UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARÁ INSTITUTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS

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1 UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARÁ INSTITUTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS ALESSANDRA ALINE GONÇALVES RIBEIRO KELLY CRISTINA DOS ANJOS MONTEIRO EMPRESA: Dona Dança BELÉM 2008

2 UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARÁ INSTITUTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS ALESSANDRA ALINE GONÇALVES RIBEIRO KELLY CRISTINA DOS ANJOS MONTEIRO EMPRESA: Dona Dança Trabalho apresentado à disciplina Administração Financeira, como requisito de avaliação. Prof. Héber Lavor Moreira BELÉM 2008

3 ÍNDICE ÍNDICE INTRODUÇÃO PLANO DE NEGÓCIO APRESENTAÇÃO INVESTIMENTO CUSTOS CUSTO VARIÁVEL CUSTO FIXO QUADRO ESTRUTURAL DO CUSTO BALANÇO DE ABERTURA FOLHAS DE PRODUTOS QUANTO À IDENTIDADE OU IDENTIFICAÇÃO COM O OBJETO DE CUSTO: QUANTO AO VOLUME OU QUANTIDADE PRODUZIDA: PREÇO DE VENDA PONTO DE EQUILÍBRIO FLUXO DE CAIXA VALOR PRESENTE LÍQUIDO PAYBACK TAXA INTERNA DE RETORNO BALANÇO PATRIMONIAL COMO PROJEÇÃO PARA CINCO ANOS DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO COM PROJEÇÃO PARA CINCO ANOS... 21

4 1 - Introdução Nenhum empreendimento subsiste sem recursos financeiros. Portanto é preciso aprender a lidar com esta questão que não é tão difícil assim, basta adquirir um pouco de conhecimento que somado à experiência do dia-a-dia ajuda bastante. Mesmo sendo uma pequena ou média empresa, os controles são necessários. Não basta abrir e fechar as portas todos os dias sem saber para onde está indo. Abrindo um negócio novo será necessário um investimento inicial em moveis, equipamentos, veículos, computadores, estoque inicial, pessoal, local, etc. Será necessário projetar os custos fixos e os custos variáveis. Com estes dados o novo empresário precisa ter algumas informações para decidir pela abertura ou não do empreendimento. Um primeiro passo é a análise da rentabilidade que está relacionada aos investimentos, às receitas, aos custos e ao fluxo de caixa em um espaço de tempo. Os métodos indicados para esta análise são Payback, Taxa interna de retorno TIR e Valor presente líquido - VPL.

5 2 - Plano de Negócio Apresentação RAZÃO SOCIAL: Alessandra Aline & Kelly Monteiro LTDA-EPP NOME FANTASIA: Dona Dança LOCAL: Av. João Paulo II, nº100, Marco, Belém/PA NEGÓCIO: Artigos de Dança O negócio Artigos de Dança apresenta uma característica ímpar, nasce do desejo da criança ao querer dançar, ou dos pais, ao incentivarem seus filhos à prática da dança, principalmente no que se refere ao sexo feminino. Diante disso, esta empresa visará atender os públicos A e B, contudo não deixará de lado o público C e D que também leva sua criança ou jovem a praticarem esta atividade física, seja por um esforço financeiro, ou através de programas sociais que procuram incluir crianças e jovens em situação de risco, em atividades culturais ou desportivas. O local escolhido, a Avenida João Paulo II no bairro do Marco, é um local de fácil acesso, com perspectivas de crescimento e que após pesquisa feita na cidade, verificou-se não haver concorrência em relação aos produtos que serão vendidos. Quanto ao regime de tributação, a empresa é enquadrada no Simples Nacional ou Super Simples, conforme a Lei Complementar nº 123/2006. O Simples Nacional implica o recolhimento mensal, mediante documento único de arrecadação, do IRPJ, IPI, CSLL, COFINS, PIS, INSS, ICMS e ISS. Entretanto, em alguns desses tributos há exceções, pois o recolhimento será realizado de forma distinta, conforme a atividade. Considera-se EPP, a sociedade empresária, a sociedade simples e o empresário, devidamente constituídas, observados os limites de receita bruta anual e vedações previstos no Art. 3 da Lei Complementar n 123/2006 e na Resolução n 4 do Comitê Gestor do Simples Nacional. Os limites máximos de receita bruta anual para enquadramento no Simples Nacional previstos na LC nº 123/2006 é os seguintes, Empresa de Pequeno Porte (EPP): R$ ,00 assim a empresa Alessandra Aline & Kelly Monteiro LTDA-EPP foi registrada na Junta Comercial do Estado do Pará. Ao decorrer do trabalho poderemos observar toda a estrutura necessária para um perfeito funcionamento no desenvolvimento das atividades dentro da loja, bem como seus departamentos e acessórios, funcionários e dentre outros. Observaremos também a estrutura de logística da empresa, valor de seus serviços e produtos, suas metas e objetivos, enfim, tudo que se faça necessário para o sucesso do empreendimento. A Missão da empresa consiste em se tornar um ícone de referência, quando se trata de soluções, para os problemas relacionados à artigos de dança em Belém do Pará, e seu Objetivo é abranger uma grande variação de defeitos e proporcionar o máximo de satisfação possíveis.

6 2.2 - Investimento Investimento Inicial total ,00 Item Lista de Necessidades Quant Vlr Un Vlr Total 1 Computador , ,00 2 Impressora 1 300,00 300,00 3 Mesa de escritório 1 200,00 200,00 4 Cadeira 3 80,00 240,00 5 Telefone sem fio 1 85,00 85,00 6 Calculadora 1 15,00 15,00 7 Balcão 1 300,00 300,00 8 Prateleira 9 30,00 270,00 9 Sofá 1 350,00 350,00 10 Necessidade de Caixa 1.000, ,00 TOTAL 3.560, , CUSTOS Será elaborado o Quadro Estrutural de Custo QEC que conterá o custo variável mais o custo fixo, também chamado de custo da empresa que independe da quantidade produzida/vendida (este deverá ser rateado pela quantidade total de produtos) para compormos o custo total mensal. Em seguida será feito as Folhas de Produto, que informará o custo variável e fixo para cada unidade de produto, o que balizará a decisão para elaboração do preço de venda Custo Variável Custo Variável PREÇO DE CUSTO Item Produtos Q/mês Vlr Un Vlr Total 1 Sapatilhas 60 10,00 600,00 2 Meia-calça 100 5,00 500,00 3 Saia bailarina 60 10,00 600,00 4 Calça bailarina 50 15,00 750,00 5 Collant 40 25, ,00 6 Redinha para cabelo 60 0,50 30,00 7 Macacões de dança 30 25,00 750,00 8 Blusas 60 20, ,00 9 Bolsas 40 10,00 400,00 10 Sapato dança de salão 10 35,00 350,00 11 Comissão do vendedor 0 0,00 0,00 TOTAL , ,00

7 3.2 - Custo Fixo Despesa Fixa Item Descrição Valor 1 Pro-labore 830,00 664, ,00 2 Salário Vendedora 415,00 332,00 747,00 3 Salário Segurança 415,00 332,00 747,00 4 IPTU mês 20,00 5 Material de Expediente 60,00 6 Material de Limpeza 20,00 TOTAL 3.088,00 Custo Fixo Item Descrição Valor 1 A/L/T 250,00 2 Publicidade 150,00 3 Conexão a Internet 113,00 4 Depreciação de Móveis e Utensílios 146,00 5 Depreciação de Computadores e Periféricos 150,00 TOTAL 809,00 Item Despesas Pré-Operacionais Valor 1 Assessoria Contábil 415,00 2 Legalização da Empresa 600,00 3 Honorários do Advogado 300,00 TOTAL 1.315, Quadro Estrutural do Custo Item Produtos Q/mês Custo Variável Custo Fixo Custo Total 1 Sapatilhas ,00 426, ,55 2 Meia-calça ,00 710, ,91 3 Saia bailarina ,00 426, ,55 4 Calça bailarina ,00 355, ,46 5 Collant ,00 284, ,37 6 Redinha para cabelo 60 30,00 426,55 456,55 7 Macacões de dança ,00 213,27 963,27 8 Blusas ,00 426, ,55 9 Bolsas ,00 284,37 684,37 10 Sapato dança de salão ,00 71,09 421,09 TOTAL , , ,66

8 Despesas e Custos Fixos Item Descrição Valor 1 A/L/T 250,00 2 Publicidade 150,00 3 Conexão a Internet 113,00 4 IPTU mês 20,00 5 Material de Expediente 60,00 6 Material de Limpeza 20,00 7 Pro-labore 1.494,00 8 Salário de funcionários 1.494,00 9 Depreciação de Móveis e Utensílios 12,16 10 Depreciação de Computadores e Periféricos 12,50 TOTAL 3.625,66

9 4 - Balanço de Abertura O imóvel destinado a instalação da loja é de propriedade do empresário tendo um valor de R$ ,00, não havendo portanto, necessidade de pagamento de aluguel, mas apenas do IPTU anual. Desta forma teremos um valor de R$ ,00 como capital social desta empresa. Este comportará a maior parte das necessidades iniciais para abertura do negócio, havendo neste primeiro momento apenas uma obrigação no valor de R$2.000,00 por parte da empresa para com terceiros (fornecedores). Conforme o Balanço Patrimonial a Seguir: BALANÇO DE ABERTURA ATIVO PASSIVO CIRCULANTE CIRCULANTE DISPONÍVEL CONTAS A PAGAR Caixa 1.000,00 Fornecedores 2.000,00 Banco conta movimento 0,00 Internet a pagar 0,00 Salários a pagar 0,00 VALORES A RECEBER Pro-labore a pagar 0,00 Clientes 0,00 IMPOSTOS A RECUPERAR IMPOSTOS A PAGAR ICMS 0,00 ICMS 0,00 ESTOQUE Mercadorias 6.180,00 Material de Expediante 0,00 Material de Limpeza 0,00 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO IMOBILIZADO Capital Social ,00 Móveis e Utensílios 1.460,00 (-) Depreciação acumulada 0,00 Computadores e Periféricos 1.500,00 (-) Depreciação acumulada 0,00 Imóvel Próprio ,00 ATIVO DIFERIDO Gastos Pré-Operacionais 1.315,00 TOTAL DO ATIVO ,00 TOTAL DO PASSIVO ,00

10 5 - Folhas de Produtos Para elaboração do QEC e das Folhas de Produtos levou-se em conta a seguinte Classificação dos Custos: - Quanto à identidade ou identificação com o objeto de custo: - Custo direto é aquele que possui perfeita, clara, indubitável identidade com o objeto de custo, por exemplo: a cevada é custo direto da cerveja, a manteiga de cacau é custo direto do chocolate, a bauxita é custo direto do produto alumina, etc. - Custo indireto é aquele cuja identificação com o objeto de custo é dúbia, duvidosa, com ausência de clareza, conceito que atinge relevância quando a empresa produz mais de um bem. O aluguel da fábrica é custo indireto dos produtos A e B por exemplo. - Quanto ao volume ou quantidade produzida: - Custo fixo é aquele que não é impactado ou modificado pelo volume ou quantidade produzida, exemplifica-se: o aluguel é custo fixo;; a depreciação da máquina, quando apurada pelo método linear, é custo fixo;; o seguro da fábrica;; etc. - Custo Variável é aquele que sofre impacto ou é modificado quando, o volume ou a quantidade produzida é alterada. O couro é custo variável quando o produto é o sapato de couro por exemplo. FOLHA DO PRODUTO PRODUTO SAPATILHA MEIA-CALÇA SAIA CALÇA COLLANT Custo Variável por unidade 10,00 5,00 10,00 15,00 25,00 Custo Fixo por unidade 7,64 7,64 7,64 7,64 7,64 A/L/T 0,49 0,49 0,49 0,49 0,49 Publicidade 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Conexão a Internet 0,22 0,22 0,22 0,22 0,22 IPTU mês 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Material de Expediente 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 Material de Limpeza 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Pro-labore 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Salário de funcionários 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Depreciação de Móveis e Utensílios 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Depreciação de Computadores e Periféricos 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Custo Total por unidade 17,64 12,64 17,64 22,64 32,64

11 FOLHA DO PRODUTO PRODUTO REDINHA MACACÃO BLUSA BOLSA SAPATO Custo Variável por unidade 0,50 25,00 20,00 10,00 35,00 Custo Fixo por unidade 7,64 7,64 7,64 7,64 7,64 A/L/T 0,49 0,49 0,49 0,49 0,49 Publicidade 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Conexão a Internet 0,22 0,22 0,22 0,22 0,22 IPTU mês 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Material de Expediente 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 Material de Limpeza 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Pro-labore 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Salário de funcionários 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Depreciação de Móveis e Utensílios 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Depreciação de Computadores e Periféricos 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Custo Total por unidade 8,14 32,64 27,64 17,64 42, Preço de Venda O preço de venda é o valor que deverá cobrir o custo direto da mercadoria/produto/serviço, as despesas variáveis, como impostos, comissões, etc., as despesas fixas proporcionais, ou seja, aluguel, água, luz, telefone, salários, prólabore, etc., e ainda, sobrar um lucro líquido adequado. Para a determinação do preço de venda do produto utilizou-se a fórmula abaixo: Preço de Venda = Custo Total/1 (Impostos + Margem de Lucro) Alguns produtos terão margem de lucro igual a ZERO. Estes ajudarão a pagar o custo fixo devido serem de grande saída, grande rotatividade, e por serem também um atrativo para a venda dos demais produtos. Não se pode aumentar o preço de venda destes produtos, pois o cliente se deslocará para outra loja que pratique um preço menor e assim a empresa perderá um cliente em potencial.

12 PRODUTO PRODUTO Custo Total p/ PRODUTO 1 Custo Total p/ und 2 und 3 Custo Total p/ und SAPATILHA 17,64 MEIA 12,64 SAIA 17,64 IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual ICMS 0,17 ICMS 0,17 ICMS 0,17 M. Lucro 0,20 M. Lucro 0,00 M. Lucro 0,20 Total 0,37 Total 0,17 Total 0,37 PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda SAPATILHA 28,00 MEIA 15,23 SAIA 28,00 TESTE TESTE TESTE Custo total 17,64 Custo total 12,64 Custo total 17,64 ICMS 4,76 ICMS 2,59 ICMS 4,76 M. Lucro 5,60 M. Lucro 0,00 M. Lucro 5,60 P. Venda 28,00 P. Venda 15,23 P. Venda 28,00 PRODUTO PRODUTO PRODUTO 4 Custo Total p/ und 5 Custo Total p/ und 6 Custo Total p/ und CALÇA 22,64 COLLANT 32,64 REDINHA 8,14 IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual ICMS 0,17 ICMS 0,17 ICMS 0,17 M. Lucro 0,20 M. Lucro 0,20 M. Lucro -0,50 Total 0,37 Total 0,37 Total -0,33 PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda CALÇA 35,94 COLLANT 51,81 REDINHA 6,12 TESTE TESTE TESTE Custo total 22,64 Custo total 32,64 Custo total 8,14 ICMS 6,11 ICMS 8,81 ICMS 1,04 M. Lucro 7,19 M. Lucro 10,36 M. Lucro -3,06 P. Venda 35,94 P. Venda 51,81 P. Venda 6,12

13 PRODUTO Custo Total p/ PRODUTO PRODUTO 7 und 8 Custo Total p/ und 9 Custo Total p/ und MACACÃO 32,64 BLUSA 27,64 BOLSA 17,64 IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual ICMS 0,17 ICMS 0,17 ICMS 0,17 M. Lucro 0,25 M. Lucro 0,20 M. Lucro 0,20 Total 0,42 Total 0,37 Total 0,37 PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda MACACÃO 56,28 BLUSA 43,87 BOLSA 28,00 TESTE TESTE TESTE Custo total 32,64 Custo total 27,64 Custo total 17,64 ICMS 9,57 ICMS 7,46 ICMS 4,76 M. Lucro 14,07 M. Lucro 8,77 M. Lucro 5,60 P. Venda 56,28 P. Venda 43,87 P. Venda 28,00 PRODUTO10 Custo Total p/ und SAPATO 42,64 IMP + ML Percentual ICMS 0,17 M. Lucro 0,30 Total 0,47 PRODUTO Preço de Venda SAPATO 80,46 TESTE Custo total 42,64 ICMS 13,68 M. Lucro 24,14 P. Venda 80, Ponto de equilíbrio Ponto de equilíbrio é o valor que a empresa precisa vender para cobrir o custo das mercadorias vendidas, as despesas variáveis e as despesas fixas. No Ponto de Equilíbrio, a empresa não terá lucro nem prejuízo. Não existe Ponto de Equilíbrio que se possa afirmar ser o ideal. Ele deve ser o mais baixo possível. Quando menor o ponto de equilíbrio, mais segurança para a empresa não entrar na área de prejuízo.

14 Há várias formas de se calcular o Ponto de Equilíbrio, a mais tradicional é conforme o explicado anteriormente, o valor das receitas iguala-se ao das despesas. O Ponto de Equilíbrio é o quociente simples da divisão dos valores dos custos e despesas fixas pela margem de contribuição. P.E. = Custos + Despesas Fixas / Margem de Contribuição Unitária OBS: Margem de Contribuição a diferença entre Vendas totais e Custos Variáveis totais. M.C. = Preço de Venda/Unid - Custos e Desp. Var./Unid P.E. = Custos + Despesas Fixas Margem de Contribuição Unitária P.E. em R$ = P.Venda/Und x Qaunt. No P.E. PROD. 1 SAPATILHA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 713,15 P.E./Unid = 458,47 = 25,47 C.Variável 254,68 18,00 C. Fixo 458,47 C. Total 713,15 P.E. em R$ = 28,00 x 25,47 = 713,15 Lucro 0,00 PROD. 2 MEIA M.C. = 15,23-5,00 = 10,23 TESTE P.E. P.Venda 1.137,57 P.E./Unid = 764,12 = 74,69 C.Variável 373,46 10,23 C. Fixo 764,12 C. Total 1.137,57 P.E. em R$ = 15,23 x 74,69 = 1.137,57 Lucro 0,00 PROD. 3 SAIA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 713,15 P.E./Unid = 458,47 = 25,47 C.Variável 254,68 18,00 C. Fixo 458,47 C. Total 713,15 P.E. em R$ = 28,00 x 25,47 = 713,15 Lucro 0,00

15 PROD. 4 CALÇA M.C. = 35,94-15,00 = 20,94 TESTE P.E. P.Venda 655,76 P.E./Unid = 382,06 = 18,25 C.Variável 273,70 20,94 C. Fixo 382,06 C. Total 655,76 P.E. em R$ = 35,94 x 18,25 = 655,76 Lucro 0,00 PROD. 5 COLLANT M.C. = 51,81-25,00 = 26,81 TESTE P.E. P.Venda 590,64 P.E./Unid = 305,65 = 11,40 C.Variável 285,00 26,81 C. Fixo 305,65 C. Total 590,64 P.E. em R$ = 51,81 x 11,40 = 590,64 Lucro 0,00 PROD. 6 REDINHA M.C. = 6,12-0,50 = 5,62 TESTE P.E. P.Venda 499,25 P.E./Unid = 458,47 = 81,56 C.Variável 40,78 5,62 C. Fixo 458,47 C. Total 499,25 P.E. em R$ = 6,12 x 81,56 = 499,25 Lucro 0,00 PROD. 7 MACACÃO M.C. = 56,28-25,00 = 31,28 TESTE P.E. P.Venda 412,46 P.E./Unid = 229,24 = 7,33 C.Variável 183,22 31,28 C. Fixo 229,24 C. Total 412,46 P.E. em R$ = 56,28 x 7,33 = 412,46 Lucro 0,00 PROD. 8 BLUSA M.C. = 43,87-20,00 = 23,87 TESTE P.E. P.Venda 842,53 P.E./Unid = 458,47 = 19,20 C.Variável 384,06 23,87 C. Fixo 458,47 C. Total 842,53 P.E. em R$ = 43,87 x 19,20 = 842,53 Lucro 0,00

16 PROD. 9 BOLSA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 475,43 P.E./Unid = 305,65 = 16,98 C.Variável 169,79 18,00 C. Fixo 305,65 C. Total 475,43 P.E. em R$ = 28,00 x 16,98 = 475,43 Lucro 0,00 PROD. 10 SAPATO M.C. = 80,46-35,00 = 45,46 TESTE P.E. P.Venda 135,25 P.E./Unid = 76,41 = 1,68 C.Variável 58,84 45,46 C. Fixo 76,41 C. Total 135,25 P.E. em R$ = 80,46 x 1,68 = 135,25 Lucro 0,00 8- Fluxo de Caixa O planejamento de caixa é um demonstrativo dos fluxos das entradas e saídas projetadas de caixa da empresa, usado para estimar suas necessidades de caixa para curto prazo, geralmente por um período de um ano, subdividido em intervalos mensais. Este processo é importante para que a empresa saiba o que acontecerá com suas contas futuras. Quando a previsão indica um superávit de caixa, pode-se planejar qualquer investimento de curto prazo. Quando indica um déficit deve-se antecipar uma ação corretiva. Fluxo de Caixa Planejado Para 12 Meses de Todos os Produtos Projeção de venda TODOS OS PRODUTOS 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês 6º mês Preço de venda , , , , , ,90 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês 6º mês Caixa Inicial , , , , ,06 RECEBIMENTOS Faturamento , , , , , ,90 Receitas a vista PAGAMENTOS Contas a pagar Custos Total , , , , , ,55 SALDO de CAIXA 2.684, , , , , ,42

17 7º mês 8º mês 9º mês 10º mês 11º mês 12º mês , , , , , ,90 7º mês 8º mês 9º mês 10º mês 11º mês 12º mês , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,53 FLUXO DE CAIXA PROJETADO PARA 5 ANOS Crescimento de 15% ao ano 15% ANO 1 ANO 2 ANO3 ANO4 ANO5 TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL 0, , , , , , , , , ,29 0, , , , , , , , , , , , , , ,74 ICMS , , , , , Valor Presente Líquido O VPL É uma técnica sofisticada de análise de orçamentos de capital, obtida subtraindo-se o investimento inicial de um projeto do valor presente das entradas de caixa descontada a uma taxa igual ao custo de capital da empresa. Por considerar explicitamente o valor do dinheiro no tempo, o valor presente líquido é considerado uma técnica sofisticada de análise de orçamentos de capital. Esse tipo de técnica, de uma forma ou de outra, desconta os fluxos de caixa da empresa a uma taxa especificada. Essa taxa, frequentemente chamada de taxa de desconto, custo de oportunidade ou custo de capital, refere-se ao retorno mínimo que deve ser obtido por um projeto, de forma a manter inalterado o valor de mercado da empresa. O valor presente líquido (VPL) é obtido subtraindo-se o investimento inicial do valor presente das entradas de caixa, descontadas a uma taxa igual ao custo de capital da empresa.

18 VPL = valor presente das entradas de caixa investimento inicial Utilizando-se o VPL, tanto as entradas como as saídas de caixa são traduzidas para valores monetários atuais. Já que estamos tratando de investimentos convencionais, o investimento inicial está automaticamente expresso em termos monetários atuais. Se não for esse o caso, o VPL de um projeto deverá ser obtido subtraindo-se o valor presente das saídas do valor presente das entradas de caixa. CRITÉRIO DE DECISÃO: Quando o VPL é usado para tomar decisões do tipo aceitar-rejeitar, adota-se o seguinte critério. Se o VPL for maior que zero, se aceita o projeto;; se o VPL for menor que zero, rejeita-se o projeto. Se o VPL for maior que zero a empresa obterá um retorno maior do que seu custo de capital. Com isto, estaria aumentando o valor de mercado da empresa, e, consequentemente, a riqueza dos seus proprietários. TODOS OS PRODUTOS ANO INVESTIMENTO ENTRADAS SAÍDAS FLUXO DE CAIXA TAXA DE RETORNO PAY BACK PAY BACK AO ANO AO ANO EM DIAS VPL ,00 (71.445,00) R$ , , , ,53 46% 2,20 791,13 R$ , , , ,70 66% 1,51 544,70 R$ , , , ,48 84% 1,19 426,84 R$ , , , ,84 111% 0,90 324,67 R$ , , , ,20 7% 14, ,23 R$ 4.135,16 Payback O método de payback é utilizado para informar o tempo de retorno do investimento. É muito utilizado, mas é deficiente uma vez que não leva em consideração o custo do dinheiro no tempo. Se o payback der um numero inferior a dois anos algo está errado. Nenhum negócio honesto trará um retorno do investimento num prazo inferior a dois anos. O aceitável está entre dois e quatro anos Taxa Interna de Retorno TIR 55% Dos vários instrumentos de análise de viabilidade econômica e financeira desenvolvidos, a taxa interna de rentabilidade ajustada (TIR) tem gozado de alguma

19 popularidade entre os profissionais da área, dado que os seus resultados tomam uma forma mais apelativa e intuitiva. A TIR - taxa interna de retorno é usada para tomar decisão de aceitar ou rejeitar o projeto. Se a TIR for maior que o custo de capital, aceita-se o projeto;; se for menor, rejeita-se o projeto. Balanço Patrimonial Como Projeção Para Cinco Anos ATIVO Ano 1 Ano 2 Ano3 Ano4 Ano5 CIRCULANTE DISPONÍVEL Caixa , , , , ,74 Banco conta movimento 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VALORES A RECEBER Clientes 345,46 0,00 0,00 0,00 0,00 IMPOSTOS A RECUPERAR ICMS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ESTOQUE Mercadorias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Expediante 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Limpeza 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PERMANENTE ATIVO IMOBILIZADO Imóvel Próprio , , , , ,00 Móveis e Utensílios 1.460, , , , ,00 Computadores e Periféricos 1.500, , , , ,00 (-) Depreciação acumulada 295,92 591,84 887, , ,60 ATIVO DIFERIDO Gastos Pré-Operacionais 1.315,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DO ATIVO , , , , ,74

20 PASSIVO Ano 1 Ano 2 Ano3 Ano4 Ano5 CIRCULANTE CONTAS A PAGAR Fornecedores 0,00 954, , , ,21 Internet a pagar 90,00 90,00 90,00 90,00 90,00 Salários a pagar 1.494, , , , ,00 Pro-labore a pagar 1.494, , , , ,00 Outras Contas a pagar 0, , , , ,00 IMPOSTOS A PAGAR ICMS 0,00 0, , , ,24 IPTU 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social , , , , ,00 Reserva de Lucro , , , , ,29 Reserva de Capital 0, , , , ,00 TOTAL DO PASSIVO , , , , ,74

21 Demonstração Do Resultado Com Projeção Para Cinco Anos Lançamentos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Receita Operacional Bruta , , , , ,29 Venda de Mercadoria , , , , ,29 ( - ) Deduções da Receita Bruta ICMS , , , , ,74 = Receita Operacional Líquida , , , , ,55 ( - ) Custos Operacionais da Receita Custo Mercadoria Vendida (fixo + variável) , , , , ,55 = Resultado Operacional Bruto , , , , ,00 ( - ) Despesas Operacional , , , , ,11 Despesas com vendas: , , , , ,00 Salários e Encargos Sociais , , , , ,00 Comissões sobre Vendas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Propaganda e Publicidade 1.800, , , , ,00 Despesas Administrativas: , , , , ,92 IPTU 240,00 240,00 240,00 240,00 240,00 Energia Elétrica/Água/Telefone 3.000, , , , ,00 Conexão c/ Internet 1.080, , , , ,00 Pró Labore e Encargos Sociais , , , , ,00 Serviços de Terceiros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Expediente / Limpeza 960,00 960,00 960,00 960,00 960,00 Depreciação 295,92 295,92 295,92 295,92 295,92 = Resultado Operacional Líquido , , , , ,88 = Resultado antes do IR , , , , ,88 ( - ) IR / 15% 4.768, , , , ,03 = Resultado antes da CSLL , , , , ,85 ( - ) CSLL / 9% 2.431, , , , ,57 = Lucro/Prejuízo Líquido do Exercício , , , , ,29

22 12- ANEXOS

23 Investimento Inicial total ,00 Item Lista de Necessidades Quant Vlr Un Vlr Total 1 Computador , ,00 2 Impressora 1 300,00 300,00 3 Mesa de escritório 1 200,00 200,00 4 Cadeira 3 80,00 240,00 5 Telefone sem fio 1 85,00 85,00 6 Calculadora 1 15,00 15,00 7 Balcão 1 300,00 300,00 8 Prateleira 9 30,00 270,00 9 Sofá 1 350,00 350,00 10 Necessidade de Caixa 1.000, ,00 TOTAL 3.560, ,00 Custo Variável PREÇO DE CUSTO Item Produtos Q/mês Vlr Un Vlr Total 1 Sapatilhas 60 10,00 600,00 2 Meia-calça 100 5,00 500,00 3 Saia bailarina 60 10,00 600,00 4 Calça bailarina 50 15,00 750,00 5 Collant 40 25, ,00 6 Redinha para cabelo 60 0,50 30,00 7 Macacões de dança 30 25,00 750,00 8 Blusas 60 20, ,00 9 Bolsas 40 10,00 400,00 10 Sapato dança de salão 10 35,00 350,00 11 Comissão do vendedor 0 0,00 0,00 TOTAL , ,00 Item Despesas Pré-Operacionais Valor 1 Assessoria Contábil 415,00 2 Legalização da Empresa 600,00 3 Honorários do Advogado 300,00 TOTAL 1.315,00 Despesa Fixa Item Descrição Valor 1 Pro-labore 830,00 664, ,00 2 Salário Vendedora 415,00 332,00 747,00 3 Salário Segurança 415,00 332,00 747,00 4 IPTU mês 20,00 5 Material de Expediente 60,00 6 Material de Limpeza 20,00 TOTAL 3.088,00

24 Custo Fixo Item Descrição Valor 1 A/L/T 250,00 2 Publicidade 150,00 3 Conexão a Internet 90,00 4 Depreciação de Móveis e Utensílios 12,16 5 Depreciação de Computadores e Periféricos 12,50 TOTAL 514,66 QUADRO ESTRUTURAL DE CUSTO Item Produtos Q/mês Custo Variável Custo Fixo Custo Total 1 Sapatilhas ,00 426, ,55 2 Meia-calça ,00 710, ,91 3 Saia bailarina ,00 426, ,55 4 Calça bailarina ,00 355, ,46 5 Collant ,00 284, ,37 6 Redinha para cabelo 60 30,00 426,55 456,55 7 Macacões de dança ,00 213,27 963,27 8 Blusas ,00 426, ,55 9 Bolsas ,00 284,37 684,37 10 Sapato dança de salão ,00 71,09 421,09 TOTAL , , ,66 Despesas e Custos Fixos Item Descrição Valor 1 A/L/T 250,00 2 Publicidade 150,00 3 Conexão a Internet 113,00 4 IPTU mês 20,00 5 Material de Expediente 60,00 6 Material de Limpeza 20,00 7 Pro-labore 1.494,00 8 Salário de funcionários 1.494,00 9 Depreciação de Móveis e Utensílios 12,16 10 Depreciação de Computadores e Periféricos 12,50 TOTAL 3.625,66

25 BALANÇO DE ABERTURA ATIVO PASSIVO CIRCULANTE CIRCULANTE DISPONÍVEL CONTAS A PAGAR Caixa 1.000,00 Fornecedores 2.000,00 Banco conta movimento 0,00 Internet a pagar 0,00 Salários a pagar 0,00 VALORES A RECEBER Pro-labore a pagar 0,00 Clientes 0,00 IMPOSTOS A RECUPERAR IMPOSTOS A PAGAR ICMS 0,00 ICMS 0,00 ESTOQUE Mercadorias 6.180,00 Material de Expediante 0,00 Material de Limpeza 0,00 PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATIVO IMOBILIZADO Capital Social ,00 Imóvel Próprio ,00 Móveis e Utensílios 1.460,00 Computadores e Periféricos 1.500,00 (-) Depreciação acumulada 0,00 ATIVO DIFERIDO Gastos Pré-Operacionais 1.315,00 TOTAL DO ATIVO ,00 TOTAL DO PASSIVO ,00

26 FOLHA DO PRODUTO PRODUTO MEIA- SAPATILHA CALÇA SAIA CALÇA COLLANT Custo Variável por unidade 10,00 5,00 10,00 15,00 25,00 Custo Fixo por unidade 7,11 7,11 7,11 7,11 7,11 A/L/T 0,49 0,49 0,49 0,49 0,49 Publicidade 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 Conexão a Internet 0,22 0,22 0,22 0,22 0,22 IPTU mês 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Material de Expediente 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 Material de Limpeza 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 Pro-labore 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Salário de funcionários 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 Depreciação de Móveis e Utensílios 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 Depreciação de Computadores e Periféricos 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 Custo Total por unidade 17,11 12,11 17,11 22,11 32, REDINHA MACACÃO BLUSA BOLSA SAPATO 0,50 25,00 20,00 10,00 35,00 7,11 7,11 7,11 7,11 7,11 0,49 0,49 0,49 0,49 0,49 0,29 0,29 0,29 0,29 0,29 0,22 0,22 0,22 0,22 0,22 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 0,04 0,04 0,04 0,04 0,04 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 2,93 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 7,61 32,11 27,11 17,11 42,11

27 DETERMINAÇÃO DO PREÇO DE VENDA DO PRODUTO PREÇO DE VENDA = CUSTO TOTAL P/ UN 1- (Impostos+Margem de lucro) PRODUTO PRODUTO Custo Total p/ PRODUTO 1 Custo Total p/ und 2 und 3 Custo Total p/ und SAPATILHA 17,64 MEIA 12,64 SAIA 17,64 IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual ICMS 0,17 ICMS 0,17 ICMS 0,17 M. Lucro 0,20 M. Lucro 0,00 M. Lucro 0,20 Total 0,37 Total 0,17 Total 0,37 PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda SAPATILHA 28,00 MEIA 15,23 SAIA 28,00 TESTE TESTE TESTE Custo total 17,64 Custo total 12,64 Custo total 17,64 ICMS 4,76 ICMS 2,59 ICMS 4,76 M. Lucro 5,60 M. Lucro 0,00 M. Lucro 5,60 P. Venda 28,00 P. Venda 15,23 P. Venda 28,00 PRODUTO PRODUTO PRODUTO 4 Custo Total p/ und 5 Custo Total p/ und 6 Custo Total p/ und CALÇA 22,64 COLLANT 32,64 REDINHA 8,14 IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual IMP + ML Percentual ICMS 0,17 ICMS 0,17 ICMS 0,17 M. Lucro 0,20 M. Lucro 0,20 M. Lucro -0,50 Total 0,37 Total 0,37 Total -0,33 PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda PRODUTO Preço de Venda CALÇA 35,94 COLLANT 51,81 REDINHA 6,12 TESTE TESTE TESTE Custo total 22,64 Custo total 32,64 Custo total 8,14 ICMS 6,11 ICMS 8,81 ICMS 1,04 M. Lucro 7,19 M. Lucro 10,36 M. Lucro -3,06 P. Venda 35,94 P. Venda 51,81 P. Venda 6,12

28 PRODUTO10 Custo Total p/ und SAPATO 42,64 IMP + ML Percentual ICMS 0,17 M. Lucro 0,30 Total 0,47 PRODUTO Preço de Venda SAPATO 80,46 TESTE Custo total 42,64 ICMS 13,68 M. Lucro 24,14 P. Venda 80,46 PONTO DE EQUILIBRIO M.C. = Preço de Venda/Unid - Custos e Desp. Var./Unid P.E. = Custos + Despesas Fixas Margem de Contribuição Unitária P.E. em R$ = P.Venda/Und x Qaunt. No P.E. PROD. 1 SAPATILHA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 713,15 P.E./Unid = 458,47 = 25,47 C.Variável 254,68 18,00 C. Fixo 458,47 C. Total 713,15 P.E. em R$ = 28,00 x 25,47 = 713,15 Lucro 0,00 PROD. 2 MEIA M.C. = 15,23-5,00 = 10,23 TESTE P.E. P.Venda 1.137,57 P.E./Unid = 764,12 = 74,69 C.Variável 373,46 10,23 C. Fixo 764,12 C. Total 1.137,57 P.E. em R$ = 15,23 x 74,69 = 1.137,57 Lucro 0,00

29 PROD. 3 SAIA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 713,15 P.E./Unid = 458,47 = 25,47 C.Variável 254,68 18,00 C. Fixo 458,47 C. Total 713,15 P.E. em R$ = 28,00 x 25,47 = 713,15 Lucro 0,00 PROD. 4 CALÇA M.C. = 35,94-15,00 = 20,94 TESTE P.E. P.Venda 655,76 P.E./Unid = 382,06 = 18,25 C.Variável 273,70 20,94 C. Fixo 382,06 C. Total 655,76 P.E. em R$ = 35,94 x 18,25 = 655,76 Lucro 0,00 PROD. 5 COLLANT M.C. = 51,81-25,00 = 26,81 TESTE P.E. P.Venda 590,64 P.E./Unid = 305,65 = 11,40 C.Variável 285,00 26,81 C. Fixo 305,65 C. Total 590,64 P.E. em R$ = 51,81 x 11,40 = 590,64 Lucro 0,00 PROD. 6 REDINHA M.C. = 6,12-0,50 = 5,62 TESTE P.E. P.Venda 499,25 P.E./Unid = 458,47 = 81,56 C.Variável 40,78 5,62 C. Fixo 458,47 C. Total 499,25 P.E. em R$ = 6,12 x 81,56 = 499,25 Lucro 0,00 PROD. 7 MACACÃO M.C. = 56,28-25,00 = 31,28 TESTE P.E. P.Venda 412,46 P.E./Unid = 229,24 = 7,33 C.Variável 183,22 31,28 C. Fixo 229,24 C. Total 412,46 P.E. em R$ = 56,28 x 7,33 = 412,46 Lucro 0,00

30 PROD. 8 BLUSA M.C. = 43,87-20,00 = 23,87 TESTE P.E. P.Venda 842,53 P.E./Unid = 458,47 = 19,20 C.Variável 384,06 23,87 C. Fixo 458,47 C. Total 842,53 P.E. em R$ = 43,87 x 19,20 = 842,53 Lucro 0,00 PROD. 9 BOLSA M.C. = 28,00-10,00 = 18,00 TESTE P.E. P.Venda 475,43 P.E./Unid = 305,65 = 16,98 C.Variável 169,79 18,00 C. Fixo 305,65 C. Total 475,43 P.E. em R$ = 28,00 x 16,98 = 475,43 Lucro 0,00 PROD. 10 SAPATO M.C. = 80,46-35,00 = 45,46 TESTE P.E. P.Venda 135,25 P.E./Unid = 76,41 = 1,68 C.Variável 58,84 45,46 C. Fixo 76,41 C. Total 135,25 P.E. em R$ = 80,46 x 1,68 = 135,25 Lucro 0,00 Ponto de Produtos Equilibrio Sapatilha 25 Meia 75 Saia 25 Calça 18 Collant 11 Rendinha 82 Macação 7 Blusa 19 Bolsa 17 Sapato 2

31 Ponto de Equilibrio Produtos Sapatilha Meia Saia Calça Collant P.E Rendinha Macação Blusa Bolsa Sapato Ponto de Equilibrio Fluxo de Caixa Projeção de venda TODOS OS PRODUTOS 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês 6º mês Preço de venda , , , , , ,90 1º mês 2º mês 3º mês 4º mês 5º mês 6º mês Caixa Inicial , , , , ,06 RECEBIMENTOS Faturamento , , , , , ,90 Receitas a vista PAGAMENTOS Contas a pagar Custos Total , , , , , ,55 SALDO de CAIXA 2.684, , , , , ,42 7º mês 8º mês 9º mês 10º mês 11º mês 12º mês , , , , , ,90 7º mês 8º mês 9º mês 10º mês 11º mês 12º mês , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,53

32 FLUXO DE CAIXA PROJETADO PARA 5 ANOS Crescimento de 15% ao ano 15% ANO 1 ANO 2 ANO3 ANO4 ANO5 TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL TOTAL 0, , , , , , , , , ,29 0, , , , , , , , , , , , , , ,74 ICMS , , , , ,74

33 VALOR PRESENTE LÍQUIDO TODOS OS PRODUTOS ANO INVESTIMENTO ENTRADAS SAÍDAS FLUXO DE CAIXA TAXA DE RETORNO PAY BACK PAY BACK AO ANO AO ANO EM DIAS VPL ,00 (71.445,00) R$ , , , ,53 46% 2,20 791,13 R$ , , , ,70 66% 1,51 544,70 R$ , , , ,48 84% 1,19 426,84 R$ , , , ,84 111% 0,90 324,67 R$ , , , ,20 7% 14, ,23 R$ 4.135,16 Balanço Final TIR 55% ATIVO Ano 1 Ano 2 Ano3 Ano4 Ano5 CIRCULANTE DISPONÍVEL Caixa , , , , ,74 Banco conta movimento 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 VALORES A RECEBER Clientes 345,46 0,00 0,00 0,00 0,00 IMPOSTOS A RECUPERAR ICMS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ESTOQUE Mercadorias 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Expediante 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Limpeza 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 PERMANENTE ATIVO IMOBILIZADO Imóvel Próprio , , , , ,00 Móveis e Utensílios 1.460, , , , ,00 Computadores e Periféricos 1.500, , , , ,00 (-) Depreciação acumulada 295,92 591,84 887, , ,60 ATIVO DIFERIDO Gastos Pré-Operacionais 1.315,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DO ATIVO , , , , ,74

34 PASSIVO Ano 1 Ano 2 Ano3 Ano4 Ano5 CIRCULANTE CONTAS A PAGAR Fornecedores 0,00 954, , , ,21 Internet a pagar 90,00 90,00 90,00 90,00 90,00 Salários a pagar 1.494, , , , ,00 Pro-labore a pagar 1.494, , , , ,00 Outras Contas a pagar 0, , , , ,00 IMPOSTOS A PAGAR ICMS 0,00 0, , , ,24 IPTU 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social , , , , ,00 Reserva de Lucro , , , , ,29 Reserva de Capital 0, , , , ,00 TOTAL DO PASSIVO , , , , ,74 Lançamentos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Receita Operacional Bruta , , , , ,29 Venda de Mercadoria , , , , ,29 ( - ) Deduções da Receita Bruta ICMS , , , , ,74 = Receita Operacional Líquida , , , , ,55 ( - ) Custos Operacionais da Receita Custo Mercadoria Vendida (fixo + variável) , , , , ,55 = Resultado Operacional Bruto , , , , ,00 ( - ) Despesas Operacional , , , , ,11 Despesas com vendas: , , , , ,00 Salários e Encargos Sociais , , , , ,00 Comissões sobre Vendas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Propaganda e Publicidade 1.800, , , , ,00 Despesas Administrativas: , , , , ,92 IPTU 240,00 240,00 240,00 240,00 240,00 Energia Elétrica/Água/Telefone 3.000, , , , ,00 Conexão c/ Internet 1.080, , , , ,00 Pró Labore e Encargos Sociais , , , , ,00 Serviços de Terceiros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Material de Expediente / Limpeza 960,00 960,00 960,00 960,00 960,00 Depreciação 295,92 295,92 295,92 295,92 295,92 = Resultado Operacional Líquido , , , , ,88 = Resultado antes do IR , , , , ,88 ( - ) IR / 15% 4.768, , , , ,03 = Resultado antes da CSLL , , , , ,85 ( - ) CSLL / 9% 2.431, , , , ,57 = Lucro/Prejuízo Líquido do Exercício , , , , ,29

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