63 3,13 (8,77) 9,78 0,82 10,62 CXCE11 CAIXA CEDAE FII 15,87 0, ,00 5,78 2,23 (8,04) 14,36 0,78 10,05 ALMI11B TORRE ALMIRANTE FII 57,85 1, ,00 5,71 (13,12) (15,91) 24,03 0,87 10,91 BBFI11B BB PROGRESSIVO FII 246,76 4, ,00 8,54 (21,59) (29,23) 32,23 1,06 13,29 FA M B11B EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO FII 47,11 0, ,00 5,82 (5,44) (12,09) 29,67 0,74 9,53

13 13 ANEXO 1 - FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS - (PREVISÃO PRÓXIMOS 12 MESES) JUL / 14 AGO / 14 SET / 14 OUT / 14 NOV / 14 DEZ / 14 JAN / 15 FEV / 15 MAR / 15 ABR / 15 MAI / 15 JUN / 15 RECEITA Peugeot , , , , , , , , , , , ,94 Petrobras , , , , , , , , , , , ,66 Receita Financeira 9.794, , , , , , , , , , , ,03 RECEITAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,63 DESPESAS Gestão 1,00% , , , , , , , , , , , ,00 Administração + Custódia 0,28% , , , , , , , , , , , ,84 Auditoria - anual , CVM - trimestral 1.920, , , , , , , , , , , ,00 1, Laudo de Avaliação - anual , Taxa Anuidade Bovespa , Taxa Cetip 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 966,19 Taxa Selic 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 16,37 Outras Despesas 1.000, , , , , , , , , , , ,00 DESPESAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,39 RESULTADOS Distribuição , , , , , , , , , , , ,23 Distribuição / Cota 0,58 0,59 0,58 0,58 0,59 0,58 0,57 0,60 0,60 0,57 0,60 0,60 Reserva de Contingência Distribuição Total , , , , , , , , , , , ,23 DISTRIBUIÇÃO LÍQUIDA / COTA 0,5831 0,5875 0,5841 0,5806 0,5912 0,5842 0,5725 0,6032 0,6048 0,5692 0,6014 0,6015 Mês de reajuste do aluguel A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos no gráfico acima são estimativos e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações ao longo do desenvolvimento da operação, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos.

14 14 ANEXO 2 - SENSIBILIDADE - STRESS TEST Receitas 100% 50% 60% 70% 80% 90% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 6,98 2,99 3,79 4,59 5,38 6,18 6,58 mês 0,58 0,25 0,32 0,38 0,45 0,51 0,55 Ano ,19 3,07 3,89 4,72 5,54 6,37 6,78 mês 0,60 0,26 0,32 0,39 0,46 0,53 0,56 Aumento da Despesas do Fundo 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 6,98 6,93 6,88 6,83 6,78 6,73 6,68 mês 0,58 0,58 0,57 0,57 0,56 0,56 0,56 Ano ,19 7,14 7,09 7,03 6,98 6,93 6,88 mês 0,60 0,59 0,59 0,59 0,58 0,58 0,57 Peugeot 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 6,98 4,25 4,55 4,69 5,33 5,81 6,51 mês 0,58 0,35 0,38 0,39 0,44 0,48 0,54 Ano ,19 4,37 4,53 4,61 5,07 5,54 6,45 mês 0,60 0,36 0,38 0,38 0,42 0,46 0,54 Petrobras 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 6,98 1,82 2,34 2,56 3,58 4,43 5,88 mês 0,58 0,15 0,19 0,21 0,30 0,37 0,49 Ano ,19 1,86 2,16 2,31 3,17 4,04 5,75 mês 0,60 0,15 0,18 0,19 0,26 0,34 0,48

15 15 ANEXO 3 - COMUNICADOS E FATOS RELEVANTES Para consultar os comunicados e fatos relevantes do XTED11, visitar /Fundos Imobiliários/ Neste endereço, estão disponíveis todos os comunicados, fatos relevantes e outros documentos, inclusive Edital de Convocação para AGE (Assembleia Geral Extraordinária).

16 TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS XTED11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2014 PARA MAIS INFORMAÇÕES, FAVOR CONTATAR: Relações com Investidores Tel.:(11) / ri@trx.com.br Rua dos Pinheiros, andar CEP Pinheiros - São Paulo Tel Fax PRESTADORES DE SERVIÇOS GESTOR ADMINISTRAÇÃO CUSTÓDIA AUDITORIA As informações existentes neste material são de caráter exclusivamente informativo, e não representam oferta ou publicidade. Fundos de investimentos não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crédito FGC. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Verifique a tributação aplicável. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.