A nova gestão na Petrobras Pedro Parente

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1 A nova gestão na Petrobras Pedro Parente Presidente da Petrobras

2 Lição que aprendi com um CEO de uma grande empresa americana Três coisas que um líder de qualquer organização deveria saber: 1) Onde você está (Ponto A)? 2) Onde você quer chegar (Ponto B)? 3) Como sair de A e chegar em B 2

3 Majors Chinesas Russas Outras Ponto A: o dramático endividamento da Petrobras Elevação do endividamento x Geração operacional (US$ bilhões) Petrobras Dívida líquida / EBITDA , Statoil Ecopetrol Rosneft 1,4 2,2 2,7 Lukoil 0,7 Sinopec 0, PetroChina CNOOC 1,4 1,5 Média 1,6 BP 2 Chevron 2,2 Geração operacional de caixa Dívida bruta Exxon Shell 1,1 2,5 Fonte: Petrobras Fonte: Evaluate Energy e Relatório das Empresas 3

4 Ponto A: uma organização machucada pelos escândalos revelados pela Operação Lava-Jato 4

5 US$/barril Milhões bpd Ao mesmo tempo em que o setor de óleo e gás passa por um momento desafiador _ Brent (Média anual Nominal) Equilíbrio entre demanda e oferta de óleo 108,7 98, ,3 44,1 53, ,5 2 1,3 1,8 1,3 0,5 0,3 1, ,8-0, * 87 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Excesso of de Supply oferta Oil Oferta Supply Oil Demanda * Média até 23/11/2017 Fonte: Bloomberg Fonte: International Energy Agency Outubro/2017 Oil Market Report 5

6 Com transformações do lado da oferta e da demanda Transformações na oferta Rupturas na cadeia de valor energética Transformações na demanda Novas fontes de petróleo Mudanças geopolíticas Maior difusão de energias renováveis Novas tecnologias e materiais para extração de petróleo E&P TRANSPORTE REFINO DISTRIBUIÇÃO Difusão de veículos elétricos Mudanças em padrões globais de demanda Tecnologias para armazenamento de energia Novos modelos de distribuição de eletricidade (smart grids) Políticas climáticas redução de emissões Fonte: Accenture Strategy Energy Rupturas na oferta e demanda = novos paradigmas da indústria de petróleo 6

7 Ponto B: Onde queremos chegar? 7

8 Definimos duas métricas do Plano de Negócios e Gestão (PNG) SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36% da Taxa de Acidentados Registráveis (TAR*) Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA DE 2,2 em 2015 PARA 1,4 em 2018 DE 5,3 em 2015 PARA 2,5 em 2018 * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 8

9 Redefinimos a visão, os valores e o propósito da Petrobras VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás, que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única. VALORES Ética e transparência Superação e confiança Orientação ao mercado Respeito à vida, às pessoas e ao meio ambiente PROPÓSITO Prover a energia que move a sociedade a realizar o seu potencial. Resultados

10 Para continuar na liderança da inovação tecnológica do nosso setor 1st oil field found in Campos Basin OTC Award st FPSO Production System OTC Award st comercial discovery from Pre-Salt OTC Award 2015 Montanha K2 (8,6 km) 8 km Mount Everest 8,8 km Deepest flexible riser water depth Source: istock/petrobras images 0 km 10 10

11 Como sair de A e chegar em B

12 Estamos reduzindo a métrica de segurança com um programa dedicado e forte engajamento da liderança Programa Compromisso com a Vida Forte engajamento da liderança Tratamento sistêmico das questões de segurança Métrica de segurança Redução de 36% na Taxa de Acidentados Registráveis Implantação de um sistema de consequências Treinamento contínuo nas regras de segurança De 2,2 em ,09 em 3T17 Para 1,4 em

13 E centenas de acidentes foram evitados desde então _ Taxa de acidentados registráveis por milhão de horas trabalhadas expostas ao risco 1,9 1,4 1,4 1,4 1,1 1,1 Do início de junho de 2016 a outubro de 2017, esse indicador caiu de1,86 para 1,08 acidentados por milhão de horas trabalhadas expostas ao risco. Isso quer dizer que 706 pessoas deixaram de se acidentar no período. 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 13

14 A meta na área financeira tem sido alcançada por meio de quatro alavancas desdobradas no planejamento estratégico da empresa _ Métrica Financeira Alavancas Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA Preços competitivos Eficiência nos investimentos DE 5,3 em ,2 em 3T17 Para 2,5 Até 2018 Eficiência nos gastos operacionais Parcerias e desinvestimentos 14

15 Para garantir a execução do PNG, um novo Sistema de Gestão tem sido implantado Meta do CEO Meta do Diretor 1 Meta do Diretor 2 Meta do Gerente 1 Meta do Gerente 2 Meta do Gerente 3 Desdobramento de Metas Gestão de Riscos Monitoramento Contínuo As metas da companhia são desdobradas até o nível de supervisão, com avaliação de impacto do desempenho dos gestores Gestão ativa de todos os riscos críticos à execução do Plano de Negócios, com indicação de um responsável para cada risco Monitoramento contínuo do plano por meio de reuniões periódicas com a liderança da empresa 15

16 Política de preços implementada tem o objetivo de manter os preços sempre acima da paridade internacional Principais direcionadores Alinhamento com preços internacionais Decisões diárias Importante para atrair novos parceiros para o segmento de refino 16

17 E os investimentos estão focados em projetos mais rentáveis _ Capex E&P / Capex Total Capex E&P Maior rentabilidade (Ebitda/boe) 100% 1.9x 90% 80% Pós-sal 34% 1.6x 70% 60% 50% 40% Pré-sal 66% 30% Peers Petrobras Nota: Peers consideram RDS, ExxonMobil, Chevron e BP 17

18 2016 full-cycle Brent Breakeven, US$/bbl E de grande competitividade global _ $120. $100 Canada oil sands Venezuela $80 $60 $40 $20 Middle East Russia Algeria China Brasil NA Tight Oil West Africa Norway and UK US GoM * Faixa de Breakeven para um projeto típico de pré-sal. Kazakhstan $ Nova produção de óleo, mil b/d Fontes: IHS Markit 2016; *Petrobras 18

19 R$ Billhões Gastos operacionais gerenciáveis estão sendo reduzidos _ Gastos Operacionais Gerenciáveis Número de empregados no Sistema Petrobras , T T17 Principais iniciativas Padronização técnica Renegociação de contratos: redução da frota e taxas diárias Reestruturação organizacional (corte de funções gerenciais) Reorganização de processos Orçamento Base Zero 19

20 E o Programa de Parcerias e Desinvestimentos alcancará U$34,6 bilhões entre 2015 e 2018 _ Atingimos US$ 13,6 bilhões em e estamos comprometidos com a meta para Petroquímica 21,0 Biocombustíveis Gasodutos Distribuição Ativos no exterior Parcerias estratégicas 13, Anunciados em 2017 IPO da BR 71 campos terrestres 31 campos de águas rasas Distribuição no Paraguai Gasodutos Norte/Nordeste Unidades de Fertilizantes Ativos na África (POG BV) Parcerias estratégicas CNPC 20

21 MMbbl/d Metas de produção foram cumpridas em 2015 e 2016 e estamos à frente da meta de 2017 _ Petrobras Produção de óleo no Brasil Meta de produção para 2021 no Brasil 2,13 2,13 2,15 2,15 2,07 2,17 * 2, novas Unidades de produção Meta Plano de Negócios Resultados * Média 1S

22 A produção no Brasil continua aumentando, especialmente no Pré-sal _ Produção operada no Brasil (Mbpd) Produção média diária de 2,6 Mbpd em setembro de 2017 O Pré-sal traz mais receitas a um custo menor para a companhia Custo operacional mais baixo Custo de extração abaixo de US$7 por barril Pré-sal 51% Pós-sal + produção terrestre 49% Óleo de melhor qualidade Margem maior Mais óleo nacional nas refinarias Mais derivados leves Feb-10 Jan-11 Dec-11 Nov-12 Oct-13 Sep-14 Aug-15 Jul-16 Jun-17 Maior quantidade de gás Aumento da disponibilidade de gás 22

23 E a perspectiva é que continue crescendo nos próximos anos 4 Produção Óleo, LGN e Gás Produção de óleo, LGN e gás (milhões de boed) 3 2 2,62 2,52 2,07 3,41 3,34 2,77 Óleo + Gás Exterior Gás Natural Brasil Óleo + LGN Brasil

24 Sustentada pela entrada em operação de sete novos sistemas de produção nos próximos dois anos _ Primeiro óleo em 2018 Primeiro óleo em 2019 P-68 (Berbigão/Projeto Sururu) P-69 (Projeto Lula Extremo Sul) P-74 (Projeto Búzios 1) P-70 (Projeto Atapu) P-77 (Projeto Búzios 4) Estaleiro Jurong Aracruz, ES Estaleiro BrasFels, RJ Estaleiro EBR, São José do Norte, RS Estaleiro COSCO, China Estaleiro COSCO, China 88% completo 90% completo 95% completo 86% completo 89% completo P-75 (Projeto Búzios 2) P-76 (Projeto Búzios 3) Estaleiro COSCO, China Unidade Offshore da Techint, PR 91% completo 92% completo 24

25 Para garantir que a produção continue aumentando no futuro, a Petrobras tem feito recomposição do portfolio exploratório _ PAR-T-175 Mato Grosso do Sul 14ª RODADA DE CONCESSÃO E 2ª E 3ª RODADAS DE PARTILHA DE PRODUÇÃO Minas Gerais Rio de Janeiro 10 novos blocos exploratórios São Paulo Setor SC-AP3 11,4 mil km 2 de área exploratória (crescimento de 17% do portfolio atual) Alto de Cabo Frio Central R$ 2,9 bilhões investidos em bônus de assinatura Santa Catarina Entorno de Sapinhoá Peroba Partilha de produção Concessão 25

26 Na área de conformidade e governança, mudanças importantes estão sendo feitas para garantir perenidade da transformação da companhia Mudanças na nomeação de executivos Vedados membros do governo e líderes sindicais no Conselho de Administração de Estatais Verificação de integridade e seleção de executivos com base em especialidade, integridade e mérito Processo de seleção transparente para cargos de gerentes Mudanças no processo decisório Exigência de autorização compartilhada para cada decisão relevante Fim dos silos com a Centralização das áreas de Contração, RH e Comunicação Criação de Comitês Estatutários para reforçar compromisso e responsabilização dos Gerentes Executivos no processo decisório Promoção da ética e da transparência Canal de Denúncias independente com garantia de anonimato 100% dos empregados aderiram ao Código de Ética e são treinados continuamente em regras de governança e compliance 26

27 Já há uma melhora consistente dos resultados da Petrobras desde 2016 Brent US$/barril EBITDA Ajustado R$ Bilhões T17 Margem EBITDA Ajustado % T17 Fluxo de Caixa Livre R$ Bilhões 15,9 41,6 37,5-3,3-3,5-13,1-18,9-19,6-26,9-25,7-41, T17 27

28 O endividamento caiu substancialmente _ Endividamento (US$ bilhão) Dívida Líquida / EBITDA ajustado 123, ,7 118,4 115,1 113,8 113,5 4, , ,3 96, ,3 88,1 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Endividamento Total Endividamento Líquido 28

29 E a melhor gestão da dívida permitiu alongando os vencimentos e redução da taxa média de financiamento _ Amortizações (US$ Bilhão) 20,4 1T17 2T17 3T17 Taxa média de financiamentos (% a.a.) 6,2 6,1 5,9 Prazo Médio (anos) 7,61 7,88 8,36 Alavancagem (%) ,8 13,4 10,8 15,2 12,5 9,3 2,9 6,4 3,8 1,9 1,9 0,7 0, Posição em 31/12/ ,2 25,3 5,9 11,3 10,4 13,0 10,4 6,8 7,2 5,2 4,3 6,3 1,3 Posição do Caixa em 30/09/ Posição em 06/11/

30 Como consequência da melhora na gestão da Petrobras, o valor de mercado da companhia aumentou significativamente desde junho de 2016 _ Valor de mercado T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 R$ Bilhão US$ Bilhão 30

31 E as taxas de captação (YTM) dos títulos da companhia caíram dramaticamente _ 10 Taxa de captação (YTM) de títulos anos 5 anos 31

32 Acreditamos que assim estamos preparando a empresa para oportunidades e desafios que se apresentam _ Oportunidades e desafios da indústria de O&G Indústria de óleo e gás passa por desafios de demanda e de oferta Transição para a matriz de baixo carbono é tendência, mas não se sabe o que vai substituir o negócio de óleo e gás Novas tecnologias têm transformado a indústria, mas apenas em parte da cadeia de valor Oportunidades e desafios no Brasil Marco regulatório em constante aperfeiçoamento Instabilidade quanto ao cenário político futuro Desafios internos da companhia Enrijecimento do processo decisório em função do aumento da complexidade dos sistemas de controle 32

33 A Petrobras está seguindo em frente A situação da dívida e do clima organizacional da companhia era dramática. Com um Plano de Negócios e um novo sistema de gestão, avançamos bastante, mas ainda há muito o que fazer. Mercado global de energia tem se transformado e é preciso ter uma organização ágil para atuar nesse novo ambiente competitivo. Petrobras está recuperando sua saúde financeira e reputação para voltar a ser motivo de orgulho da sua força de trabalho e de todos os brasileiros. 33

34 Obrigado

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