ENAIQ 2/12/2016. Petrobras e perspectivas para 2017

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1 ENAIQ 2/12/2016 Petrobras e perspectivas para 2017

2 Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva e "deverá", bem como outros similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear, exclusivamente, nas informações aqui contidas. A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para de 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou pelo IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos esses indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia. Eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substitutos de outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou o IFRS. Aviso aos investidores norte-americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas comprovadas por produção ou testes de formação conclusivos viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, os quais as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 CONTEXTO DA INDÚSTRIA 3

4 Onde estamos Incertezas na economia mundial Eleição de Donald Trump e consequente alteração na política externa dos EUA Política monetária do FED Baixo crescimento econômico mundial Indústria do Petróleo Mudança no cenário competitivo: shale oil/gas Otimização de portfólio e adequação do efetivo Redução dos custos operacionais e dos investimentos Disciplina de capital e financeira 4

5 Contexto brasileiro Cenário econômico desafiante Desequilíbrio fiscal persistente Recessão profunda e prolongada Desemprego elevado Lava-jato Programa de Parcerias de Investimentos do governo federal 5

6 Contexto Petrobras Endividamento alto, com concentração de vencimentos Custos elevados de carregamento da dívida Marco regulatório desafiador Política de Conteúdo Local Mudanças frequentes de natureza estrutural (unificação de campos e criação/elevação de tributos) Disputas judiciais 6

7 Excesso de oferta suscitou a redução dos preços de petróleo Balanço Oferta e Demanda ( Mil bpd) Histórico do Brent ( ) (US$/bbl) Déficit Médio: 0.1 Mil bpd Superávit Médio: 1.4 Mil bpd 140 2, ,4 1,9 1,8 1,6 1,2 1, ,6 0,1 0,6 0,3 0,4 0,2 0,4 60-0,8-0,9-0,6-0,5-0, Q 2016 Source: U.S. Energy Information Administration Source: Bloomberg. Data as of 10/21/2016 7

8 US$ por barril produzido E forçou a indústria a se adaptar, diminuindo investimentos e custos $ B Investimentos Globais no E&P ( ) (US$ bilhões) -25% -24% Other Outras Expenses Despesas Production Despesas de Expenses Produção Exploration Custos de Exploração Costs Custos da Indústria (US$/boe) Tributos sem Imposto nos Taxes Other than Income lucros Custos de Development Costs Desenvolvimento Source: IEA - World Energy Investment 2016 Source: IHS Markit 8

9 A situação financeira da Petrobras reforça a necessidade de adaptação ao novo contexto Elevação do endividamento x geração operacional (US$ bilhões) Dívida líquida / EBITDA , Jan- Sep Q16 Geração Operacional Dívida Bruta 9

10 Ainda mais com juros e custos de captação tão altos Pagamento de juros Custo de captação em 5 anos Pagamento de juros (US$ bilhões) Custo de captação (% ao ano) 8,5% 8,6% 7 4,0% 3,6% 3,1% 4,9% 6, , , Grau especulativo Grau de investimento Grau especulativo 10

11 NOSSA VISÃO DE FUTURO (PE/PNG ) 11

12 NOSSA VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única 12

13 Principais métricas do Plano Estratégico (PE) e do Plano de Negócios e Gestão (PNG) SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36% da Taxa de Acidentados Registráveis (TAR*) Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA DE 2,2 em 2015 PARA 1,4 em 2018 DE 5,3 em 2015 PARA 2,5 até 2018 * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 13

14 Pilar da receita: nova política de preços de diesel e gasolina Paridade de Importação Margem e Risco Tributos (CIDE, PIS e COFINS, ICMS) Preço na Refinaria Nota: Grupo Executivo de Preço e Mercado formado pelo CEO, CFO e Diretor de Refino e Gás Natural

15 Pilar das Parcerias e Desinvestimentos Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. Fonte: Petrobras *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 15

16 Pilar da eficiência dos gastos Gastos operacionais gerenciáveis (US$ bilhões) % 10% % 53% E&P RGN Demais áreas PNG Estimativa PNG Fonte: Petrobras 13

17 Pilar da otimização dos investimentos Comparativo de investimentos totais (US$ bilhões) -25% 98,4 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 2% 17% 81% PNG (revisão JAN 2016) 1% 17% 82% PNG ,1 Capex 2017 US$ 19,2 bilhões Exploração e Produção (E&P) Refino e Gás Natural (RGN) Demais áreas Fonte: Petrobras 17

18 Grandes temas das iniciativas 21 estratégias 72 iniciativas Fortalecimento da cultura de segurança Reforço à prevenção contra a corrupção Gestão de desempenho baseada em meritocracia Melhoria do processo decisório Implantação do Orçamento Base Zero Fortalecimento dos Controles Internos Aprimoramento da gestão de riscos 18

19 Estratégias na área de produtos químicos Otimizar o portfólio de negócios, saindo integralmente das atividades de produção de biocombustíveis, distribuição de GLP, produção de fertilizantes e das participações em petroquímica, preservando competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única Garantir constante desenvolvimento de competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento, fortalecendo o desempenho do negócio atual e abrindo opções para atuação competitiva em tecnologias de baixo carbono, energias renováveis e integração refino-petroquímica Diretriz para o futuro Buscaremos usos alternativos de maior valor agregado para o petróleo, incluindo a integração refinopetroquímica 19

20 Principais riscos* Mudanças relevantes nas condições do mercado Parceria e desinvestimento abaixo do previsto Os riscos contam com responsáveis e/ou iniciativas para mitigação Disputas judiciais Renegociação da Cessão Onerosa Impacto de Conteúdo Local nos custos e prazos dos projetos Atraso na construção de plataformas Custos dos investimentos acima do previsto *Estes riscos não são exaustivos

21 ENAIQ 2/12/2016 Petrobras e perspectivas para 2017