Tesouraria II APRESENTAÇÃO DE APOIO. 3º Encontro. Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking

Transcrição

1 APRESENTAÇÃO DE APOIO Tesouraria II 3º Encontro

2 TESOURARIA EM BANCOS CONTEÚDO PROGRAMÁTICO ORIGENS DE RECURSOS APLICAÇÕES PRINCIPAIS PRODUTOS DISTRIBUIÇÃO RENTABILIDADE CASOS PRÁTICOS

3 TESOURARIA EM BANCOS PARA REFLEXÃO QUAL A FONTE DE MAIOR GANHO NAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 1. NA DÉCADA DE E HOJE?

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5 COPOM SELIC mês CDI mês TBF mês TR mês Selic/IPCA jan/18 7,00% 0,56% 0,56% 0,55% 0,00% (0,04)% fev/18 6,50% 0,48% 0,48% 0,47% 0,00% 0,03% mar/18 6,50% 0,55% 0,54% 0,53% 0,00% 0,25% abr/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,15% mai/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,10% jun/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,27% jul/18 6,50% 0,57% 0,57% 0,56% 0,00% 0,42% ago/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,27% set/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,22% out/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,12% nov/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,05% dez/18 6,50% 0,55% 0,54% 0,53% 0,00% 0,05% ,5% 6,5% 6,4% 6,3% 0,0% 1,9%

6 O QUE FAZER???? TESOURARIA LIQUIDEZ / SEGURANÇA RISCO RENTABILIDADE RETORNO AOS ACIONISTAS COMPLEXIDADE DO MERCADO

7 1 2 3 INSTITUIÇÕES A B ORIGENS CIRCULANTE ,00% ,31% DEPOSITOS ,22% ,05% CAPTAÇÃO MER. ABERTO ,90% ,48% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,01% ,40% RELAÇÕES INTERF. E INTERD ,26% ,44% TOTAL OBRIG. IMEDIATAS ,39% ,38% OB. POR EMPR./REPASSES ,16% ,23% INST. FIN. DERIVATIVOS ,52% - 0,00% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,93% ,40% LONGO PRAZO ,64% ,29% DEPOSITOS ,54% ,48% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,34% ,11% OB. POR EMPR./REPASSES ,81% ,17% INST. FIN. DERIVATIVOS ,11% ,27% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,20% ,97% PATRIMÔNIO LIQUIDO ,36% ,41% APLICAÇÕES CIRCULANTE DISPONIBILIDADES ,80% ,74% REL. INTERF. DE LIQ ,31% ,83% T.V.M. E DIRIVATIVOS ,69% ,26% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,18% ,87% RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ,06% ,02% OPERAÇÕE DE CREDITO ,71% ,51% OUTROS LONGO PRAZO T.V.M. E DIRIVATIVOS ,57% ,65% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,07% OPERAÇÕE DE CREDITO OUTROS PERMANENTE

8 GESTÃO DE CAIXA ORIGENS 1. DEPOSITOS 1.1 À VISTA 1.2 A PRAZO 1.3 DE POUPANÇA 1.4 INTERFINANCEIROS 2. RECURSOS 2.1 DE ACEITES CAMBIAIS 2.2 DE LETRAS IMOBILIARIAS 2.3 DE DEBÊNTURES 2.4 DE REPASSES

9 GESTÃO DE CAIXA APLICAÇÕES TITULOS E VALORES MOBILIÁRIOS TITULOS DE RENDA VARIAVEL TITULOS DE RENDA FIXA OPERAÇÕES COMPROMISSADAS DEP. INTERFINANCEIROS OPERAÇÕES DE CREDITO

10 GESTÃO DE CAIXA Títulos de Renda Variável 1 - Compõem a carteira de títulos de renda variável: a) as ações subscritas ou havidas por investimentos compulsórios, destinadas à negociação em mercado; b) os bônus de subscrição de companhias abertas; c) os certificados e cotas de fundos de renda variável; d) ações adquiridas no mercado para livre negociação; e) outros títulos adquiridos ou subscritos.

11 GESTÃO DE CAIXA Títulos de Renda Fixa 1 - Definição de Carteira: a) Carteira Própria Bancada é representada pelos títulos que permanecem em estoque, livres para negociação, oriundos de compras definitivas ou recompras, registrados em TÍTULOS DE RENDA FIXA; b) Carteira Própria Financiada é composta pelos títulos com compromisso de recompra não vinculados a revendas, ou seja, os títulos da carteira própria da instituição vinculados ao mercado aberto, registrados em TÍTULOS DE RENDA FIXA - VINCULADOS A RECOMPRAS; c) Carteira de Terceiros Bancada é formada pelos títulos adquiridos com compromisso de revenda e não repassados, ou seja, não vendidos com compromisso de recompras, registrados em REVENDAS A LIQUIDAR - POSIÇÃO BANCADA; d) Carteira de Terceiros Financiada compreende os títulos adquiridos com compromisso de revenda e repassados, isto é, vendidos com compromisso de recompra, registrados em REVENDAS A LIQUIDAR - POSIÇÃO FINANCIADA; e) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros correspondem aos Depósitos Interfinanceiros efetuados em outras instituições.

12 GESTÃO DE CAIXA compõem a carteira de títulos de renda fixa os seguintes títulos: - Letras Financeiras do Tesouro; - Notas do Tesouro Nacional; - Letras do Tesouro Nacional; - Bônus do Tesouro Nacional; - Letras do Banco Central; - Notas do Banco Central; - Bônus do Banco Central; - Obrigações dos Tesouros Estaduais e Municipais; - Debêntures Conversíveis em ações; - Debêntures Inconversíveis; - Letras de Câmbio; - Letras Imobiliárias; - Letras Hipotecárias; - Certificados de Depósito Bancário; - Obrigações da Eletrobrás; - Títulos da Dívida Agrária; - Cotas de Fundos de Renda Fixa; - outros títulos assemelhados, sejam aqueles com renda prefixada, pós-fixada ou flutuante (taxa variável);

13 GESTÃO DE CAIXA - Operações Compromissadas: a) venda com compromisso de recompra: b) compra com compromisso de revenda: c) caracteriza-se como genérica a operação compromissada com cláusula de livre movimentação em que os títulos mobiliários que servem de lastro à transação são determinados com base no valor financeiro líquido das operações realizadas no dia, pela câmara ou prestador de serviços de liquidação e de compensação, dentre um conjunto de diferentes tipos de títulos aceitos nessa modalidade.

14 OPERAÇÕES DE CREDITO CLASSIFICAÇÃO ENCARGOS RISCOS (IN)DEFERIMENTO ALÇADAS CONTROLES...

15 OPERAÇÕES DE CREDITO CLASSIFICAÇÃO 1. SELETIVIDADE 2. PRAZO PRAZOS DE ATÉ RISCO % PERDA 15 DIAS A 0,50% 16 DIAS 30 DIAS B 1,00% 31 DIAS 60 DIAS C 3,00% 61 DIAS 90 DIAS D 10,00% 91 DIAS 120 DIAS E 30,00% 121 DIAS 150 DIAS F 50,00% 151 DIAS 180 DIAS G 70,00% SUPERIOR A 180 DIAS H 100,00%

16 ATRIBUIÇÕES: 1. Ao analisar as demonstrações das instituições A, B e C, informar: a. Qual apresenta melhor fluxo de caixa b. Qual, em principio, poderá obter melhores ganhos. Não considerar para essa análise, os custos, despesas e receitas de serviços. 2. De acordo com as demonstrações da instituição D, formular a melhor política de gerenciamento de fluxo de caixa/liquidez.

17 1 2 3 INSTITUIÇÕES A B ORIGENS CIRCULANTE ,00% ,31% DEPOSITOS ,22% ,05% CAPTAÇÃO MER. ABERTO ,90% ,48% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,01% ,40% RELAÇÕES INTERF. E INTERD ,26% ,44% TOTAL OBRIG. IMEDIATAS ,39% ,38% OB. POR EMPR./REPASSES ,16% ,23% INST. FIN. DERIVATIVOS ,52% - 0,00% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,93% ,40% LONGO PRAZO ,64% ,29% DEPOSITOS ,54% ,48% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,34% ,11% OB. POR EMPR./REPASSES ,81% ,17% INST. FIN. DERIVATIVOS ,11% ,27% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,20% ,97% PATRIMÔNIO LIQUIDO ,36% ,41% APLICAÇÕES CIRCULANTE DISPONIBILIDADES ,80% ,74% REL. INTERF. DE LIQ ,31% ,83% T.V.M. E DIRIVATIVOS ,69% ,26% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,18% ,87% RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ,06% ,02% OPERAÇÕE DE CREDITO ,71% ,51% OUTROS LONGO PRAZO T.V.M. E DIRIVATIVOS ,57% ,65% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,07% OPERAÇÕE DE CREDITO OUTROS PERMANENTE

18 1 2 3 C D ORIGENS CIRCULANTE ,78% DEPOSITOS ,01% CAPTAÇÃO MER. ABERTO ,25% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,72% RELAÇÕES INTERF. E INTERD ,40% TOTAL DAS OBRIG. IMEDIATAS ,38% OB. POR EMPRESTIMOS/REPASSES ,39% INST. FIN. DERIVATIVOS ,24% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,19% LONGO PRAZO ,18% DEPOSITOS ,22% REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT ,80% OB. POR EMPRESTIMOS/REPASSES ,28% INST. FIN. DERIVATIVOS ,13% OUTRAS OBRIGAÇÕES ,57% PATRIMÔNIO LIQUIDO ,04% APLICAÇÕES CIRCULANTE DISPONIBILIDADES ,47% REL. INTERF. DE LIQ ,92% T.V.M. E DIRIVATIVOS ,54% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,28% RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS ,01% OPERAÇÕE DE CREDITO ,96% OUTROS LONGO PRAZO T.V.M. E DIRIVATIVOS ,66% RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS ,29% OPERAÇÕE DE CREDITO OUTROS PERMANENTE

19 Pós graduação em Finanças, Investimentos e Banking