Ultrapar Participações S.A.

Transcrição

1 Ultrapar Participações S.A. Conference Call de Resultados Comentário sobre desempenho do e de 2008 e perspectivas

2 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. Ultrapar CC

3 Considerações sobre as demonstrações financeiras adoção da Lei /07 e MP 449/08 As demonstrações financeiras da Ultrapar para o exercício findo em 31 de dezembro de 2008 foram preparadas de acordo com as diretrizes contábeis da Lei das Sociedades por Ações, sendo adotadas pela primeira vez no exercício de 2008 as alterações introduzidas pela Lei /07 e Medida Provisória 449/08, assim como pelas normas, instruções e orientações da CVM que as regulamentaram. Com a finalidade de manter a comparabilidade das demonstrações financeiras com períodos anteriores à adoção das referidas alterações contábeis, exceto quando mencionado, os valores apresentados neste documento não contemplam tais alterações. Maiores informações acerca dos efeitos decorrentes da nova legislação estão disponíveis nas demonstrações financeiras auditadas da Ultrapar para o exercício findo em 31 de dezembro de 2008, disponíveis no site da empresa ( Ultrapar CC

4 Considerações sobre as demonstrações financeiras efeito das aquisições Ipiranga A partir de abril/07 a Ultrapar passou a consolidar os resultados dos negócios adquiridos do Grupo Ipiranga. Exceto quando mencionado, as demonstrações financeiras consolidadas da Ultrapar anteriores a abril/07 não incluem os resultados dos negócios adquiridos. Menções ao termo Ipiranga se referem aos negócios de distribuição de combustíveis e atividades relacionadas. No caso da Ipiranga são apresentadas informações Pro-forma do 1T07. Tais informações não foram auditadas e têm como único objetivo permitir a avaliação comparativa dos resultados. A partir de janeiro/08 a EMCA passou a ser consolidada na Oxiteno. As demonstrações da Oxiteno e da Ipiranga anteriores a esta data refletem retroativamente a consolidação atual. União Terminais Em junho/08 a Ultrapar, através da Ultracargo, assinou contrato para aquisição da União Terminais e Armazéns Gerais Ltda. ( União Terminais ), empresa de armazenagem e movimentação de líquidos pertencente à Unipar União das Indústrias Petroquímicas S.A. com operações nos portos de Santos, Rio de Janeiro e Paranaguá (neste último através de participação de 50% na União/Vopak Armazéns Gerais Ltda). Em outubro/08 a Ultrapar comunicou ao mercado o fechamento da compra referente aos terminais de Santos e Rio de Janeiro e em novembro/08 a conclusão da aquisição referente ao terminal de Paranaguá. Os resultados das empresas adquiridas passaram a constar nas demonstrações financeiras da Ultrapar após o fechamento. As demonstrações financeiras da Ultrapar em períodos anteriores ao não incluem os resultados das empresas adquiridas. Texaco Em agosto/08 a Ultrapar anunciou a assinatura do contrato para aquisição dos negócios de distribuição de combustíveis Texaco no Brasil. Os resultados da Texaco passarão a ser consolidados pela Ultrapar nas demonstrações financeiras no fechamento da aquisição. Ultrapar CC

5 Ultrapar Ambiente econômico operacional 2008/2007 Crescimento real do PIB Brasil (%) em relação ao mesmo período do ano anterior Taxa de câmbio (R$/US$) média do trimestre Petróleo Brent (US$/barril) média do trimestre 5,3 5,8 5,4 6,1 6,1 6,2 6,8 2,11 1,98 1,92 1,79 1,74 1,66 1,67 2, ,3 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Jan Set 2008 vs Jan Set 2007 vs 4T07 Crescimento do PIB: +6,4% Aprofundamento da crise financeira mundial Falência de instituições financeiras Restrição de liquidez no mercado de crédito Real 16% mais valorizado Real 28% mais desvalorizado Crescimento do PIB: +1,3% (queda de 3,6% em Obtenção do grau de investimento pelo Brasil relação ao 3T08 desazonalidado) Queda nos preços das commodities Petróleo Brent: -37% Processo de desestocagem na cadeia produtiva em vários setores da economia Ultrapar CC

6 Ultrapar Destaques 2008 Aquisições Mercado de capitais Finalização da aquisição da Ipiranga Incorporação de ações da CBPI, DPPI e RPR finalizada Assinatura do contrato de compra da Texaco por R$ 1,2 bilhão Aquisição da União Terminais Contrato de compra anunciado em junho Free float de 39% para 64% do capital total Volume financeiro das ações da Ultrapar aumenta 125% Ultrapar passa a integrar os índices Ibovespa e MSCI Conclusão final em novembro Expansão orgânica Solidez financeira Conclusão das expansões de capacidade na Oxiteno etanolaminas, etoxilados, óxido de eteno - Mauá Moody s atribui grau de investimento à Ultrapar Inicío da operação da oleoquímica Número de embandeiramentos e novos negócios na Ipiranga cresce 29% em relação à 2007 Ultragaz expande para Pará e Maranhão Standard & Poor s reafirma classificação BB+ (um patamar abaixo do grau de investimento) e altera perspectiva de estável para positiva Ultrapar CC

7 Ultrapar Destaques / desempenho financeiro /2008 EBITDA (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões) +50% % -7% +113% T T Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Crescimento de receita em todas unidades de negócios Aprovado pagamento de dividendos complementares de R$ 119 milhões, totalizando R$ 238 milhões no ano EBITDA supera R$ 1 bilhão: crescimento expressivo 61% do lucro líquido impulsionado pelos fortes resultados da Ipiranga e Oxiteno Dividend yield 3% Lucro líquido atinge R$ 388 milhões em 2008, 113% superior ao de 2007 Aprovado plano de investimento de R$ 528 milhões para 2009 Financiamentos Rolagem da nota promissória em dez/08: R$ 1,2 bilhão Em março/09 recursos através da Cédula de Crédito Bancário (R$ 0,5 bilhão) Carência de 2 anos, prazo total de 3 anos Objetivo: alongar perfil do endividamento, manter sólida posição de caixa Ultrapar CC

8 Ipiranga Ultrapar CC

9 Ipiranga Desempenho 2008 Volume (mil m 3 ) Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) % +7% % % Pro-forma Pro-forma Pro-forma Pro-forma 2008 Gasolina Etanol Gás Natural Diesel Aumento de 8% no volume vendido em 2008 Gasolina, etanol e GNV (+11%) expansão na frota de veículos leves Diesel (+7%) crescimento da economia Melhorias na legislação e fiscalização promovidas no setor Aumento da participação no volume vendido de etanol pelas empresas associadas ao Sindicom em relação ao mercado total de 56% em 2007 para 60% em 2008 Maior alavancagem operacional, redução de 22% nas despesas gerais e administrativas Ultrapar CC

10 Ipiranga Desempenho Volume (mil m 3 ) Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) +7% +4% +16% +53% T07 4T07 4T07 4T07 Gasolina Etanol Gás Natural Diesel Crescimento de 5% no volume vendido no Gasolina, etanol e GNV (+7%) frota de veículos leves maior Diesel (+4%) ritmo menor de crescimento da economia Maior alavancagem operacional, redução de 19% nas despesas gerais e administrativas Resultado de 2008 da Maxfácil, administradora dos cartões Ipiranga em sociedade com Itaú Unibanco, reconhecido no R$ 13 milhões Ultrapar CC

11 Ipiranga Determinantes do crescimento do mercado Gasolina / etanol / GNV Crescimento do mercado de diesel x PIB Crescimento de frota de veículos leves Forte correlação com PIB +7% Índice de crescimento acumulado (100 = 2000) Diesel (CAGR) 3% Volume PIB (CAGR) diesel (CAGR) 3% (949) Crescimento de 1,0 x PIB Frota Licenciamentos 2 Sucateamento(e) 3 Frota dez/07 1 dez/08(e) Diesel 1 PIB 2 Fonte: 1 Sindipeças 2 Anfavea 3 Estimado com base no histórico de frota do Sindipeças: ~4% Fonte: 1 ANP 2 IBGE Melhorias na legislação e fiscalização do setor Maior participação das empresas associadas ao Sindicom no total do mercado Ultrapar CC

12 Ipiranga Aquisição da Texaco Ampliação da escala operacional e financeira Volume de combustíveis 2007 milhões m³ Expansão para regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte Crescimento mercado combustíveis¹ 2008 x 2007 Participação de mercado regional Ipiranga + Texaco (2007) +60% 18 14% 11% 11% 11 9% 8% 11% 26% Ipiranga Ipiranga + Texaco S/SE CO/NE/N Brasil 36% ¹ Fonte ANP - gasolina, etanol e diesel 4 Integração Texaco Expansão para regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte, com crescimento recente superior à média nacional Ganhos de escala e produtividade Extensão do posicionamento mercadológico e modelo de relacionamento da Ipiranga à rede ampliada de postos Expectativa de captura das sinergias em 2 anos 4 Rentabilidade do negócio ampliado ao menos nos níveis atuais da Ipiranga (EBITDA/m ~ R$50) EBITDA Texaco (jan-abr 2008 anualizado): R$ 147 milhões EBITDA unitário Texaco (jan-abr 2008 anualizado): R$ 21/m 3 Potencial de ganhos ~R$ 30/m 3 Ultrapar CC

13 Oxiteno Ultrapar CC

14 Oxiteno Desempenho /2008 Volume (mil toneladas) Câmbio/Eteno EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$/ton) % (14%) +33% +64% 2,00 1,95 1, , % , % 89% 1, , Especialidades Commodities US$ Médio Eteno NWE US$ 2008 Volume (mil toneladas) EBITDA (R$ milhões) Redução no volume vendido Paradas programadas para manutenção e expansão Maiores vendas de glicóis em 2007 (24%) +88% Processo de desestocagem no Significativa melhora na composição das vendas Participação de especialidades químicas de 77% em 2007 para % % % em % 87% Redução no volume vendido 4T07 4T07 Real 28% mais desvalorizado que no 4T07 Especialidades Commodities Ultrapar CC

15 Oxiteno Início das operações expandidas Oleoquímica Etanolaminas / Etoxilados Óxido de Eteno - Mauá Capacidade: +100 kton Principais mercados: agroquímico, cosméticos, detergentes Capacidade: +120 kton Principais mercados: agroquímico, alimentos, cosméticos, detergentes, petróleo, têxtil, tintas & vernizes Capacidade:+38 kton Insumo na produção de especialidades Aumento da capacidade de produção de especialidades (mil ton) dez/07 Oleoquímica Etoxilados Etanolaminas dez/08 Conclusão de expansões na capacidade de produção de especialidades químicas Melhor composição de vendas Maiores economias de escala Substituição e deslocamento de importações Real menos valorizado Benefício dos menores preços de petróleo ao longo do tempo Ultrapar CC

16 Ultragaz Ultrapar CC

17 Ultragaz Desempenho 2008 Volume (mil ton) SG&A (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) +2% +3% -16% Envasado Granel Exclui depreciação 4 Volume 4 Mercado mais competitivo no 1S08... Envasado +3% Ações comerciais desenvolvidas pela empresa Granel estável Menor ritmo da atividade econômica no 4... parcialmente compensado por ações para redução de despesas implementadas ao longo de 2008 Crescimento de 3% nas despesas, apesar de inflação de 6% e volume 2% maior Ultrapar CC

18 Ultragaz Desempenho Volume (mil ton) SG&A (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 0% -4% -3% T07 4T07 4T07 Envasado Granel Exclui depreciação 4 Volume total estável 4 Volume granel 6%: menor ritmo da atividade econômica no 4 EBITDA praticamente estável efeitos na composição de vendas compensados pela redução nas despesas gerais, administrativas e de vendas Perspectivas e estratégia 4 Negócio resiliente em termos de volume GLP bem de primeira necessidade 4 Foco em excelência operacional e menores investimentos 4 Expansão em nichos de mercado Ultrapar CC

19 Ultracargo Ultrapar CC

20 Ultracargo Desempenho /2008 Desempenho no Desempenho em 2008 Ocupação efetiva (mil m³) EBITDA (R$ milhões) Ocupação efetiva (mil m³) EBITDA (R$ milhões) % +190% +20% +18% T07 4T Consolidação da União Terminais a partir do 4 Expansão do terminal de Aratu 4 Maior movimentação de etanol no terminal de Santos 4 EBITDA da Ultracargo atinge novo patamar com a consolidação da União Terminais Ultrapar CC

21 Ultracargo Aquisição da União Terminais concluída Racional Amplia a escala operacional, consolidando a Ultracargo como a maior empresa de terminais líquidos da América do Sul Fortalece operações em Santos, entrada no Rio de Janeiro e Paranaguá Proporciona ganhos operacionais e de gestão com a integração à Ultrapar Processo de integração Sistemas operacionais 100% integrados Economia de escala nas áreas administrativas / financeiras realizadas Sinergias operacionais em andamento Resultados atingidos EBITDA = R$ 11 milhões EBITDA anualizado = R$ 43 milhões Ultrapar CC

22 Ultrapar Investimentos consolidados Investimentos orgânicos (R$ milhões) Investimentos Ipiranga Expansão e renovação da rede de distribuição Substituição da bandeira Texaco em parte da rede adquirida Ultragaz Reforço da atuação no Pará e Maranhão Reposição de vasilhames e tanques Oxiteno Expansão da capacidade produtiva de óxido de eteno de Camaçari Modernização das fábricas (e) Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo 4 Ultracargo Expansão dos terminais de Santos e Aratu Melhorias operacionais Ultrapar CC

23 Ultrapar Participações S.A. Conference Call de Resultados Sessão de perguntas e respostas