Gestão de Organizações Cooperativas Uma visão aplicada. Davi R. de Moura Costa EESP-FGV/SP

Transcrição

1 Gestão de Organizações Cooperativas Uma visão aplicada Davi R. de Moura Costa EESP-FGV/SP

2 Apresentação Geral 1. Características do Mercado de Serviços 2. A lógica da ação coletiva 3. A gestão das organizações cooperativas 4. Alguns bons exemplos

3 Características dos Mercados Vamos descrever algum mercado relevante: Características principais: Área de atuação? Principais players? Existem barreiras a entrada nesse mercado? Existem barreiras a saída desse mercado? Como está o comportamento dos preços e custos?

4 Características dos Mercados Falhas de mercado Assimetria de Informação Risco Moral contratos (seguros) Seleção Adversa quem fica no mercado? Poder de Mercado Monopólio/Monopsônio Negociação de preço Efeito Lock-in e Hold up Explicação da formação das ações coletivas

5 Apresentação Geral 1. Características do Mercado de Serviços (ok) 2. A lógica da ação coletiva 3. A gestão das organizações cooperativas 4. Alguns bons exemplos

6 O Indivíduo e o Lucro Agente econômico precisa maximizar seu lucro (p) ou minimizar seu custo para obter maior nível de Satisfação (Utilidade)

7 O Indivíduo e o Lucro Receita Total (RT) RT = P*Y Função Lucro (p) p = RT - CT, mas Custo Total (CT) CT = c 1 *X 1 + c 2 *X 2 Então: p = P*Y - (c 1 *X 1 + c 2 *X 2 )

8 Grupo de Indivíduos Tipos de bens (produtos e serviços) produzidos em grupos Possibilidade de Exclusão Resultado do consumo com a entrada de mais um membro no grupo O consumo altera a disponibilidade do bem para os demais O consumo não altera a disponibilidade do bem para os demais É possível excluir os membros de consumir o bem. Bens Privados Bens de Clube Não é possível excluir os membros de consumir o bem. Bens de fonte comum (Tragédia dos comuns) Bens Públicos Fonte: Adaptado de Olson, F. E. (2007)

9 Motivação para agir coletivamente Relação Contratual de mercado Ativo Específico Sunk Cost Efeito Lock -In Efeito Hold up Contratar ou Executar Relação Contratual coletiva

10 Tipos de ações coletivas Associações Clubes Condomínios Cooperativas Joint Ventures Venture Capital

11 Apresentação Geral 1. Características do Mercado de Serviços (ok) 2. A lógica da ação coletiva (ok) 3. A gestão das organizações cooperativas 4. Alguns bons exemplos

12 Propriedade das Cooperativas Direito de Propriedade em Cooperativas Direito ao Resíduo característicos Direito de Controle característicos Proprietário + Usuário + Controlador Direito de Propriedade Vagamente Definido

13 O que é? Principais problemas da gestão Problemas de Horizonte Os cooperados tendem a priorizar os projetos de e estratégias que visem o benefício da sua atividade econômica no curto-prazo. Por que? Porque os cooperados priorizam os resultados que os beneficiem enquanto eles são cooperados. Agravante: Não comercialização do direito residual e dificuldade de recebimento do direito residual (cota-parte) Exemplos:

14 Principais problemas da gestão O que é? Problemas de Carona Os cooperados preferem não investir na cooperativa, mas continuar recebendo os benefícios das suas atividades. Os cooperados fundadores têm os mesmos direitos para decidir sobre o futuro da cooperativa que os cooperados recentes. Por que? Para certos serviços (bens públicos) a cooperativa não consegue impedir que não membros os utilizem. Agravante: Direito de controle não definido de forma diferenciada. Exemplos:

15 Principais problemas da gestão O que é? Problemas de Portfólio Cooperados têm dificuldade de aprovar projetos de longo-prazo e em bens intangíveis. Cooperado não consegue diminiuir o risco da sua atividade à atividade da cooperativa (risco de base). Por que? Cooperado prioriza os projetos vinculados à sua atividade econômica. Retorno na cooperativa é proporcional ao uso. Agravante: Não transferibilidade do Direito Residual. Exemplos:

16 Principais problemas da gestão O que é? Problemas de Controle Cooperados são os responsáveis pelas decisões de controle e gestão, quando não há separação entre propriedade e controle. Por que? Os principais executivos da cooperativa são membros eleitos para conduzir diariamente a cooperativa. Agravante: Falta de mercado para o Direito Residual faz com que os gestores não sejam monitorados pelo mercado. Falta de competitividade pelo cargo de executivos não cria incentivo aos gestores atuais. Exemplos:

17 Principais problemas da gestão O que é? Problemas de Custos de Influência Cooperados responsáveis pelas decisões de controle e gestão agem de forma a beneficiar o grupo de interesse e apoio dentro da cooperativa. (viés de decisão) Por que? Os cooperados são eleitos não com base na eficiência da gestão da cooperativa. Agravante: Problemas de controle. Heterogeneidade do corpo de associados Exemplos:

18 Ciclo de vida das cooperativas Saúde Financeira da Cooperativa Grandes Adequações Pouca Adaptação Saí do mercado F1 F2 F3 F4 F5 Fonte: Cook (2009) Tempo

19 F1 Criação e justificativa econômica Cooperados criam a Organização para atender os seus interesses: Controle de oferta (qualidade e quantidade) dos produtos Reduzir os problemas originários pelas falhas de mercado O mercado favorece a criação das cooperativas e todos se sentem motivados a participar

20 F2 Estruturação Organizacional Membros delineiam a estrutura de governança da cooperativa: Direitos de controle Formas de controlar a organização (pequenos grupos) Direito aos resíduos Formas de investir e retirar o capital investido Primeiro filtro: As cooperativas que não conseguem se estruturar já saem do mercado.

21 F3 Expansão econômica e geográfica A cooperativa expande suas atividades e área de atuação para atender todos os cooperados Investimento em ativos específicos na relação com o cooperado Aumentos dos Custos de Transação (Efeito Lock-in) Os preços não alteram significativamente dos preços dos demais concorrentes do mercado O preço do concorrente se ajusta ao preço da cooperativa

22 F3 Expansão econômica e geográfica Os cinco problemas se tornam presentes Carona Horizonte Portfólio Controle Custos de Influência Direito ao Resíduo Direito de Controle Problemas de Investimento Problemas de Gestão Segundo filtro: Algumas cooperativas não conseguem expandir suficientemente e se tornam ineficientes.

23 Reconhecimento dos problemas Debate sobre direitos de propriedade Direito ao Resíduo Direito de controle Debate sobre a estrutura de capital Mecanismos de incentivo ao investimento Debate sobre a estrutura de governança Mecanismos de controle da organização F4 Análise e Reflexão sobre a Cooperativa

24 F4 Análise e Reflexão sobre a Cooperativa Precisa escolher entre: Sair do mercado Continuar com a estrutura de governança atual, mas com modificações na estrutura de capital Modificar a estrutura de propriedade

25 Se decide por: Sair do mercado: F5 Escolha dentre os possíveis caminhos Liquidar as atividades Transformar-se em S/A

26 F5 Escolha dentre os possíveis caminhos Se decide por: Continuar com a estrutura de governança atual, mas com modificações na estrutura de capital: Abertura do capital para membros investidores Direito residual exclusivo aos membros e proporcional ao investimento Programas de capitalização rotativa

27 Se decide por: F5 Escolha dentre os possíveis caminhos Modificar a estrutura de propriedade Tornar o direito ao resíduo transacionável Direito de uso entrega (Cooperativas de Nova Geração) Tornar o direito ao resíduo não exclusivo a cooperados Investidores externos Necessidade de adaptação nos mecanismos de governança Aceitar agentes externos no controle da organização