Índices Econômico-Financeiros Índices de... Liquidez Capacidade de pagamento, disponibilidade de caixa. Atividade Rentabilidade/ Lucratividade Endivid

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1 03/08/2016 GESTÃO FINANCEIRA E ECONÔMICA Profº JAIRO GARCIA 1

2 Índices Econômico-Financeiros Índices de... Liquidez Capacidade de pagamento, disponibilidade de caixa. Atividade Rentabilidade/ Lucratividade Endividamento Velocidade com que as várias contas viram caixa. Desempenho final, êxito econômico-financeiro das ações dos administradores. Aspectos da dívida, da capitalização de terceiros. Avaliam aspectos do chamado CAPITAL DE TERCEIROS: Volume de dívidas da empresa; Capacidade da empresa em honrar as dívidas; Volume dos juros pagos por conta das dívidas. São 03 indicadores... Índice de Endividamento Geral A partir do Balanço Patrimonial Índice de Garantia do Índice de Cobertura dos Juros A partir do DRE 2

3 ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL A questão dos JUROS... Define a proporção de capital de terceiros que financia a empresa. Embora não seja regra, o aumento do IEG geralmente está associado aos financiamentos de longo prazo. ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL A questão dos JUROS... Endividamento maior ou menor? Aí depende... 3

4 ÍNDICE DE GARANTIA DO CAPITAL PRÓPRIO Percentual do frente ao de. No exemplo acima, o supre o de, superando-o em 37,07% Cia. Imaginária ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS Informações do DRE DRE - Demonstrativo de Resultado do Exercício jun/14 jul/14 ago/14 Vendas Vendas brutas Devoluções Impostos sobre as vendas ICMS IPI Capacidade da empresa em honrar os juros contratuais. CMV - Custo da Mercadoria Vendida Materiais Mão de obra Custos indiretos Lucro Bruto Despesas Operacionais Despesas de vendas (comissões e fretes) Publicidade Despesas administrativas Despesas financeiras Lucro Operacional Receita Não Operacional Alienação de bens Aluguel de imóveis ociosos Despesa Não Operacional Doações Desenvolvimento de projetos sociais Lucro Antes do Imposto de Renda Impostos: I.R. / C.S.L ,40 792, ,20 Lucro/Prejuízo Líquido , , ,80 4

5 ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS Cia. Imaginária Informações do DRE DRE - Demonstrativo de Resultado do Exercício jun/14 jul/14 ago/14 Vendas Vendas brutas Devoluções Impostos sobre as vendas ICMS IPI CMV - Custo da Mercadoria Vendida Materiais Mão de obra Custos indiretos Lucro Bruto Despesas Operacionais Despesas de vendas (comissões e fretes) Publicidade Despesas administrativas Despesas financeiras Lucro Operacional Capacidade da empresa em honrar os juros contratuais.., Lucro Operacional paga 40,68 vezes os juros atuais. Receita Não Operacional Alienação de bens Aluguel de imóveis ociosos Despesa Não Operacional Doações Desenvolvimento de projetos sociais Lucro Antes do Imposto de Renda Impostos: I.R. / C.S.L ,40 792, ,20 Lucro/Prejuízo Líquido , , ,80 ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS Informações do DRE Capacidade da empresa em honrar os juros contratuais. OBSERVAÇÃO Existem autores que consideram a negociação de dívidas do cliente, com isenção de juros, como despesa financeira. Logo, políticas de recuperação de PDD ou Incobráveis, podem afetar o indicador 5

6 ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS Informações do DRE PDD: Provisão para Devedores Duvidosos Uma previsão de que um grupo de devedores poderá não pagar a sua dívida. INCOBRÁVEIS: Dívidas dadas como perdidas, quando se reconhece o seu não pagamento. Logo, políticas de recuperação de PDD ou Incobráveis, podem afetar o indicador QUESTÕES GERAIS SOBRE O ENDIVIDAMENTO DA EMPRESA... A QUESTÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS A proporção do uso de capital de terceiros não é uma regra fixa estabelecida. Depende do tipo de operação. Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo de de de 6

7 QUESTÕES GERAIS SOBRE O ENDIVIDAMENTO DA EMPRESA... A QUESTÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS Operações com menor lead time(tempo de produção ou entrega), e operações mais complexas (por projeto), certamente terão tendências distintas. Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo de de de QUESTÕES GERAIS SOBRE O ENDIVIDAMENTO DA EMPRESA... A QUESTÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS O caso dos bancos americanos, antes da crise de Chegavam a 95% de capital de terceiros. Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo de de de 7

8 QUESTÕES GERAIS SOBRE O ENDIVIDAMENTO DA EMPRESA... A QUESTÃO DO CAPITAL DE TERCEIROS A divisão abaixo pode ser classificada em perfis: Conservador, Moderado e Agressivo. Contudo, não é regra! Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo de de de Atividade em sala... 8

9 Cia. Imaginária ATIVO BALANÇO PATRIMONIAL Ativo Circulante Caixa Bancos Aplicações Resgate Automático Estoques Contas a Receber Total Ativo Circulante Ativo Realizável Longo Prazo Contas a Receber Aplicações Resgate Futuro Total Ativo Realizável Longo Prazo Ativo Permanente Veículos Máquinas e Equipamentos Móveis e Utensílios Imóveis Marcas e Patentes Total Ativo Permanente Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Empréstimos Total Passivo Circulante Passivo Exigível Longo Prazo Empréstimos Financiamentos Alienação de Imóveis Total Passivo Exigível Longo Prazo Patrimônio Líquido Lucros / Prejuízos Reservas Total Patrimônio Líquido Considerando o Balanço e o DRE, calcular o Endividamento Geral, o Índice de Garantia do e o Índice de Cobertura de Juros nos 03 períodos. Cia. Imaginária DRE - Demonstrativo de Resultado do Exercício jun/14 jul/14 ago/14 Vendas Vendas brutas Devoluções Impostos sobre as vendas ICMS IPI ROL - Receita Operacional Líquida CMV - Custo da Mercadoria Vendida Materiais Mão de obra Custos indiretos Lucro Bruto Despesas Operacionais Despesas de vendas (comissões e fretes) Publicidade Despesas administrativas Despesas financeiras Lucro Operacional Receita Não Operacional Alienação de bens Aluguel de imóveis ociosos Despesa Não Operacional Doações Desenvolvimento de projetos sociais Lucro Antes do Imposto de Renda Impostos: I.R. / C.S.L ,40 792, ,20 Lucro/Prejuízo Líquido , , ,80 Total do Passivo