Petrobras, mercado de combustíveis e mudança climática Pedro Parente

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1 Petrobras, mercado de combustíveis e mudança climática Pedro Parente Novembro 2016

2 Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva e "deverá", bem como outros similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear, exclusivamente, nas informações aqui contidas. A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para de 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou pelo IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos esses indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia. Eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substitutos de outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou o IFRS. Aviso aos investidores norte-americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas comprovadas por produção ou testes de formação conclusivos viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, os quais as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 CONTEXTO DA INDÚSTRIA 3

4 Onde estamos Incertezas na economia mundial Estagnação europeia e japonesa Política monetária do FED Eleição de Donald Trump e consequente alteração na política externa dos EUA Indústria do Petróleo Mudança no cenário competitivo: shale oil/gas Otimização de portfólio e adequação do efetivo Redução dos custos operacionais e dos investimentos Disciplina de capital e financeira 4

5 Excesso de oferta suscitou a redução dos preços de petróleo Balanço Oferta e Demanda ( Mil bpd) Histórico do Brent ( ) (US$/bbl) Déficit Médio: 0.1 Mil bpd Superávit Médio: 1.4 Mil bpd 140 2, ,4 1,9 1,8 1,6 1,2 1, ,6 0,1 0,6 0,3 0,4 0,2 0,4 60-0,8-0,9-0,6-0,5-0, Q 2016 Source: U.S. Energy Information Administration Source: Bloomberg. Data as of 10/21/2016 5

6 US$ por barril produzido E forçou a indústria a se adaptar, diminuindo investimentos e custos Investimentos Globais no E&P ( ) (US$ bilhões) Custos da Indústria (US$/boe) $ B 60 Other Outras Expenses Despesas Taxes Tributos Other sem than Imposto Income nos lucros Production Despesas de Expenses Produção Development Custos de Desenvolvimento Costs % 40 Exploration Custos de Exploração Costs % Source: IEA - World Energy Investment 2016 Source: IHS Markit 6

7 A situação financeira da Petrobras reforça a necessidade de adaptação ao novo contexto Elevação do endividamento x geração operacional (US$ bilhões) Dívida líquida / EBITDA , Jan- Sep Q16 Geração Operacional Dívida Bruta 7

8 NOSSA VISÃO DE FUTURO (PE/PNG ) 8

9 NOSSA VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única 9

10 Principais métricas do Plano Estratégico (PE) e do Plano de Negócios e Gestão (PNG) SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36% da Taxa de Acidentados Registráveis (TAR*) Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA DE 2,2 em 2015 PARA 1,4 em 2018 DE 5,3 em 2015 PARA 2,5 até 2018 * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 10

11 Pilar da receita: nova política de preços de diesel e gasolina Paridade de Importação Margem e Risco Tributos (CIDE, PIS e COFINS, ICMS) Preço na Refinaria Note: Grupo Executivo de Preço e Mercado formado pelo CEO, CFO e gerentes da Diretoria de RGN

12 Pilar das Parcerias e Desinvestimentos Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. Fonte: Petrobras *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 12

13 Pilar da eficiência dos gastos Gastos operacionais gerenciáveis (US$ bilhões) % 10% % 53% E&P RGN Demais áreas PNG Estimativa PNG Fonte: Petrobras 13

14 Pilar da otimização dos investimentos Comparativo de investimentos totais (US$ bilhões) -25% 98,4 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 2% 17% 81% PNG (revisão JAN 2016) 74,1 1% 17% 82% PNG Capex 2017 US$ 19,2 bilhões Exploração e Produção (E&P) Refino e Gás Natural (RGN) Demais áreas Fonte: Petrobras 14

15 Investimentos planejados em Refino e Gás Natural (RGN) Total RGN U$S 12,4 bilhões Principais Projetos 24% 7% 33% 11% 25% Refino, transporte e comercialização - Continuidade operacional Refino, transporte e comercialização - Investimento de capital Gás e energia - Continuidade operacional Gás e energia - Investimento de capital RTC: Refino, Transporte e Comercialização; G&E: Gás & Energia; PBIO: Petrobras Biocombustível; P&D: Pesquisa & Desenvolvimento. 15

16 Na área Refino, destacamos as seguintes estratégias do PNG Reduzir o risco da Petrobras na atuação em E&P, Refino, Transporte, Logística, Distribuição e Comercialização por meio de parcerias e desinvestimentos Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única Promover política de preços de mercado e maximização de margens na cadeia de valor Otimizar o portfólio de negócios, saindo integralmente das atividades de produção de biocombustíveis, distribuição de GLP, produção de fertilizantes e das participações em petroquímica, preservando competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento 16

17 Mercado brasileiro de derivados volta a crescer Mercado brasileiro de derivados (milhões bpd) ,3 +5,2% 2, Fonte: Petrobras Diesel Gasolina Outros 17

18 Em Mil m³ Entraremos em uma nova fase do mercado do ciclo Otto Demanda Energética do Ciclo Otto (mil m 3 gasolina C equivalente) Cenário Cardume Fonte: Petrobras Observação: O Ciclo de Otto é um ciclo termodinâmico, que idealiza o funcionamento de motores de combustão interna de ignição por centelha. Motores baseados neste ciclo equipam a maioria dos automóveis de passeio atualmente. 18

19 Que sinaliza maior participação do etanol 60 Composição da Demanda de Líquidos no Mercado de Ciclo Otto (milhões de m 3 de gasolina A equivalente) ,5 5,1 23,3 12,3 17,2 14,3 12,5 7,7 7,6 7,9 8,1 30,2 29,4 30,3 Cenário Cardume 31, Etanol Hidratado Etanol Anidro Gasolina A Fonte: Petrobras Observação: O Ciclo de Otto é um ciclo termodinâmico, que idealiza o funcionamento de motores de combustão interna de ignição por centelha. Motores baseados neste ciclo equipam a maioria dos automóveis de passeio atualmente. 19

20 MUDANÇA CLIMÁTICA 20

21 Pressões sociais são crescentes por uma economia de baixo carbono Investidores demandam incorporação de risco climático na estratégia de negócio. Mercado Opinião pública tem pressionado governos para o enfrentamento das questões climáticas. Sociedade TUESDAY, SEPTEMBER, 13, 2016 As more of the world s biggest economies move toward pricing carbon, pressure is growing to require companies to make public what their carbon footprints could actually cost them and their investors. 21

22 Temos diminuído a intensidade de emissões e evitado Gases de Efeito Estufa (GEE) Total de Emissões de GEE da Petrobras no Brasil 81,1 87,6 87,7 Emissões Projetadas¹ 50,0 50,0 56,2 57,4 51,9 48,5 71,4 59,2 65,9 73,3 70,8 Emissões Efetivas 2 Emissões Evitadas (milhões tco 2 e) E&P 46,4 UTEs 24,2 71,8 ( ) FAFENs 1, Principais ações: Redução da queima de gás em tocha no E&P (Programa de Otimização do Aproveitamento de Gás) Cogeração, integração energética e fechamentos de ciclos nas termelétricas Eficiência energética nos processos operacionais do refino e gás natural ¹Emissões Projetadas: emissões esperadas das operações e consumo de energia elétrica e vapor se a intensidade de emissões de GEE de 2009 fosse mantida 2 Emissões efetivas das operações e de consumo de energia elétrica e vapor, com a implementação das iniciativas 22

23 A Petrobras responde ao questionário do Carbon Disclosure Program (CDP) desde Em 2016, obtivemos um excelente resultado, aumentando nosso desempenho de C para A- Score Levels Average CDP scores DECLARAÇÃO DO CDP 2016 Este excelente resultado indica que a Petrobras tem implementado uma série de ações para gerenciar a mudança de clima, tanto em suas próprias operações quanto externamente. Empresas em nível de liderança mostram evidências de ações para redução de emissões e atingimento de metas significativas e dados de emissões verificados ou assegurados. 23

24 Apesar de nosso Plano ter foco em óleo e gás nos próximos anos, preservaremos competências tecnológicas com potencial de desenvolvimento futuro Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única Viabilizar a concepção e a implantação de projetos com baixo preço de equilíbrio de petróleo, com segurança e atendimento aos requisitos ambientais Garantir constante desenvolvimento de competências tecnológicas em áreas com potencial de desenvolvimento, fortalecendo o desempenho do negócio atual e abrindo opções para atuação competitiva em tecnologias de baixo carbono, energias renováveis e integração refino-petroquímica 24

25 Obrigado! Pedro Parente