Primeiro Trimestre de 2017

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1 Primeiro Trimestre de 2017 Relatório de Resultados e Informações Financeiras Suplementares Teleconferência 1T17 11 de Maio de 2017 Português 10h00 (horário de Brasília) 9h00 (horário de Nova York) Tel.: +55 (11) (11) Código: São Carlos Inglês O áudio da apresentação de resultados em inglês estará disponível no site de RI. 1

2 São Carlos reporta FFO de R$ 10,8 milhões no 1T17, crescimento de 12,9% sobre o 1T16 Taxa de vacância do portfólio encerra o trimestre em 13,2%, versus 14,7% no 1T16 São Paulo, 10 de maio de 2017 A São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. ( São Carlos ou Companhia ) anuncia hoje os resultados do primeiro trimestre de 2017 (1T17). Para preservar a comparabilidade dos números, a Companhia apresenta uma análise dos resultados recorrentes da atividade de locação, de modo a excluir os efeitos de eventos considerados extraordinários (vide seção Ajustes à Demonstração de Resultado para mais informações). Principais Destaques Receita bruta recorrente com locações foi de R$ 73,0 milhões no 1T17 com queda de 4,8%, impactada pela ausência da receita do Edifício Top Center (vendido em Jul/16). Considerando a mesma base de imóveis, a receita com locações teve ligeira redução de 1,3% em relação ao 1T16 EBITDA e FFO totalizaram R$ 53,8 milhões e R$ 10,8 milhões, respectivamente. Margem EBITDA de 78,0% e margem FFO de 15,6% Lucro líquido de R$ 0,2 milhão, revertendo o prejuízo registrado no 1T16, impulsionado pela redução das despesas financeiras Portfólio encerrou o 1T17 com taxas de vacância física e financeira de 13,2% e 12,9%, respectivamente Valor de mercado do portfólio de imóveis atingiu R$ 4,3 bilhões, uma valorização de 2% na mesma base de ativos NAV (net asset value) alcançou R$ 2,9 bilhões, correspondente a R$ 51,8 por ação Pagamento de dividendos no valor de R$ 18,1 milhões, equivalente a R$ 0, por ação, a ser realizado em 31 de maio de 2017 Indicadores Operacionais e Financeiros 1T17 1T16 % Receita Bruta com Locações (R$ milhões) 73,0 76,7-4,8% Margem NOI 90,2% 91,3% EBITDA Recorrente (R$ milhões) 53,8 57,2-5,9% Margem EBITDA Recorrente 78,0% 79,0% FFO Recorrente (R$ milhões) 10,8 9,5 12,9% Margem FFO 15,6% 13,2% Lucro/Prejuízo Líquido Recorrente (R$ milhões) 0,2-1,5 - Margem Líquida Recorrente 0,3% -2,1% Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) 0,2-0,7 - NAV (R$ bilhões) 2,9 3,0-1,1% NAV por ação (R$) 51,8 52,6-1,6% 2

3 Mensagem da Administração Após um longo ciclo de deterioração do setor de escritórios comerciais, o primeiro trimestre de 2017 apresentou sinais de estabilidade, principalmente no mercado de São Paulo, com manutenção das taxas de vacâncias e limitado estoque de novos empreendimentos. No 1T17, a Companhia aumentou a sua geração de caixa operacional (FFO) em relação ao mesmo período de 2016, em função da redução das despesas financeiras e reverteu o resultado negativo apresentado no 1T16. A receita bruta com locações teve redução de 4,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, impactada pela ausência da receita do Edifício Top Center, vendido em Jul/16. Na mesma base de imóveis, a receita teve leve redução de 1,3% na comparação com o 1T16, refletindo a pressão sobre os preços de locação e a queda acentuada da inflação no período. O EBITDA totalizou R$ 53,8 milhões e o FFO R$ 10,8 milhões, no 1T17, com margens de 78,0% e 15,6%, respectivamente. Permanecemos focados em manter nossa rentabilidade elevada, priorizando nossa plataforma comercial, o controle de despesas e a contínua busca por processos eficientes. O portfólio de imóveis da São Carlos encerrou o trimestre avaliado em R$ 4,3 bilhões, apresentando crescimento anual de 2% na mesma base de ativos. Esta valorização reflete o perfil defensivo e resiliente do portfólio e o sucesso da estratégia da Companhia em investir em imóveis com elevado potencial de apreciação. Assim, a São Carlos encerrou o 1T17 com um portfólio composto por 84 imóveis, totalizando 424,2 mil m 2 de ABL, sendo 27 imóveis corporativos e 57 terrenos e centros de varejo de conveniência. No final do 1T17, a Companhia operava 32 centros de varejo de conveniência, sendo 25 centros inaugurados e 7 centros em fase pré-operacional, que totalizam aproximadamente 66 mil m 2 de ABL, além de um landbank de 25 projetos para desenvolvimento. A São Carlos encerrou o trimestre com perfil de dívida conservador e de longo prazo. No final do 1T17, 94% da dívida estava indexada à TR, com taxa média anual de juros equivalente a 96% do CDI e prazo médio de vencimento de 9,1 anos. O saldo de caixa atingiu R$ 225,5 milhões ao final do trimestre. Por fim, nos mantemos otimistas com as perspectivas do setor e a retomada do ciclo imobiliário no Brasil. Os próximos anos apresentarão ótimas oportunidades de crescimento para a Companhia e contínua geração de valor para os nossos acionistas. 3

4 Portfólio de imóveis: valorização de 2% na mesma base de imóveis, alcançando R$ 4,3 bilhões O portfólio de imóveis da São Carlos encerrou o 1T17 avaliado em R$ 4,3 bilhões. Considerando a mesma base de ativos, o crescimento foi de 2% em relação ao 1T16, de acordo com a avaliação da consultoria CBRE. O valor de mercado do portfólio total teve uma leve redução de 2% em função das vendas dos ativos realizados nos últimos 12 meses Edifício Top Center e a agência bancária do Edifício João Úrsulo que totalizaram R$174 milhões em valor de avaliação. A tabela abaixo apresenta a evolução do portfólio nos últimos 12 meses 1. Variações no portfólio de imóveis Mês Corporativo Varejo TOTAL ABL Própria (m²) Valor (R$ mm) ABL Própria (m²) Valor (R$ mm) ABL Própria (m²) Posição em Mar/ Venda do Edifício Top Center Jul/ Ganhos de área em varejo de conveniência Set/ Avaliação do Portfólio (CBRE) Set/ Posição em Set/ Ganhos de área em varejo de conveniência Dez/ Venda da agência bancária (Ed. João Úrsulo) Dez/ Posição em Dez/ Ajuste em área de edifícios corporativos Mar/ Ajuste em área de varejo de conveniência Mar/ Posição em Mar/ Valor (R$ mm) No final do 1T17, o portfólio da Companhia era composto por 84 imóveis comerciais e de varejo de conveniência totalizando 424,2 mil m 2 de área bruta locável, localizados nos Estados do Rio de Janeiro e São Paulo (mais informações em Perfil do Portfólio ). Esses ativos estão registrados nos demonstrativos financeiros a custo depreciado e seu valor contábil no final de março de 2017 era de R$ 2,6 bilhões 2. O portfólio de centros de varejo de conveniência é composto por 32 centros em operação, sendo 25 centros inaugurados com ABL total de 54,4 mil m 2 e 7 centros em fase pré-operacional. O ABL total dos centros soma 66 mil m 2. Adicionalmente, o portfólio conta com um landbank de 25 projetos para futuro desenvolvimento. O Net Asset Value (NAV) alcançou R$ 2,9 bilhões ou R$ 51,8/ação no final do 1T17. R$ milhões Mar/17 Mar/16 % Valor do portfólio 4.331, ,1-2,1% Dívida líquida , ,1-4,1% Net Asset Value (NAV) 2.925, ,0-1,1% Quantidade de ações ex-tesouraria (milhões) 56,5 56,2 0,6% NAV (R$/ação) 51,8 52,6-1,6% 1 Não registramos ABL própria para os imóveis de varejo de conveniência em desenvolvimento. Aquisições consideradas ao valor da transação e vendas consideradas ao valor da avaliação feita pela consultoria CBRE. 2 Linha Propriedades para Investimento e Imóveis destinados a venda no Balanço Patrimonial. 4

5 Taxa de vacância: abaixo das médias de mercado Vacância 14,7% 15,1% 13,5% 13,8% 10,7% 9,6% 11,0% 8,4% 13,2% 12,9% Mar/16 Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Vacância Física Vacância Financeira As taxas de vacância física e financeira encerraram o trimestre em 13,2% e 12,9%, respectivamente. A elevação em relação à Dez/16 é explicada principalmente pela rescisão do contrato com a Odebrecht nos edifícios Centro Empresarial Urca (4.557 m 2 de ABL) e Centro Empresarial Botafogo (3.020 m 2 de ABL), ambos no Rio de Janeiro. Na comparação com Mar/16, a redução da vacância decorreu de novas locações principalmente no EZ Towers Torre A, C.A. Cidade Nova e C.A. Santo Amaro. Receita Bruta com Locações: receita na mesma base de ativos teve ligeira redução A receita bruta com locações totalizou R$ 73,0 milhões no 1T17, uma queda de 4,8% em relação ao 1T16, explicada principalmente pela venda do Edifício Top Center (Jul/16). Considerando a mesma base de imóveis, a receita com locações apresentou ligeira queda de 1,3% em relação ao 1T16. Receita Bruta com Locações (R$ milhões) 76,7 73,3-4,8% -1,3% (mesma base de imóveis) 73,0 72,4 1T16 1T17 A receita recorrente com locações anualizada é de R$ 307,4 milhões, com base nos contratos vigentes no mês de março de A receita anual potencial do portfólio de imóveis é de R$ 353,2 milhões e considera a geração de receita do portfólio atual em operação sem vacância. Vale ressaltar que as receitas dos centros de varejo de conveniência em desenvolvimento não foram consideradas na receita potencial. 306,3 307,4 Receita 2016 Receita Recorrente e Potencial (R$ milhões) Receita Recorrente 353,2 Receita Potencial sem Vacância 5

6 Abaixo, apresentamos o cronograma de vencimentos dos atuais contratos de locação e o prazo médio ponderado pela receita recorrente com locações. Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação (% da receita recorrente) Prazo Médio: 5,1 anos 65% 7% 7% 7% 13% No 1T17, 94% da receita de locação e 90% do valor do portfólio tiveram origem no segmento de imóveis corporativos. Composição da Receita com Locação (% da receita) Composição do Portfólio (% do valor de mercado) Corporativo 94% Varejo de Conveniência 6% Corporativo 90% Varejo de Conveniência 10% A margem NOI da Companhia segue em patamar elevado, alcançando 90,2% da receita bruta com locações no 1T17. R$ milhões 1T17 1T16 % Receita bruta com locações 73,0 76,7-4,8% G&A com manutenção e áreas vagas -7,2-6,7 7,8% NOI 65,9 70,0-5,9% Margem NOI 90,2% 91,3% -1,1 p.p. 6

7 Despesas Gerais e Administrativas (G&A) No 1T17, as despesas G&A alcançaram R$ 17,0 milhões, um aumento de 9,9% em relação ao 1T16. O aumento nas despesas com áreas vagas reflete os dissídios coletivos dos prestadores de serviços e os aumentos nos valores de IPTU. As despesas com pessoal refletem os custos maiores com a outorga do plano de opções aos administradores e colaboradores. R$ milhões 1T17 1T16 % Manutenção de Imóveis e áreas vagas 7,2 6,7 7,8% Pessoal e Honorários da Administração 8,8 7,7 13,8% Outros 1,0 1,1-4,8% Total Despesas G&A 17,0 15,4 9,9% Margem G&A 24,6% 21,3% 3,3 p.p. EBITDA Recorrente anualizado de R$ 227 milhões e margem de 79% O EBITDA no trimestre alcançou R$ 53,8 milhões com margem de 78,0%. R$ milhões 1T17 1T16 % Receita Líquida 68,9 72,4-4,9% Despesas G&A -17,0-15,4 9,9% Outras Rec. Operacionais 1,8 0,3 - EBITDA Recorrente 53,8 57,2-5,9% Margem EBITDA 78,0% 79,0% -1,0 p.p. Calculamos o EBITDA recorrente anualizado da Companhia em R$ 227,4 milhões com margem de 79,0%, considerando a receita bruta recorrente anualizada em R$ 307,4 milhões, alíquota efetiva de PIS/Cofins de 6,3% da receita bruta e despesa G&A média nos últimos 12 meses. Destacamos que a receita linear de locação do Edifício Morumbi Park (em retrofit) está considerada neste cálculo. Os centros de varejo de conveniência em desenvolvimento não estão refletidas no cálculo do EBITDA recorrente abaixo. R$ milhões Anual Receita Bruta 307,4 Taxa efetiva de PIS/Cofins -19,4 Receita Líquida 288,0 G&A recorrente -60,5 EBITDA Recorrente 227,4 Margem EBITDA Recorrente 79,0% 7

8 Resultado Financeiro As receitas financeiras totalizaram R$ 8,4 milhões no 1T17 contra R$ 9,5 milhões no 1T16. A queda é explicada pelo menor saldo médio de caixa entre os dois períodos. As despesas financeiras no 1T17 apresentaram redução de 11,7% em relação ao mesmo período de 2016, em função da redução nas taxas de juros. R$ milhões 1T17 1T16 % Receita Financeira 8,4 9,5-11,8% Despesa Financeira -45,6-51,6-11,7% Resultado Financeiro -37,2-42,1-11,7% Lucro Líquido e FFO Recorrente O lucro líquido da Companhia totalizou R$ 0,2 milhão no 1T17, versus um prejuízo de R$ 0,7 milhão no 1T16. Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) Lucro (Prejuízo) Líquido Recorrente (R$ milhões) 0,2 0,2-0,7-1,5 1T16 1T17 1T16 1T17 O FFO recorrente atingiu R$ 10,8 milhões com margem de 15,6% no 1T17. R$ milhões 1T17 1T16 % Lucro Líquido Recorrente 0,2-1,5 - Depreciação 10,5 11,0-4,3% FFO Recorrente 10,8 9,5 12,9% Margem FFO Recorrente 15,6% 13,2% 2,5 p.p. 8

9 Investimentos No 1T17, a São Carlos investiu R$ 16,0 milhões, dos quais R$ 4,8 milhões no segmento de varejo de conveniência e R$ 11,2 milhões no portfólio de escritórios. R$ milhões 1T17 Manutenção de imóveis Corporativo 11,2 Imóveis de varejo de conveniência 4,8 Total 16,0 Endividamento: perfil de longo prazo e custo equivalente a 96% do CDI R$ milhões Mar/17 Dívida Bruta ,8 Disponibilidades e Aplicações Financeiras 225,5 Dívida Líquida 1.406,3 EBITDA Recorrente Anualizado 227,4 Valor de Avaliação do Portfólio 4.331,9 Dívida Líquida / EBITDA Recorrente Anualizado (x) 6,2 Dívida Líquida / Valor do Portfolio (%) 32,5% Prazo Médio (anos) 9,1 Custo Nominal da Dívida (% a.a.) 11,8% A São Carlos encerrou o 1T17 com um saldo de caixa de R$ 225,5 milhões. A posição de caixa no trimestre foi impactada principalmente por (i) R$ 16,0 milhões em investimentos no portfólio no período e (ii) R$ 27,0 milhões em amortizações das parcelas dos financiamentos. Adicionalmente, a operação gerou caixa líquido de R$ 10,8 milhões. A dívida bruta totalizou R$ 1.631,8 milhões e apenas 9% do saldo tem vencimento nos próximos 12 meses. As dívidas da Companhia estão em moeda local (R$), não sendo afetadas por flutuações cambiais. A dívida líquida ficou em R$ 1.406,3 milhões. O excelente perfil de crédito da São Carlos permite a captação de financiamentos de longo prazo com baixo custo. No final do 1T17, o prazo médio da dívida era de 9,1 anos e o custo nominal do endividamento de 11,8% a.a., equivalente a 96% do CDI. Adicionalmente, 94% do saldo da dívida era corrigido pela TR (com um cupom médio de 9,6 % a.a.), conforme demonstrado a seguir. 3 Soma de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo. 9

10 Dívida por Indexador Custo Médio da Dívida (% a.a.) TR 94% IGPM 1% IPCA 3% CDI 2% 14,25% 14,25% 14,25% 13,75% 12,25% 12,2% 12,3% 12,0% 11,8% 11,8% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Custo médio SELIC Desempenho Taxa de Juros Custo da Dívida Saldo de Dívida Indexador (a.a.) 4 Média (a.a.) (a.a.) 5 (R$ milhões) TR 1,9% 9,6% 11,7% 1.528,4 CDI 13,8% 1,8% 15,8% 27,5 IGPM 4,9% 10,4% 15,8% 23,5 IPCA 4,6% 6,4% 11,3% 52,4 Total 2,2% 9,3% 11,8% 1.631,8 O gráfico a seguir apresenta o cronograma de amortização da dívida da São Carlos. O detalhamento completo do passivo bancário encontra-se na Tabela de Financiamentos. Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 108,7 157,2 171,1 182,3 190,9 179,7 136,1 139,5 82,8 69,3 61,4 55,2 60,1 37, Desempenho acumulado nos últimos 12 meses 5 Média ponderada da taxa de juros anual 10

11 Mercado de Capitais As ações da São Carlos são listadas no segmento Novo Mercado da BM&FBovespa sob o código SCAR3 e fazem parte dos índices ITAG, IGCX e IGC-NM. Os papéis da Companhia também integram a carteira teórica do índice S&P Global Ex-U.S. Property da Standard & Poor s. Em 31 de março de 2017, a Companhia tinha um capital social representado por ações ordinárias, incluindo ações em tesouraria. Na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária de 28 de abril de 2017, os acionistas aprovaram a distribuição de dividendos no valor de R$18,1 milhões, equivalente a R$ 0, por ação, com pagamento em 31 de maio de Adicionalmente, os acionistas aprovaram o aumento de capital no valor de R$400 milhões com a utilização de reserva de lucros sem emissão de novas ações. Em 4 de maio de 2017, o Conselho de Administração da Companhia aprovou um novo programa de recompra de ações de até de ações e prazo de 1 ano. 11

12 Ajustes na Demonstração de Resultado (Conciliação entre DRE Contábil e Recorrente) No intuito de preservar a comparabilidade entre as informações financeiras de 2017 e 2016, a Companhia apresenta uma análise de informações ajustadas. Estas informações foram preparadas a partir da demonstração de resultados elaborada de acordo com as práticas contábeis brasileiras (IFRS) e ajustadas para excluir os efeitos de eventos considerados não recorrentes nos períodos reportados (vendas de imóveis). R$ Mil 1T17 Itens não 1T17 recorrentes Recorrente Receita Bruta Locação de Imóveis Venda de Imóveis 0 0 Serviços PIS/Cofins Receita Líquida Custo dos Produtos Vendidos Depreciação Custo dos Imóveis Vendidos 0 - Lucro Bruto (Despesas) Receitas Operacionais Vendas, Gerais e Administrativas Honorários da Administração Outras Receitas (Despesas) Operacionais Equivalência Patrimonial Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro Resultado Financeiro Líquido Receita Financeira Despesa Financeira Lucro Antes do IR e CSLL Imposto de Renda e Contribuição Social Acionistas não controladores Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício R$ Mil 1T16 Itens não 1T16 recorrentes Recorrente Receita Bruta Locação de Imóveis Venda de Imóveis Serviços PIS/Cofins Receita Líquida Custo dos Produtos Vendidos Depreciação Custo dos Imóveis Vendidos Lucro Bruto (Despesas) Receitas Operacionais Vendas, Gerais e Administrativas Honorários da Administração Outras Receitas (Despesas) Operacionais Equivalência Patrimonial Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro Resultado Financeiro Líquido Receita Financeira Despesa Financeira Lucro Antes do IR e CSLL Imposto de Renda e Contribuição Social Acionistas não controladores Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício

13 Demonstração de Resultado Recorrente 6 R$ mil 1T17 1T16 % Receita Bruta ,5% Locação de Imóveis ,8% Serviços ,1% PIS/Cofins ,3% Receita Líquida ,9% Custo dos Produtos Vendidos ,3% Lucro Bruto ,0% (Despesas) Receitas Operacionais ,3% Gerais e administrativas ,6% Honorários da Administração ,0% Outras Receitas (Despesas) Operacionais ,2% Equivalência Patrimonial ,7% Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro ,5% Resultado Financeiro Líquido ,7% Receitas Financeiras ,8% Despesas Financeiras ,7% Lucro Antes do IR e CSLL ,6% IR / CSLL ,5% Acionistas não controladores ,1% Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ,2% 6 Demonstrativos gerenciais, não auditados. Vide a seção Ajustes na Demonstração de Resultado para mais informações. 13

14 Balanço Patrimonial Consolidado R$ mil Mar/17 Dez/16 % Ativo Circulante ,9% Caixa e Equivalentes de Caixa ,8% Aplicações Financeiras ,5% Contas a receber ,0% Valores a receber de partes relacionadas ,2% Impostos a recuperar ,6% Despesas antecipadas e outros créditos ,1% Imóveis destinados à venda ,4% Ativo Não Circulante ,4% Contas a Receber ,7% Transações e saldos com partes relacionadas ,1% Depósitos judiciais ,0% Despesas antecipadas e outros créditos Investimentos em controladas em conjunto ,5% Propriedades de investimento ,3% Imobilizado ,4% Intangível ,0% Total do Ativo ,0% Passivo Circulante ,3% Empréstimos e financiamentos ,7% Adiantamento de clientes ,6% Salários e encargos sociais ,8% Provisão para imposto de renda e contribuição social ,0% Impostos, taxas e contribuições ,6% Dividendos e Juros sobre Capital Próprio ,0% Contas a pagar por compra de imóveis ,0% Outras contas a pagar ,2% Passivo Não Circulante ,0% Impostos diferidos ,5% Empréstimos e financiamentos ,0% Provisão para contingências ,9% Patrimônio Líquido ,4% Capital social ,0% Plano de ações ,6% Ações em tesouraria ,6% Reservas de lucros ,0% Acionistas nao controladores ,5% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,0% 14

15 Portfólio de Imóveis Propriedade Cidade/Estado ABL Própria (m 2 ) Brasilprev São Paulo/SP C. E. Aço São Paulo/SP C. E. Arcos da Lapa Rio de Janeiro/RJ C. E. Botafogo Rio de Janeiro/RJ C. E. Candelária 62 Rio de Janeiro/RJ C. E. Região Portuária Rio de Janeiro/RJ C. E. Urca Rio de Janeiro/RJ C.A. Cidade Nova Rio de Janeiro/RJ C.A. Santo Amaro São Paulo/SP C.E. Visconde Ouro Preto Rio de Janeiro/RJ City Tower Rio de Janeiro/RJ Corporate Plaza São Paulo/SP Ericsson São Paulo/SP EZ Towers - Torre A São Paulo/SP Generali Rio de Janeiro/RJ GlobalTech Campinas/SP Itaim Center São Paulo/SP Jardim Europa São Paulo/SP João Ursulo Rio de Janeiro/RJ Latitude* Rio de Janeiro/RJ 0 Morumbi Park São Paulo/SP Mykonos São Paulo/SP Passeio Rio de Janeiro/RJ Pasteur 110 Rio de Janeiro/RJ Souza Cruz Rio de Janeiro/RJ SPOP II São Paulo/SP SPOP X São Paulo/SP Sub-total Corporativo Atibaia - Lago Atibaia/SP Campinas - Taquaral Campinas/SP Cotia - São Camilo Cotia/SP Diadema - Centro Diadema/SP Embu das Artes - Elias Yazbek Embu das Artes/SP Guaratinguetá - Pedregulho Guaratinguetá/SP Hortolândia - Olívio Franceschini Hortolândia/SP Indaiatuba - Pq. Ecológico Indaiatuba/SP Itatiba - Centro Itatiba/SP Jacareí - Centro Jacareí/SP Jacareí - Villa Branca Jacareí/SP Jaguariúna - Centro Jaguariúna/SP Macaé Glória Macaé/RJ Paulínia - Jd. América Paulinia/SP Pindamonhangaba - Centro Pindamonhangaba/SP Rio de Janeiro - Cidade Nova Rio de Janeiro/RJ Santo André - Pirelli Santo André/SP São João de Meriti - Vilar dos Teles São João de Meriti/RJ São Paulo - Chácara Santo Antônio 1 São Paulo/SP 555 São Paulo - Ellis Maas São Paulo/SP Sorocaba - Horto Florestal Sorocaba/SP Sorocaba - Pannunzio Sorocaba/SP Sumaré - Villa Flora Sumaré/SP Taubaté - Padre Fisher Taubaté/SP Vinhedo - Benedito Storani Vinhedo/SP Projetos e Terrenos 27 Sub-total Varejo de Conveniência Total * Imóvel composto de salas comerciais destinadas à venda 15

16 Perfil do Portfólio Segmento Quantidade ABL Própria (m 2 ) Valor Mercado 7 (R$ mil) Corporativo Varejo de Conveniência Total Portfólio (# de imóveis) Composição da ABL (% ABL) Corporativo 27 Varejo de Conveniência 57 Corporativo 87% Varejo de Conveniência 13% Composição Valor de Mercado (% valor mercado) Localização do Portfólio (% valor mercado) Corporativo 90% Varejo de Conveniência 10% São Paulo 58% Rio de Janeiro 42% 27% Perfil dos Clientes (% da receita recorrente) 11% 9% 8% 8% 7% 6% 5% 5% 4% 9% 7 Calculado pela CBRE em avaliação realizada anualmente 16

17 Tabela de Financiamentos Empréstimos Vencimento Prazo (anos) Saldo (R$ mil) Indexador Cupom (% a.a.) Aquisição - Centro Empresarial Botafogo 24-nov-22 5, CDI 1,80% Aquisição - Rio Negro 22-nov-20 3, TR 10,00% Aquisição - Itaim Center 21-dez-20 3, TR 10,00% Aquisição - SPOP II e X 5-dez-21 4, IGPM 10,40% Aquisição - Borges Lagoa 11-abr-22 5, TR 10,00% Aquisição - BST 16-ago-22 5, TR 9,70% Aquisição - Mykonos 3-ago-22 5, TR 9,70% Aquisição - Corporate Plaza 28-ago-22 5, TR 9,70% Aquisição - Pasteur set-22 5, TR 9,70% Aquisição - Eldorado 14-nov-22 5, TR 9,90% Aquisição - Eldorado 23-nov-22 5, TR 9,95% Aquisição - Centro Empresarial Guaíba 27-fev-23 5, TR 10,00% Aquisição - Visconde de Ouro Preto 27-fev-23 5, TR 9,90% Aquisição - Antonio Carlos 27-fev-23 5, TR 10,00% Aquisição - Ciatec II 18-set-23 6, TR 10,20% Aquisição - Arcos da Lapa 11-dez-19 2, TR 9,70% Aquisição - BFC 5-mar-22 4, TR 10,00% Aquisição - CASA 17-out-22 5, TR 10,25% Aquisição - Sul America 4-jun-25 8, TR 9,70% Aquisição - Cidade Nova 7-out-26 9, TR 9,70% Aquisição - CEA 27-fev-26 8, TR 10,45% Aquisição - CE Urca 25-abr-25 8, TR 9,70% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-20 3, IPCA 6,10% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-24 7, IPCA 6,50% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-24 7, IPCA 6,30% Aquisição - Cidade Nova 15-fev-24 6, TR 9,81% Retrofit - Jardim Europa 28-jun-23 6, TR 9,25% Retrofit - Candelária 25-mar-24 7, TR 9,35% Retrofit e Desenvolvimento - Torre A EZ Towers 5-set-24 7, TR 9,80% Desenvolvimento Imóveis Varejo Conveniência 5-set-24 7, TR 9,80% Desenvolvimento Imóveis Varejo Conveniência 6-dez-27 10, TR 9,80% Aquisição - Souza Cruz 5-jan-27 9, TR 9,80% Aquisição - Torre A EZ Towers 15-jul-30 13, TR 8,90% Total

18 EBITDA Instrução CVM 527/12 A metodologia determinada pela Instrução CVM 527/12 considera os resultados de eventos não recorrentes, como a venda de imóveis. R$ milhões 1T17 1T16 % Lucro/Prejuízo Líquido 0,2-0,7-132,0% Impostos (IR e CSLL) 4,7 4,9-4,7% Resultado Financeiro 37,2 42,1-11,7% Depreciação 10,5 11,0-4,3% EBITDA 52,7 57,4-8,3% Margem EBITDA 76,4% 73,4% 3,0 p.p. Glossário ABL Cap rate EBITDA Área Bruta Locável Receita bruta de um imóvel com locações nos próximos 12 meses, considerando os atuais valores nos contratos de locação e sem qualquer reajuste, dividido pelo valor do imóvel. Lucro Líquido do exercício excluindo os efeitos do resultado financeiro, equivalência patrimonial, imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, depreciação e amortização. O EBITDA por nós calculado pode não ser comparável ao EBITDA calculado por outras Companhias. FFO (Funds from Operations) Lucro Líquido do exercício ajustado para incluir as despesas com depreciações/amortizações, excluir os ganhos com a venda de imóveis e excluir os efeitos de itens extraordinários contabilizados no período, se houver. O FFO por nós calculado pode não ser comparável ao FFO calculado por outras Companhias. NOI (Net Operating Income) NAV (Net Asset Value) Receita bruta com o aluguel de imóveis menos as despesas alocadas às propriedades do portfólio, tais como os encargos sobre áreas vagas, manutenção de responsabilidade do proprietário e comissão de locação de áreas vagas, dentre outras. O NOI por nós calculado pode não ser comparável ao NOI calculado por outras Companhias. Valor de mercado do portfólio de imóveis menos a dívida líquida da empresa, em determinada data. O NAV por nós calculado pode não ser comparável ao NAV calculado por outras companhias. Relações com Investidores Fabio Itikawa Diretor Financeiro e DRI Fernanda Naveiro Gerente de RI Tel.: dri@scsa.com.br Website: 18