DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 3T16

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1 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS 3T16 São Paulo, 9 de novembro de 2016 A Ultrapar Participações S.A. (BM&FBOVESPA: UGPA3/NYSE: UGP), companhia multinegócios com atuação em varejo e distribuição especializada (Ipiranga / Ultragaz / Extrafarma), especialidades químicas (Oxiteno) e armazenagem para granéis líquidos (Ultracargo), anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de Teleconferência de resultados Teleconferência nacional / Reunião anual com investidores 11 de novembro de h30 (horário de Brasília) Local: Hotel Renaissance Sala Américas São Paulo SP Telefone para conexão: Código: Ultrapar Teleconferência internacional 11 de novembro de h00 (horário de Brasília) Participantes Brasil: Participantes EUA: Participantes internacionais: Código: Ultrapar Contato RI invest@ultra.com.br Telefone: Website: Ultrapar Participações S.A. UGPA3 = R$ 71,06/ação (30/09/16) UGP = US$ 21,89/ADR (30/09/16) Destaques do 3T16 RECEITA DA ULTRAPAR TOTALIZA R$ 19 BILHÕES NO 3T16, 1% MAIOR QUE O 3T15. EBITDA DA ULTRAPAR ATINGE R$ 1 BILHÃO NO 3T16, 9% MAIOR QUE O 3T15. LUCRO LÍQUIDO DA ULTRAPAR ATINGE R$ 380 MILHÕES NO 3T16, CRESCIMENTO DE 27% EM RELAÇÃO AO 3T15. EM OUTUBRO, A ULTRAPAR EMITIU NOTES NO VALOR DE US$ 750 MILHÕES E PRAZO DE 10 ANOS. A continuidade do cenário macroeconômico recessivo tem nos imposto desafios, que superamos com sucesso, apresentando crescimento de resultados trimestrais. Graças ao caráter resiliente dos nossos negócios e a capacidade de adaptação e reação das nossas equipes, podemos contribuir com serviços e produtos cada vez melhores e mais diferenciados, que se traduzem em geração de valor para acionistas e no fortalecimento das relações com os nossos stakeholders. Também seguimos executando nosso plano de investimento, que nos posiciona de maneira diferenciada para o momento de retomada econômica do Brasil Thilo Mannhardt Presidente

2 Considerações sobre as informações financeiras e operacionais As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações da Ipiranga, Oxiteno, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta discussão de resultados são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas e gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. As informações denominadas LAJIDA (EBITDA) Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido estão apresentadas de acordo com a Instrução nº 527 emitida pela CVM em 04 de outubro de Segue abaixo o cálculo do EBITDA a partir do lucro líquido: R$ milhões 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Lucro líquido 380,1 298,5 367,1 27% 4% 1.135, ,2 12% (+) IR e contribuição social 172,6 158,5 143,0 498,7 487,2 (+) Despesa (receita) financeira líquida 202,2 233,1 222,5 641,2 541,5 (+) Depreciação e amortização 274,5 253,9 275,2 819,8 731,4 EBITDA 1.029,3 944, ,8 9% 2% 3.094, ,4 11% 2

3 Resumo do 3º trimestre de 2016 Ultrapar - Dados consolidados 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 ¹ No padrão contábil IFRS, o lucro líquido consolidado inclui o lucro líquido atribuível à participação de acionistas não controladores das controladas. ² Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período, líquido das ações em tesouraria. 9M16v9M15 Receita líquida % 1% % Lucro bruto % 5% % Lucro operacional % 4% % EBITDA % 2% % Lucro líquido¹ % 4% % Lucro por ação atribuível aos acionistas da Ultrapar² Valores em R$ milhões (exceto LPA) 0,70 0,54 0,67 28% 3% 2,08 1,85 12% Ipiranga Dados operacionais 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Volume Total (mil m³) (10%) 0% (7%) Diesel (10%) (2%) (5%) Gasolina, etanol e GNV (10%) 2% (9%) Outros³ % 6% (4%) 3 Óleos combustíveis, arla 32, querosene, lubrificantes e graxas. Oxiteno Dados operacionais 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Volume total (mil tons) % 9% % Composição por produto Especialidades % 15% (3%) Glicóis % (18%) % Composição por geografia Vendas no Brasil % 9% % Vendas no mercado externo (2%) 8% % Ultragaz Dados operacionais 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Volume total (mil tons) % 5% % Envasado % 5% % Granel % 4% % Ultracargo Dados operacionais 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Armazenagem efetiva 4 (mil m 3 ) % 3% % 4 Média mensal. Extrafarma Dados operacionais 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Receita bruta (R$ milhões) % 6% % Número de lojas (final do período) % 5% % 3

4 Indicadores macroeconômicos 3T16 3T15 2T16 3T16v3T15 3T16v2T16 9M16 9M15 9M16v9M15 Dólar Médio (R$/US$) 3,25 3,55 3,51 (8%) (7%) 3,56 3,16 12% Taxa de juros no período (CDI) 3,5% 3,4% 3,4% 10,4% 9,6% Inflação no período (IPCA) 1,0% 1,4% 1,7% 5,5% 7,6% Destaques Ultrapar realiza emissão de Notes no mercado externo no valor de US$ 750 milhões Em 6 de outubro de 2016, a Ultrapar emitiu notas representativas de dívida no mercado externo (Notes) no valor de US$ 750 milhões, com prazo de 10 anos, cupom de 5,25% ao ano e juros efetivos de 5,50% ao ano. A emissão foi feita por meio de sua subsidiária Ultrapar International S.A. e garantida incondicional e irrevogavelmente pela própria Ultrapar e sua subsidiária Ipiranga Produtos de Petróleo S.A. Os recursos serão utilizados para fins corporativos gerais. Ultrapar reconhecida em importantes prêmios A Ultrapar foi reconhecida pelo seu relacionamento com investidores em pesquisa conduzida pela revista Institutional Investor em agosto de No segmento de Óleo, Gás e Petroquímicos na América Latina, a companhia recebeu o primeiro lugar nas categorias de melhor CEO, melhor CFO, Programa de RI, reunião com analistas e melhor site de RI. O Ultra também recebeu o Golfinho de Prata na categoria "Mídia Online Filmes Corporativos" do Cannes Corporate Media & TV Awards, o maior festival de filmes corporativos do mundo, pelo filme Escolhas, uma iniciativa do programa de Ética e Compliance do Ultra. 4

5 Sumário executivo dos resultados A economia brasileira tem indicado sinais iniciais de recuperação, porém o consenso é que a retomada será lenta. Pelo lado positivo, a atividade econômica começou a se estabilizar no 3T16, consumidores e empresários têm declarado uma confiança crescente na economia, a inflação apresentou redução e indicadores antecedentes, como os dados da Associação Brasileira da Indústria Química (Abiquim), atestam a gradual melhora. A cotação do Real frente ao dólar se apreciou em 8% em relação à cotação média do 3T15 e 7% na evolução trimestral. Por outro lado, a demanda continua fraca, contida pela política monetária restritiva e pelo mercado de trabalho ainda em deterioração. A taxa básica de juros da economia finalizou o trimestre em 14,25% ao ano, patamar observado desde julho de Em outubro, no entanto, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) reduziu a taxa para 14,00% ao ano. No cenário externo, os preços do petróleo Brent permaneceram em patamares similares aos observados no 1S16, fechando o trimestre com preço médio de US$ 46/barril, uma queda comparada à cotação média de US$ 50/barril no 3T15 e estável comparado ao 2T16. No varejo farmacêutico nas regiões Norte e Nordeste, segundo dados das associadas da Abrafarma, as vendas cresceram 5%. Na Ipiranga, o volume apresentou queda de 10% em relação ao 3T15, reflexo da conjuntura econômica, com a piora dos níveis de emprego e da deterioração na relação preço de combustíveis e renda da população em relação ao 3T15. No entanto, vale ressaltar que em relação ao 2T16, o volume total se manteve estável, com um crescimento de 2% no volume do ciclo Otto. Apesar do menor volume de vendas, o EBITDA da Ipiranga atingiu R$ 788 milhões no 3T16, crescimento de 29% em relação ao 3T15, resultado da estratégia de inovação constante em serviços e conveniência no posto, gerando maior satisfação e fidelidade dos clientes. Na Oxiteno, o volume de vendas totalizou 200 mil toneladas, 5% (9 mil tons) maior que no 3T15, com crescimento de 5% no volume de especialidades no mercado interno, indicando possível estabilização e gradual recuperação da economia brasileira, além de maiores vendas de commodities. O maior volume vendido foi contraposto por efeitos das trajetórias opostas de variação cambial e dos custos de certas matérias-primas, que foram favoráveis no 3T15 e desfavoráveis no 3T16, e pelo patamar de câmbio, com o Real 8% mais apreciado em relação ao dólar, levando a um EBITDA de R$ 99 milhões, com queda de 54% em relação ao 3T15. A Ultragaz atingiu volume de vendas de 467 mil toneladas no 3T16, crescimento de 4% comparado ao 3T15, apesar do fraco desempenho da economia. O segmento envasado apresentou crescimento de 2%, em função da abertura de novas revendas. No segmento granel, o volume vendido apresentou aumento de 8%, principalmente em decorrência de investimentos realizados para captura de novos clientes. O maior volume, fruto das iniciativas comerciais para captura de novos clientes e revendas, e a estratégia de diferenciação e inovação levaram a Ultragaz a um EBITDA de R$ 108 milhões no 3T16, 4% acima do 3T15. No 3T16, a armazenagem média total da Ultracargo apresentou aumento de 7% em relação ao 3T15, devido à maior movimentação de combustíveis nos terminais de Suape, Aratu e Santos. O EBITDA total da Ultracargo atingiu R$ 23 milhões no 3T16, aumento de 59% comparado ao 3T15, devido à maior armazenagem média, ao reajuste de tarifas em todos os terminais e a menores despesas com o incêndio de Santos, parcialmente compensadas por maiores custos e despesas. Na mesma comparação, o EBITDA ex-santos aumentou 13% devido aos mesmos efeitos de armazenagem média e reajuste de tarifas mencionados acima. A Extrafarma encerrou o 3T16 com 293 lojas, aumento de 20% (49 lojas) comparado ao 3T15. Ao longo do 3T16, foram abertas 20 novas lojas. O faturamento da Extrafarma cresceu 20% comparado ao 3T15. O EBITDA da Extrafarma totalizou R$ 6 milhões no 3T16, crescimento de 7% com relação ao 3T15, principalmente em função do crescimento no faturamento e de ações implementadas para elevação do padrão de gestão de varejo farmacêutico, parcialmente compensados pelo maior número de lojas ainda em maturação, lançamento da nova marca e menores verbas da indústria que no 3T15. O desempenho de seus negócios levou a Ultrapar ao EBITDA consolidado de R$ milhões no 3T16, aumento de 9% em relação ao 3T15. O lucro líquido do 3T16 foi de R$ 380 milhões, aumento de 27% comparado ao 3T15, em função do crescimento do EBITDA e das menores despesas financeiras líquidas. 5

6 Ipiranga Desempenho operacional O volume de vendas da Ipiranga totalizou mil metros cúbicos no 3T16, queda de 10% comparado ao volume vendido no 3T15. O volume vendido de combustíveis para veículos leves (ciclo Otto) apresentou queda de 10% em relação ao 3T15, apesar do crescimento médio estimado de 3% da frota, reflexo da conjuntura econômica, piora dos níveis de emprego e deterioração na relação preço de combustíveis e renda da população. O volume de diesel apresentou redução de 10% em relação ao 3T15, acompanhando o desempenho fraco da economia e redução de participação de mercado no segmento TRR. No 3T16, o volume vendido permaneceu estável em relação ao 2T16, mas com uma alta de 2% no ciclo Otto na sequência dos dois trimestres. Nos 9M16, a Ipiranga acumula um volume vendido de mil metros cúbicos, queda de 7% sobre o volume dos 9M15. Ipiranga Evolução do volume de vendas (mil m³) T15 2T16 3T16 Gasolina Etanol GNV 3T15 2T16 3T16 Diesel Receita líquida A receita líquida da Ipiranga totalizou R$ milhões no 3T16, em linha com o 3T15. O menor volume de vendas foi compensado por (i) aumentos dos custos de diesel e gasolina pela Petrobras em outubro de 2015, e, consequentemente, maiores custos de etanol, (ii) maior participação da gasolina na composição de vendas do 3T16 e (iii) pela estratégia de inovação constante em serviços e conveniência no posto, gerando maior satisfação e fidelidade do cliente. Em relação ao 2T16, a receita líquida da Ipiranga permaneceu estável, em linha com o volume. Nos 9M16, a receita líquida totalizou R$ milhões, aumento de 5% em relação aos 9M15. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos da Ipiranga somou R$ milhões no 3T16, estável em relação ao 3T15, principalmente em função dos aumentos dos custos de diesel e gasolina em outubro de 2015 e, consequentemente, dos maiores custos de etanol, neutralizados pelo menor volume vendido. O custo dos produtos vendidos caiu 1% em relação ao 2T16, em linha com o desempenho operacional. Nos 9M16, o custo dos produtos vendidos acumulou R$ milhões, 5% acima do montante apresentado nos 9M15. Despesas gerais, administrativas e de vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ipiranga totalizaram R$ 571 milhões no 3T16, crescimento de 9% comparado ao 3T15, devido a (i) maiores despesas com estudos e projetos para expansão e inovação, (ii) maiores despesas com programas de marketing, (iii) ampliação da rede de postos e franquias e (iv) a inflação do período, parcialmente compensados por menores despesas com frete, devido ao menor volume. Em relação ao 2T16, as despesas gerais, administrativas e de vendas subiram 2%, principalmente em função de maiores despesas com estudos e projetos para expansão e inovação. Nos 9M16, as despesas gerais, administrativas e de vendas totalizaram R$ milhões, aumento de 10% em relação aos 9M15, em linha com a inflação do período. EBITDA O EBITDA da Ipiranga atingiu R$ 788 milhões no 3T16, crescimento de 29% em relação ao 3T15, devido à estratégia de inovação constante em serviços e conveniência no posto, gerando maior satisfação e fidelidade dos clientes, e a movimentos nos mercados interno e externo de combustíveis, apesar do menor volume vendido. Em relação ao 2T16, o EBITDA da Ipiranga apresentou aumento de 10%, em função dos mesmos fatores citados acima. Nos 9M16, o EBITDA totalizou R$ milhões, 17% acima dos 9M15. 6

7 Oxiteno Desempenho operacional O volume de vendas da Oxiteno totalizou 200 mil toneladas, 5% (9 mil tons) maior que no 3T15. O volume vendido de especialidades no mercado interno foi 5% maior, indicando possível estabilização e gradual recuperação da economia brasileira, com destaque para os segmentos agroquímico, petróleo e gás e de tintas e vernizes. As commodities apresentaram crescimento de 11% no volume de vendas, em busca de maior eficiência na utilização da capacidade e diluição de custos das plantas. Comparado ao 2T16, o volume de vendas foi 9% (16 mil tons) maior, em decorrência do efeito da sazonalidade sobre as vendas de especialidades. O volume vendido nos 9M16 totalizou 565 mil toneladas, crescimento de 1% no volume vendido nos 9M15. Oxiteno Evolução do volume de vendas (mil toneladas) T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 Vendas no Brasil Vendas no mercado externo Especialidades Glicóis Receita líquida A receita líquida da Oxiteno totalizou R$ 956 milhões no 3T16, queda de 16% comparado ao 3T15, em função (i) do Real 8% mais apreciado em relação ao dólar e (ii) do preço médio em dólar 12% menor, principalmente decorrente da redução nos preços internacionais de glicóis e maior participação desses produtos no mix de vendas, com o maior volume de vendas contrabalançando em parte esses efeitos. Em relação ao 2T16, a receita líquida apresentou um aumento de 5%, devido principalmente ao aumento no volume de vendas, com maior participação de especialidades no mix de produtos, atenuados pelo Real 7% mais apreciado em relação ao dólar. A receita líquida acumulada nos 9M16 foi de R$ milhões, 4% abaixo dos 9M15. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 3T16 totalizou R$ 739 milhões, queda de 5% em relação ao 3T15, devido (i) ao Real 8% mais apreciado em relação ao dólar e (ii) a menores despesas com pessoal, atenuados pelo maior volume de vendas e preços de certas matérias-primas mais elevados. Em relação ao 2T16, o custo dos produtos vendidos apresentou um aumento de 8%, devido ao maior volume de vendas e preços de certas matérias-primas mais elevados, atenuados por maiores gastos com manutenção no 2T16, fruto das paradas programadas de Mauá e Camaçari. Nos 9M16, o custo dos produtos vendidos acumulou R$ milhões, 3% acima do montante apresentado nos 9M15. Despesas gerais, administrativas e de vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 156 milhões no 3T16, 15% abaixo do 3T15, principalmente em função (i) das menores despesas com pessoal e (ii) da valorização do Real sobre as despesas logísticas e de unidades internacionais. Em relação ao 2T16, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram aumento de 4%, devido principalmente a maiores despesas com frete, reflexo do maior volume de vendas. As despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 454 milhões nos 9M16, queda de 7% em relação aos 9M15. EBITDA O EBITDA totalizou R$ 99 milhões no 3T16, queda de 54% comparado ao 3T15, principalmente em função das trajetórias opostas de variação cambial e dos custos de certas matérias-primas, que foram favoráveis no 3T15 e desfavoráveis no 3T16, e do patamar de câmbio, com o Real 8% (R$ 0,30/US$) mais apreciado com relação ao dólar, apesar do maior volume vendido. Em relação ao 2T16, o EBITDA apresentou queda de 16%, devido principalmente ao Real 7% (R$ 0,26/US$) mais apreciado e maiores custos com matéria-prima, atenuado pelo melhor mix de vendas, com maior composição de especialidades. Nos 9M16, o EBITDA totalizou R$ 414 milhões, 26% abaixo dos 9M15. 7

8 Ultragaz Desempenho operacional A Ultragaz atingiu volume de vendas de 467 mil toneladas no 3T16, crescimento de 4% comparado ao 3T15. O segmento envasado apresentou crescimento de 2% em relação ao 3T15, devido aos investimentos para adição de novas revendas. No segmento granel, o volume vendido apresentou aumento de 8% comparado ao 3T15, principalmente em decorrência de investimentos realizados para captura de novos clientes. Em relação ao 2T16, o volume vendido apresentou crescimento de 5%, principalmente em função da sazonalidade entre os períodos e do maior consumo nos segmentos de condomínios, industrial e entre pequenas e médias empresas. Nos 9M16, a Ultragaz acumulou um volume de vendas de mil toneladas, aumento de 3% comparado aos 9M15. Ultragaz Evolução do volume de vendas (mil toneladas) T15 2T16 3T16 Envasado Granel Receita líquida A receita líquida da Ultragaz foi de R$ milhões no 3T16, aumento de 16% em relação ao 3T15, em função (i) do aumento dos custos do GLP pela Petrobras em setembro e dezembro de 2015, (ii) maior volume vendido, fruto de iniciativas comerciais para captura de novos clientes e revendas, (iii) da estratégia de diferenciação e inovação e (iv) da maior participação do granel na composição de vendas. Em relação ao 2T16, a receita líquida apresentou aumento de 5%, devido principalmente ao maior volume vendido. Nos 9M16, a receita líquida totalizou milhões, apresentando crescimento de 18% comparado aos 9M15. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos da Ultragaz totalizou R$ milhões no 3T16, aumento de 16% em relação ao 3T15, principalmente em função (i) do aumento do custo do GLP, (ii) do maior volume e (iii) de maiores custos unitários com frete, devido ao aumento de vendas em rotas mais distantes. Em relação ao 2T16, o custo dos produtos vendidos apresentou aumento de 5%, principalmente em função de maiores volumes de vendas e maiores fretes unitários. Nos 9M16, o custo dos produtos vendidos foi de R$ milhões, crescimento de 17% em relação aos 9M15. Despesas gerais, administrativas e de vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz totalizaram R$ 165 milhões no 3T16, aumento de 24% com relação ao 3T15, devido principalmente (i) a maiores gastos com propaganda e marketing, da ordem de R$ 15 milhões, dando continuidade ao processo de fortalecimento da marca no mercado, que destaca os atributos de sua atual estratégia focada em conveniência e em serviços ao consumidor, e (ii) a maiores despesas com estudos e projetos. Em relação ao 2T16, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaram aumento de 11%, devido aos mesmos fatores mencionados na explicação acima. Nos 9M16, as despesas gerais, administrativas e de vendas somaram R$ 455 milhões, aumento de 20% comparado aos 9M15. EBITDA O EBITDA da Ultragaz atingiu R$ 108 milhões no 3T16, 4% acima do 3T15, devido principalmente ao maior volume vendido, fruto de iniciativas comerciais para captura de novos clientes e revendas, e da estratégia de diferenciação e inovação, atenuados por maiores despesas com estudos e projetos e marketing. Em relação ao 2T16, o EBITDA apresentou queda de 1%, devido principalmente a maiores gastos com propaganda e marketing, apesar do maior volume de vendas. Nos 9M16, o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 324 milhões, 31% acima dos 9M15. 8

9 Ultracargo Desempenho operacional No 3T16, a armazenagem média total da Ultracargo apresentou aumento de 7% em relação ao 3T15, devido à maior movimentação de combustíveis nos terminais de Suape, Aratu e Santos. Comparado ao 2T16, a armazenagem média dos terminais da Ultracargo apresentou uma alta de 3%, fruto da maior movimentação de combustíveis. Nos 9M16, a ocupação média dos terminais da Ultracargo ficou estável comparado ao mesmo período do ano anterior. Ultracargo Armazenagem média (mil m³) T15 2T16 3T16 Demais terminais Santos Receita líquida A receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 93 milhões no 3T16, aumento de 20% comparado ao 3T15, devido ao aumento na armazenagem média e reajustes de tarifas em todos os terminais. Em relação ao 2T16, a receita líquida foi 9% maior, principalmente em função da maior movimentação de combustíveis e reajuste de tarifas nos terminais. Nos 9M16, a receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 259 milhões, crescimento de 7% comparado aos 9M15. Custo dos serviços prestados O custo dos serviços prestados da Ultracargo no 3T16 apresentou aumento de 23% comparado ao 3T15, devido a maiores despesas com pessoal e com manutenção nos terminais. Adicionalmente, a partir de janeiro de 2016, algumas despesas passaram a ser consideradas como custos, representando R$ 4 milhões no 3T16. Em relação ao 2T16, o custo dos serviços prestados caiu 3%, devido a menores custos com indenizações a clientes e trabalhistas. Nos 9M16, o custo dos serviços prestados da Ultracargo totalizou R$ 145 milhões, 33% acima dos 9M15. Despesas gerais, administrativas e de vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo totalizaram R$ 26 milhões no 3T16, crescimento de 10% em relação ao 3T15, principalmente em função de maiores despesas com pessoal, atenuado por despesas que passaram a ser consideradas como custos a partir de janeiro de 2016, como mencionado na explicação de custos. Em relação ao 2T16, as despesas gerais, administrativas e de vendas tiveram aumento de 16%, principalmente devido a maiores despesas com assessoria jurídica e com pessoal, em linha com a inflação. As despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 68 milhões nos 9M16, redução de 1% em relação aos 9M15. Outros resultados operacionais A linha de Outros resultados operacionais totalizou no 3T16 uma despesa líquida de R$ 6 milhões, comparada a uma despesa líquida de R$ 10 milhões no 3T15 e uma receita líquida de R$ 18 milhões no 2T16. Os valores são principalmente relativos a despesas com o incêndio em Santos e recuperação de seguros especificamente no 2T16. Nos 9M16, os Outros resultados operacionais somaram uma receita líquida de R$ 20 milhões, contra uma despesa líquida de R$ 83 milhões nos 9M15. EBITDA O EBITDA total da Ultracargo atingiu R$ 23 milhões no 3T16, aumento de 59% comparado ao 3T15, devido principalmente (i) a maior armazenagem média e ao reajuste de tarifas em todos os terminais e (ii) a menores despesas com o incêndio de Santos. Na mesma comparação, o EBITDA ex-santos aumentou 13% devido à maior armazenagem e reajuste de tarifas. Em relação ao 2T16, houve uma queda de 45%, devido principalmente a recebimentos de seguros no trimestre anterior. Excluindo as operações de Santos, o EBITDA da Ultracargo apresentou crescimento de 8%, em linha com o aumento da armazenagem média e das tarifas nos terminais. Nos 9M16, a Ultracargo apresentou EBITDA de R$ 97 milhões, aumento de R$ 84 milhões com relação aos 9M15. 9

10 Extrafarma Desempenho operacional A Extrafarma encerrou o 3T16 com 293 lojas, um aumento 20% (49 lojas) comparado ao 3T15. Ao longo do 3T16, foram abertas 20 novas lojas, sendo duas em um novo estado (Tocantins o décimo estado com presença da rede), com 7 fechamentos. Ao final do 3T16, 43% das lojas possuíam até três anos de operação em comparação a 34% no 3T15. Extrafarma Número e distribuição etária das lojas % 11% 7% 22% 12% 9% 66% 57% set/15 set/16 Madura Ano 3 Ano 2 Ano 1 Receita bruta A receita bruta da Extrafarma totalizou R$ 433 milhões no 3T16, aumento de 20% em relação ao 3T15, em função do crescimento de 28% no faturamento de varejo ex-telefonia, consequência do maior número médio de lojas e ao same store sales ex-telefonia 20% maior. Os efeitos foram parcialmente compensados pelo fraco desempenho da economia que resultou em uma queda de 15% no faturamento de telefonia. Em relação ao 2T16, a receita bruta da Extrafarma aumentou 6%, em decorrência do maior número médio de lojas. Nos 9M16, a receita bruta da Extrafarma totalizou R$ milhões, 15% acima dos 9M15. Custo dos produtos vendidos e lucro bruto O custo dos produtos vendidos da Extrafarma totalizou R$ 285 milhões no 3T16, aumento de 22% em relação ao 3T15, principalmente em decorrência do maior volume de vendas, do reajuste anual nos preços de medicamentos e menores verbas da indústria que no 3T15. O lucro bruto atingiu R$ 123 milhões, aumento de 15% em relação ao 3T15, devido ao crescimento no faturamento. Em relação ao 2T16, o custo dos produtos vendidos foi 11% maior no 3T16 e o lucro bruto apresentou queda de 5%, devido aos ganhos de estoque ocorridos no 2T16, consequência da estratégia de antecipação de compras ao reajuste anual de medicamentos autorizado pela Câmara de Regulação do Mercado de Medicamento (CMED) adotada no 1T16 e composição de vendas sazonalmente pior. Nos 9M16, o custo dos produtos vendidos da Extrafarma totalizou R$ 782 milhões, 13% acima dos 9M15, enquanto o lucro bruto aumentou 18%, totalizando R$ 363 milhões. Despesas gerais, administrativas e de vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Extrafarma totalizaram R$ 127 milhões no 3T16, crescimento de 19% com relação ao 3T15. O aumento decorre do número médio de lojas 18% maior, dos efeitos da inflação sobre as despesas com pessoal e aluguel e das despesas com lançamento da nova marca, parcialmente compensados por ações implementadas para elevação do padrão de gestão de varejo farmacêutico. Em relação ao 2T16, as despesas gerais, administrativas e de vendas da Extrafarma permaneceram estáveis. Nos 9M16, as despesas gerais, administrativas e de vendas da Extrafarma totalizaram R$ 370 milhões, 21% acima dos 9M15. EBITDA O EBITDA da Extrafarma totalizou R$ 6 milhões no 3T16, crescimento de 7% com relação ao 3T15, principalmente em função do crescimento no faturamento e de ações implementadas para elevação do padrão de gestão de varejo farmacêutico, parcialmente compensados pelo maior número de lojas ainda em maturação, lançamento da nova marca e menores verbas da indústria que no 3T15. Em relação ao 2T16, o EBITDA da Extrafarma apresentou uma queda de 48%, devido principalmente aos ganhos de estoque no 2T16 e composição de vendas sazonalmente pior. Nos 9M16, o EBITDA da Extrafarma totalizou R$ 24 milhões, 19% maior que nos 9M15. 10

11 Ultrapar Receita líquida A receita líquida consolidada da Ultrapar no 3T16 cresceu 1% em relação ao 3T15, atingindo R$ milhões. Em relação ao 2T16, a receita líquida da Ultrapar também apresentou aumento de 1%, devido ao aumento de receita em todos os negócios, exceto na Ipiranga, que permaneceu estável. Nos 9M16, a receita líquida da Ultrapar cresceu 6% em relação aos 9M15, totalizando R$ milhões. EBITDA O EBITDA consolidado da Ultrapar totalizou R$ milhões no 3T16, crescimento de 9% comparado ao 3T15, em função do crescimento de EBITDA na Ipiranga, Ultragaz, Ultracargo e Extrafarma. Em relação ao 2T16, o EBITDA apresentou aumento de 2%. Nos 9M16, o EBITDA totalizou R$ milhões, um aumento de 11% em relação aos 9M15. EBITDA (R$ milhões) T15 2T16 3T16 9M15 9M16 Ipiranga Oxiteno Ultragaz Ultracargo Extrafarma Depreciação e amortização O total de custos e despesas com depreciação e amortização no 3T16 foi de R$ 274 milhões, 8% acima do 3T15, em função dos investimentos realizados ao longo dos últimos 12 meses, com destaque para a expansão da rede de postos da Ipiranga. Na comparação com o 2T16, o total de custos e despesas com depreciação e amortização permaneceu estável. Nos 9M16, o total de custos e despesas com depreciação e amortização da Ultrapar foi R$ 820 milhões, 12% acima dos 9M15. Resultado financeiro O endividamento líquido da Ultrapar em 30 de setembro de 2016 era R$ 5,8 bilhões (1,4x LTM EBITDA), em comparação a R$ 5,7 bilhões em 30 setembro de 2015 (1,5x LTM EBITDA). A Ultrapar apresentou uma despesa financeira líquida de R$ 202 milhões no 3T16, redução de R$ 31 milhões em relação ao 3T15, devido principalmente aos efeitos cambiais dos períodos, reduzidos pelo efeito da maior dívida líquida, em linha com o crescimento da companhia. Em relação ao 2T16, a despesa financeira líquida apresentou redução de R$ 20 milhões, principalmente em função da menor dívida líquida média no 3T16. Nos 9M16, a Ultrapar apresentou uma despesa financeira líquida de R$ 641 milhões, aumento de 18% comparado aos 9M15. Lucro líquido O lucro líquido do 3T16 foi de R$ 380 milhões, aumento de 27% comparado ao 3T15, em função do crescimento do EBITDA e das menores despesas financeiras líquidas. Em relação ao 2T16, o lucro líquido foi 4% maior. Nos 9M16, a Ultrapar acumulou um lucro líquido de R$ milhões, 12% acima dos 9M15. 11

12 Investimentos Investimentos Os investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos, somaram R$ 439 milhões no 3T16, distribuídos conforme a seguir: Na Ipiranga, foram investidos R$ 254 milhões, direcionados principalmente à ampliação e manutenção da rede de postos e franquias, com a adição líquida de 115 novos postos à rede no trimestre. Na Oxiteno, foram investidos R$ 59 milhões, direcionados principalmente à manutenção de suas unidades produtivas e aos investimentos na nova planta de etoxilados nos Estados Unidos. Na Ultragaz, foram investidos R$ 58 milhões, direcionados principalmente para novos clientes do segmento granel e aquisição de vasilhames. Na Ultracargo, foram investidos R$ 19 milhões, direcionados principalmente à manutenção e modernização dos sistemas de segurança dos terminais. Na Extrafarma, foram investidos R$ 39 milhões, direcionados principalmente à abertura de novas lojas e reforma das lojas existentes. R$ milhões 3T Investimento em imobilizado e intangível Ipiranga Oxiteno Ultragaz Ultracargo Extrafarma Total - investimento em imobilizado e intangível Financiamentos a clientes 2 Ipiranga 9 45 Aquisição (desinvestimento) de participação acionária Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos ¹ Inclui consolidação da informática corporativa. ² Financiamentos a clientes estão incluídos no capital de giro na Demonstração do Fluxo de Caixa. Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos (R$ milhões) T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 12

13 A Ultrapar no mercado de capitais O volume financeiro negociado da Ultrapar no 3T16, considerando as negociações ocorridas na BM&FBOVESPA e no mercado de ADRs, foi de R$ 131 milhões/dia, queda de 6% da média de R$ 140 milhões/dia apresentada no 3T15. As ações da Ultrapar encerraram o trimestre cotadas a R$ 71,06 na BM&FBOVESPA, apresentando um desempenho estável, tendo o índice Ibovespa valorizado 13% no período. No mercado de ADRs, as ações da Ultrapar apresentaram desvalorização de 1% no 3T16, enquanto o índice Dow Jones valorizou 2% no mesmo período. A Ultrapar encerrou o 3T16 com um valor de mercado de R$ 40 bilhões, 6% maior do que no 3T15. Evolução UGPA3 x Ibovespa - 3T16 (Base 100) jun-16 7-jul jul jul jul-16 4-ago ago ago ago-16 1-set-16 8-set set set set-16 UGPA3 Ibovespa Volume financeiro médio diário (R$ milhões) Valor de mercado (R$ bilhões) 140-6% % 40 3T15 3T16 3T15 3T16 13

14 Perspectivas Apesar das condições macroeconômicas ainda sugerirem cautela, começamos a ver sinais pontuais de suave recuperação na economia. Essa recuperação potencial é positiva para o ambiente de negócios no Brasil e, portanto, para a Ultrapar, que é em boa parte alavancada na economia. Na Ipiranga, os consistentes investimentos na ampliação da rede de postos e infraestrutura logística relacionada, com foco nas regiões Centro-Oeste, Nordeste e Norte, continuarão a intensificar os benefícios do crescimento da frota de veículos no Brasil, ainda que em menor ritmo. Além disso, a Ipiranga continuará implementando ações de diferenciação, baseadas na ampliação da oferta de produtos, serviços e conveniência, visando fidelizar os clientes atuais e aumentar a base de consumidores, que passam a ter produtos e serviços de maior valor agregado, enquanto o revendedor ganha uma fonte adicional de receita e um posicionamento diferenciado, maximizando assim a rentabilidade da cadeia como um todo. A Oxiteno continuará investindo em inovação, através do desenvolvimento de novos produtos e parceria com seus clientes, além de seguir com a expansão internacional com investimentos na planta de etoxilados nos Estados Unidos. A Ultragaz continuará dedicada em colher os benefícios advindos dos investimentos na captura de novos clientes, na busca incessante por diferenciação e na gestão constante de custos e despesas, que contribuirão para a evolução de seus resultados. A Ultracargo, por sua vez, focará seus esforços na retomada das operações suspensas em Santos, sem deixar de estudar novas oportunidades de negócios derivadas da crescente demanda por armazenagem de granéis líquidos no Brasil. Na Extrafarma, continuaremos a expansão mais acelerada da companhia focados na elevação do padrão de gestão de varejo farmacêutico. O direcionamento estratégico dos nossos investimentos e a diversidade dos nossos negócios nos posiciona de forma diferenciada para capturar valor com a retomada da confiança na economia brasileira. 14

15 Próximos eventos Teleconferência / Webcast com analistas: dia 11/11/2016 A Ultrapar realizará a teleconferência com analistas no dia 11 de novembro de 2016 para comentários sobre o desempenho da companhia no terceiro trimestre de 2016 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no website da companhia 30 minutos antes do início das teleconferências. Nacional / Reunião anual com investidores: 12h30 (horário Brasília) Local: Hotel Renaissance Sala Américas Telefone para conexão: Código: Ultrapar Internacional: 15h00 (horário Brasília) / 12h00 (horário US EST) Participantes Internacionais: Código: Ultrapar WEBCAST ao vivo pela Internet no site Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência. Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 15

16 Informações operacionais e de mercado Foco Financeiro 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Margem EBITDA Ultrapar 5,3% 4,9% 5,2% 5,3% 5,0% Margem Líquida Ultrapar 2,0% 1,6% 1,9% 1,9% 1,8% Foco em Recursos Humanos 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Número de funcionários Ultrapar Número de funcionários Ultragaz Número de funcionários Ipiranga Número de funcionários Oxiteno Número de funcionários Ultracargo Número de funcionários Extrafarma Foco no Mercado de Capitais 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Quantidade de ações (mil) Valor de mercado¹ R$ milhões BM&FBOVESPA 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Volume médio/dia (ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) Cotação média (R$/ação) 72,5 65,3 70,7 67,9 63,3 NYSE 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Quantidade de ADRs² (mil ADRs) Volume médio/dia (ADRs) Volume financeiro médio/dia (US$ mil) Cotação média (US$/ADRs) 22,3 18,2 20,2 19,5 19,7 Total 3T16 3T15 2T16 9M16 9M15 Volume médio/dia (ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) ¹ Calculado a partir do preço médio ponderado do período. 2 1 ADR = 1 ação ordinária. Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos em Reais, exceto os valores de margem da Oxiteno contidos na página 21 os quais estão expressos em Dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do Dólar comercial nos períodos correspondentes. Para informações adicionais, contatar: Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A invest@ultra.com.br 16

17 ULTRAPAR BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras 3.160, , ,8 Contas a receber de clientes 3.273, , ,1 Estoques 2.514, , ,0 Impostos 529,3 759,1 498,3 Outros 366,0 145,7 353,5 Total Ativo Circulante 9.844, , ,6 Investimentos 131,8 107,9 118,0 Imobilizado e intangível 8.855, , ,1 Aplicações financeiras 9,8 400,2 123,9 Contas a receber de clientes 184,9 142,3 188,6 Imposto de renda diferido 577,3 556,7 564,2 Depósitos judiciais 772,0 737,8 758,6 Outros 335,4 191,2 320,9 Total Ativo Não Circulante , , ,3 TOTAL ATIVO , , ,9 PASSIVO Empréstimos e debêntures 1.766, , ,8 Fornecedores 1.098,5 948, ,8 Salários e encargos 371,0 388,7 302,5 Impostos 213,3 252,4 273,8 Outros 230,5 187,8 237,4 Total Passivo Circulante 3.679, , ,3 Empréstimos e debêntures 7.242, , ,8 Provisões judiciais 703,0 660,7 700,3 Benefícios pós-emprego 117,9 120,8 116,1 Outros 542,4 582,0 534,4 Total Passivo Não Circulante 8.605, , ,6 TOTAL PASSIVO , , ,9 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social 3.838, , ,7 Reservas 4.359, , ,5 Ações em tesouraria (483,9) (394,9) (483,9) Outros 680,0 783,5 664,3 Participação dos não-controladores 31,5 29,0 28,4 Total do Patrimônio Líquido 8.425, , ,0 TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO , , ,9 Caixa e aplicações financeiras 3.170, , ,7 Empréstimos (9.008,5) (9.741,0) (8.922,6) Caixa (endividamento) líquido (5.838,5) (5.658,6) (5.505,9) 17

18 ULTRAPAR DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de Reais, exceto lucro por ação TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Receita líquida de vendas e serviços , , , , ,2 Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados (17.662,3) (17.510,3) (17.604,9) (53.073,3) (50.299,9) Lucro bruto 1.782, , , , ,3 Receitas (despesas) operacionais Com vendas e comerciais (675,2) (636,7) (648,9) (1.965,3) (1.834,5) Gerais e administrativas (369,6) (337,8) (356,3) (1.047,7) (935,4) Outros resultados operacionais, líquidos 14,5 15,4 40,2 90,1 15,7 Resultado na venda de bens (0,1) 4,6 (2,1) (2,1) 29,2 Lucro operacional 752,5 696,0 726, , ,2 Resultado financeiro Receita financeira 120,2 106,3 105,8 341,1 309,5 Despesa financeira (322,4) (339,4) (328,3) (982,3) (851,0) Equivalência patrimonial 2,3 (5,8) 6,3 5,4 (5,2) Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 552,6 457,1 510, , ,4 Imposto de renda e contribuição social Corrente (179,2) (110,4) (228,0) (634,5) (495,1) Diferido (12,8) (69,9) 54,5 63,8 (51,1) Incentivos fiscais 19,4 21,7 30,5 72,0 59,0 Lucro líquido 380,1 298,5 367, , ,2 Lucro atribuível a: Acionistas da Ultrapar 376,8 295,9 364, , ,3 Acionistas não controladores de controladas 3,3 2,7 3,0 8,9 6,9 EBITDA 1.029,3 944, , , ,4 Depreciação e amortização 274,5 253,9 275,2 819,8 731,4 Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos 438,6 374,0 386, ,9 860,8 ÍNDICES Lucro por ação - R$ 0,70 0,54 0,67 2,08 1,85 Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,69 0,71 0,65 0,69 0,71 Dívida líquida / LTM EBITDA 1,37 1,53 1,32 1,37 1,53 Despesa financeira líquida / EBITDA 0,20 0,25 0,22 0,21 0,20 Margem bruta 9,2% 8,6% 8,8% 8,9% 8,7% Margem operacional 3,9% 3,6% 3,8% 3,9% 3,7% Margem EBITDA 5,3% 4,9% 5,2% 5,3% 5,0% 18

19 ULTRAPAR FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhões de Reais JAN - SET Caixa gerado (consumido) pelas atividades operacionais 1.399, ,1 Lucro líquido 1.135, ,2 Depreciação e amortização 819,8 731,4 Capital de giro (297,9) (1.157,1) Despesas financeiras (A) 389, ,8 Imposto de renda e contribuição social diferidos (63,8) 51,1 Resultado na venda de bens 2,1 (29,2) Imposto de renda e contribuição social pagos (514,4) (368,4) Outros (B) (70,1) 53,4 Caixa gerado (consumido) pelas atividades de investimento (1.077,7) (872,3) Adições ao imobilizado e intangível, líquidas de desinvestimento (1.046,9) (841,3) Aquisição e venda de participações acionárias (30,8) (31,0) Caixa gerado (consumido) pelas atividades financeiras (1.125,1) (1.328,6) Captações de dívida 1.200, ,9 Amortizações de dívida / Contraprestação de arrendamento mercantil (620,6) (1.644,1) Caixa desembolsado para pagamento de juros (830,7) (682,2) Aquisição de ações de própria emissão para manutenção em tesouraria - (292,7) Sociedades relacionadas (0,1) - Dividendos pagos (C) (873,6) (831,5) Geração (consumo) de caixa (803,1) (317,7) Saldo inicial de caixa (D) 3.973, ,1 Saldo final de caixa (D) 3.170, ,4 (A) (B) Constituído de juros e variações monetárias e cambiais de financiamentos, que não representam desembolso de caixa. Não inclui juros e variações monetárias e cambiais de aplicações financeiras. Constituído, principalmente, de movimentação líquida de ativo e passivo de longo prazo. (C) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas controladas a terceiros. (D) Inclui aplicações financeiras de longo prazo. 19

20 IPIRANGA CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO OPERACIONAL Clientes 2.317, , ,6 Clientes a receber LP 151,4 111,5 154,1 Estoques 1.452, , ,1 Impostos 259,7 319,5 253,4 Outros 365,2 289,5 364,7 Imobilizado / Intangível / Investimentos 4.035, , ,7 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 8.580, , ,6 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 727,3 614,8 686,6 Salários e encargos 112,2 102,4 89,3 Benefícios pós-emprego 99,5 104,2 98,5 Impostos 108,7 110,3 99,0 Provisões judiciais 102,5 108,8 103,4 Outros 200,2 168,0 204,4 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 1.350, , ,2 IPIRANGA DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Receita líquida , , , , ,1 Custos dos produtos vendidos e dos serviços prestados (15.423,7) (15.457,3) (15.504,3) (46.740,3) (44.627,0) Lucro bruto 1.167,6 952, , , ,1 Despesas operacionais Vendas e comerciais (385,8) (364,6) (378,0) (1.145,9) (1.067,1) Gerais e administrativas (185,6) (160,6) (180,4) (523,4) (456,3) Outros resultados operacionais 18,4 24,2 20,7 65,3 66,7 Resultado na venda de bens (0,3) 2,9 (1,4) (2,5) 29,4 Lucro operacional 614,4 454,0 544, , ,8 Equivalência patrimonial 0,3 0,2 0,3 0,9 1,3 EBITDA 787,7 610,4 717, , ,6 Depreciação e amortização 173,0 156,2 172,7 515,0 450,5 ÍNDICES Margem bruta (R$/m³) Margem operacional (R$/m³) Margem EBITDA (R$/m³) Margem EBITDA (%) 4,7% 3,7% 4,3% 4,4% 4,0% 20

21 OXITENO CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO OPERACIONAL Clientes 510,4 610,4 497,5 Estoques 661,7 659,1 637,9 Impostos 101,3 109,2 83,5 Outros 130,6 119,5 134,2 Imobilizado / Intangível / Investimentos 1.697, , ,2 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 3.101, , ,3 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 178,9 169,5 140,5 Salários e encargos 76,7 121,6 65,8 Impostos 33,2 51,8 39,5 Provisões judiciais 112,0 95,5 107,5 Outros 33,2 26,6 33,9 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 434,0 465,1 387,1 OXITENO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Receita líquida 956, ,8 908, , ,2 Custo dos produtos vendidos Variável (616,8) (638,0) (560,2) (1.757,4) (1.688,9) Custo fixo (88,8) (101,7) (87,4) (258,1) (272,7) Depreciação e amortização (33,0) (35,1) (35,3) (102,4) (98,9) Lucro bruto 217,5 356,9 226,0 751,3 935,7 Despesas operacionais Vendas e comerciais (70,4) (93,3) (67,6) (207,6) (249,1) Gerais e administrativas (85,8) (89,9) (81,9) (246,0) (236,9) Outros resultados operacionais 0,7 (0,5) 1,2 2,2 (1,8) Resultado na venda de bens (0,2) 0,1 0,2 0,2 0,4 Lucro operacional 61,9 173,3 77,9 300,0 448,4 Equivalência patrimonial 0,3 0,1 0,2 0,9 1,7 EBITDA 98,6 212,1 116,8 413,8 559,7 Depreciação e amortização 36,4 38,7 38,8 112,9 109,5 ÍNDICES Margem bruta (R$/ton) Margem bruta (US$/ton) Margem operacional (R$/ton) Margem operacional (US$/ton) Margem EBITDA (R$/ton) Margem EBITDA (US$/ton)

22 ULTRAGAZ CAPITAL OPERACIONAL - CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM SET SET JUN ATIVO OPERACIONAL Clientes 276,3 228,0 258,5 Clientes a receber LP 33,1 30,5 34,1 Estoques 86,0 62,0 75,7 Impostos 64,4 51,5 61,4 Depósitos judiciais 202,4 202,2 201,9 Outros 47,9 48,9 53,8 Imobilizado / Intangível / Investimentos 944,4 851,8 925,7 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 1.654, , ,2 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 50,9 35,6 52,3 Salários e encargos 119,9 112,2 95,1 Impostos 7,5 7,5 8,4 Provisões judiciais 103,5 96,6 102,2 Outros 32,1 30,6 34,4 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 313,8 282,6 292,4 ULTRAGAZ DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de Reais TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO SET SET JUN SET SET Receita líquida 1.411, , , , ,2 Custo dos produtos vendidos (1.180,4) (1.016,6) (1.124,4) (3.329,3) (2.852,6) Lucro bruto 230,6 196,7 218,6 657,4 520,6 Despesas operacionais Vendas e comerciais (110,6) (88,6) (97,4) (300,9) (256,6) Gerais e administrativas (54,7) (44,8) (51,6) (154,0) (123,0) Outros resultados operacionais 1,5 1,4 0,3 2,8 2,2 Resultado na venda de bens 0,8 1,8 (0,7) 0,8 (0,4) Lucro operacional 67,6 66,6 69,1 206,1 142,7 Equivalência patrimonial (0,0) 0,0 (0,0) (0,0) (0,0) EBITDA 107,5 103,3 108,4 324,4 248,4 Depreciação e amortização 39,9 36,7 39,3 118,4 105,7 ÍNDICES Margem bruta (R$/ton) Margem operacional (R$/ton) Margem EBITDA (R$/ton)