DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3º Trimestre 2016

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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3º Trimestre 2016 Clique para editar o título Coletiva de Imprensa mestre 10 de Novembro de 2016 Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre

2 Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta","objetiva","deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sidodivulgadasemacordocomobrgaapouifrs. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: ASECsomentepermitequeascompanhiasdeóleoegásincluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2

3 AMBIENTE EXTERNO 3

4 Valorização do Real frente ao Dólar 7% de apreciação do câmbio médio no 5,00 4,50 Câmbio Médio R$ 3,17 +12% Câmbio Médio R$ 3,55 4,00 R$ / US$ 3,50 3,00 2,50 2,00 Câmbio (R$/US$) 1T15 2T15 4T15 1T16 Médio 2,87 3,07 3,54 3,84 3,90 3,51-7% 3,25 Final Período 3,21 3,10 3,97 3,90 3,56 3,21 3,25 Fonte: Bloomberg Câmbio PTAX 4

5 O preço do Brent manteve-se estável no, porém inferior ao ano anterior Brent Médio US$ 55,39-25% Brent Médio US$ 41,77 60 US$ / bbl Brent Médio 1T15 2T15 4T15 1T16 R$ / bbl US$ / bbl Fonte: Platts 5

6 Clique para editar o título mestre INDICADORES Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre 6

7 Fluxo de caixa livre positivo pelo sexto trimestre consecutivo R$ Bilhão EBITDA Ajustado 1 +11% Geração de Caixa Operacional +8% 15,5 20,3 21,6 56,8 63,0 21,8 21,9 26,7 61,1 66,0 Margem EBITDA (%) Investimentos 2 Fluxo de Caixa Livre -31% +256% 18,0 11,2 10,3 52,8 36,3 3,8 10,8 16,4 8,3 29,6 1. EBITDA ajustado é o somatório do EBITDA, participações em investimentos, impairment e ajustes acumulados de conversão CTA. 2. Visão Caixa 7

8 Resultado afetado por itens não recorrentes R$ Bilhão Resultado Bruto -6% Resultado Operacional -81% 23,8 22,8 23,3 71,7 67,2 6,0 7,2-10,0 28,5 5,3 Resultado Financeiro Líquido Resultado Líquido -11,4-6,1-7,1-23,1 +5% -21,9-3,8 0,4-16,5 2,1-925% -17,3 8

9 Resultado líquido negativo no trimestre de R$ 16,5 bilhões R$ Bilhão % Receita Operacional Líquida 70,4 71,3-1 Custo de produtos e serviços vendidos -47,1-48,5-3 Resultado Bruto 23,3 22,8 2 Despesas Operacionais -33,4-15,6 113 Resultado Operacional -10,0 7,2-240 Resultado Financeiro -7,1-6,1-18 Participação em Investimentos -0,1 0,4-135 Resultado Antes IR/CSLL -17,3 1, Impostos 1,0-0,6-256 Participação dos Acionistas não controladores -0,1-0,5-74 Resultado Líquido -16,5 0, Resultado Líquido (US$ bilhão) -5,0 0, EBITDA AJUSTADO 21,6 20,3 6 INVESTIMENTOS 1 12,3 13,4-9 Menores vendas de gasolina no mercado interno Menores exportações de derivados Maiores exportações de petróleo Menores vendas no exterior em função do desinvestimento da PESA Menores importações de petróleo, derivados e gás natural Maior Impairment Ajustes acumulados de conversão PESA PIDV: inscritos Perdas com fornecedores Acordos ações individuais em Nova Iorque Compensadas em parte por: Reversão de Abandono de Áreas Ociosidade de Equipamentos Venda da PESA Depreciação do dólar frente ao euro e menor apreciação do dólar frente à libra Brent (US$/bbl) Taxa de Câmbio Médio (R$/US$) 3,25 3,51-7 Taxa de Câmbio Final de Período (R$/US$) 3,25 3, Visão Competência 9

10 Resultado líquido negativo acumulado de R$ 17,3 bilhões R$ Bilhão % Receita Operacional Líquida 212,1 236,5-10 Custo de produtos e serviços vendidos -144,9-164,8-12 Resultado Bruto 67,2 71,7-6 Despesas Operacionais -61,9-43,2 43 Resultado Operacional 5,3 28,5-81 Resultado Financeiro -21,9-23,1 5 Participação em Investimentos 0,6 0,5 19 Resultado Antes IR/CSLL -15,9 5,9-368 Impostos 0,1-5,5-102 Participação dos Acionistas não controladores -1,5 1,7-190 Resultado Líquido -17,3 2,1-925 Resultado Líquido (US$ bilhão) -5,2-1,0-634 EBITDA AJUSTADO 63,0 56,8 11 INVESTIMENTOS 1 41,3 55,5-26 Brent (US$/bbl) Taxa de Câmbio Médio (R$/US$) 3,55 3,17 12 Taxa de Câmbio Final de Período (R$/US$) 3,25 3,97-18 Menores vendas de derivados no mercado interno Maiores margens de diesel e gasolina Menores preços de exportação de petróleo e derivados Redução da geração e preços de energia elétrica Menores vendas no exterior em função do desinvestimento da PESA Menor volume de gás natural no mercado interno Menores custos com importações Menores participações governamentais Redução das atividades no exterior Aumento da depreciação Impairment Ajustes acumulados de conversão PESA Ociosidade de Equipamentos PIDV Contingências judiciais Perdas com fornecedores Compensadas em parte por: Reversão de Abandono de Áreas Despesas tributárias Menor impacto de variações monetárias e cambiais Maior despesa com juros devido à depreciação do real frente ao dólar 1. Visão Competência 10

11 Principais projetos e motivos para o impairment no R$ 15,7 bilhões no 7,00 Prêmio de Risco País (% a.a.) Aumento da Taxa de Desconto em todos os segmentos 6,00 5,00 4,8 4,00 +23% 3,00 3,9 2,00 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 5,6 Campos de Produção de Óleo e Gás no Brasil Alguns campos de produção que já haviam sofrido impairmentem 2015 tiveram seus fluxos de caixa mais pressionados pelo câmbio e pela taxa de desconto 2,8 Equipamentos vinculados à atividade de produção de óleo e gás Principalmente, incerteza na entrega dos cascos para a P-71, P-72 e P-73 2,5 2º trem de refinaria Abreu e Lima -RNEST Postergação do 2º trem da RNEST para 2023 e câmbio R$ Bilhão 2,0 Complexo Petroquímico Suape Revisão das premissas do plano de negócios, como redução do mercado para resinas e câmbio 11

12 Ações Individuais Nova Iorque Provisão de R$ 1,2 bilhão no Ações individuais (negociadas) Ações individuais (em negociação) Ação coletiva + outras ações individuais Acordo realizado no Provisão realizado no Acordo realizado no Provisão realizado no Acordo realizado no Provisão realizado no Em Out/16, a Cia alcançou acordo para encerrar quatro ações individuais, com os seguintes autores: Dodge & Cox Int'lStock Fund; Janus Overseas Fund; PIMCO Total Return Fund; Al Shams Investments; al. No, a Cia realizou provisionamentos referentes a ações individuais em negociação, no entanto, ainda sem realização de acordos. No, a companhia não realizou provisionamentos e nem acordos referentes à ação coletiva (class action) e outras ações individuais. As ações em discussão envolvem questões complexas e sujeitas a incertezas substanciais. 12

13 Redução do efetivo O Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntário de 2016 conta atualmente com inscritos, dos quais cerca de 4 mil empregados já se desligaram Evolução do Número de Empregados do Sistema -10% %

14 Reduzimos os Gastos Operacionais Gerenciáveis em 2016 As despesas com vendas, gerais e administrativas recuaram no, apesar do reajuste salarial decorrente do ACT 2016 Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas R$ Bilhão 6,6 6,5-2% 6,4 17,7 +9% 19,3 Gastos Operacionais Gerenciáveis R$ Bilhão 25,2 21,1-6% 19,9 69,7-10% 62,7 14

15 Clique para editar o título EXPLORAÇÃO mestre & PRODUÇÃO Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre 15

16 Seguimos na trajetória de aumento da produção Produção sobe 2,5% no período Produção (MMboe/d) +2,5% Recordes de produção 2,80 2,78 0,57 0,56 0,10 0,10 2,62 0,55 0,09 +2,3% 2,80 2,87 0,58 0,57 0,09 0,08 2,14 2,12 1,98 2,13 2,22 2,22 MMbbl/d +8% +4% de produção de óleo no Brasil 2,87 MMbbl/d de produção de óleo e gás 3,17 MMbbl/d de produção operada 4T15 1T16 Óleo Brasil Óleo Exterior Gás Sete das oito plataformas do Pré-sal da Bacia de Santos estão produzindo na sua máxima capacidade 16

17 Custo de extração segue tendência de queda Custo de Extração* Custo de Extração* (US$/boe) 11,0 (US$/boe) Custo de Extração vs 12,1-14% 10,4 10,6 10,5 Reduzimos os gastos operacionais gerenciáveis em 20%,no mesmo período que a produção cresceu 2,5% < 8,0 US$ boe Custo de Extração do Pré-sal abaixo de 8 dólares por barril * Brasil + Exterior 17

18 Três em cada cinco barris de óleo que produzimos vêm da Bacia de Campos 2000 Produçãode ÓleonaBaciade Campos (Mbbl/d) Hoje temos um declínio de 6% na Bacia de Campos* ,37 MMbbl/d Novas oportunidades poderão reduzir ainda mais esse efeito Bacia de Campos 62% da nossa produção total de petróleo * Declínio médio nos últimos 12 meses. Média para o período de 9% 18

19 E há oportunidades adicionais de geração de valor na Bacia de Campos Realizamos ações para aumentar recuperação... Extensão de prazo dos contratos de concessão Parcerias com operadores e fornecedores Otimização dos custos logísticos offshore como já foi feito em Marlim Campo gigante maduro, produzindo desde Fator de recuperação de 50% Plataforma P-47 no campo de Marlim Taxa natural de declínio reduzida de 10% em 2010 para 3,8% em

20 Clique para editar o título mestre Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre REFINO & GÁS NATURAL 20

21 Redução do volume de vendas* decorre da menor demanda interna por derivados Demanda impactada pela desaceleração da economia doméstica mil bbl/dia -8,5% mil bbl/dia ,0% ,5% Outros Gasolina Diesel * Inclui vendas do Abastecimento e da BR Distribuidora 21

22 Menor produção está em linha com a redução do volume de vendas mil bbl/dia mil bbl/dia -10,7% ,0% ,7% Outros Gasolina Diesel Fator de Utilização (%) 93% 84% 80% 90% 83% 22

23 Aumento da participação de diesel, gasolina e QAV no total produzido Contribuiu com a redução da participação de derivados importados no volume total vendido, principalmente diesel. Rendimento de diesel, gasolina e QAV (%) Recordes consecutivos na RNEST +4% O aumento sustentável da carga processada na RNEST auxiliou significativamente a melhora do perfil 94,8 mil bpd Maiode ,0 mil bpd Junho de ,2 mil bpd Julho de T15 2T15 4T15 1T16 99,8 mil bpd Agosto de

24 Aumento da participação de óleo nacional na carga processada Favoreceu a otimização dos ativos logísticos Participação de Petróleo Nacional na Carga (%) % % x Quarto trimestre consecutivo de aumento da participação de óleo nacional na carga T15 2T15 4T15 1T16 24

25 O saldo líquido de exportações de óleo e derivados foi de 210 mil bpdno trimestre mil bbl/dia Importação Exportação Saldo Líquido Derivados Petróleo (73) (63) (55)

26 Balanço de Oferta e Demanda de Gás Natural Demanda de Gás Natural MMm 3 /d Redução na demanda termelétrica em decorrência do menor nível de Não Termelétrico Termelétrico Consumo Interno despacho ocasionado pela melhora das condições hidrológicas no início de Oferta de Gás Natural MMm 3 /d GNL Recuperação da oferta de gás nacional no, em comparação como Bolívia Nacional Redução do custo médio de aquisição como consequência da diminuição do níveldeimportaçãodegnlem

27 FINANCEIRO Clique para editar o título mestre Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre 27

28 Parcerias e Desinvestimentos já alcançaram 65% da meta do Plano Valor total de transações já assinadas soma US$9,8 Bi Parcerias e desinvestimentos com contratos assinados Parcerias e desinvestimentos em fase final de negociação já divulgados Parcerias Estratégicas em andamento já divulgadas Desinvestimentos em andamento já divulgados Ativos Bacia Austral na Argentina, Liquigás com Ultrapar MoUcom Statoil foco na Parceria na Petrobras Distribuidora com CGG PetroquímicaSuapee Citepecom revitalização dos campos do Pós-Sal (BR) 49% Gaspetro com Mitsui Alpek MoUcom GALP foco em parcerias Campos terrestres e em águas rasas 66,7% PESA com Pampa Energia Petrobras Chile Distribuición com SCC Campos de Baúnae de Tartaruga Verde com Karoon em regiões de interesse comum no mundo todo, além de treinamento e pesquisa de reservatórios em águas Terminais de GNL Térmicas 66% BM-S-8 (Carcará) com Statoil profundas 90% da Nova Transportadora do Sudeste (NTS) com Brookfield MoUTOTAL foco nos segmentos de E&P, Gás, Energia e Refino no Brasil e exterior Refinaria de Nansei com Taiyo 28

29 Redução do endividamento em linha com metas do PNG Endivid. Total (R$ bilhão) 506,6 493,0 450,0 Endivid. Líquido (R$ bilhão) 402,3 392,1 369,5 397,8 332,4 398,2 325,6 Endivid. Total (US$ bilhão) Endivid. Líquido (US$ bilhão) 127,5 126,3 126,4 123,9 122,7 101,3 100,4 103,8 103,6 100,3 4T15 1T16 Custo da Dívida (% a.a.) 6,1 6,3 6,3 Prazo Médio (anos) 7,49 7,30 7,33 Alavancagem (%)

30 Contribuindo para a valorização da empresa Emissão do bond de 5 anos R$ 221 bilhões Valor de Mercado 118% Desde Jan/16 % Bond* de 5 anos 6,22% 2,4 p.p. Desde Maio/16 * Rendimento anual do título até o seu vencimento 30

31 E evoluindo com foco nas principais métricas do PNG SEGURANÇA FINANCEIRA Taxa de Acidentados Registráveis* Dívida Líquida / EBITDA -27% -24% -12% -9% 2,2 1,8 1,6 5,3 4,5 4, * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 31

32 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3º Trimestre 2016 Clique para editar o título mestre Clique para editar o texto mestre Clique para editar o texto mestre Informações: Relacionamento com Investidores petroinvest@petrobras.com.br