Ultrapar Participações S.A.

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1 Ultrapar Participações S.A. Bank of America Merrill Lynch Brazil Conference Março >

2 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 2 >

3 Agenda Ultrapar...p.04 Ultragaz...p.11 Ipiranga...p.15 Oxiteno...p.19 Ultracargo...p.22 Investimentos consolidados e perspectivas...p.25 3 >

4 Ultrapar hoje Estrutura acionária Ultra S.A. Outros Free-float 4Principais informações financeiras Receita: R$ milhões 66% ON 0% PN 24% tot. 34% ON 0% PN 12% tot. 0% ON 100% PN 64% tot. EBITDA: R$ milhões Lucro líquido: R$ 765 milhões Valor de mercado: R$ 14 bilhões Sólida posição financeira Investment grade pela Moody s e S&P Gestão financeira prudente 100% 100% 100% 100% 1,5x dívida líquida / EBITDA Padrões diferenciados de governança corporativa Alinhamento de interesses 100% de tag along para todos os acionistas Principais executivos com participação acionária relevante na companhia Maior distribuidor de GLP do Brasil 18% Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil 62% Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América Latina 14% Maior provedor de armazenagem para granéis líquidos do Brasil 6% Gestão profissional com remuneração variável atrelada a metas de crescimento de EVA Padrões de transparência e disclosure Listada na NYSE - ADR nível III Pleno cumprimento dos requisitos da lei Sarbanes- % do EBITDA Oxley Informações financeiras de >

5 Ultrapar Fundamentos sólidos Ultragaz Forte reconhecimento da marca, associada a confiabilidade e segurança Rede exclusiva de distribuição Pioneira e líder no segmento granel com o UltraSystem Ipiranga Forte marca, associada a produtos e serviços diferenciados Escala operacional robusta Excelência na implementação de modelo de negócio voltado ao consumo Escala operacional eficiente Oxiteno Ultracargo Tecnologia em especialidades químicas Posição regional destacada Ampla cobertura de mercados e aplicações Flexibilidade em relação aos ciclos petroquímicos Presença diferenciada nos principais portos brasileiros Serviços especializados Forte evolução recente da capacidade em m 3 para atender a demanda crescente Cultura orientada para resultado Governança corporativa e alinhamento de interesses Gestão financeira prudente 5 >

6 Negócios resilientes... Ultragaz Aumento de ~50% no preço do GLP Mercado de GLP segmento envasado (milhões ton) Crise financeira mundial GLP envasado 4,8 4,6 4,8 4,8 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 Bem de primeira necessidade Fonte: Sindigás Crescimento contínuo da frota de veículos leves (milhões de veículos) Baixa penetração de veículos (% população) Ipiranga +8% +8% Combustível para veículos leves 25,5 27,5 29,7 14% 21% 25% 34% 50% Dez/08 Dez/09 Dez/10 Brasil Argentina México Coréia do Sul Polônia Fonte: ANFAVEA e Sindipeças ¹Frota de 2010 estimada com base no número de veículos licenciados no ano Ultracargo Armazenagem e movimentação de granéis líquidos Com economia forte, cresce movimentação de produtos Em momentos de instabilidade, cresce a armazenagem 6 >

7 ...alavancados no crescimento da economia Ultragaz GLP granel (em relação ao mesmo período do ano anterior) ¹Fonte: IBGE ²Fonte: ANP 1% 1% Paradas para expansão -3% -7% -3% -2% -7% -4% PIB¹ 5% 3% 12% 11% 8% 9% 9% 7% 5% 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Mercado GLP granel² Oxiteno especialidades químicas no Brasil (em relação ao mesmo período do ano anterior) 1% -3% -14% -10% 2% 2% -3% -2% 33% 32% 5% 5% 16% 11% 5% 9% 9% 7% -7% Paradas para manutenção Ipiranga Diesel (em relação ao mesmo período do ano anterior) ¹Fonte: IBGE ²Fonte: ANP 2% % 1% -3% -3% -2% -5% -4% PIB¹ 7% 5% 13% 13% 12% 9% 9% 7% 5% Mercado diesel² CAGR = 8% CAGR total = 20% CAGR sem aquisições = 11% % 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Ultracargo capacidade de armazenagem para líquidos mil m 3 Puma União Terminais 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T ¹Fonte: IBGE PIB¹ Volume Oxiteno ¹Fonte: ABTL Mercado¹ Ultracargo 7 >

8 Planejamento estratégico e execução Expansões e aquisições de forte retorno... Aquisições GLP: Shell Gás Brasil...associadas à capacidade de execução Expertise em aquisições e integração de operações adquiridas Distribuição de combustíveis: Ipiranga, Texaco e DNP Químicos: Oxiteno México (Canamex) e Oxiteno Andina (Arch Chemicals) Logística: União Terminais e Puma Fortalecimento das vantagens competitivas Posição destacada nos mercados de atuação Maior escala operacional e financeira Cultura orientada para resultados Expansões orgânicas 4Programas de eficiência operacional na Ultragaz GLP: expansão geográfica e fortalecimento da liderança no granel de pequeno porte - UltraSystem Distribuição de combustíveis: embandeiramentos / novos postos Químico: ciclo de expansão significativa Logística: ampliações de capacidade 4Deslocamento de importações e aumento de rentabilidade na Oxiteno 4Foco da Ultracargo em armazenagem de líquidos Venda dos negócios de logística interna, armazenagem de sólidos e transporte rodoviário 8 >

9 Desempenho comprovado em todos os momentos dos ciclos econômicos EBITDA Lucro líquido + 24% R$ milhões + 74% R$ milhões ROE 15% ¹ Efeito temporário da participação minoritária da Ipiranga ~R$ 100 milhões Ultrapar vs. Ibovespa Dividendos declarados Ultrapar Ibovespa + 31% % 429 R$ milhões % Dez/05 Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/ >

10 Ultrapar Destaques operacionais em 2010 Com a conclusão da integração da Texaco, iniciada 2ª fase de expansão da rede de distribuição da Ipiranga, com foco no CONEN Mais de 400 postos em incorporação à rede Aquisição da DNP, 4ª maior distribuidora na região Norte com 110 postos Reposicionamento estratégico da Ultracargo Venda dos negócios de transporte, armazenagem de sólidos e logística interna por R$ 80 milhões Foco em armazenagem de granéis líquidos Aceleração dos investimentos na expansão de 15% da capacidade até o final de 2012 Conclusão da unidade de etoxilação em Camaçari e significativa evolução de resultados na Oxiteno Expansão do UltraSystem e novos revendedores na Ultragaz Crescimento de volume e resultados em todas as unidades de negócio 10 >

11 Ultragaz 11 >

12 Ultragaz Fundamentos Estrutura do mercado brasileiro / dinâmica Envasado Demanda resiliente bem de primeira necessidade Baixo consumo per capita Baixa demanda para aquecimento de ambientes Barreira ao gás natural Granel Clientes comerciais e industriais Crescimento relacionado ao PIB Escala e baixo custo de distribuição são as principais vantagens competitivas Ultragaz Rede de distribuição única Ultragaz vantagens competitivas Fornecedor Envasado (botijões) 69%* Revendedores e distribuição direta Rede exclusiva: ~4.000 distribuidores Forte reconhecimento da marca Canais de distribuição eficientes Proximidade com cliente Refinarias (Petrobras) Granel Pioneira no Brasil 31%* Distribuição direta: edifícios residenciais, serviços, comércio e indústria Líder no segmento granel de pequeno porte Fidelidade do cliente * Percentual do volume vendido em >

13 Ultragaz Iniciativas recentes e perspectivas Iniciativas para diferenciação e crescimento de resultados Ultragaz volume e EBITDA 4 Programa de qualificação das revendas Foco no cliente: elevar padrões de qualidade no atendimento Fortalecimento da gestão de cada revenda foco em rentabilidade e retorno do investimento Reconhecimento e premiação das melhores revendas 4 Gestão dos canais de revenda Evolução e inovação para atender os novos hábitos do consumidor Maior conveniência e eficiência logística: agregação de valor Disk gás, pedidos online, transações através do celular, vale gás, pagamento através de cartão de crédito, etc. Volume (mil ton) EBITDA (R$ milhões) 4 Campanha de fortalecimento da marca Ultragaz Especialista 13 >

14 Ultragaz Desempenho 4T10 / 2010 Volume EBITDA mil ton +1% +1% +12% +9% T09 4T T09 4T Envasado Granel R$ milhões R$/ton Volume 4 Granel +4% vs Maior nível de atividade econômica Retomada da atividade industrial EBITDA 4 Recuperação das margens Benefícios implementados dos programas de eficiência operacional Melhor desempenho do segmento granel Perspectivas 4 Crescimento do segmento granel 4 Crescimento em nichos de mercado e captura de novos clientes (1) EBITDA ex-despesas extraordinárias com estudos e projetos de R$ 12 M 14 >

15 Ipiranga 15 >

16 Ipiranga Fundamentos e estratégia Ipiranga Ampla rede de distribuição Revenda Cliente final Fornecedor Distribuidor Postos de serviços (5.662) Clientes de postos Refinarias Usinas de etanol Segunda maior distribuidora do Brasil Lojas de conveniência e franquias de lubrificantes (1.728) Grandes consumidores Revendedores especializados Dados dezembro/10 Estratégias e prioridades de curto prazo Maximizar os benefícios do crescimento do mercado Fortalecer a oferta de produtos e fidelização de clientes Ampliar presença no Centro-Oeste, Nordeste e Norte 16 >

17 Ipiranga Maximizar benefícios do crescimento de volume e fortalecer estratégia de diferenciação Mercado de combustíveis no Brasil Crescimento continuado nas vendas de combustíveis Volume de gasolina, etanol e diesel 1 (mil m³) +9% +2% +9% Modelo de negócios Ipiranga franquias - 2ª maior rede varejista em pontos de venda 55 padarias maior conveniência Produtos com marca própria ¹Fonte: Sindicom Participação de mercado regional 704 franquias, das quais 61 Jet Oil Motos Estratégia de expansão CONEN CONEN 11% Crescimento regional superior à média nacional Participação de mercado da Ipiranga inferior à das regiões sul e sudeste Fonte: ANP (diesel, gasolina e etanol) 26% Expansão orgânica Novos postos e embandeiramentos Aquisições de distribuidoras regionais Mais de 5,5 milhões de CPFs cadastrados Cartões: ~ 6 milhões de cartões emitidos 17 >

18 Ipiranga Desempenho 4T10 / 2010 Volume EBITDA ex-não recorrentes e margem EBITDA +6% +17% mil m 3 +11% +24% T09 4T T09 4T Ciclo Otto Diesel Outros R$ milhões R$/m 3 Volume 4 Gasolina, etanol e GNV expansão da frota de veículos leves 4 Diesel maior atividade econômica 4 Consolidação da Texaco a partir do 2T09 EBITDA 4 Crescimento significativo de EBITDA Maior volume vendido Implantação do plano de sinergias da Texaco Melhor composição das vendas Perspectivas 4 Crescimento continuado da frota e da economia 4 Estratégia de expansão CONEN 4 Fortalecimento do modelo de negócios Ipiranga Maior oferta de produtos e serviços 18 >

19 Oxiteno 19 >

20 Oxiteno Conclusão do ciclo de fortes investimentos Vantagens competitivas Foco estratégico em especialidades químicas Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de oleoquímicos na América Latina Maior produtor de especialidades químicas na América Latina Capacidade de produção superior à demanda doméstica Profundo conhecimento da tecnologia de óxido de eteno e derivados Participação grande e crescente em químicos de origem renovável Volume especialidades (mil ton) % Composição por produto 26% 74% Especialidades 7% 93% Commodities Expansões em segmentos com perspectivas de forte crescimento Internacionalização Cosméticos & detergentes: demanda crescente devido a maior renda disponível Agroquímicos: Brasil como potência agrícola Tintas & vernizes: crescimento atrelado aos setores imobiliário e automotivo Acesso a um mercado mais amplo Acesso a matéria-prima competitiva Fortalecer posição destacada de mercado na América Latina Fertilização cruzada Intercâmbio de tecnologia de produtos e processos Petróleo: pré-sal Relacionamento com o cliente 20 >

21 Oxiteno Desempenho 4T10 / 2010 Volume EBITDA mil ton R$ milhões -6% +8% +44% % % 68% % 69% 32% 68% 29% 71% T09 4T T09 4T Mercado interno Mercado externo R$ milhões US$/ton Volume 4T10 menor disponibilidade de matéria-prima decorrente de parada no polo de Camaçari 2010 especialidades químicas no Brasil +11% Maior nível de atividade econômica Expansões na capacidade de produção EBITDA forte crescimento durante 2010 Maior volume vendido Recuperação das margens... apesar do Real 12% mais valorizado Perspectivas Ciclo de expansão a ser concluído em 2011 maior capacidade de produção disponível Posicionamento em segmentos com fortes perspectivas de crescimento Cosméticos, detergentes, agroquímicos, tintas e petróleo 21 >

22 Ultracargo 22 >

23 Ultracargo Estratégia focada no crescimento em armazenagem para granéis líquidos Características do mercado 4 Aspectos regulatórios e ambientais complexos 4 Experiência no setor é grande diferencial 4 Segurança e confiabilidade são pré-requisitos no setor 4 Mercado reconhece diferenciação maior valor agregado Ultracargo Líder no setor com diferenciais destacados Ativos estrategicamente localizados nos principais portos do país Maior escala operacional do mercado Especialização em granéis que requerem manuseio especial Crescimento acelerado 4 Oportunidades de investimento nos terminais existentes maior rentabilidade 30 mil m³ em Suape (2011) 46 mil m³ em Santos (2012) 22 mil m³ em Aratu (2012) +15% sobre capacidade da Ultracargo Área disponível para expansão em diversos terminais 4 Demanda de mercado por novos terminais 23 >

24 Ultracargo Desempenho 4T10 / 2010 Armazenagem média EBITDA mil m³ R$ milhões +24% +20% +13% +7% % 42% 31% 38% 4T09 4T T09 4T EBITDA Margem EBITDA Volume EBITDA: +7% vs Forte crescimento da armazenagem média Consolidação do terminal adquirido em Suape em dez/2009 Maior volume de operações nos terminais de Santos e Aratu... parcialmente compensados pela menor movimentação de etanol 4 Maior armazenagem média nos terminais 4... apesar da venda dos negócios de logística interna, armazenagem de sólidos e transporte rodoviário em jul/10 4 Novo patamar de margens EBITDA Perspectivas Foco em armazenagem para granéis líquidos 4 Aumento de capacidade, fruto das expansões em andamento 4 Demanda crescente por infraestrutura logística - crescimento de 8% do mercado de terminais líquidos nos últimos 5 anos 24 >

25 Ultrapar Investimentos consolidados Investimentos orgânicos orçados (R$ milhões) Investimentos Ipiranga Ampliação e renovação da rede de postos e franquias e de suas bases de operação Expansão para as regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte 4 Ultragaz UltraSystem (granel de pequeno porte) novas oportunidades em função do maior nível de atividade econômica e novos clientes Ampliação e modernização de bases de engarrafamento Reposição de vasilhames e tanques 4 Oxiteno 2011 Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Conclusão das expansões de capacidade, principalmente da unidade de óxido de eteno em Camaçari 4 Ultracargo R$ 87 milhões para expansões Expansão dos terminais em Santos, Suape e Aratu Adição de 98 mil m³ à capacidade equivalente a 15% da capacidade da Ultracargo 25 >

26 Ultrapar Visibilidade para manutenção da trajetória de crescimento 4 Perspectivas econômicas no Brasil Volumes de combustíveis, GLP, especialidades químicas e armazenagem de líquidos crescem alavancados no PIB Ipiranga, Ultragaz, Oxiteno e Ultracargo bem posicionadas para capturar crescimento de volumes e rentabilidade através de ganhos de escala nas operações 4 Novas oportunidades de investimento em todos os negócios Investimentos orgânicos e aquisições Foco no crescimento sustentado e geração de valor Track record em criação de valor Disciplina na alocação de capital Desempenho robusto e consistente Alinhamento de interesses 26 >

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28 Ultrapar Participações S.A. Relações com Investidores >