Ultrapar Participações S.A. Conferência de resultados Comentários sobre desempenho no 2T14 e perspectivas

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1 Ultrapar Participações S.A. Conferência de resultados Comentários sobre desempenho no e perspectivas

2 Considerações iniciais Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Padrões e critérios aplicados na preparação das informações As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. Em setembro de 2013, a Ultrapar assinou acordo de associação com a Extrafarma. O fechamento da operação ocorreu em 31 de janeiro de 2014, com a aprovação da associação pelas Assembleias Gerais Extraordinárias da Ultrapar e da Extrafarma. Os resultados da Extrafarma passaram a ser consolidados pela Ultrapar nas suas demonstrações financeiras a partir de 1º de fevereiro de As informações denominadas LAJIDA () Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de

3 Ultrapar Destaques Mais um trimestre de crescimento de resultados Lucro líquido Dividendos % % Dividend yield 3% 0,66 0,71 1ª colocada no Prêmio Destaque Agência Estado; quarto ano consecutivo entre as 10 melhores 1S13 1S14 Dividendos declarados Dividendo por ação (R$/ ação) Mesmo em face de um ambiente macroeconômico desafiador Projeção PIB 2014 R$/US$ (médio) Selic (final do período) 2,60 11,0% 2,0% 2,24 8,0% 2,20 1,1% jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 1,80 jan/13 jun/13 jan/14 jun/14 Fonte: Banco Central jun/13 jun/14 3

4 Ipiranga Desempenho Continuidade do crescimento da frota Frota brasileira de veículos leves (milhões de veículos final) 37,0-7% 3,3 (1,3 ) +5% 39,0 Investimentos na expansão da rede de postos Nº de postos +5% Maior participação do segmento revenda % volume Ipiranga vendido na rede de postos 69% 70% Jun/13 Jun/14 Frota 2013 (R) Licenciamentos Sucateamento Frota 2014 (E) Fonte: ANFAVEA % de crescimento de licenciamento =1S14 / Sucateamento % = 2013 Investimentos em novos postos e embandeiramentos Diferenciação via conveniência e serviços Volume Pergunta lá no posto Ipiranga +3% mil m³ +9% Conveniência Serviços % % Maior fluxo, satisfação e fidelidade do cliente Dias úteis Ciclo Otto 1 Diesel Outros ¹ Gasolina, etanol e GNV 4

5 Ipiranga Resiliência do ciclo Otto Mercado de combustíveis Ciclo Otto¹ e frota² Baixa penetração de veículos no Brasil² Frota de veículos leves (CAGR) Volume ciclo Otto em gas. equiv.(cagr) 7,5% 7,5% 166 (% população) Crescimento de 1,0 x frota % 27% 28% 18% Índice acumulado (100=2006) Frota de veículos leves Ciclo otto em gas. equiv. Brasil Argentina México Coreia do Sul Licenciamento de novos veículos precisaria cair >60% para a frota não crescer Simulações (mil unidades) 2013² 2014E -20% -40% -60% Frota inicial (+) Licenciamentos crescimento yoy % -1,5% (-) Sucateamentos (1.260) (1.344) (1.344) (1.344) % da frota inicial 3,6% (=) Frota final crescimento yoy % 6,7% 4,1% 2,2% 0,2% (=) Frota média crescimento yoy % 7,1% 5,4% 4,4% 3,4% ¹ Fonte: ANP, exceto gás natural (Brasil Energia) ² Fonte: Anuário ANFAVEA (2014) 5

6 Oxiteno Desempenho Especialidades MI Especialidades ME Glicóis 117-3% mil ton -10% mil ton -22% mil ton Processo de desestocagem na cadeia produtiva (ajuste ao menor crescimento da economia) Parcialmente compensado pelo crescimento de cosméticos e detergentes Câmbio Redução no nível de operação na Venezuela: limitações de importação de matéria-prima R$/US$ médio Volatilidade de preços e demanda Condições mais atraentes no 1S13-8% 2,23 2,22 2, ,00 2,03 2, abr mai jun US$/ton 6

7 Ultragaz Desempenho Volume Despesas (ex-depreciação e amortização) mil ton -1% % +12% 9 Maior requalificação programada 146-4% % % Envasado Granel Volume Menor número de dias úteis no (- 2 dias) Requalificação programada de maior quantidade de vasilhames Menor demanda no segmento industrial Menor volume vendido Parcialmente compensados pelo crescimento do segmento de condomínios, pequenas e médias empresas Efeitos parcialmente compensados por iniciativas comerciais e de redução de custos e despesas 7

8 Ultracargo Desempenho Volume Armazenagem efetiva (Média mensal) mil m³ 0% +2% Volume Óleo combustível para as termoelétricas Melhor composição de produtos movimentados Combustíveis automotivos Parcialmente compensada por maiores gastos com Compensados pela menor movimentação de manutenção químicos 8

9 Extrafarma Desempenho Receita bruta Número de drogarias % 308 Abrafarma +11% 180 8% +13% % Abrafarma +9% 20 +5% 21 6 Despesas de integração e estruturação 92% 86% 14 Jun/13 Jun/14 A partir do ano 2 Ano 1 Margem ¹ 7,4% 6,7% ¹ Ex-despesas de integração e estruturação Atualizações Avanços na integração à Ultrapar e estruturação para crescimento mais acelerado da Extrafarma Receita Crescimento do número de drogarias Maior faturamento Parcialmente compensado por Maior participação de lojas abertas há menos de 1 ano SSS: +6% Parcialmente compensados pelos efeitos relacionados à Copa do Mundo Efeitos da Copa do Mundo Aumentos acima da inflação nas despesas unitárias com pessoal 9

10 Ultrapar Combinação única de resiliência e alavancagem ao PIB brasileiro permite perspectiva positiva Influência direta do PIB Brasil Influência maior de outros fatores Diesel 54% do volume 1,7x PIB ( ) Mercado interno ex-poliéster 59% do volume 1,8x PIB ( ) Granel 33% do volume 1,1x PIB ( ) Ciclo Otto 45% do volume 1,0x frota ( ) Exportações e unidades internacionais Margem de contribuição em dólar influência do câmbio Envasado 67% volume Ultragaz 0,8x população ( ) Movimentação de produtos Armazenagem de produtos Demografia envelhecimento da população Crescente penetração de genéricos Maior demanda por produtos de higiene e beleza Governança Planejamento e execução Aquisições 10

11 Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores