ULTRAPAR ULTRAPAR. Governança Corporativa e o Mercado de Capitais Empresa de Controle Compartilhado

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1 ULTRAPAR ULTRAPAR Governança Corporativa e o Mercado de Capitais Empresa de Controle Compartilhado Fábio Schvartsman Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

2 Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.

3 ULTRAPAR ULTRAGAZ Maior distribuidora de GLP no Brasil e sétima no mundo. OXITENO Única produtora de óxido de eteno e seus derivados no Mercosul. ULTRACARGO Operadora logística de produtos químicos e GLP.

4 Um breve histórico a 1966 Ernesto Igel funda a Companhia Ultragaz e consolida o negócio de GLP; 1966 a 1970 Pery Igel, filho de Ernesto, assume o controle; Processo de diversificação dos negócios: (químico e petroquímico, fertilizantes, transporte, engenharia, agropecuária, armazenagem); 1970 a 1980 Helio Beltrão assume a presidência; Implantação de administração profissional; 1980 Início da gestão Paulo Cunha; 1984 Principais executivos se tornam acionistas; 1990 Foco nos principais negócios de atuação; 1998 Falecimento Pery Igel - compartilhamento do controle executivos + família de Pery Igel; 1999 Abertura de capital.

5 Composição acionária Total de ações: 69,69 bilhões 26% Ações preferenciais Free float 18,4 bilhões de ações 74% Ações ordinárias Ações preferenciais = 100% do free-float NYSE 22% 78% Bovespa

6 Controle acionário - ações ordinárias Outros 33% Ultra S.A. 67% 0.8% Paulo G. A. Cunha 49,5% Executivos 49,5% Familia Igel

7 Uma companhia direcionada à... Performance dos negócios: Crescimento e rentabilidade; Administração financeira conservadora. Alto padrão de governança corporativa: Alinhamento de interesses dos acionistas controladores, acionistas minoritários e gestores; Transparência.

8 Crescimento e Rentabilidade (R$ milhões) Evolução da Receita Líquida CAGR ( ) = 23%ªª INFLAÇÃO MÉDIA IPC-A ( ) = 17%ªª CAGR : 28%ªª CAGR : 31% ªª

9 Crescimento e Rentabilidade (R$ milhões) Evolução do EBITDA proporcional 430 CAGR ( ) = 36%ªª INFLAÇÃO MÉDIA IPC-A ( ) = 17%ªª CAGR : 43%ªª CAGR : 78% ªª

10 Administração financeira conservadora Cenário macroeconômico volátil; Alto risco de alavancagem financeira no Brasil R$ milhões Agosto de Caixa e aplicações financeiras Empréstimos Hedge dos principais empréstimos casados até o vencimento

11 Governança Corporativa ADRs, cuja legislação requer um maior grau de transparência; Tag Along para 100% das ações a 100% do valor; Uma única empresa no mercado de capitais; Representante dos preferencialistas no Conselho de Administração (7 membros: 4 bloco controlador, sendo 2 executivos, 1 família e 1 com expertise no mercado de petróleo e derivados, 2 acionistas detentores de ações ordinárias não controladores, 1 preferencialistas); Administração por EVA ; Participação relevante dos executivos na companhia (aproximadamente 20% do capital total); Programa de recompra de ações.

12 Mercado de capitais 1999 Abertura de capital na Bovespa e na NYSE com ADR nível III A Ultrapar concede direito de Tag Along para todos seus acionistas, a 100% do valor da oferta A Ultrapar distribui dividendos extraordinários no valor de R$ 200 milhões Reestruturação societária - apenas um veículo no mercado de capitais (Oxiteno -> Ultrapar); 2003 Aquisição da ShellGás e da Canamex; Stock ownership para novos executivos.

13 Sessão de Perguntas e Respostas Ultrapar Participações S.A. Departamento de Relações com Investidores invest@ultra.com.br (55-11) TICKER SYMBOL BOVESPA : UGPA4 NYSE : UGP