Banco do Brasil - AGO/E 13/04/2010. Propostas da Administração e Demais Documentos para Informação aos Acionistas

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1 Banco do Brasil - AGO/E 13/04/2010 Propostas da Administração e Demais Documentos para Informação aos Acionistas Assembleia Geral Ordinária Comentários da Administração (CVM 481, Art. 9º, item III) Obs.: os demais documentos relativos ao Art 9º foram arquivados na CVM, via sistema IPE, por ocasião da divulgação do resultado do Banco do Brasil em 25/02/2010. Eleição de Membros do Conselho Fiscal (CVM 481, Art. 10). Remuneração dos Administradores e do Conselho Fiscal (CVM 481, Art. 12, itens I e II Item 13 do Formulário de Referência) Assembleia Geral Extraordinária Direito de Recesso (CVM 481, Art. 20 Anexo 20) Informações Sobre Avaliadores (CVM 481, Art. 21 Anexo 21) Aumento de Capital por Capitalização de Reservas e em decorrência de Incorporações Societárias (CVM 481, Art. 14 Anexo 14) Alteração dos Artigos 7º e 8º do Estatuto Social (CVM 481, Art. 11) Votos da Administração Deliberação sobre a destinação do lucro líquido do exercício de 2009 e a distribuição de dividendos. Remuneração dos membros do Conselho Fiscal. Montante global anual de remuneração dos membros dos órgãos de administração. Incorporações da BescLeasing e da Bescredi. Capitalização dos saldos registrados em reserva de capital. Aumento do capital autorizado. Alterações dos artigos 7º e 8º do Estatuto Social.

2 COMENTÁRIOS DOS DIRETORES Exercício findo em Em conformidade com a Seção 10, Anexo 24 da Instrução CVM 480/09 e o Art.9º, inciso III, da Instrução CVM 481/09.

3 10. COMENTÁRIOS DOS DIRETORES 10.1 Os diretores devem comentar sobre: a. condições financeiras e patrimoniais gerais O Banco do Brasil encerrou o ano de 2009 com R$ milhões em ativos totais, consolidando posição de instituição líder na América Latina conforme ranking da consultoria Economática. A evolução dos ativos, de 36% em relação a 2008 e 93% em relação a 2007, aconteceu pelo forte crescimento da carteira de crédito, pela aquisição do Banco Nossa Caixa e pela parceria estratégia com o Banco Votorantim. O lucro líquido no período atingiu R$ milhões, o que corresponde 30,7% de retorno sobre o patrimônio líquido médio. Destaque para o índice de eficiência, que atingiu 40,7%, e para o índice de cobertura de despesas administrativas, que foi de 68,6% (Receita de Prestação de Serviços/Despesas Administrativas). Esses números comprovam a sólida condição financeira e patrimonial do Banco do Brasil, que também ocupava a liderança em diversos outros segmentos de mercado ao final de 2009, tais como: Quantidade de clientes correntistas, com 35,0 milhões de contas, sendo 32,8 milhões de pessoas físicas e 2,2 milhões de pessoas jurídicas, dentre os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009; Rede própria de atendimento, com pontos no Brasil, dentre os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009; Depósitos totais, conforme ranking da consultoria Economática, com R$ 337,6 bilhões, sendo R$ 57,5 bilhões de depósitos judiciais; Carteira de crédito total, no comparativo com os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009, com R$ 300,8 bilhões, e 20,1% de participação no Sistema Financeiro Nacional, com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09; Administração de recursos de terceiros por meio de sua subsidiária integral BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( BB DTVM ), conforme ranking da Anbima, com valor total de R$ 306,7 bilhões, o que corresponde a 21,1% do mercado; Operações de câmbio de exportação e importação, com volumes de US$ 47,1 bilhões e US$ 34,1 bilhões e participações de mercado de 31,4% e 25,4%, respectivamente, conforme dados do Banco Central do Brasil referentes a dezembro/09; Operações de crédito consignado em relação aos quatro maiores bancos do País em termos de ativos, com valor total de R$ 36,5 bilhões, o que corresponde a 34,4% de participação nesse mercado com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09; e Crédito rural, com R$ 66,4 bilhões, e participação de 59,1% no mercado, com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09. 2

4 A taxa anual de crescimento composto - TACC dos ativos totais entre 2007 e 2009 foi de 38,9%. Os principais itens patrimoniais são apresentados na tabela a seguir: R$ milhões Dez/07 Part.% Total Dez/08 Part.% Total Dez/09 Part.% Total Var. % 09x07 Var. % 09x08 TACC % Disponibilidades , , ,1 80,2 41,4 34,2 TVM e Aplic. Interfinanc , , ,3 131,7 41,9 52,2 Relações Interfinanceiras , , ,8-20,5 24,9-10,8 Op. Crédito e Arrend. Merc , , ,6 91,9 37,5 38,5 Outros Créditos , , ,4 73,5 14,4 31,7 Demais Ativos , , ,4-13,1 78,8-6,8 Ativo Permanente , , ,4 169,8 78,8 64,3 Ativo Total , , ,0 93,0 35,9 38,9 Depósitos , , ,6 79,3 24,6 33,9 Captações Merc. Aberto , , ,7 122,5 76,5 49,2 Obrig. Emprést./Repasses , , ,3 86,3 25,5 36,5 Outras Obrigações , , ,1 114,8 35,3 46,6 Demais Passivos , , ,2 164,2 55,1 62,5 Patrimônio Líquido , , ,1 48,9 20,6 22,0 Passivo Total , , ,0 93,0 35,9 38,9 Dentre os principais movimentos observados nos itens patrimoniais, merecem destaque: Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil As operações de crédito e arrendamento mercantil registraram crescimento de 91,9% e 37,5% em dezembro de 2009 em relação a dezembro de 2007 e dezembro de 2008, respectivamente. Basicamente, quatro fatores explicam essa evolução: (i) crescimento orgânico do Banco, com destaque para as operações com pessoas físicas e jurídicas; (ii) intensificação, principalmente a partir do 2º semestre de 2008, do processo de aquisições de carteiras de crédito de outras instituições, sobretudo consignado e financiamento a veículos; (iii) aquisição do Banco Nossa Caixa, efetivada em março de 2009, o que agregou R$ 19,0 bilhões, sendo R$ 15,1 bilhões em operações com pessoas físicas, à carteira do Banco do Brasil; e (iv) parceria estratégica com o Banco Votorantim, concluída em setembro de 2009, que possibilitou ao BB incrementar sua carteira de crédito em aproximadamente R$ 20,2 bilhões, com destaque para as operações de financiamento de veículos. Cabe destacar que, nos últimos três anos, o Banco do Brasil manteve estável a participação das operações de crédito e arrendamento mercantil em relação aos ativos totais. Títulos e Valores Mobiliários e Aplicações Interfinanceiras de Liquidez O crescimento de títulos e valores mobiliários e aplicações interfinanceiras de liquidez, de 131,7% em relação a dezembro de 2007 e de 41,9% em relação a dezembro de 2008, reflete a forte expansão das captações ocorrida nos últimos dois anos, especialmente quando do agravamento da crise econômica mundial no quarto trimestre de Também contribuiu para o incremento, a consolidação dos ativos do Banco Votorantim e do Banco Nossa Caixa. Dada a estrutura de ativos das duas instituições, com grande concentração em operações com títulos e valores mobiliários, a participação relativa dos dois blocos nos ativos totais do Banco do Brasil aumentou, passando de 34,4% em dezembro de 2007 para 41,3% em dezembro de

5 Depósitos e Captações no Mercado Aberto Depósitos e captações no mercado aberto encerraram o ano de 2009 com saldos de R$ milhões e R$ milhões, respectivamente. A taxa anual de crescimento composto entre 2007 e 2009 foi de 33,9% para os depósitos e de 49,2% para as captações no mercado aberto. A crise financeira mundial, iniciada em setembro de 2008, contribuiu para tais evoluções. Isso porque, com a crise, diversos investidores migraram seus investimentos para instituições financeiras percebidas como mais seguras, movimento conhecido como flight to quality (em tradução livre, vôo para a qualidade ), o que resultou em crescimento expressivo das captações do Banco do Brasil. Essas duas linhas são as mais relevantes na formação dos passivos totais do Banco do Brasil e, conjuntamente, mantiveram sua participação relativa em torno de 70% ao final de b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas: O Banco do Brasil registrou Patrimônio Líquido de R$ milhões em dezembro de A evolução foi de 20,6% em relação a dezembro de 2008 e de 48,9% em comparação a dezembro de Variação % R$ milhões Dez/07 Dez/08 Dez/09 s/ Dez/07 s/ Dez/08 Patrimônio Líquido ,9 20,6 Capital ,5 34,7 Reservas ,8 8,3 MTM - TVM e Derivativos ,8 36,0 (Ações em Tesouraria) - (31) (31) - - Valor Patrimonial e de Mercado da Ação O Patrimônio Líquido de R$ milhões em (R$ milhões em e R$ milhões em ) corresponde a um valor patrimonial de R$ 14,05 por ação (R$ 11,66 em e R$ 9,80 em ). O valor de mercado da ação, por sua vez, era de R$ 29,70 em (R$ 14,68 em e R$ 30,40 em ). Capital Social O Capital Social de R$ milhões em (R$ milhões em e R$ em ) está dividido em ações ordinárias representadas na forma escritural e sem valor nominal. O Tesouro Nacional é o maior acionista, detendo o controle. 4

6 Índice de Basiléia O Banco do Brasil encerrou 2009 com Patrimônio de Referência de R$ milhões, montante 34,3% superior ao observado em 2008 e 66,9% superior ao verificado em Variação % R$ milhões Dez/07 Dez/08 Dez/09 s/ Dez/07 s/ Dez/08 Patrimônio de Referência - PR ,9 34,3 Nível I ,5 31,6 Nível II ,6 39,6 Deduções do PR - (720) (827) - 14,9 PRE - Patrimônio de Referência Exigido ,0 48,4 Excesso /Insuficiência de PR ,8-3,2 Coeficiente K - % 15,6 15,2 13,7 O Coeficiente "K" atingiu 13,7% em 2009, decréscimo em relação a 2007 e a 2008, influenciado pela incorporação do Banco Nossa Caixa e parceria estratégica com o Banco Votorantim. Acima do patamar mínimo de 11% exigido pelo Banco Central do Brasil, o Coeficiente K de 13,7% permite alavancagem de até R$ milhões em ativos de crédito, considerando a ponderação de 100%. i. hipóteses de resgate Não há hipóteses de resgate de ações de emissão da Companhia além daquelas previstas em lei. ii. fórmula de cálculo do valor de resgate - Não aplicável. c. capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos O Banco do Brasil apresenta uma boa capacidade de pagamento. A liquidez, apurada pela diferença entre os Ativos e Passivos de Liquidez, alcançou R$ milhões ao final de dezembro de Esse montante representa crescimento de 38,3% em relação a 2008 e 165,2% em relação a Variação % R$ milhões Dez/07 Dez/08 Dez/09 s/ Dez/07 s/ Dez/08 Ativos de Liquidez (A) ,1 51,9 Disponibilidades ,2 41,4 Aplicações Interfinanceiras ,4 41,0 TVM (exceto vinculados ao Bacen) ,0 70,6 Passivos de Liquidez (B) ,7 63,9 Depósitos Interfinanceiros ,8-17,4 Captações no Mercado Aberto ,5 76,5 Saldo da Liquidez (A - B) ,2 38,3 5

7 A elevação de 51,9% dos ativos de liquidez em 2009 resultou, principalmente, da expansão de 70,6% do montante de TVM e pelo crescimento de 41,0% das aplicações interfinanceiras. Os dois ativos de liquidez somados representavam, em dezembro de 2009, mais de 97% do total dos ativos de liquidez. Em contrapartida, as captações de mercado aberto subiram 76,5% em 2009, acréscimo de R$ 69,7 bilhões sobre o saldo verificado em 2008, contribuindo para o crescimento de 63,9% dos passivos de liquidez. Essas operações representavam 93,3% do total dos passivos de liquidez. d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes utilizadas A tabela abaixo apresenta indicadores que demonstram a relação entre as fontes de captação e aplicação de recursos no Banco do Brasil, demonstrando que a carteira de crédito é lastreada, além de depósitos, por outras formas de captação, tais como repasses do BNDES, recursos de Fundos Financeiros e de Desenvolvimento e captações no exterior, dentre outros. Variação % R$ milhões Dez/07 Dez/08 Dez/09 s/ Dez/07 s/dez/08 Funding Total ,3 27,8 Depósitos Totais ,3 24,6 Obrigações por Repasses no País ,5 39,9 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento ,3 68,2 Dívida Subordinada ,3 57,6 Captações no Exterior ,2 20,3 Compulsórios (32.278) (20.882) (24.280) -24,8 16,3 Carteira de Crédito Líquida ,0 33,8 Carteira de Crédito ,2 33,8 Provisão para Risco de Crédito (10.313) (14.627) (19.598) 90,0 34,0 Disponibilidades ,4 13,7 Indicadores (%) Carteira de Crédito Líquida / Depósitos Totais 78,9 77,6 83,3 Carteira de Crédito Líquida / Funding Total 78,9 70,4 73,6 Disponibilidades/Funding Total 21,1 29,6 26,4 O índice Carteira de Crédito Líquida / Funding Total encerrou 2009 em 73,6%, ante 70,4% no ano anterior e 78,9% em As Disponibilidades, medidas pela diferença entre o Funding Total e a Carteira de Crédito Líquida, atingiram R$ milhões, ante R$ milhões em 2008 e R$ milhões ao final de Em , as Disponibilidades representavam 26,4% do Funding Total do Banco do Brasil. A expansão de 33,8% da Carteira de Crédito Líquida foi sustentada pelo crescimento de 27,8% dos Depósitos e demais instrumentos de captação em Em termos absolutos, houve aumento das Disponibilidades, embora o indicador Carteira de Crédito Líquida/Funding Total também tenha apresentado crescimento de 320 pontos base em relação a No entanto, esse indicador permanece mais baixo do que o observado em 2007, o que indica potencial de expansão das operações de crédito em relação ao Funding Total. 6

8 e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez O Banco do Brasil não possui deficiência de liquidez. Os itens 10.1.c e 10.1.d apresentam análises da capacidade de pagamento e da liquidez, respectivamente. f. níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda: (i) contratos de empréstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relações de longo prazo com instituições financeiras; (iii) grau de subordinação entre as dívidas; e (iv) eventuais restrições impostas ao emissor, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário. O Banco do Brasil emite títulos e valores mobiliários no mercado de capitais internacional e interno, utilizando tanto instrumentos de dívida subordinada como híbridos de capital e dívida. O objetivo é captar recursos para livre utilização e reforçar o Patrimônio de Referência do Banco com aqueles recursos elegíveis a Capital. Essas emissões têm investidores institucionais, instituições financeiras e clientes de private banking como públicoalvo. Além disso, para fins de composição de seu Patrimônio de Referência, o Banco do Brasil classifica como Dívida Subordinada os recursos do Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste - FCO (Voto CMN n. 067/2001 e Ofício Bacen - Diret n /2001), elegíveis a Capital em função da baixa exigibilidade e longo prazo de permanência desses recursos no Banco. Dessa forma, o montante de R$ milhões apurado em , compôs o Patrimônio de Referência Nível II do Banco do Brasil. Dívidas por Finalidade R$ milhões Patrimônio de Referência Nível I Nível II Livre Utilização Total Dívidas por Tipo R$ milhões País Exterior Total Emissões BB-Consolidado FCO Certificado Depósito - Longo Prazo Certificado Depósito - Curto Prazo 760 Captações Exterior - BB-Múltiplo Captações Exterior - BV 695 Total

9 As tabelas a seguir apresentam o detalhamento das dívidas no País e no exterior, com respectivos saldos das obrigações em , inclusive as de emissão do Banco Votorantim em base proporcional (50%). Emissões no País R$ milhões Características Gerais BB-Banco Múltiplo Valor Emitido Remuneração Data da Captação Vencimento CDB subordinado emitido no País Valor em ,00 113,8% do CDI 03/ / ,19 100,00 113,8% do CDI 03/ / ,24 172,00 113,8% do CDI 03/ / ,17 38,00 113,8% do CDI 03/ / ,13 14,00 113,8% do CDI 03/ / ,15 76,00 113,8% do CDI 03/ / ,26 851,40 115% do CDI 03/ / ,86 9,79 115% do CDI 03/ / ,60 1,55 115% do CDI 03/ /2015 1,68 8,63 115% do CDI 03/ /2015 9,34 63,18 115% do CDI 03/ / ,41 0,45 115% do CDI 03/ /2015 0,49 360,00 115% do CDI 03/ / ,67 40,00 115% do CDI 03/ / , ,00 105% do CDI 11/ / ,88 Total BB-Banco Múltiplo 3.432,25 8

10 Emissões no País R$ milhões Características Gerais Banco Votorantim, proporcional BB CDB subordinado emitido no País Valor Emitido Remuneração Data da Captação Vencimento Valor em ,50 CDI+0,491417% a.a. 11/ / ,72 8,50 CDI+0,491417% a.a. 12/ / ,69 193,15 CDI+0,540556% a.a. 12/ / ,17 32,50 IGPM+7,219701% a.a 12/ / ,35 6,85 CDI+0,540556% a.a. 12/ /2012 8,62 57,50 IPCA+7,934241% a.a. 03/ / ,05 260,00 CDI+1,670229% a.a. 08/ / ,59 7,50 IPCA+7,855736% a.a. 08/ /2014 7,81 5,25 IPCA+7,924428% a.a. 08/ /2014 5,47 19,50 IPCA+8,002932% a.a. 08/ / ,33 2,50 IPCA+7,953867% a.a. 08/ /2014 2,61 250,00 CDI+1,635268% a.a 12/ / ,67 50,00 CDI+1,674668% a.a. 12/ / ,34 75,00 CDI+1,674668% a.a. 12/ / ,48 10,00 CDI+1,674668% a. a. 12/ / ,02 Debêntures 693,58 CDI+0,5% a.a. 04/ / ,62 Debêntures Com variação Cambial PTAX+12,0436%a.a. 12/ / Pós-fixado DI + 0,35% a.a. 12/ / Recursos de Letras de crédito imobiliário Recursos de Letras de crédito agronegócio 90% CDI 02/ / % CDI 07/ / Total do Banco Votorantim 2.167,53 Total do BB-Consolidado 5.599,78 9

11 Emissões no Exterior - BB-Banco Múltiplo Certificado de Depósitos - Longo Prazo Valor Emitido, em US$ mil Remuneração (% a.a.) Data da Captação Vencimento Valor em R$ mil ,80 11/ / ,67 12/ / ,88 06/ / ,08 07/ / ,92 07/ / ,00 08/ / ,85 09/ / ,46 08/ / ,36 10/ / ,53 10/ / ,53 10/ / Certificado de Depósitos - Curto Prazo Valor Emitido, em mil Remuneração Data da Captação Vencimento Valor em R$ mil US$ EUR Programas de Captações no Exterior Data de Emissão Volume US$ mil Prazo anos Cupom (%) Frequência do Cupom Preço Emissão Retorno % Investidor Spread Treasury Rating Programa Saldo em R$ mil ,260 Trimestral 100,00 7, A-/A1 MT ,911 Trimestral 100,00 5, A-/A2 Visanet ,777 Trimestral 95,00 5, A-/A2 Visanet ,550 Trimestral 100,00 6, A-/A1 MT ,500 Semestral 99,17 8, A2 Stand Alone ,95 Trimestral 100,00 7,950 - Baa3 Stand Alone ,75 Semestral 100,00 9,750 - Baa3 GMTN L3M+0,55 Trimestral 100,00 L3M+0,55 - AAA/Aaa MT ,25 Trimestral 100,00 5,250 - A-/A1 MT L3M+1,2 Trimestral 100,00 L3M+1,2 - A-/A1 MT L6M+2,55 Semestral 98,25 L6M+2,55 - Baa3 GMTN ,5 Semestral 100,00 8,500 - Baa2 Stand Alone

12 Emissões no Exterior - Banco Votorantim / Proporcional BB (50%) Data Emissão Moeda Valor em mil Cupom (% a.a.) Vencimento Saldo em R$ mil Programa 11/2005 R$ ,2 11/ GMTN 12/2005 R$ ,25 12/ GMTN 04/2007 R$ ,625 04/ GMTN 08/2005 US$ L3m + 2,0 08/ GMTN 10/2005 US$ ,875 10/ GMTN 09/2006 US$ ,75 09/ GMTN 10/2009 US$ ,25 01/ GMTN 10/2009 US$ ,1 01/ GMTN 10/2009 US$ ,1 01/ GMTN 02/2008 US$ ,184 01/ GMTN 10/2009 US$ ,0 01/ GMTN 11/2009 US$ ,0 02/ GMTN 11/2009 US$ ,0 02/ GMTN 11/2009 US$ ,0 02/ GMTN 11/2009 US$ ,9 02/ GMTN 12/2009 US$ ,2 03/ GMTN 12/2009 US$ ,1 03/ GMTN 12/2009 US$ ,15 03/ GMTN 12/2009 US$ ,1 03/ GMTN 12/2009 US$ ,95 03/ GMTN 12/2009 US$ ,95 03/ GMTN 12/2009 US$ ,95 03/ GMTN 12/2009 US$ ,95 03/ GMTN 12/2009 US$ ,0 04/ GMTN 07/2009 US$ ,76 05/ GMTN 07/2009 US$ ,7 05/ GMTN 07/2009 US$ ,76 05/ GMTN 07/2009 US$ ,79 06/ GMTN 07/2008 US$ ,0 07/ GMTN 04/2008 US$ ,08 03/ GMTN 07/2009 US$ ,98 04/ GMTN 07/2009 US$ , / GMTN 07/2009 US$ , / GMTN 07/2009 US$ ,9 07/ GMTN 06/2008 US$ ,1 06/ GMTN 08/2009 EUR 250 1,0 12/ GMTN 05/2007 EUR , / GMTN 07/2009 EUR , / GMTN 07/2009 EUR , / GMTN g. limites de utilização dos financiamentos já contratados: Não aplicável. h. alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras Com o objetivo de facilitar a compreensão das demonstrações financeiras do Banco do Brasil, foram utilizados o Balanço Patrimonial Resumido e a Demonstração de Resultado do Exercício com Realocações para análises dos exercícios 2007, 2008 e 2009, apresentadas a seguir. Essas duas partes das demonstrações integram o relatório trimestral Análise do Desempenho, cujas edições estão disponíveis no sítio eletrônico de Relações com Investidores do Banco do Brasil. As análises realizadas foram: o exercício 2008 em comparação ao exercício 2007 e 2009 em comparação ao exercício 2008, também com o intuito de facilitar o entendimento. 11

13 Análise do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 em comparação com o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: ATIVO CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE R$ milhões Var. Var. % ATIVO ,0 Circulante e Não Circulante ,8 Disponibilidades ,4 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,6 Aplicações no Mercado Aberto ,3 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros ,6 Tít. e Val. Mobiliários e Instr. Financeiros Derivativos ,6 Títulos Disponíveis para Negociação ,8 Títulos Disponíveis para Venda ,7 Títulos Mantidos até o Vencimento ,6 Instrumentos Financeiros Derivativos ,0 Relações Interfinanceiras (12.158) -36,4 Depósitos no Banco Central (11.396) -35,3 Compulsórios s/ Depósitos não Remunerados ,5 Compulsórios s/ Depósitos Remunerados (13.067) -60,8 Demais (762) -65,3 Relações Interdependências ,3 Operações de Crédito ,5 Setor Público ,5 Setor Privado ,9 (Provisão para Operações de Crédito) (9.980) (13.179) (3.200) 32,1 Operações de Arrendamento Mercantil ,5 Op. de Arrendamento e Subarrendamento a Rec ,2 Setor Público (26) -31,8 Setor Privado ,3 (Rendas a Apropriar de Arrend. Mercantil) (1.054) (1.842) (788) 74,7 (PCLD de Arrendamento Mercantil) (23) (71) (48) 209,9 Outros Créditos ,7 Créditos por Avais e Fianças Honrados ,2 Carteira de Câmbio ,8 Rendas a Receber ,0 Negociação e Intermediação de Valores ,6 Créditos Específicos ,8 Operações Especiais 1 0 (1) - Créditos de Op. de Seguros, Prev. e Capitalização Crédito Tributário ,3 Ativo Atuarial ,6 Devedores por Depósitos em Garantia ,9 Diversos ,9 (Provisão para Outros Créditos) (896) (1.377) (481) 53,6 (Com Característica de Concessão de Crédito) (311) (579) (268) 86,2 (Sem Característica de Concessão de Crédito) (585) (798) (213) 36,3 Outros Valores e Bens (1.609) -56,2 Participações Societárias Outros Valores e Bens ,5 (Provisões para Desvalorizações) (152) (170) (18) 12,0 Despesas Antecipadas (1.636) -59,4 12

14 Disponibilidades As Disponibilidades totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 27,4% maior que os R$ milhões observados em 31 de dezembro de Esse crescimento decorreu em grande parte em função das medidas adotadas pelo Conselho Monetário Nacional - CMN no 4º trimestre de 2008 para enfrentar a falta de liquidez no SFN diante da crise financeira internacional, o que também causou redução do volume de depósitos compulsórios remunerados. Aplicações no Mercado Aberto As Aplicações no Mercado Aberto totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 119,3% acima dos R$ milhões verificados em 31 de dezembro de Esse movimento reflete o aumento em 43,9% do saldo de depósitos totais, resultante do foco estratégico na captação de recursos e da influência exercida pelo movimento flight to quality em função da crise financeira internacional em Aplicações em Depósitos Interfinanceiros As Aplicações em Depósitos Interfinanceiros totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 213,6% acima dos R$ milhões observados em 31 de dezembro de O estímulo à aquisição de carteiras de crédito pelo Banco Central foi fundamental para o avanço das Aplicações Interfinanceiras. Isso porque, além das carteiras de crédito efetivamente adquiridas, nos últimos trimestres foram realizados Depósitos Interfinanceiros em bancos de médio porte, garantidos por carteiras de crédito. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Os Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos registraram crescimento de R$ milhões, devido, principalmente, ao acréscimo nos recursos livres decorrente do crescimento da captação de Depósitos, que no período evoluíram em R$ milhões, também influenciados pelo movimento flight to quality. Depósitos no Banco Central As Relações Interfinanceiras Depósitos no Banco Central totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, representando um decréscimo de 35,3% frente aos R$ milhões observados em 31 de dezembro de Esse movimento é explicado em razão das medidas adotadas pelo Conselho Monetário Nacional CMN no 4º trimestre de 2008 para garantir a liquidez do SFN, o que trouxe redução de 60,8% no volume de depósitos compulsórios remunerados, que saíram de R$ milhões em 31 de dezembro de 2007 para R$ milhões em 31 de dezembro de Operações de Crédito As Operações de Crédito, líquidas de provisões, totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 37,5% acima dos R$ milhões observados em 31 de dezembro de Essa evolução deriva da maior disponibilidade de recursos para aplicação e da estratégia de crescimento promovida pelo Banco do Brasil para expansão e conquista de segmentos, principalmente, voltados para o varejo bancário. Provisão para Operações de Crédito As Provisões para risco em Operações de Crédito totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 32,1% a mais que o montante observado em 31 de dezembro de O incremento está em linha com a expansão da carteira de crédito no período. 13

15 Operações de Arrendamento Mercantil A carteira de Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber atingiu R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, refletindo crescimento de 340,2% em relação ao saldo de R$ milhões observado em 31 de dezembro de Esse desempenho decorreu, sobretudo, da reclassificação do Imobilizado de Arrendamento, líquido da respectiva depreciação acumulada, para Operações de Arrendamento Mercantil a Receber - Setor Privado, no valor de R$ milhões. Essa reclassificação, referente a movimentações decorrentes das operações de leasing do Banco do Brasil enquanto agente arrendador, foi feita em conformidade com a Resolução CMN 3.617/08 e Lei /07. Carteira de Câmbio A Carteira de Câmbio Ativa atingiu R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 131,8% acima do saldo de R$ milhões observado em 31 de dezembro de Esse aumento foi proporcionado pelo incremento de R$ milhões (+102,2%) do Câmbio Comprado a Liquidar e de R$ milhões (+77,9%) em Direitos sobre Vendas de Câmbio. Crédito Tributário O Crédito Tributário ativado em decorrência do reconhecimento de diferenças intertemporais somou R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, evolução de 19,3% em relação ao saldo de R$ milhões observado em 31 de dezembro de Ativo Atuarial O Ativo Atuarial atingiu R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 243,6% em relação aos R$ milhões registrados em 31 de dezembro de Essa evolução é explicada pela revisão dos cálculos dos ativos e passivos atuariais à luz da Deliberação CVM 371/00 e em decorrência da Resolução 26 do Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC), de 29/09/2008, que dispõe, entre outros, sobre a utilização de superávit dos planos de benefícios definidos, caso do Plano de Benefício no. 1 da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ. Devedores por Depósitos em Garantia O saldo de Devedores por Depósitos em Garantia totalizou R$ milhões em 2008, 16,9% de crescimento sobre Esse avanço deve-se: (i) atualização sobre o saldo existente de depósitos em juízo, relacionados à compensação integral dos prejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social; e (ii) ao acréscimo de depósitos em garantia para contingências trabalhistas, cíveis e fiscais. Provisão para Outros Créditos As Provisões para Outros Créditos totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 53,6% em relação ao saldo de R$ 896 milhões observado em 31 de dezembro de Esse incremento reflete o crescimento de 65,3% da carteira de outros créditos, com características de operações de créditos, que atingiu saldo de R$ milhões no exercício de Outros Valores e Bens Os Outros Valores e Bens totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, decréscimo de 56,2% em relação aos R$ milhões observados 31 de dezembro de Essa redução é explicada pela reclassificação dos contratos relacionadas ao programa de relacionamento negocial de Despesas Antecipadas para o Ativo Intangível, conforme Resolução CMN 3.642/08. 14

16 BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: ATIVO PERMANENTE R$ milhões Var. Var. % ATIVO ,0 Permanente ,9 Investimentos (402) -29,4 Participações em Coligadas e Controladas (1.153) -87,6 Outros Investimentos ,3 (Provisão para Perdas) (64) (68) (4) 6,6 Imobilizado de Uso ,4 Imóveis de Uso ,6 Reavaliações de Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso ,1 (Depreciações Acumuladas) (4.100) (4.940) (839) 20,5 Imobilizado de Arrendamento (1.503) -99,7 Bens Arrendados (1.929) -99,6 (Depreciações Acumuladas) (430) (4) ,0 Intangível Ativos Intangíveis (Amortização Acumulada) - (2) (2) - Diferido ,1 Gastos de Organização e Expansão ,9 (Amortização Acumulada) (904) (1.241) (337) 37,3 Participações em Coligadas e Controladas - no País As participações em coligadas e controladas no País totalizaram R$ 163 milhões em 31 de dezembro de 2008, contra R$ milhões em 31 de dezembro de 2007, redução de 87,6%. A queda deve-se ao fato de o Banco do Brasil ter passado a consolidar as empresas não financeiras integrantes do Conglomerado, em atendimento à recomendação do Banco Central do Brasil. Outras Imobilizações de Uso As Outras Imobilizações de Uso totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 22,1% superior aos R$ milhões observados em 31 de dezembro de Essa evolução foi influenciada pelas disposições da Resolução CMN 3.617/08, que orienta sobre a classificação dos investimentos realizados em imóveis de terceiros. Imobilizado de Arrendamento - Bens Arrendados O Imobilizado de Arrendamento registrou R$ 4 milhões em 31 de dezembro de 2008, saldo 99,7% inferior aos R$ milhões observados em 31 de dezembro de Essa variação é explicada, principalmente, pela reclassificação do Imobilizado de Arrendamento, líquido da respectiva depreciação acumulada, para Operações de Arrendamento Mercantil a Receber - Setor Privado (Ativo Circulante), no valor de R$ milhões. Essa reclassificação, referente a movimentações decorrentes das operações de leasing do Banco do Brasil enquanto agente arrendador, foi feita em conformidade com a Resolução CMN 3.617/08 e Lei /07. Intangível Ao final de 2008, o Ativo Intangível totalizou R$ milhões, líquidos dos efeitos da amortização acumulada. Os contratos relacionados ao programa de relacionamento negocial com clientes, que foi reclassificado de Despesas Antecipadas para o Ativo Intangível, conforme Resolução CMN 3.642/08, respondiam pela quase totalidade desses ativos. 15

17 BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: PASSIVO R$ milhões Var. Var.% PASSIVO ,0 Circulante e Exigível a Longo Prazo ,3 Depósitos ,9 Depósitos à Vista ,2 Depósitos de Poupança ,9 Depósitos Interfinanceiros ,4 Depósitos a Prazo ,0 Depósitos para Investimento (225) -48,0 Captações no Mercado Aberto ,1 Carteira Própria (6.199) -22,0 Carteira de Terceiros ,8 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ,2 Obrigações por TVM no Exterior ,4 Relações Interfinanceiras ,0 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 2 1 (1) 63,9 Correspondentes ,2 Relações Interdependências ,8 Recursos em Trânsito de Terceiros ,0 Transferências Internas de recursos (117) -99,7 Obrigações por Empréstimos ,2 Empréstimos no Exterior ,2 Obrigações por Repasses do País - Inst. Oficiais ,3 Tesouro Nacional ,4 BNDES ,2 FINAME ,3 Outras Instituições ,8 Obrigações por Repasses do Exterior Instrumentos Financeiros Derivativos ,1 Outras Obrigações ,7 Cobrança e Arrec. de Trib. e Assemelhados ,3 Carteira de Câmbio ,6 Sociais e Estatutárias ,3 Fiscais e Previdenciárias ,1 Negociação e intermediação de Valores ,5 Prov. Técnicas de Seg., Previd. e Capitalização Fundos Financeiros e de Desenvolvimento ,1 Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida ,6 Operações Especiais 2 2 (0) -0,4 Dívidas Subordinadas ,6 Passivo Atuarial ,8 Diversas ,4 Resultado de Exercícios Futuros (123) - Depósitos Os depósitos totais do Banco do Brasil apresentaram crescimento de 43,9% em É importante ressaltar que esse desempenho no exercício, além da estratégia original de ampliação dos depósitos, foi positivamente impactado no segundo semestre de 2008, pela migração para o Banco do Brasil de recursos anteriormente depositados na concorrência em meio à crise financeira internacional. Essa migração de recursos é explicada pelo movimento flight to quality. Depósitos de Poupança Os depósitos de poupança totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 19,9% acima do saldo de R$ observado em 31 de dezembro de Esse crescimento foi influenciado pelo aumento do número 16

18 de contas de poupança (+1,8 milhão), bem como pela preferência de aplicadores de perfil mais conservador por esse tipo de aplicação em meio à crise financeira global. Depósitos Interfinanceiros Os Depósitos Interfinanceiros totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, comparados a R$ milhões em 31 de dezembro de O crescimento de 173,4% aconteceu, principalmente, pelo grande volume de recursos captados no quarto trimestre de 2008, auge da crise financeira internacional. Depósitos a Prazo Os Depósitos a Prazo atingiram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 75,0% superior aos R$ milhões registrados em 31 de dezembro de O incremento de R$ milhões no saldo de Depósitos a Prazo resulta do foco estratégico na expansão desse tipo de captação aliado ao movimento flight to quality causado pela crise financeira internacional. Captações no Mercado Aberto As Captações no Mercado Aberto totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 26,1% acima do saldo de R$ milhões verificado no ano anterior. A variação decorreu, principalmente, do aumento das captações em LFT e títulos no exterior. Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior As obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, avanço de 147,4% em relação ao saldo de R$ milhões observado em 31 de dezembro de Esse crescimento é justificado pelas operações com Instrumentos Financeiros e Derivativos contratadas com base na estratégia de hedge do Banco, bem como, pela desvalorização cambial de 31,9% do Real frente ao Dólar no ano de Empréstimos no Exterior As Obrigações por Empréstimos no Exterior atingiram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 169,2% em relação aos R$ milhões registrados no mesmo período do ano anterior. A desvalorização cambial do Real frente ao Dólar e o aumento no volume de empréstimos tomados pelas dependências no exterior, que totalizaram R$ milhões, explicam essa variação. BNDES As Obrigações por Repasses do BNDES totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, contra R$ milhões no mesmo período do ano anterior, aumento de 28,2% em razão da disponibilização de recursos para investimentos priorizados em programas governamentais. FINAME As Obrigações por Repasses da FINAME totalizaram R$ milhões ao final de 2008, contra R$ milhões no ano anterior, expansão de 35,3% em razão da política governamental de maior disponibilização de recursos para contratação de novas operações. 17

19 Outras Instituições Oficiais As Obrigações por Repasses de Recursos de Outras Instituições Oficiais totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008 contra R$ 723 milhões em 2007, aumento de 65,9% em razão, principalmente, da contratação de novas operações na linha Funcafé. Instrumentos Financeiros Derivativos As obrigações com Instrumentos Financeiros Derivativos totalizaram R$ milhões ao final de 2008, saldo 100,1% maior que os R$ milhões verificados em 31 de dezembro de A variação desse item decorreu da estratégia de gestão de risco de mercado adotada pelo Banco, bem como de operações com clientes. Carteira de Câmbio A Carteira de Câmbio totalizou R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 141,6% superior ao saldo de R$ milhões observado no mesmo período do ano anterior. Esse acréscimo decorreu, sobretudo, do crescimento das operações de Câmbio Vendido a Liquidar em R$ milhões (+131,7%) e de Obrigações por Compras de Câmbio R$ milhões (+65,5%), além da desvalorização cambial de 31,9% do Real frente ao Dólar em Obrigações Sociais e Estatutárias As obrigações Sociais e Estatutárias atingiram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, 116,3% superior ao saldo de R$ 850 milhões observado no mesmo período do ano anterior. Essa elevação deveu-se ao aumento das provisões para pagamento de dividendos/jcp trimestrais aos acionistas. Fiscais e Previdenciárias As Obrigações Fiscais e Previdenciárias totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 38,1% superior ao observado no mesmo período do ano anterior, em razão de acréscimo na provisão para impostos e contribuições diferidos. Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Em decorrência da consolidação das empresas não financeiras do Conglomerado BB, que atuam no ramo de Seguros, Previdência e Capitalização, o saldo das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização totalizou R$ milhões em 31 de dezembro de Dívida Subordinada As Obrigações de Dívida Subordinada totalizaram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, evolução de 17,6% em relação ao saldo de R$ milhões em 31 de dezembro de A evolução no saldo decorre, basicamente, do crescimento nos recursos oriundos do Fundo Constitucional do Centro-Oeste - FCO, que em 31 de dezembro de 2008, registrou saldo de R$ milhões, contra R$ milhões em 31 de dezembro de Passivo Atuarial O Passivo Atuarial totalizou R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, saldo 39,8% superior aos R$ milhões observados ano anterior. Essa variação decorre das reavaliações atuariais do Plano de Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco do Brasil mantidos junto à Caixa de Previdência dos Funcionários do 18

20 Banco do Brasil - Previ, e do Plano de Saúde administrado pela Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil - Cassi. BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ milhões Var. Var.% PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,4 Capital ,3 (Capital a Realizar) Reservas de Capital Reservas de Reavaliação ,3 Reservas de Lucros ,4 Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos (151) -43,2 Lucros ou Prejuízos Acumulados (Ações em Tesouraria) - (31) (31) - Contas de Resultado Capital O Capital do Banco do Brasil totalizou R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 4,3% superior ao observado no ano anterior em razão da emissão de novas ações para incorporação do Banco do Estado de Santa Catarina - Besc e da BESC S.A. Crédito Imobiliário - BESCRI, mediante troca de ações, cuja deliberação pela Assembléia Geral Extraordinária aconteceu em 30 de setembro de Reservas de Lucros As reservas de lucros atingiram R$ milhões em 31 de dezembro de 2008, o que representa 49,4% de crescimento em relação aos R$ milhões registrados no ano de DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO: COM REALOCAÇÕES O Banco do Brasil apresentou lucro líquido de R$ milhões em 2008, aumento de 74,0% em comparação aos R$ milhões registrados em A seguir tem-se a análise da formação desse resultado a partir da DRE com Realocações. A Demonstração do Resultado com Realocações é utilizada pelo Banco do Brasil desde 1999, com ampla utilização pelos analistas de mercado, uma vez que facilita o entendimento da formação do resultado do Banco. Os ajustes realizados na Demonstração do Resultado para a obtenção da DRE com Realocações têm por objetivo: (i) segregar os itens extraordinários e apresentar o resultado recorrente do período; (ii) alterar a disposição dos itens de receitas e despesas, para possibilitar um melhor entendimento do negócio e do desempenho da empresa; e (iii) permitir que a Margem Financeira registrada no período reflita, efetivamente, o ganho de todos os ativos rentáveis, buscando informar ao mercado qual é o spread obtido pela divisão dessa Margem pelo Ativo, exceto o Permanente. Margem Financeira Bruta A Margem Financeira Bruta - MFB do Banco do Brasil (dada pela diferença entre as Receitas e Despesas de Intermediação Financeira) alcançou R$ milhões no ano de 2008, evolução de 17,8% quando comparado aos R$ milhões obtidos no exercício anterior. A tabela a seguir revela os principais componentes da MFB nos exercícios sociais 2007 e

21 R$ milhões Var. Var.% Receitas da Intermediação Financeira ,1 Operações de Crédito ,6 Operações de Arrendamento Mercantil ,9 Resultado de Operações com TVM ,3 Resultado com Inst. Financ. Derivativos 175 (1.283) (1.459) - Resultado de Operações de Câmbio ,1 Resultado das Aplicações Compulsórias ,2 Resultado Financ. das Op. Seguros, Prev. e Capitalização Ganho (Perda) Cambial s/ PL Fin. no Exterior (574) Outras Receitas Op. com Caract. de Intermediação ,2 Hedge Fiscal Despesa da Intermediação Financeira (19.168) (33.885) ,8 Operações de Captação no Mercado (17.523) (25.200) (7.678) 43,8 Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (1.645) (8.685) (7.040) 428,0 Margem Financeira Bruta ,8 A evolução de 36,6% nas receitas com operações de crédito impulsionou a expansão da MFB em 2008, período em que as Operações de Crédito registraram 37,5% de crescimento. O resultado de operações com Títulos e Valores Mobiliários cresceu 62,3% em 2008, alcançando R$ milhões, frente aos R$ milhões registrados em Esse desempenho decorreu da ampliação de R$ milhões (+15,6%) da carteira de TVM, aliado ao incremento da taxa básica de juros (Selic) acumulada no período (12,5% em 2008 contra 11,9% em 2007). O Resultado com Instrumentos Financeiros e Derivativos registrou despesa de R$ milhões em 2008, comparada à receita de R$ 175 milhões obtida em As operações com Instrumentos Financeiros e Derivativos inserem-se na estratégia do Banco de imunizar sua exposição cambial por meio de contratos de hedge. Em outras palavras, os valores registrados nas carteiras do ativo são compensados por carteiras do passivo, como Títulos e Valores Mobiliários emitidos no exterior e Obrigações por Empréstimos e Repasses. O fator determinante para o resultado negativo foi a desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em 2008, movimento inverso ao ocorrido no ano de 2007, quando o Real registrou valorização de 17,2% em relação ao Dólar. As Receitas de Operações de Câmbio do Banco do Brasil somaram R$ 464 milhões em 2008, contra R$ 396 milhões em Esse aumento foi impulsionado pelo efeito da desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em O Resultado das Aplicações Compulsórias foi de R$ milhões em 2008, contra R$ milhões em A evolução de 18,1% decorre, principalmente, do aumento do saldo médio de Depósitos Compulsórios Rentáveis de R$ milhões no ano de 2007 para R$ milhões em Os Ganhos (Perdas) Cambiais sobre o Patrimônio Líquido Financeiro no Exterior (referente aos investimentos em subsidiárias do Banco do Brasil no exterior), que registraram despesa de R$ 574 milhões em 2007, totalizaram receita de R$ 941 milhões em 2008, também influenciado pela desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em

22 Despesas de Intermediação Financeira As Despesas de Intermediação Financeira registraram incremento de 76,8%, atingindo R$ milhões em 2008, contra R$ milhões em As Despesas de Captação no Mercado cresceram 43,8% em 2008, atingindo R$ milhões, contra R$ milhões em O desempenho é explicado pelo aumento de 26,1% nas Captações no Mercado Aberto, de 19,9% no volume de Depósitos de Poupança, 173,4% nos Depósitos Interfinanceiros e 75,0% nos Depósitos a Prazo. As Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses aumentaram 428,0%, saindo de R$ milhões em 2007 para R$ milhões em A variação cambial registrada em 2007 e 2008 foi o fator de maior relevância para esta evolução. Enquanto em 2007 houve valorização do Real de 17,2%, em 2008 ocorreu desvalorização de 31,9%. Complementarmente, ocorreu crescimento das carteiras de operações de repasse de empréstimo do BNDES (+28,2%) e de Empréstimos no Exterior (+169,2%). Margem Financeira Líquida Após apuração da MFB, descontadas as despesas de provisão para operações de crédito, apura-se a Margem Financeira Líquida do Banco do Brasil. Em 2008, as despesas de provisão para operações de crédito alcançaram R$ milhões, contra R$ milhões em 2007, variação de 26,4% explicada pela evolução de 39,9% da carteira de crédito no período, à luz da Resolução CMN 2.682/99. R$ milhões Var. Var.% Margem Financeira Bruta ,8 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (5.378) (6.799) (1.421) 26,4 Margem Financeira Líquida ,8 Como resultado dos fatores acima especificados, o Banco do Brasil atingiu uma Margem Financeira Líquida de R$ milhões em 2008, o que representa aumento de 14,8% em relação aos R$ milhões registrados em Margem de Contribuição A fim de se apurar a Margem de Contribuição do Banco do Brasil, após o levantamento da Margem Financeira Líquida, somam-se as Rendas de Tarifas (Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias) e o Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização e diminuem-se as Despesas Tributárias sobre Faturamento. Em 2008, a Margem de Contribuição do Banco do Brasil somou R$ milhões, crescimento de 19,8% quando comparado com os R$ milhões registrados em R$ milhões Var. Var.% Margem Financeira Líquida ,8 Rendas de Tarifas ,3 Receitas de Prestação de Serviços ,4 Rendas de Tarifas Bancárias (539) -20,9 Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização Despesas Tributárias s/ Faturamento (1.911) (2.362) ,6 Margem de Contribuição ,8 21