2T17. Resultados. Teleconferência 2T17 15 de Agosto de 2017

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1 Resultados 2T17 Teleconferência 2T17 15 de Agosto de 2017 Português 10h00 (horário de Brasília) 9h00 (horário de Nova York) Tel.: +55 (11) (11) Código: São Carlos Inglês O áudio da apresentação de resultados em inglês estará disponível no site de RI.

2 LUCRO LÍQUIDO ATINGE R$ 17,1 MILHÕES NO 2T17 São Paulo, 14 de agosto de 2017 A São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. ( São Carlos ou Companhia ) anuncia hoje os resultados do segundo trimestre de 2017 (2T17). Para preservar a comparabilidade dos números, a Companhia apresenta uma análise dos resultados recorrentes da atividade de locação, de modo a excluir os efeitos de eventos considerados extraordinários (vide seção Ajustes à Demonstração de Resultado para mais informações). PRINCIPAIS DESTAQUES Receita bruta recorrente com locações foi de R$ 72,8 milhões no 2T17 com queda de 6,3%, impactada pela ausência da receita do Edifício Top Center (vendido em Jul/16). Considerando a mesma base de imóveis, a receita com locações ficou estável em relação ao 2T16 EBITDA e FFO totalizaram R$ 52,5 milhões e R$ 11,3 milhões, respectivamente. Margem EBITDA de 76,2% e margem FFO de 16,4% Lucro líquido de R$ 17,1 milhões, impulsionado pela venda do Edifício Mykonos Portfólio encerrou o 2T17 com taxas de vacância física e financeira de 12,9% e 12,0%, respectivamente, com redução em relação ao 1T17 e 2T16 Valor de mercado do portfólio de imóveis atingiu R$ 4,3 bilhões, uma valorização de 2% na mesma base de ativos NAV (net asset value) alcançou R$ 2,9 bilhões, correspondente a R$ 51,3 por ação Venda do Edifício Mykonos por R$ 41,3 milhões, montante superior ao valor de avaliação e com taxa interna de retorno real, após impostos, de 14,3% a.a. Locação de 100% do CE Urca no Rio de Janeiro (ABL: m 2 ) Indicadores Operacionais e Financeiros 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Receita Bruta com Locações (R$ milhões) 72,8 77,7-6,3% 145,9 154,5-5,6% Margem NOI 90,7% 91,3% 90,5% 91,3% EBITDA Recorrente (R$ milhões) 52,5 58,8-10,7% 106,2 116,0-8,4% Margem EBITDA Recorrente 76,2% 80,0% 77,1% 79,5% FFO Recorrente (R$ milhões) 11,3 10,5 7,4% 22,0 20,0 10,0% Margem FFO 16,4% 14,3% 16,0% 13,7% Lucro/Prejuízo Líquido Recorrente (R$ milhões) 0,7-0,6-0,9-2,1 - Margem Líquida Recorrente 1,0% -0,8% 0,6% -1,4% Lucro/Prejuízo Líquido (R$ milhões) 17,1-0,8-17,3-1,5 - NAV (R$ bilhões) 2,9 2,9-1,8% NAV por ação (R$) 51,3 52,4-2,1% 2

3 MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O segundo trimestre de 2017 foi marcado pelo combate à vacância do portfólio da São Carlos e pela venda do Edifício Mykonos. No trimestre, concluímos a locação de 100% do empreendimento CE Urca, localizado no Rio de Janeiro, com ABL de m 2. Adicionalmente, realizamos a venda da totalidade da participação da São Carlos (aproximadamente 57%) no Edifício Mykonos por R$ 41,3 milhões, acima do valor de avaliação. Esse projeto gerou uma taxa interna de retorno real de 14,3% a.a., líquida de impostos. A receita bruta com locações teve redução de 6,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, impactada pela ausência da receita do Edifício Top Center, vendido em Jul/16. Na mesma base de imóveis, a receita ficou estável na comparação com o 2T16, refletindo a queda acentuada da inflação no período e algumas renegociações em contratos de locação. O EBITDA totalizou R$ 52,5 milhões e o FFO R$ 11,3 milhões, no 2T17, com margens de 76,2% e 16,4%, respectivamente. Permanecemos focados em manter nossa rentabilidade elevada, priorizando nossa plataforma comercial e o controle de despesas através de processos eficientes. O portfólio de imóveis da São Carlos encerrou o trimestre avaliado em R$ 4,3 bilhões, composto por 83 imóveis, totalizando 420,0 mil m 2 de ABL, sendo 26 imóveis corporativos e 57 centros de conveniência e terrenos. No final do 2T17, a Companhia operava 33 centros de conveniência, sendo 25 centros inaugurados e 8 em fase pré-operacional, que totalizam aproximadamente 66,4 mil m 2 de ABL, além de um landbank de 24 projetos para desenvolvimento. A São Carlos encerrou o trimestre com perfil de dívida conservador e de longo prazo. No final do 2T17, 94% da dívida estava indexada à TR com prazo médio de vencimento de 8,9 anos. O saldo de caixa atingiu R$ 192,7 milhões ao final do trimestre. Por fim, nos mantemos otimistas com as perspectivas do setor e as oportunidades que a retomada do ciclo imobiliário traz para a São Carlos. Estamos particularmente bem posicionados para continuar a gerar valor para os nossos acionistas, através da gestão ativa do nosso portfólio de imóveis corporativo e do crescimento do negócio de centros de conveniência. 3

4 RECICLAGEM DO PORTFÓLIO: VENDA DO EDIFÍCIO MYKONOS Em 29 de maio, a São Carlos realizou a venda da totalidade de sua participação (aproximadamente 57%) no Edifício Mykonos por R$ 41,3 milhões. O Mykonos é um edifício de escritórios de alto padrão localizado na Rua Gomes de Carvalho, 1.356, Vila Olímpia em São Paulo SP. A área vendida pela São Carlos equivale a m 2 de área bruta locável distribuídos em 17 conjuntos. A alienação reflete a estratégia da Companhia de vender imóveis consolidados para investir em novos projetos com ineficiências e potencial de upside. O valor de venda foi superior ao valor de avaliação e a taxa interna de retorno real do projeto após impostos foi de 14,3% a.a. 4

5 PORTFÓLIO DE IMÓVEIS O portfólio de imóveis da São Carlos encerrou o 2T17 avaliado em R$ 4,3 bilhões. Considerando a mesma base de ativos, o crescimento foi de 2% em relação ao 2T16, de acordo com a avaliação da consultoria CBRE. O valor de mercado do portfólio total teve uma redução de 3% em função das vendas dos ativos realizados nos últimos 12 meses Edifício Top Center, agência bancária do Edifício João Úrsulo e Edifício Mykonos que totalizaram R$ 214 milhões em valor de avaliação. A tabela abaixo apresenta a evolução do portfólio nos últimos 12 meses 1. Variações no portfólio de imóveis Mês Corporativo Varejo TOTAL ABL Própria (m²) Valor (R$ mm) ABL Própria (m²) Valor (R$ mm) ABL Própria (m²) Posição em Jun/ Venda do Edifício Top Center Jul/ Ganhos de área em centros de conveniência Set/ Avaliação do Portfólio (CBRE) Set/ Posição em Set/ Ganhos de área em centros de conveniência Dez/ Venda da agência bancária (Ed. João Úrsulo) Dez/ Posição em Dez/ Ajuste em área de edifícios corporativos Mar/ Ajuste em área de centros de conveniência Mar/ Posição em Mar/ Venda do Edifício Mykonos Mai/ Aquisição de 1 andar no Edifício Corporate Plaza Mai/ Posição em Jun/ No final do 2T17, o portfólio da Companhia era composto por 83 imóveis corporativos e de conveniência totalizando 420,0 mil m 2 de área bruta locável, localizados nos Estados do Rio de Janeiro e São Paulo (mais informações em Perfil do Portfólio ). Esses ativos estão registrados nos demonstrativos financeiros a custo depreciado e seu valor contábil no final de junho de 2017 era de R$ 2,6 bilhões 2. Valor (R$ mm) O Net Asset Value (NAV) alcançou R$ 2,9 bilhões ou R$ 51,3/ação no final do 2T17, contra R$ 2,9 bilhões ou R$ 52,4/ação em 30 de junho de R$ milhões Jun/17 Jun/16 % Valor do portfólio 4.295, ,1-2,9% Dívida líquida , ,7-5,1% Net Asset Value (NAV) 2.892, ,4-1,8% Quantidade de ações ex-tesouraria (milhões) 56,4 56,2 0,4% NAV (R$/ação) 51,3 52,4-2,1% 1 Não registramos ABL própria para os centros de conveniência em desenvolvimento. Aquisições consideradas ao valor da transação e vendas consideradas ao valor da avaliação feita pela consultoria CBRE. 2 Linha Propriedades para Investimento e Imóveis destinados a venda no Balanço Patrimonial. 5

6 VACÂNCIA 13,5% 13,8% Taxas de Vacância 10,7% 11,0% 9,6% 8,4% 13,2% 12,9% 12,9% 12,0% Jun/16 Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Vacância Física Vacância Financeira As taxas de vacância física e financeira encerraram o trimestre em 12,9% e 12,0%, respectivamente. A queda em relação à Jun/16 é explicada pelas locações no EZ Towers Torre A, que por sua vez, foram parcialmente compensadas pelo aumento pontual da vacância em alguns empreendimentos. Na comparação com Mar/17, a redução da vacância decorreu principalmente do novo contrato de locação assinado no Centro Empresarial Urca, no Rio de Janeiro. ANÁLISE DA RECEITA A receita bruta com locações totalizou R$ 72,8 milhões no 2T17, uma queda de 6,3% em relação ao 2T16, explicada principalmente pela venda do Edifício Top Center (Jul/16). Considerando a mesma base de imóveis, a receita com locações apresentou ligeira queda de 0,8% em relação ao 2T16. Receita com bruta com locações (R$ milhões) Receita com bruta com locações (R$ milhões) 77,7-6,3% 72,8 154,5-5,6% 145,9-0,8% 67,1 (mesma 66,5 base) -2,0% (mesma 137,3 base) 134,6 2T16 2T17 6M16 6M17 6

7 A receita recorrente com locações anualizada é de R$ 309,7 milhões, com base nos contratos vigentes no mês de junho de A receita anual potencial do portfólio de imóveis é de R$ 351,8 milhões e considera a geração de receita do portfólio atual em operação sem vacância. Vale ressaltar que as receitas dos centros de conveniência em desenvolvimento não foram consideradas na receita potencial. 306,3 309,7 Receita 2016 Receita Recorrente e Potencial (R$ milhões) Receita Recorrente 351,8 Receita Potencial sem Vacância Abaixo, apresentamos o cronograma de vencimentos dos atuais contratos de locação e o prazo médio ponderado pela receita recorrente com locações. Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação (% da receita recorrente) Prazo médio: 4,3 anos 8% 6% 6% 12% 15% 53% No 2T17, 94% da receita de locação e 90% do valor do portfólio tiveram origem no segmento de imóveis corporativos. Composição da Receita com Locação (% da receita) Composição do Portfólio (% do valor de mercado) Corporativo 94% Centros de Conveniência 6% Corporativo 90% Centros de Conveniência 10% A margem NOI da Companhia segue em patamar elevado, alcançando 90,7% da receita bruta com locações no 2T17. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Receita bruta com locações 72,8 77,7-6,3% 145,9 154,5-5,6% G&A com manutenção e áreas vagas -6,7-6,7 0,3% -13,9-13,4 4,0% NOI 66,1 71,0-6,9% 132,0 141,1-6,5% Margem NOI 90,7% 91,3% -0,6 p.p. 90,5% 91,3% -0,8 p.p. 7

8 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS No 2T17, as despesas G&A alcançaram R$ 16,5 milhões, um aumento de 5,0% em relação ao 2T16. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Manutenção de Imóveis e áreas vagas 6,7 6,7 0,3% 13,9 13,4 4,0% Pessoal e Honorários da Administração 8,5 7,9 7,8% 17,3 15,6 10,7% Outros 1,2 1,0 26,0% 2,3 2,1 10,4% Total Despesas G&A 16,5 15,7 5,0% 33,5 31,1 7,8% Margem G&A 24,0% 21,4% 2,6 p.p. 24,3% 21,3% 3,0 p.p. EBITDA RECORRENTE O EBITDA no trimestre alcançou R$ 52,5 milhões com margem de 76,2%. No acumulado até junho, o EBITDA totalizou R$ 106,2 milhões com margem de 77,1%. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Receita Líquida 68,9 73,5-6,2% 137,8 145,9-5,6% Despesas G&A -16,5-15,7 5,0% -33,5-31,1 7,9% Outras Rec. Operacionais 0,1 1,0-90,0% 1,9 1,2 62,1% EBITDA Recorrente 52,5 58,8-10,7% 106,2 116,0-8,4% Margem EBITDA 76,2% 80,0% -3,7 p.p. 77,1% 79,5% -2,4 p.p. Calculamos o EBITDA recorrente anualizado da Companhia em R$ 225,0 milhões com margem de 77,4%, considerando a receita bruta recorrente anualizada em R$ 309,7 milhões, alíquota efetiva de PIS/Cofins de 6,2% da receita bruta e despesa G&A média nos últimos 12 meses. Os centros de conveniência em desenvolvimento não estão refletidas no cálculo do EBITDA recorrente abaixo. R$ milhões Anual Receita Bruta 309,7 Taxa efetiva de PIS/Cofins -19,2 Receita Líquida 290,5 G&A recorrente -65,5 EBITDA Recorrente 225,0 Margem EBITDA Recorrente 77,4% 8

9 RESULTADO FINANCEIRO As receitas financeiras totalizaram R$ 6,7 milhões no 2T17 contra R$ 9,1 milhões no 2T16. A queda é explicada pela combinação do menor saldo médio de caixa e da taxa de juros (CDI) entre os dois períodos. As despesas financeiras no 2T17 apresentaram redução de 18,5% em relação ao mesmo período de 2016, em função da redução dos índices de correção dos financiamentos. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Receita Financeira 6,7 9,1-26,4% 15,1 18,6-18,8% Despesa Financeira -41,5-50,9-18,5% -87,1-102,5-15,0% Resultado Financeiro -34,8-41,8-16,8% -72,0-83,9-14,2% LUCRO LÍQUIDO E FFO RECORRENTE O lucro líquido da Companhia totalizou R$ 17,1 milhões no 2T17, superior ao resultado reportado no 2T16 em decorrência do lucro gerado com a venda do Edifício Mykonos de R$ 16,4 milhões. Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) 17,1 17,3 Lucro (Prejuízo) Líquido Recorrente (R$ milhões) 0,7 0,9-0,8-1,5 2T16 2T17 6M16 6M17-0,6-2,1 2T16 2T17 6M16 6M17 O FFO recorrente atingiu R$ 11,3 milhões com margem de 16,4% no 2T17. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Lucro Líquido Recorrente 0,7-0,6-0,9-2,1 - Depreciação 10,6 11,1-4,5% 21,2 22,1-4,1% FFO Recorrente 11,3 10,5 7,6% 22,1 20,0 10,5% Margem FFO Recorrente 16,4% 14,3% 2,1 p.p. 16,0% 13,7% 2,3 p.p.

10 INVESTIMENTOS No 2T17, a São Carlos investiu R$ 7,1 milhões, dos quais R$ 5,7 milhões no portfólio de escritórios, incluindo a compra de 1 andar no Edifício Corporate Plaza e R$ 1,4 milhão no segmento de centros de conveniência. R$ milhões 1T17 2T17 Total Manutenção de imóveis Corporativo 11,2 2,2 13,4 Aquisição de 1 andar (640,6 m 2 ) no Edifício Corporate Plaza - 3,5 3,5 Imóveis de varejo de conveniência 4,8 1,4 6,2 Total 16,0 7,1 23,1 ENDIVIDAMENTO R$ milhões Jun/17 Dívida Bruta ,4 Disponibilidades e Aplicações Financeiras 192,7 Dívida Líquida 1.402,7 EBITDA Recorrente Anualizado 225,0 Valor de Avaliação do Portfólio 4.295,0 Dívida Líquida / EBITDA Recorrente Anualizado (x) 6,2 Dívida Líquida / Valor do Portfolio (%) 32,7% Prazo Médio (anos) 8,9 Custo Nominal da Dívida (% a.a.) 10,3% A São Carlos encerrou o 2T17 com um saldo de caixa de R$ 192,7 milhões. A posição de caixa no trimestre foi impactada principalmente por (i) R$ 18,1 milhões em pagamento de dividendos; (ii) R$ 7,1 milhões em investimentos no portfólio no período; (iii) R$ 42,6 milhões em amortizações das parcelas dos financiamentos (incluindo o pré pagamento da dívida remanescente do Edifício Mykonos no valor de R$ 5,9 milhões); (iv) R$ 11,3 milhões referente a geração de caixa líquido das operações e (v) R$ 41,3 milhões proveniente da venda do Edifício Mykonos. A dívida bruta totalizou R$ 1.595,4 milhões e apenas 10% do saldo tem vencimento nos próximos 12 meses. As dívidas da Companhia estão em moeda local (R$), não sendo afetadas por flutuações cambiais. A dívida líquida ficou em R$ 1.402,7 milhões. O excelente perfil de crédito da São Carlos permite a captação de financiamentos de longo prazo com baixo custo. No final do 2T17, o prazo médio de vencimento das dívidas era de 8,9 anos e o custo nominal do endividamento de 10,3% a.a. equivalente ao CDI do período. Adicionalmente, 94% do saldo da dívida era corrigido pela TR (com um cupom médio de 9,6 % a.a.), conforme demonstrado a seguir. 3 Soma de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo. 10

11 Dívida por Indexador Custo Médio da Dívida (% a.a.) TR 94% IGPM 2% IPCA 2% CDI 2% 14,25% 14,25% 13,75% 12,25% 12,3% 12,0% 11,8% 11,8% 10,25% 10,3% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Custo médio SELIC Desempenho Taxa de Juros Custo da Dívida Saldo de Dívida Indexador (a.a.) Média (a.a.) (a.a.) 4 (R$ milhões) TR 5 0,6% 9,6% 10,3% 1.495,7 CDI 5 10,1% 1,8% 12,1% 27,0 IGPM 6-0,8% 10,4% 9,5% 21,9 IPCA 6 3,0% 6,4% 9,6% 50,8 Total 0,9% 9,3% 10,3% 1.595,4 O gráfico a seguir apresenta o cronograma de amortização da dívida da São Carlos. O detalhamento completo do passivo bancário encontra-se na Tabela de Financiamentos. Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 156,8 170,7 181,8 190,3 179,5 136,5 139,8 72,8 83,1 69,5 61,6 55,3 60,2 37, Média ponderada da taxa de juros anual 5 Indicador de junho anualizado 6 Desempenho acumulado nos últimos 12 meses 11

12 MERCADO DE CAPITAIS As ações da São Carlos são listadas no segmento Novo Mercado da B3 sob o código SCAR3 e fazem parte dos índices ITAG, IGCX e IGC-NM. Em 30 de junho de 2017, a Companhia tinha um capital social representado por ações ordinárias, incluindo ações em tesouraria. Em AGOE de 28 de abril de 2017, os acionistas da Companhia aprovaram o aumento do capital social em R$ 400 milhões, mediante a capitalização de parcela da reserva de retenção de lucros. Em 4 de maio de 2017, o Conselho de Administração da Companhia aprovou um novo programa de recompra de ações de até de ações e prazo de 1 ano. 12

13 RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E RECORRENTE No intuito de preservar a comparabilidade entre as informações financeiras de 2017 e 2016, a Companhia apresenta uma análise de informações ajustadas. Estas informações foram preparadas a partir da demonstração de resultados elaborada de acordo com as práticas contábeis brasileiras (IFRS) e ajustadas para excluir os efeitos de venda de imóveis nos períodos reportados. R$ Mil 2T17 Vendas de 2T17 Vendas de 6M17 6M17 Imóveis Recorrente Imóveis Recorrente Receita Bruta Locação de Imóveis Venda de Imóveis Serviços PIS/Cofins Receita Líquida Custo dos Produtos Vendidos Depreciação Custo dos Imóveis Vendidos Lucro Bruto (Despesas) Receitas Operacionais Vendas, Gerais e Administrativas Honorários da Administração Outras Receitas (Despesas) Operacionais Equivalência Patrimonial Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro Resultado Financeiro Líquido Receita Financeira Despesa Financeira Lucro Antes do IR e CSLL Imposto de Renda e Contribuição Social Acionistas não controladores Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício R$ Mil 2T16 Vendas de 2T16 Vendas de 6M16 6M16 Imóveis Recorrente Imóveis Recorrente Receita Bruta Locação de Imóveis Venda de Imóveis Serviços PIS/Cofins Receita Líquida Custo dos Produtos Vendidos Depreciação Custo dos Imóveis Vendidos Lucro Bruto (Despesas) Receitas Operacionais Vendas, Gerais e Administrativas Honorários da Administração Outras Receitas (Despesas) Operacionais Equivalência Patrimonial Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro Resultado Financeiro Líquido Receita Financeira Despesa Financeira Lucro Antes do IR e CSLL Imposto de Renda e Contribuição Social Acionistas não controladores Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício

14 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO RECORRENTE R$ mil 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Receita Bruta ,0% ,3% Locação de Imóveis ,3% ,6% Serviços ,0% ,0% PIS/Cofins ,1% ,9% Receita Líquida ,2% ,6% Custo dos Produtos Vendidos ,5% ,4% Lucro Bruto ,5% ,8% (Despesas) Receitas Operacionais ,3% ,4% Gerais e administrativas ,8% ,7% Honorários da Administração ,7% ,9% Outras Receitas (Despesas) Operacionais ,3% ,1% Equivalência Patrimonial ,7% ,7% Lucro Oper. Antes do Result. Financeiro ,1% ,3% Resultado Financeiro Líquido ,8% ,2% Receitas Financeiras ,2% ,9% Despesas Financeiras ,5% ,1% Lucro Antes do IR e CSLL ,9% ,7% IR / CSLL ,2% ,5% Acionistas não controladores ,3% ,3% Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ,7% ,2% 14

15 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO R$ mil Jun/17 Dez/16 % Ativo Circulante ,8% Caixa e Equivalentes de Caixa ,0% Aplicações Financeiras ,8% Contas a receber ,8% Valores a receber de partes relacionadas ,1% Impostos a recuperar ,0% Despesas antecipadas e outros créditos ,3% Imóveis destinados à venda ,4% Ativo Não Circulante ,4% Contas a Receber ,7% Transações e saldos com partes relacionadas ,4% Depósitos judiciais ,9% Despesas antecipadas e outros créditos ,6% Investimentos em controladas em conjunto ,7% Propriedades de investimento ,6% Imobilizado ,3% Intangível ,3% Total do Ativo ,1% Passivo Circulante ,3% Empréstimos e financiamentos ,7% Adiantamento de clientes ,6% Salários e encargos sociais ,3% Provisão para imposto de renda e contribuição social ,0% Impostos, taxas e contribuições ,1% Dividendos e Juros sobre Capital Próprio ,0% Contas a pagar por compra de imóveis ,0% Outras contas a pagar ,0% Passivo Não Circulante ,5% Impostos diferidos ,6% Empréstimos e financiamentos ,6% Provisão para contingências ,7% Patrimônio Líquido ,5% Capital social ,4% Plano de ações ,8% Ações em tesouraria ,5% Reservas de lucros ,8% Acionistas não controladores ,6% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,1% 15

16 PORTFÓLIO DE IMÓVEIS Propriedade Cidade/Estado ABL Própria (m 2 ) Brasilprev São Paulo/SP C. E. Aço São Paulo/SP C. E. Arcos da Lapa Rio de Janeiro/RJ C. E. Botafogo Rio de Janeiro/RJ C. E. Candelária 62 Rio de Janeiro/RJ C. E. Região Portuária Rio de Janeiro/RJ C. E. Urca Rio de Janeiro/RJ C.A. Cidade Nova Rio de Janeiro/RJ C.A. Santo Amaro São Paulo/SP C.E. Visconde Ouro Preto Rio de Janeiro/RJ City Tower Rio de Janeiro/RJ Corporate Plaza São Paulo/SP Ericsson São Paulo/SP EZ Towers - Torre A São Paulo/SP Generali Rio de Janeiro/RJ GlobalTech Campinas/SP Itaim Center São Paulo/SP Jardim Europa São Paulo/SP João Ursulo Rio de Janeiro/RJ Latitude* Rio de Janeiro/RJ 0 Morumbi Park São Paulo/SP Passeio Rio de Janeiro/RJ Pasteur 110 Rio de Janeiro/RJ Souza Cruz Rio de Janeiro/RJ SPOP II São Paulo/SP SPOP X São Paulo/SP Sub-total Corporativo Atibaia - Lago Atibaia/SP Campinas - Taquaral Campinas/SP Cotia - São Camilo Cotia/SP Diadema - Centro Diadema/SP Embu das Artes - Elias Yazbek Embu das Artes/SP Guaratinguetá - Pedregulho Guaratinguetá/SP Hortolândia - Olívio Franceschini Hortolândia/SP Indaiatuba - Pq. Ecológico Indaiatuba/SP Itatiba - Centro Itatiba/SP Jacareí - Centro Jacareí/SP Jacareí - Villa Branca Jacareí/SP Jaguariúna - Centro Jaguariúna/SP Macaé Glória Macaé/RJ Paulínia - Jd. América Paulinia/SP Pindamonhangaba - Centro Pindamonhangaba/SP Rio de Janeiro - Cidade Nova Rio de Janeiro/RJ Santo André - Pirelli Santo André/SP São João de Meriti - Vilar dos Teles São João de Meriti/RJ São Paulo - Chácara Santo Antônio 1 São Paulo/SP 555 São Paulo - Ellis Maas São Paulo/SP Sorocaba - Horto Florestal Sorocaba/SP Sorocaba - Pannunzio Sorocaba/SP Sumaré - Villa Flora Sumaré/SP Taubaté - Padre Fisher Taubaté/SP Vinhedo - Benedito Storani Vinhedo/SP Centros em Operação e Terrenos 32 Sub-total Centros de Conveniência Total

17 PERFIL DO PORTFÓLIO Segmento Quantidade ABL Própria (m 2 ) Valor Mercado 7 (R$ mil) Corporativo Centros de Conveniência Total Portfólio (# de imóveis) Composição da ABL (% ABL) Corporativo 26 Centros de Conveniência 57 Corporativo 87% Centros de Conveniência 13% Composição Valor de Mercado (% valor mercado) Localização do Portfólio (% valor mercado) Corporativo 90% Centros de Conveniência 10% São Paulo 57% Rio de Janeiro 43% 27% Perfil dos Clientes (% da receita recorrente) 10% 9% 8% 8% 8% 6% 5% 5% 6% 8% 7 Calculado pela CBRE em avaliação realizada anualmente 17

18 TABELA DE FINANCIAMENTOS Empréstimos Vencimento Prazo (anos) Saldo (R$ mil) Indexador Cupom (% a.a.) Aquisição - Centro Empresarial Botafogo 24-nov-22 5, CDI 1,80% Aquisição - Rio Negro 22-nov-20 3, TR 10,00% Aquisição - Itaim Center 21-dez-20 3, TR 10,00% Aquisição - SPOP II e X 5-dez-21 4, IGPM 10,40% Aquisição - Borges Lagoa 11-abr-22 4, TR 10,00% Aquisição - BST 16-ago-22 5, TR 9,70% Aquisição - Corporate Plaza 28-ago-22 5, TR 9,70% Aquisição - Pasteur set-22 5, TR 9,70% Aquisição - Eldorado 14-nov-22 5, TR 9,90% Aquisição - Eldorado 23-nov-22 5, TR 9,95% Aquisição - Centro Empresarial Guaíba 27-fev-23 5, TR 10,00% Aquisição - Visconde de Ouro Preto 27-fev-23 5, TR 9,90% Aquisição - Antonio Carlos 27-fev-23 5, TR 10,00% Aquisição - Ciatec II 18-set-23 6, TR 10,20% Aquisição - Arcos da Lapa 11-dez-19 2, TR 9,70% Aquisição - BFC 5-mar-22 4, TR 10,00% Aquisição - CASA 17-out-22 5, TR 10,25% Aquisição - Sul America 4-jun-25 7, TR 9,70% Aquisição - Cidade Nova 7-out-26 9, TR 9,70% Aquisição - CEA 27-fev-26 8, TR 10,45% Aquisição - CE Urca 25-abr-25 7, TR 9,70% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-20 3, IPCA 6,10% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-24 7, IPCA 6,50% Aquisição Imóveis Varejo Conveniência 28-ago-24 7, IPCA 6,30% Aquisição - Cidade Nova 15-fev-24 6, TR 9,81% Retrofit - Jardim Europa 28-jun-23 6, TR 9,25% Retrofit - Candelária 25-mar-24 6, TR 9,35% Retrofit e Desenvolvimento - Torre A EZ Towers 5-set-24 7, TR 9,80% Desenvolvimento Imóveis Varejo Conveniência 5-set-24 7, TR 9,80% Desenvolvimento Imóveis Varejo Conveniência 6-dez-27 10, TR 9,80% Aquisição - Souza Cruz 5-jan-27 9, TR 9,80% Aquisição - Torre A EZ Towers 15-jul-30 13, TR 8,90% Total

19 EBITDA INSTRUÇÃO CVM 527/12 A metodologia determinada pela Instrução CVM 527/12 considera os resultados com a venda de imóveis. R$ milhões 2T17 2T16 % 6M17 6M16 % Lucro/Prejuízo Líquido 17,1-0,8-17,3-1,5 - Impostos (IR e CSLL) 13,9 5,4 154,5% 18,5 10,4 78,9% Resultado Financeiro 34,7 41,7-16,8% 72,0 83,9-14,2% Depreciação 10,6 11,1-4,5% 21,1 22,1-4,4% EBITDA 76,3 57,5 32,7% 128,9 114,9 12,2% Margem EBITDA 69,7% 78,3% -8,6 p.p. 72,3% 75,8% -3,6 p.p. GLOSSÁRIO ABL Cap rate EBITDA Área Bruta Locável Receita bruta de um imóvel com locações nos próximos 12 meses, considerando os atuais valores nos contratos de locação e sem qualquer reajuste, dividido pelo valor do imóvel. Lucro Líquido do exercício excluindo os efeitos do resultado financeiro, equivalência patrimonial, imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, depreciação e amortização. O EBITDA por nós calculado pode não ser comparável ao EBITDA calculado por outras Companhias. FFO (Funds from Operations) Lucro Líquido do exercício ajustado para incluir as despesas com depreciações/amortizações, excluir os ganhos com a venda de imóveis e excluir os efeitos de itens extraordinários contabilizados no período, se houver. O FFO por nós calculado pode não ser comparável ao FFO calculado por outras Companhias. NOI (Net Operating Income) NAV (Net Asset Value) Receita bruta com o aluguel de imóveis menos as despesas alocadas às propriedades do portfólio, tais como os encargos sobre áreas vagas, manutenção de responsabilidade do proprietário e comissão de locação de áreas vagas, dentre outras. O NOI por nós calculado pode não ser comparável ao NOI calculado por outras Companhias. Valor de mercado do portfólio de imóveis menos a dívida líquida da empresa, em determinada data. O NAV por nós calculado pode não ser comparável ao NAV calculado por outras companhias. RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Itikawa Diretor Financeiro e DRI Fernanda Naveiro Gerente de RI Tel.: ri@scsa.com.br Website: 19