Apresentação Institucional. Setembro/17

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1 Apresentação Institucional Setembro/17

2 01 Track Record

3 Retorno total ao acionista São Carlos 12,3% a.a. Peer 1 7,0% a.a. Peer 2 3,4% a.a. Peer 3 1,4% a.a. 1 Crescimento do NAV/ação + proventos distribuídos aos acionistas 3

4 Desempenho financeiro Receita Bruta Recorrente (R$ milhões) EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA CAGR: 6,1% a.a. CAGR: 5,6% a.a. 227,5 274,5 295,8 284,7 319,1 306,3 227,5 274,5 295,8 284,7 319,1 232,1 227,8 145,9 227,8 106, M16 6M M16 6M17 83% 83% 85% 85% 84% 79% 78% 76% FFO Recorrente (R$ milhões) e Margem FFO 112,7 127,8 128,5 100,1 88,3 44,2 20,4 22, M16 6M17 Lucro Líquido (R$ milhões) 249,0 221,0 163,1 96,4 120,9 76,2 17,3-1, M16 6M17 47% 44% 46% 48% 29% 15% 14% 16% 4

5 Taxa de vacância física vs. mercado 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 26,3% 19,5% 12,9% 10,0% 5,0% 0,0% jun/17 Mercado RJ Mercado SP São Carlos Fonte: Mercado RJ e SP: CBRE Vacância São Carlos = ABL vaga/abl total (excl. imóveis não operacionais) 5

6 Reciclagem do portfólio Compra e Venda de Ativos (R$ milhões) Últimos 10 anos: Aquisições: R$ 2,0 bi Vendas: R$ 1,7 bi Aquisições Vendas 6

7 Valorização do portfólio de ativos Valor de Mercado do Portfólio (R$ bilhões) 2,8 3,6 4,6 4,5 4,4 4,3 1,6 1,7 1,4 2,1 0,6 set/06 set/07 set/08 set/09 set/10 set/11 set/12 set/13 set/14 set/15 set/16 Apreciação sobre a mesma base de imóveis +32% +9% +11% +25% +26% +20% +11% +3% +0% +2% Nota: Comparativo na mesma base é feita pela consultoria CBRE anualmente em setembro 7

8 Retornos das últimas transações Compra Fev/10 R$ 108MM Compra Dez/04 R$ 63MM Venda Out/13 R$ 250MM Venda Dez/07 e Jul/16 R$ 35MM + 152,6MM TIR real 35% a.a. Brazilian Financial Center Top Center TIR real 59% a.a. Compra (BL) Abr/07 R$ 26MM Compra (AC) Mar/08 R$ 11,5MM Venda Out/14 R$ 105 MM TIR real 32% a.a Borges Lagoa Antonio Carlos Mykonos Compra Set/09 R$ 17MM Venda Mai/17 R$ 41,3MM TIR real 14% a.a. 8

9 02 Modelo de Negócio

10 Estratégia de investimento 2 Classes de Ativos 2 Geografias Edifícios Corporativos São Paulo EZ Towers - Torre A Jardim Europa Centros de Conveniência Rio de Janeiro São Paulo - Ellis Maas C.E. Botafogo 10

11 Perfil do portfólio 83 propriedades 26 edifícios corporativos 57 centros de conveniência e terrenos Composição da ABL 420 mil m 2 Valor de Mercado R$ milhões 13% 87% 10% 90% Edifícios corporativos Centros de conveniência 11

12 Edifícios Corporativos: investimento em ativos com alto potencial de valorização 3. VENDA Vender ativos consolidados 1. AQUISIÇÃO Investir em projetos com potencial de apreciação 2. GESTÃO ATIVA Agregar valor ao imóvel via retrofit, redução da vacância e reposicionamento 12

13 Portfólio localizado nas principais regiões de São Paulo Jardim Europa Corporate Plaza CASA 2 9 Itaim Center SPOP II e X CEA Morumbi Park BrasilPrev CE Tietê EZ Towers Torre A

14 Portfólio localizado nas principais regiões do Rio de Janeiro Cidade Nova Região Portuária CE Botafogo 2 Arcos da Lapa 7 Latitude Visconde Ouro Preto Souza Cruz Generali CE Urca Candelária 62 Ed. Passeio Pasteur João Ursulo City Tower 14

15 Centros de Conveniência: atuação em toda cadeia de valor PROSPECÇÃO E AQUISIÇÃO DE TERRENOS Presença nas principais cidades de SP e RJ, com potencial de expansão para todo país DESENVOLVIMENTO DOS CENTROS Centros com grande visibilidade e estacionamento gratuito LOCAÇÃO Mix de locatários com foco em alimentação e serviços OPERAÇÃO Baixo custo de operação 15

16 Presença geográfica Indicadores # centros ABL (mil m 2 ) Centros em operação Centros a desenvolver 24 ~50E Valor de Mercado (R$ MM) Total 57 ~120E 447 CASTELO São José do Rio Preto Franca Ribeirão Preto SÃO PAULO Araraquara CAMPINAS Pres. Prudente Bauru RIO DE JANEIRO Sorocaba Campinas Taubaté São José dos Campos Macaé GRANDE SÃO PAULO São Paulo VALE DO PARAÍBA 16

17 Exemplos de empreendimentos Araraquara Av. 36 Sumaré Vila Flora Indaiatuba Pq. Ecológico 17

18 03 Realizações Recentes

19 Casos de sucesso de locação C.E. URCA EZ TOWERS TORRE A Rescisão do contrato com a Odebretch em Fev/17 ABL: 4,5 mil m² 100% ocupado em Mai/17 Perfil: empresa multinacional de serviço Entregue no 1T15 ABL: 47 mil m² 100% ocupado em Dez/16 Certificação LEED C&S Gold Perfil locatários: multinacional, consultorias e empresas de serviço 19

20 Casos de sucesso de locação MORUMBI PARK ATUAL PROJETO Retrofit iniciado em Dez/15 100% locado em Abr/16 ABL: 22,2 mil m 2 + expansão (5 mil m 2 ) Monousuário Prazo do contrato: 33 anos Localizado na Marginal Pinheiros (SP) 20

21 04 Diferenciais da Companhia

22 Cultura & Gente Expertise no negócio Meritocracia Atitude de Dono - Management experiente: +50 anos de experiência no setor - Profundo conhecimento do negócio Equipe VALORES Ética Time - 60 colaboradores Relaciona- - Baixo turnover mento 22

23 Disciplina na estrutura de capital R$ milhões Jun/17 Dívida por Indexador Dívida Bruta 1.595,4 Disponibilidades 192,7 Dívida Líquida 1.402,7 Dívida Líquida/EBITDA recorrente 6,2x Dívida Líquida/Valor do Portfólio 32,7% Custo Médio Nominal 10,3% TR 94% IGP-M 2% IPCA 2% CDI 2% Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Jun/17 Prazo Médio: 8,9 anos Custo: equivalente ao CDI 1 367,1 72,8 156,8 170,7 181,8 190,3 179,5 136,5 139, Considera CDI de 10,25% a.a. 23

24 NAV por ação Net Asset Value (R$ milhões) 2.467, , , , , , ,4 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Jun/17 NAV/ação (R$) 51,2 49,7 57,1 58,2 53,2 52,2 51,3 Proventos (R$/ação) 1 0,5 1,0 1,1 0,6 0,8 0,3 Nota: Comparativo na mesma base é feita pela consultoria CBRE anualmente em setembro 1 Exercício social de referência 24

25 Relações com Investidores Telefone: (11)

26 05 Anexo

27 Vacância (%) Como em outros países, o setor apresenta um comportamento cíclico Oferta e demanda de lajes corporativas em São Paulo 25% % 19,7% 19,5% ,6% 16,9% 16,1% 16,9% % 10% 5% 7,4% 10,0% 14,1% 13,0% 8,8% 5,5% 6,6% 3,9% 3,6% 6,1% 10,5% 12,8% ABL (mil m 2 ) 0% M17 Vacância (%) Novo Estoque (mil m2) Absorção Líquida (mil m2) -100 Fonte: CBRE 27

28 Vacância (%) Como em outros países, o setor apresenta um comportamento cíclico Oferta e demanda de lajes corporativas no Rio de Janeiro 30% 25% 26,0% 26,3% % 15% 13,7% 17,8% ABL (mil m 2 ) 10% 5% 5,3% 5,7% 8,4% 10,1% 8,4% 6,8% 8,0% 6,4% 4,6% 3,7% 4,1% 6,0% 8,5% ,0% % Jun-17 Vacância (%) Novo Estoque (mil m2) Absorção Líquida (mil m2) -150 Fonte: CBRE 28