Ultrapar Participações S.A

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1 Ultrapar Participações S.A Conference call de resultados Comentário sobre desempenho do e perspectivas

2 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. CC

3 Considerações iniciais A partir de abril/07, a Ultrapar passou a consolidar os resultados dos negócios adquiridos do Grupo Ipiranga. Exceto quando mencionado, as demonstrações financeiras consolidadas da Ultrapar anteriores a abril/07 não incluem os resultados dos negócios adquiridos. No caso da Ipiranga são apresentadas informações pro-forma do. Tais informações não foram auditadas e têm como único objetivo permitir a avaliação comparativa dos resultados. A partir de janeiro/08 a EMCA passou a ser consolidada na Oxiteno. As demonstrações da Oxiteno e da Ipiranga anteriores a esta data refletem retroativamente a consolidação atual. Menções ao termo Ipiranga consequentemente se referem aos negócios de distribuição de combustíveis no Sul e Sudeste do Brasil e atividades relacionadas. CC

4 Ultrapar Destaques EBITDA (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões) +93% +142% Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Ipiranga - Volume cresce 5,5% em relação ao 281 Oxiteno - Vendas de especialidades +12% Conclusão da segregação dos ativos petroquímicos e de distribuição Norte Ultragaz Ambiente operacional desafiador, porém estável Ultracargo - Armazenagem média cresce 14% em relação ao Recebimento de R$ 1,7 bilhão após a entrega dos ativos Petroquímicos em 27/02/2008 Distribuição Norte em 14/05/2008 CC

5 Ultrapar Aumento de liquidez na negociação das ações Free float Volume Diário (R$ milhões) % sobre capital total Distribuição do free float 64% 11% 32 42% 39% 89% 58% BOVESPA NYSE Nacionais Estrangeiros 2T07 3T07 4T07 Número de negócios - Bovespa (Milhares) MSCI T07 3T07 4T07 CC

6 IPIRANGA 6 6

7 Ipiranga Desempenho no Volume (mil m 3 ) Lucro Bruto (R$/m 3 ) EBITDA (R$/m 3 ) +10% +3% +5% +27% Gasolina Etanol Gás natural Diesel Crescimento da atividade econômica EBITDA (R$ milhões) Crescimento continuado das vendas de veículos, especialmente bi-combustíveis +34% 128 Melhorias na legislação e fiscalização implementadas no setor 95 Efeitos da crescente oferta de etanol no Brasil Economias de escala / redução nas despesas gerais e administrativas CC

8 Ipiranga Determinantes de crescimento orgânico de volumes Crescimento na venda de veículos leves no Brasil (000 unidades) Crescimento do mercado de combustíveis 1 - (milhões de m 3 ) % +32% +11% +12% Veículos bi- combustíveis Não bi- combustíveis Maior disponibilidade de crédito Alongamento nos prazos de financiamento Veículos bi-combustíveis atingem 88% do veículos licenciados no Sucessivos recordes de vendas de veículos Crescimento da atividade econômica Melhoria na legislação e fiscalização do setor crescimento do mercado formal *Fonte: Anfavea CC Gasolina, Álcool, GNV - ANP 8 8 7

9 Ipiranga Avanços importantes na legislação do setor de distribuição de combustíveis Nota fiscal eletrônica Obrigatoriedade a partir de 01/04/2008 Benefícios: Simplificação da arrecadação Redução da burocracia Maior controle, menor espaço para sonegação Acompanhamento em tempo real das operações comerciais pelas autoridades fiscais Expectativa de significativa redução de fraudes e sonegação de tributos MP 413 Grande avanço na formalização do setor Etanol é o produto que mais cresce na matriz energética brasileira (16% em 2007 x 14,5% em 2006) Produto mais afetado pela sonegação de tributos Bases para aprovação acordadas 40% do recolhimento do PIS/Cofins produtoras de etanol Instalação de medidores de vazão nas usinas Volume Sindicom/volume ANP Etanol hidratado % 85% 84% 85% Clandestino 10% 76% 78% 77% 77% 46% 58% % 59% Sindicom 52% Não Sindicom 38% Diesel Gasolina Álcool CC Fonte: ANP/Sindicom 9 9 8

10 Ipiranga Implementação do plano de negócios da aquisição Otimização organizacional Desmobilização do conselho superior / comitê executivo / staff corporativo finalizada Consolidação da área financeira da Ipiranga à Ultrapar - finalizada Eliminação das duplicidades entre CBPI e DPPI em andamento Maior capacidade de investimento / processo decisório mais simples e ágil Embandeiramentos / novos postos em 2007 foram o dobro de 2006 Aquisições Implementação do EVA como modelo de gestão - finalizada Remuneração variável dos executivos atrelada a metas de crescimento de EVA Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas Criação de valor para todos CC

11 Ipiranga Vendas de ativos reais 115 R$ milhões T07 Em Andamento Principais itens Vagões Edifícios sede em SP / PA Terrenos Grupo Ipiranga possuía 3 sedes, localizadas em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre Negociações em andamento para venda de terrenos Ativos com alto valor de mercado Valor individual dos terrenos que superam o valor da operação de alguns postos CC

12 Ipiranga - Evolução do número de postos com maior eficiência operacional (160) Postos Novos postos Embandeiramentos Depuração Postos 167 m 3 por posto/mês 183 m 3 por posto/mês Volume vendido através do segmento revenda / n o de postos CC

13 OXITENO 13 13

14 Oxiteno Desempenho no Volume (mil toneladas) Câmbio/Eteno SG&A (R$ milhões) % 72% Especialidades -10% % 90% Commodities Cenário adverso de câmbio e custo de matériaprima Volume de vendas de especialidades +12% Capacidades adicionais de especialidades Aquisições realizadas em 2007 Melhor desempenho da economia Disciplina nas despesas redução de 13% nas despesas administrativas, redução de 17% nas despesas de vendas (maior que a variação de 10% no volume) CC ,00 1,75 1,50 1,25 1,00 2, US$ Médio 1, Eteno NWE US$ EBITDA % R$ milhões Vendas Adm % % % 26 Exclui depreciação +32% US$ milhões US$/ton

15 Oxiteno Novas capacidades de produção até final de 2008 Projeto Capacidade de Produção (kton) Início de operação Especialidades Álcoois Graxos 100 2T08 Etoxilação Camaçari 70 3T08 Etanolaminas Camaçari 50 3T08 Óxido de eteno Mauá 38 4T08 CC

16 Oxiteno Projeções da taxa de ocupação e preços de eteno Eteno - Taxa de ocupação da capacidade mundial Preço Eteno (US$ por ton métrica) % % 90% 88% % 84% 82% 80% 78% % Demanda (kton) Taxa de Ocupação (%) Capacidade (kton) Estados Unidos (Contrato) Europa (Contrato) Ásia (Spot) CC Fonte: CMAI

17 ULTRAGAZ 17 17

18 Ultragaz Desempenho no Volume (mil toneladas) SG&A (R$ milhões) EBITDA (3%) (33%) Envasado Granel Exclui depreciação R$ milhões R$/ton 4 Volume do mercado +2% Melhor desempenho da economia 4 SG&A - Redução de 3% nas despesas, apesar da inflação de 5% Aumento de renda da população 4 Envasado Ultragaz 4 Expansão em propelentes - DME Início de vendas estimado para o 4T08 Ambiente operacional segue desafiador, porém estável 4 Granel Ultragaz Saída programada de dois clientes de grande porte Prospecção preliminar de demanda significativamente acima das expectativas Aumento de 15% no custo do GLP em jan/08 CC

19 ULTRACARGO 19 19

20 Ultracargo Desempenho no Ocupação efetiva em m³ (000) Km rodados (milhões) EBITDA (R$ milhões) Expansão dos terminais de Suape e Aratu 4 Maior ocupação do terminal de Santos etanol e químicos 4 Concentração das operações de transporte na prestação de serviços diferenciados 4 Implantação do ERP SAP finalizada 4 Petroquímica Paulínia - Início de serviços de logística integrados em abr/08 Transporte de matéria-prima (propeno) Logística interna Transporte de produto acabado CC

21 Conference call de resultados Comentário sobre desempenho do e perspectivas Sessão de perguntas e respostas Departamento de Relações com Investidores invest@ultra.com.br